近期A股市場主題性投資運作的軌跡非常明顯，如年初以來對農業板塊中的漲價主題進行運作；多晶硅主題投資產生了天威保變、通威股份、拓日能源等，而從運作的思路來看，一方面是體現政策面的變化，如國家對農業、新能源的支持等大環境；另一方面是主題或分主題比較明晰。通過此種軌跡分析，研究認為，處于兩市中的核電板塊具有鮮明的主題性機會，而挖掘其品種進行時機性介入或許可以實現主題性投資收益。

　　行業基本面中長期看好

　　從中國電力發展來看，風電、核電等新能源將在未來中國經濟中扮演重要地位，據國家能源辦信息，截至2007年年底，我國大陸地區核電運行機組達到11臺，運行總裝機容量達到907.8萬千瓦。國家原子能機構的統計表明，2007年，我國核電總發電量628.62億千瓦時，上網電量為592.63億千瓦時，同比分別增長14.61%和14.39%。

　　新能源的發展，隨著環境污染、能源枯竭特別是南方電災等問題爆發，成為社會關注的焦點。

　　從核電設備相關板塊來看，雖然目前仍然沒有一家純核電類公司上市，但其提供相關核電設備的品種需要投資者大力挖掘，進行合適時機的細分挖掘。

　　細分挖掘機會

　　目前從上市公司來看，東方鍋爐、上電股份已成為具備核電設備的供應商，而從電機行業來看，東方電機無疑面臨難得的發展空間。研究核電設備相關板塊發現，主力機構介入明顯，比如東方電氣、東方鍋爐清一色地為主流基金所重倉，而上電股份則受到了社保基金、QFII等機構的增倉持有。從機構持倉核電設備類板塊來看，研究認為核電板塊作為新能源主題投資的品種之一，機構關注度自然會帶來主題性機會，而從核電設備板塊來看，從細分子行業角度出發仍然可以挖掘到一些較好的細分機會，比如核材料、核原料、核計量等品種也需多加研究關注。

　　總體來看，研究認為核電作為未來中國經濟政策支持的重要行業，未來發展前景看好，有可能產生主題性的機會，建議投資者密切關注，積極挖掘其主題性投資機會所能帶來的市場機會。

　　(九鼎德盛 肖玉航）