今日是二月份行情的最后一個(gè)交易日，深滬大盤(pán)呈現(xiàn)底部蓄勢(shì)反彈的態(tài)勢(shì)。回顧二月份的行情來(lái)看，深滬大盤(pán)總體呈現(xiàn)反復(fù)探底的走勢(shì)，從月K線收出的帶長(zhǎng)下影線的陰十字星來(lái)看，股指已有初步止跌的跡象，而二月份顯著萎縮的成交量水平也說(shuō)明市場(chǎng)做空能量已經(jīng)得到較為充分的釋放，繼續(xù)做空動(dòng)能有限。值得關(guān)注的是，從近期管理層的積極舉措并聯(lián)想到即將召開(kāi)的兩會(huì)，尤其是兩會(huì)期間涉及的一些重要議題很有可能給市場(chǎng)運(yùn)行產(chǎn)生積極的影響。因此，經(jīng)過(guò)前一階段的持續(xù)調(diào)整之后，并伴隨兩會(huì)的召開(kāi)，“紅三月”行情值得期待。
面對(duì)巨額解禁和再融資等實(shí)質(zhì)性資金壓力對(duì)近期大盤(pán)產(chǎn)生的強(qiáng)大沖擊，管理層采取一系列的應(yīng)對(duì)措施并發(fā)表了積極的言論，顯然，管理層積極呵護(hù)市場(chǎng)、緩解市場(chǎng)資金面緊張的政策意圖十分明顯。一方面，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示對(duì)上市公司再融資嚴(yán)格審核，要求上市公司應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況慎重考慮籌資規(guī)模和籌資時(shí)機(jī)，并慎重考慮投資者的承受能力。另一方面，近期新基金發(fā)行開(kāi)始進(jìn)入常態(tài)，加上老基金的拆分、券商集合理財(cái)?shù)龋瑢⒋蟠缶徑猱?dāng)前市場(chǎng)資金緊張的局面。
從本周的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，隨著投資者恐慌情緒的緩解和投資心態(tài)的逐漸穩(wěn)定，市場(chǎng)局部熱點(diǎn)逐漸活躍，而兩市大盤(pán)也逐步形成了碎步前行的趨勢(shì)。在近日的文章中筆者反復(fù)強(qiáng)調(diào)，從市場(chǎng)的運(yùn)行格局來(lái)看，深滬大盤(pán)經(jīng)過(guò)前一階段的大幅調(diào)整之后，目前總體上處于階段性底部的蓄勢(shì)階段，盡管短期內(nèi)市場(chǎng)難以組織強(qiáng)勁的反彈行情，但在新一輪上升行情啟動(dòng)之前，底部階段的充分蓄勢(shì)整理顯然是十分必要的。
在上日的文章中已經(jīng)提到，三月份即將迎來(lái)的兩會(huì)將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。一方面，在全球經(jīng)濟(jì)減速和通脹趨勢(shì)下，今年兩會(huì)期間會(huì)否迎來(lái)宏觀調(diào)控政策的松動(dòng)無(wú)疑是投資者關(guān)注的一大焦點(diǎn)；而更為重要的是，在未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向也將成為重要影響的議題，比如“節(jié)能減排、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變”、“加大政府財(cái)政轉(zhuǎn)移支出，構(gòu)建和諧社會(huì)”、加大對(duì)“三農(nóng)”、“家電下鄉(xiāng)” 、“教育、醫(yī)療衛(wèi)生”、“社會(huì)保障”方面的政策力度。上述反應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和社會(huì)民生的重要議題背后必然會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)帶來(lái)重要影響，其中或隱藏中短期或影響深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略性投資機(jī)會(huì)。
從最近的盤(pán)面表現(xiàn)來(lái)看，創(chuàng)投概念以及高校科技題材反復(fù)走強(qiáng)成為市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。筆者認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板一旦推出之后，隨著相關(guān)創(chuàng)業(yè)投資公司的投資項(xiàng)目在創(chuàng)業(yè)板的上市，持有創(chuàng)投公司股權(quán)的上市公司必然會(huì)獲得豐厚回報(bào)。而在創(chuàng)投題材的帶動(dòng)下，一批受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持的具備高成長(zhǎng)潛力的行業(yè)個(gè)股也明顯走強(qiáng)。其中表現(xiàn)突出的包括節(jié)能環(huán)保、新能源與新材料類(lèi)個(gè)股等。而事實(shí)上，從行業(yè)的趨勢(shì)來(lái)看，國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展、對(duì)未來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響深遠(yuǎn)的行業(yè)，比如信息技術(shù)、民用飛機(jī)及衛(wèi)星應(yīng)用、生物醫(yī)藥、集成電路、節(jié)能減排與新材料、新能源以及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等在產(chǎn)業(yè)政策扶持下，未來(lái)具備高成長(zhǎng)空間，后市表現(xiàn)無(wú)疑值得重點(diǎn)跟蹤。
此外，人民幣升值持續(xù)升值趨勢(shì)下，包括金融、商業(yè)地產(chǎn)、航空、資源型企業(yè)等仍然面臨價(jià)值重估的機(jī)會(huì)，尤其是在經(jīng)過(guò)本輪深幅調(diào)整行情，價(jià)值重估與糾錯(cuò)或?qū)⒃俣瘸蔀闄C(jī)構(gòu)挖掘機(jī)會(huì)一個(gè)重要思路。