⊙本報記者 徐銳

　　從去年9月至今，許繼電氣控股股東許繼集團的國企改制及戰略引投工作仍在繼續。許繼電氣最新公告顯示，截至2月20日，許昌市人民政府和許繼集團工會委員會持有的許繼集團100%股權在產權交易機構的掛牌公告期限已屆滿，待產權交易機構及股權轉讓方對掛牌公告期間報名的意向受讓方進行資格審查、確認后，將依據相關程序組織交易并確定受讓方。許繼集團欲引入的戰略投資者究竟是誰？本次引投對許繼電氣又有何種影響呢？

　　“由于產權交易中心已與許繼集團達成了保密協議，因此對目前入圍的受讓方人選不方便對外透露。”負責本次轉讓的許昌亞太產權交易中心有限公司一位人士對記者表示，目前許繼集團正在對相關受讓方進行資格審查，而最終的股權受讓方則將從符合要求的企業中再次篩選而出。

　　與交易機構的保密態度相同，許繼電氣所給出的答復也與其出奇的一致。公司證券部人士稱，由于該事項一直是集團以及上級部門在運作，公司對其中的細節并不知情。

　　記者發現，許繼集團通過轉讓股權以戰略引投計劃自去年9月甫一公布，便瞬時成為市場的焦點。坊間傳聞的中國人壽、中國平安以及航天科工都曾是受讓方的熱門人選。而如今狀況又如何呢？“此前有傳聞稱中國人壽和中國平安對該部分股權的爭奪很激烈，但后來均不了了之。而后，航天科工也對此產生了興趣，但最近它好像也宣布退出了。”興業證券電力設備行業分析師邵宇開稱，導致受讓方退出的原因應該在掛牌轉讓成本上。

　　而這在許繼集團的受讓方條件上也得到體現。從其公告所列出的“八大受讓條件”來看，其似乎是在為國內少數金融資本量身定做。其中規定意向方實際控制人資產不少于100億元，并為許繼集團提供金融服務，且提供不少于40億元長期資金支持，同時在股權轉讓后兩個月內提供上述資金的50%，余款在一年內提供。從中可以看到，許繼集團對受讓方的資金要求是十分苛刻的。

　　“戰略投資者的進入將為許繼集團帶來強大的資金支持從而解決其高負債的難題。而旗下的許繼電氣也可間接解決資金緊缺的現狀。”邵宇開進一步指出，許繼集團所承接的電力設備等項目需要大量的資金需求，但許昌市人民政府目前并不能拿出過多的錢供其投資，于是便產生了改制及引進戰略投資者的想法，以此來解決資金問題。而對于許繼電氣來講，其目前在特高壓項目雖然未來預期收益巨大，但目前則還處于投入期，因此對資金方面的需求也同樣強烈。需要強調的是，如果戰略投資者在電力設備相關產業有資產的話，這對許繼電氣未來業務上也可能起到一定的補充作用。

　　由此看來，若本次轉讓順利實施，無論對許繼集團還是許繼電氣來講都是一個雙贏的選擇。

　　-相關資料

　　許繼集團100%股權意向受讓方應當具備的基本條件：

　　(一)意向受讓方或其實際控制人是國內著名企業(但不包括私募投資機構以及外商控股的外商投資企業)；意向受讓方設立五年以上，最近三年連續盈利且無重大違法違規行為；

　　(二)意向受讓方具有良好的財務狀況和支付能力；意向受讓方或實際控制人擁有的資產應不少于100億人民幣；

　　(三)意向受讓方須承諾，在受讓許繼集團股權后，對許繼集團的未來發展提供全方位的金融服務和不少于人民幣40億元的長期資金支持。繼續建設許繼集團的“一城三基地”以及經批準的規劃重點項目，并承諾在《股權轉讓協議》簽訂后60個工作日內提供不低于上述資金總額50%的發展支持資金，余款在一年內提供；

　　(四)意向受讓方的實際控制人須具有一流的公司治理能力，具有促進許繼集團持續發展和改善法人治理結構的能力，并在受讓股權后完善許繼集團公司治理結構和激勵機制；

　　(五)意向受讓方應書面提出符合許繼集團發展方向的三至五年發展規劃，并經論證可行；支持許繼集團內部優良的輸變電制造單位整體進入許繼電氣股份有限公司；

　　(六)意向受讓方在提出受讓意向前未投資或經營任何其它直接或間接與許繼集團電力設備產品相競爭的經濟實體，并且承諾受讓股權后也不從事上述行為；

　　(七) 意向受讓方須承諾，在受讓股權之后，繼續使用和發展“許繼”品牌；保持許繼集團管理團隊的基本穩定，妥善安置職工，不損害職工權益，保持職工隊伍的總體穩定；許繼集團的辦公、工商登記注冊地及主要生產經營場所仍保留在河南省許昌市；

　　(八)意向受讓方在提交受讓申請的同時，應將1億元人民幣的保證金匯入交易機構指定賬戶。《股權轉讓協議》簽訂后5個工作日內支付不低于30%的股權轉讓款，其余價款應在股權過戶前全部付齊。

　　其他事項說明：65%國有股權和35%法人股權為同一掛牌項目，轉讓方不接受意向受讓方對65%國有股權或35%法人股權提出單獨受讓意向，且意向受讓方應為單一主體，轉讓方不接受聯合體提出受讓意向。