公司是我國西部地區最大的鋼鐵類上市公司，其下屬的軌梁廠已成為我國最大的鋼型材生產廠，是全國三大鋼軌生產基地之一。受益于西部開發和國家產業政策的扶持，公司發展后勁十足，此前公司預計2007年度凈利潤同比將出現大增。

　　整體上市初見成效

　　目前公司業績大幅增長與集團整體上市密切相關，前期公司向控股股東包鋼集團定向發行30.32億股A股收購包鋼集團鋼鐵主業資產，實現集團鋼鐵主業整體上市，購買的資產包括包鋼集團下屬煉鐵廠、一煉鋼廠、一軋廠和特鋼廠等18家單位，以及生產部、設備動力部和技術質量部等職能部門的資產、負債和業務等。整體上市后，公司擁有了包鋼集團完整的鋼鐵業務，形成了一、二煉鋼兩大體系，板、管、軌、線四條生產線的格局，并擁有相關配套的能源動力和銷售物流系統及設施，具備了年產鋼1000萬噸以上的能力。在總量增加的同時，結構調整也是公司鋼鐵業務發展的重中之重，集團整體上市使公司在一體化的經營平臺上，產業協同效應得以更好地發揮，持續競爭優勢進一步增強。由此，公司股本快速擴張，資產實力大大增強，盈利水平也大幅提高。

　　鋼材價格水漲船高

　　在過去的一周內，受新一年度國際鐵礦石基準價上漲65％及國內鋼市庫存水平相對偏低等因素的影響，國內鋼價呈現爆發式上漲行情。建筑鋼材、中厚板、冷熱板卷等主要鋼品的噸鋼漲幅都在400元以上，冷熱板卷價格也是大幅上漲，由于庫存量處于相對低位，因此冷軋品上漲幅度更要大于熱軋品。目前，冷軋薄板占公司主營業務收入的比重不斷提高，中厚板工程建設也已取得積極進展，高附加值產品比例的提高對公司轉移成本壓力，提高經濟效益將帶來有效幫助。

　　機構看好成長性 推薦評級

　　銀河證券認為，公司整體上市后盈利能力增強，同時集團擁有的礦山資源等因素都將提升公司未來的估值空間，預計公司在2007年至2009年凈利潤復合增長率接近100%，2008年EPS為0.44元，考慮到其成長性，維持對公司推薦評級。

　　（天信投資 王飛）