春節后的股市行情基本上可以總結為災后重建行情，災后重建受益板塊表現搶眼，明顯有資金涌入農業、電力設備、基礎建材、風能等新能源板塊。基于對如下因素的判斷，我們認為風能板塊將持續表現，可以戰略性持有。

　　首先，雪災觸發。雪災導致電網崩潰，停電使鐵路癱瘓，癱瘓的鐵路影響電煤運輸，電煤運出受阻加劇了電荒。造成這個困境，除中國電網在抗風險方面出奇的脆弱外，長期依賴煤電的不合理電源結構也是一個突出原因。此次雪災會促進我國以更大的決心加大對風電、太陽能發電等新能源方面的投入，優化我國的電源結構。

　　其次，風能的優勢突出。清潔無污染、可循環再生、成本低廉、獲取便利是風能的優勢。在煤炭石油等石化燃料日益枯竭的全球背景下，取之不盡、用之不竭的風能更是各國優先發展的新能源。

　　最后，國家戰略選擇。由于各國對風能發電的日益重視和支持，全球風電的發展非常迅速。我國也不例外，目前我國已成為全世界第6大風力發電市場。國家將通過各種措施支持風能行業的發展，并鼓勵風電設備國產化。這些政策將成為相關上市公司持續的利潤增長點。

　　在上述大背景下，去年底上市的風電設備企業金風科技的收入連續8年保持了100%的同比增長。查閱它的股東名單，可以發現多家風險投資基金的影子。高增長行業可以有高估值，建議重點關注金風科技和東方電氣。 (德邦證券 張海東)