電力、機械、建材等行業迎來發展契機

　　證券時報記者周悅

　　大雪之后，另一場戰役拉開序幕，全面恢復重建工作帶來的契機開始悄悄給市場加溫，在上周末頻出的政策暖風下，投資者不安定的情緒消融，同時開始關注災后重建工作，部分板塊已借機反彈，如電力、機械、建材、農業等。

　　部分行業需求增加

　　中信建投的分析師張曉君表示，沒有人愿意看到災害的發生，因此一旦發生后，盡快重建，盡量將災害造成的損失降低到最低程度是當務之急。可以預見，本次雪災發生后，將會有大量的資源被迅速投入到災后的重建中去。考慮到本次雪災的損失主要集中在房屋建筑、交通、電力、自來水、通訊等設備等方面，建材、電力設備、交通工具等行業的需求將會有所增加。

　　本次雪災對電網破壞較為嚴重，而對發電設備并無影響，災后重建將會對輸配電設備產生需求。近日由國家發改委能源局、國家電網公司和電力顧問公司的有關負責人和專家組成的工作組前往湖南等地考察，建議經過本次雪災后，國內應進一步完善電力應急機制，在重災區建立觀冰站，在電網的設計標準上也可能作出適當的調整。

　　海通政券分析師詹文輝認為，本次雪災無疑將更加刺激對電網建設的投資，一方面隨著災后重建，電力設備的需求可能增大，另一方面對電網建設的標準調整，也將加大電網投資，行業增長前景更為明確。

　　聯合證券分析師葉洮認為，從受災的地區來看，鋁、銅、鋅的生產受到了較大程度的影響。估計鋁的受損產能約170萬噸，2008全年產量減少50萬噸左右；鋅的年產量預計減少20萬噸左右；2008年鋁和鋅的過剩將顯著減輕。另外，國內幾家大的銅冶煉商江銅、銅陵等的生產受大雪影響明顯，原先預計全球少量過剩的銅市可望轉為短缺。

　　而在雪災中受到重創的電網，面臨災后重建和改造，有望大幅提升銅、鋁等有色金屬的需求。生產基地在云南的有色金屬上市公司云鋁股份、錫業股份、云南銅業、宏達股份等將獲得機會。云南不僅沒受此次雪災的影響，而且大范圍的雨雪天氣導致水流量大于往年，省內枯水期水電發電量明顯高于平常年景。

　　相關統計顯示，截至2月1日，受災地區共計倒塌房屋22.3萬間，損害房屋86.2萬間，因災造成的直接經濟損失已經達到了537.9億元。張曉君等大部分分析師認為，雪災過后，倒塌房屋需要重建，危房要加固或者改建，而且為了提高抗災預防級別，各項市政基礎建設也會加大投入，因此相關建材與鋼鐵行業會因此收益。

　　經濟層面不確定性依然存在

　　也有部分分析師相對冷靜，中金公司研究部吳豐樹等人認為，災害尚未結束，未來數周天氣仍可能再度惡化，全面的評估分析依然偏早，而此次已持續一段時間的雪災實質性負面影響短期內難以消除，政府雪災后是否會大規模增加投資依然尚未明朗，經濟層面不確定性依然存在。

　　民生證券黃常忠則認為，過去幾年年初投資增長較快在一定程度上和暖冬有關，而今年暖冬變寒冬，一季度施工期將明顯縮短，這將使得一季度的固定資產投資進度受到明顯影響。由于我國近幾年建設投資處于景氣高峰，沒有必要靠這種破壞性的手段來刺激建設。不過，對于個別上市公司，如建設鐵塔的五洲明珠等，仍有積極意義。

　　雪災還使得廣西等主要產糖區受災嚴重。其中以柳州、來賓、南寧、河池等市受災最重，貴港、崇左、百色等市甘蔗也不同程度受災。盡管當前處于本榨季的后期，廣西甘蔗生產仍將受到巨大影響。 凍害對甘蔗的影響主要表現在對未砍甘蔗、宿根蔗、和已種秋植冬植蔗方面，預計會對下個榨季的甘蔗產量造成重大影響。

　　信達證券分析師康敬東分析，今明兩個榨季，廣西食糖產量減產已無疑慮。 不過，這將有利于緩解國內供過于求的壓力，為糖價回升打開通路。

　　康敬東對本報記者表示，鑒于白糖此前供過于求，價格比產量對公司影響更大。此次凍害影響面將波及07/08榨季和08/09榨季，未來一二年國內白糖的產量預期下降。參照1999年末廣西霜凍對糖廠的歷史經驗，此次凍害將導致糖價上漲，從而提升糖類公司盈利水平。