在外圍市場回暖的刺激下，周四滬深兩市終于迎來鼠年春節后的首個紅盤，上證綜指小幅上漲61.59點，漲幅1.37%，而權證市場也幾近一片飄紅，認購權證在正股上漲的帶動下均有出色表現，其中云化CWB1上漲11.02%，居權證漲幅榜首。尤其值得關注的是，昨日權證市場成交金額高達448億元，而兩市A股成交總額僅有840億元，權證與A股的成交金額之比高達53%，由此可見股市人氣之慘淡，短線資金對權證的偏愛不言而喻。

　　顯然，權證在當前的市況下受到青睞，很大程度上與目前市場發展預期不明朗有關。在當前市場波幅逐漸收窄的大環境下，投資者投資權證市場的正確策略主要有以下兩點：一是利用權證“T+0”交易制度的優勢，快進快出適當降低風險；二是選擇低溢價權證降低風險。因為這種震蕩調整的市況對于具有存續期限的權證而言，并不算十分理想的投資時機，投資者持有權證每延長一天，其時間價值就會隨之減少，因此買入權證后一旦市況逆轉而投資者又不懂得止損，而采用股票投資中慣用的“捂住股票待解套”的策略，就很容易在等待中消磨了權證的時間價值，尤其是即將到期的權證。投資者尤其需要注意避免介入那些即將到期且深度價外的認沽權證，如華菱JTP1、五糧YGP1和南航JTP1，因為這些權證價值歸零幾乎是必然的趨勢。

　　此外，由于市場波幅收窄，指數徘徊不前，部分高溢價權證的表現也相對較為遜色，因為高溢價意味著正股要有足夠的波動，理論上持有權證才能獲利，顯然目前低位徘徊的狀況并不適宜，在反復震蕩整理的市況中正股波動幅度本來就不會很大，權證還可能遭遇溢價收縮的風險，顯然會對其杠桿效應大打折扣。從周四的市場表現來看，認購權證溢價率最高的深高CWB1，在正股上漲1.59%的情況下，僅微幅上漲1.61%。因此，除非投資者對正股短期內的走勢有非常樂觀的預期，否則在現時市況下，應該傾向于更安全穩健的品種，比如具有負溢價的權證。事實上，在周四的小幅反彈中，負溢價權證也均有不錯的表現，比如處于近10%負溢價的云化CWB1，周四在正股上漲6.35%帶動下，大漲11.02%，而在周三，其正股下跌1.34%，云化CWB1仍逆勢小幅上漲0.98%，抗跌性較好。