受周邊市場大漲的刺激，昨日大盤延續節前的反彈行情，但由于量能的極度萎縮和國際市場的動蕩，A股市場仍然處于弱勢狀態中，從盤面看，個股行情依然比較突出，由于受到雪災，災后重建概念股表現搶眼，但筆者認為該板塊的走強有一定的概念性炒作，需謹慎看待。

　　首先，雪災后對水泥需求影響有限，行情仍屬反彈性質。隨著我國南方雨雪天氣的結束，國務院常務會議宣布全面進入重建階段，由于暴雪所引起的災情主要對電力設施、農作物等影響嚴重，對災后重建概念股走強有一定的刺激作用，而水泥股作為主要建材走勢上明顯強于其他類個股，但筆者認為雪災對水泥需求影響有限，短線該板塊的走強一方面受到災后重建概念的刺激，而主要方面仍然是暴跌后的反彈行情，由于一季度水泥行業生產和銷售本來就處于淡季，行情的持續性有限，因此投資者需謹慎對待。

　　其次，行業景氣度不變，催生重組兼并機會。由于我國固定資產投資依然保持高位運行，水泥作為最基本的建筑材料，其行業景氣度連續提升，另一方面國家產業政策提出推動水泥企業跨部門、跨區域的重組聯合，使水泥行業結構不斷優化，集中度不斷提高，同時有利于水泥產量增速放緩、淘汰落后產能，高水泥企業的生產集中度和競爭能力。因此對于二級市場上的水泥龍頭公司無疑提供了一個政策支撐平臺，在基本面向好和并購題材的雙重刺激下，水泥股的投資價值值得中線期待。

　　操作上，隨著市場展開深幅調整，很多個股已經趨于合理估值水平，水泥行業仍然處于行業景氣周期中，因此水泥股未來中期行情仍然可期待，目前其價值回歸合理，投資者不妨逢低布局，但切勿追高。由于水泥行業未來發展趨勢將集中傾向于龍頭大公司，因此建議投資者關注一些高成長性的龍頭公司如海螺水泥、華新水泥等，另一方面關注一些具備并購重組預期的個股如尖峰集團、四川雙馬等。（杭州新希望）