基金管理人：諾安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　諾安股票證券投資基金（以下簡稱“本基金”）經中國證券監督管理委員會2005年9月7日證監基金字【2005】154號文核準公開募集，本基金的基金合同于2005年12月19日正式生效。

　　重要提示

　　投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀招募說明書；

　　基金的過往業績并不預示其未來表現；

　　本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同；

　　招募說明書（更新）已經基金托管人復核。招募說明書（更新）所載內容截止日為2007年12月19日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年9月30日（財務數據未經審計）。

　　一、基金管理人

　　（一）基金管理人概況

　　1、基金管理人名稱：諾安基金管理有限公司

　　2、設立日期：2003 年12 月9 日

　　3、注冊地址：深圳市深南大道4013號興業銀行大廈19－20層

　　4、辦公地址：同上

　　5、法定代表人：劉德樹

　　6、注冊資本：人民幣1．5億元

　　7、辦公電話：0755－83026688

　　8、聯系人：祝兆暉

　　9、股本結構：

　　（二）主要人員情況

　　1、董事會成員

　　劉德樹先生，董事長，工商管理碩士，高級工程師。歷任中國機械進出口總公司副總經理、董事長、總經理、黨委書記，中國中化集團公司黨組書記、總裁。

　　秦維舟先生，副董事長，工商管理碩士。歷任北京中聯新技術有限公司總經理、香港昌維發展有限公司總經理、香港先鋒投資有限公司總經理、中國新紀元有限公司副總裁。

　　江彪先生，董事，經濟學碩士，高級經濟師。歷任海南科技工業公司總經理、深圳金圖實業股份有限公司董事長、中國新紀元物資流通中心總經理、中國新紀元有限公司董事長、北京中關村科學城建設股份有限公司總裁。

　　歐陽文安先生，獨立董事，工程師。歷任中共北京市委副秘書長兼辦公廳主任、中共北京市石景山區委書記、中共北京市委常委、秘書長、北京國際電氣工程公司董事長、北京國際電力開發投資公司董事長。

　　朱秉剛先生，獨立董事，教授級高級經濟師。歷任石油部計劃司副司長、中國石油天然氣集團公司計劃局局長、中國石油天然氣集團公司咨詢中心副主任。

　　陸南屏先生，獨立董事。歷任新華社香港分社辦公廳綜合處處長、辦公廳副主任、國際問題研究中心辦公室主任、國家外匯管理局辦公室主任、政策法規司司長、副局長。

　　2、監事會成員

　　陳國鋼先生，監事，會計學博士。歷任美國農化集團公司財務經理、中化國際石油公司財務部總經理、中國中化集團公司財會本部副部長、副總會計師、總會計師。

　　趙星明先生，監事，金融學碩士。歷任中國人民銀行深圳經濟特區分行證券管理處副處長、深圳證券交易所理事會秘書長、君安證券香港公司副總經理等職。

　　戴宏明先生，監事。歷任浙江證券深圳營業部交易主管、國泰君安證券蔡屋圍營業部研發部經理、諾安基金管理有限公司中央交易室主管。

　　3、經理層人員

　　奧成文先生，總經理，經濟學碩士，經濟師。曾任中國通用技術（集團）控股有限責任公司資產經營部副經理、中國對外經濟貿易信托投資有限公司投資銀行部副總經理。2002年10月開始參加諾安基金管理有限公司籌備工作，任公司督察長，現任公司總經理。

　　楊文先生，副總經理，企業管理學博士。曾任國泰君安證券公司研究所金融工程研究員、中融基金管理公司市場部經理。2003年8月加入諾安基金管理有限公司，歷任市場部總監、發展戰略部總監，現任公司副總經理。

　　楊谷先生，副總經理，經濟學碩士，ＣＦＡ。1998年至2001年任平安證券公司綜合研究所研究員；2001年至2003年任西北證券公司資產管理部研究員。2003年10月加入諾安基金管理有限公司，現任公司副總經理、投資總監、諾安股票證券投資基金基金經理。

　　陳勇先生，督察長，經濟學碩士。曾任國泰君安證券公司固定收益部業務董事、資產管理部基金經理、民生證券公司證券投資總部副總經理。2003年10月加入諾安基金管理有限公司，歷任研究員、研究部總監，現任公司督察長。

　　4、現任基金經理

　　楊谷先生，基金經理，上海財經大學經濟學碩士，ＣＦＡ。1998年至2001年任平安證券公司綜合研究所研究員；2001年至2003年任西北證券公司資產管理部研究員。2003年10月加入諾安基金管理有限公司，現任公司副總經理、投資總監、諾安股票證券投資基金基金經理。

　　5、歷任基金經理

　　黨開宇女士，上海交通大學管理科學與工程碩士。曾于2005年12月至2006年9月擔任諾安股票基金基金經理。

　　6、投資決策委員會委員名單

　　投資決策委員會由三名成員構成。委員會主席由公司總經理奧成文先生擔任，委員包括：楊谷先生，副總經理、投資總監；陳述先生，研究部經理。

　　上述人員之間不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　1、名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　2、設立日期：1984年1月1日

　　3、法定代表人：姜建清

　　4、注冊地址：北京市西城區復興門內大街55 號

　　5、郵政編碼：100032

　　6、注冊資本：人民幣334，018，850，026元

　　7、辦公地址：同住所

　　8、電話：010－66106912

　　9、聯系人：蔣松云

　　三、相關服務機構

　　（一）諾安基金管理有限公司直銷中心

　　本公司在深圳、北京、上海開設三個直銷點對投資者辦理開戶、申購贖回等業務：

　　1、深圳直銷中心

　　辦公地址：深圳市深南大道4013號興業銀行大廈19層

　　郵政編碼：518048

　　電話：0755－83026888

　　傳真：0755－83026677

　　聯系人：張逸凡

　　2、北京直銷中心

　　辦公地址：北京市朝陽區光華路甲14號901室

　　郵政編碼：100020

　　電話：010－65863688

　　傳真：010－51309999

　　聯系人：牛旭

　　3、上海直銷中心

　　辦公地址：上海市金陵東路141號4樓

　　電話：021－63287232

　　傳真：021－63286312

　　聯系人：屈慧華

　　（二）基金代銷機構

　　1、中國工商銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　法定代表人：姜建清

　　電話：010－66107900

　　傳真：010－66107914

　　聯系人：田耕

　　2、招商銀行股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈

　　法定代表人：秦曉

　　電話：0755－83195834、82090060

　　傳真：0755－83195049、82090817

　　聯系人：朱虹、劉薇

　　3、深圳發展銀行股份有限公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號

　　法定代表人：法蘭克紐曼

　　電話：0755－82088888

　　傳真：0755－82080714

　　聯系人：周勤

　　4、北京銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街17號北京銀行大廈

　　法定代表人：閻冰竹

　　電話：010－66223248

　　傳真：010－66223248

　　聯系人：楊永杰

　　5、聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強

　　電話：0755－82492000

　　傳真：0755－82492062

　　聯系人：范雪玲

　　6、國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：021－62580818－213

　　傳真：021－62569400

　　聯系人：芮敏祺

　　7、申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：021－54033888

　　傳真：021－54035333

　　聯系人：孫洪喜

　　8、金元證券股份有限公司

　　注冊地址：海南省海口市南寶路36號證券大廈4層

　　辦公地址：深圳市深南大道4001號時代金融中心17樓

　　法定代表人：鄭輝

　　電話：0755－83025695

　　傳真：0755－83025625

　　聯系人：金春

　　9、中國銀河證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座

　　法定代表人：朱利

　　電話：010－66568888

　　傳真：010－66568532

　　聯系人：郭京華

　　10、國信證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈

　　法定代表人：何如

　　電話：0755－82130833

　　傳真：0755－82133302

　　聯系人：林建閩

　　11、海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：021－53594566

　　傳真：021－53858549

　　聯系人：金蕓

　　12、長江證券有限責任公司

　　注冊地址：武漢新華下路特8號長江證券大廈

　　法定代表人：明云成

　　電話：027－65799560

　　傳真：027－85481532

　　聯系人：畢艇

　　13、南京證券有限責任公司

　　注冊地址：南京市玄武區大鐘亭8號

　　法定代表人：張華東

　　電話：025－83367888

　　傳真：025－83367377

　　聯系人：胥春陽

　　14、湘財證券有限責任公司

　　注冊地址：湖南省長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　辦公地址：上海市浦東銀城東路139號華能大廈

　　法定代表人：陳學榮

　　電話：021－68865020

　　傳真：021－68865938

　　聯系人：陳偉

　　15、興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：021－68419974

　　聯系人：楊盛芳

　　16、東海證券有限責任公司

　　注冊地址：常州延陵西路59號常信大廈18、19樓

　　辦公地址：上海市浦東區東方路989號中達廣場17樓

　　法定代表人：顧森賢

　　電話：021－50588876

　　傳真：021－50586660－8880

　　聯系人：龍濤

　　17、德邦證券有限責任公司

　　注冊地址：沈陽市沈河區小西路49號

　　辦公地址：上海市浦東新區浦東南路588號浦發大廈26樓

　　法定代表人：王軍

　　電話：021－68590808

　　傳真：021－68596077

　　18、中信建投證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓

　　辦公地址：北京市朝內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：400－8888－108

　　傳真：010－65182261

　　聯系人：魏明

　　19、中信金通證券有限責任公司

　　注冊地址：杭州市中河南路11號萬凱庭院商務樓Ａ座

　　辦公地址：杭州市中河南路11號萬凱庭院商務樓Ａ座

　　法定代表人：劉軍

　　開放式基金咨詢電話：0571－96598

　　開放式基金業務傳真：0571－85783771

　　聯系人：龔曉軍

　　聯系電話：0571－85783750

　　20、招商證券股份有限公司

　　住所：深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ座39－45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：0755－82943666

　　傳真：0755－82960141

　　聯系人：黃健

　　21、廣發證券股份有限公司

　　住所：廣東省珠海市吉大海濱路光大貿易中心

　　辦公地址：廣州市天河區天河北路183號大都會廣場36、38、41、42樓

　　法定代表人：王志偉

　　電話：020－87555888

　　聯系人：肖中梅

　　22、東莞證券有限責任公司

　　注冊地址：東莞市莞城區可園南路1號金源中心30樓

　　辦公地址：東莞市莞城區可園南路1號金源中心17樓

　　法定代表人：周建輝

　　開放式基金咨詢電話：0769－961130

　　開放式基金業務傳真：0769－22119423

　　聯系人：童怡騰

　　聯系電話：0769－22119351

　　23、國都證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市福田區華強北路賽格廣場45層（518031）

　　辦公地址：北京市東城區安外大街安貞大廈3層（100011）

　　法定代表人：王少華

　　全國免費業務咨詢電話：800－810－8809

　　開放式基金業務傳真：010－64482090

　　聯系人：馬澤承

　　聯系電話：010－64482828－390

　　24、華泰證券有限責任公司

　　注冊地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電話：025－84457777

　　傳真：025－84579763

　　聯系人：李金龍、張小波

　　25、安信證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區金田路2222號安聯大廈34層、28層Ａ02單元

　　法定代表人：牛冠興

　　電話：0755－82825555

　　傳真：0755－23982970

　　聯系人：李瑾

　　26、江南證券有限責任公司

　　注冊地址：江西省南昌市撫河北路291號六樓

　　法定代表人：姚江濤

　　電話：0791－6768763

　　傳真：0791－6789414

　　聯系人：余雅娜

　　27、平安證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人：陳敬達

　　電話：0755－82450826

　　傳真：0755－82433794

　　聯系人：余江

　　28、東方證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市中山南路318號2號樓22層－29層

　　法定代表人：王益民

　　電話：021－63325888

　　傳真：021－63326173

　　聯系人：吳宇

　　29、光大證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市靜安區新閘路1508號

　　辦公地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔14樓

　　法定代表人：王明權

　　電話：021－68816000

　　傳真：021－68815009

　　聯系人：劉晨

　　（三）注冊與過戶登記人

　　名稱：諾安基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市深南大道4013號興業銀行大廈19－20層

　　法定代表人：劉德樹

　　電話：0755－83026688

　　傳真：0755－83026677

　　（四）出具法律意見書的律師事務所和經辦律師

　　名稱：國浩律師集團（北京）事務所

　　注冊地址：北京市東城區建國門內大街貢院西街貢院六號Ｅ座9層

　　辦公地址：同上

　　法定代表人／負責人：王衛東

　　電話：010－65171188

　　傳真：010－65176800

　　聯系人：黃偉民

　　聯系電話：010－65171188010－65176811

　　經辦律師：黃偉民、劉偉寧

　　（五）審計基金財產的會計師事務所和經辦注冊會計師

　　名稱：利安達信隆會計師事務所有限責任公司

　　注冊地址：北京市朝陽區八里莊西里100號1號樓東區20層2008室

　　法定代表人：黃錦輝

　　電話：010－85866871

　　傳真：010－85866877

　　聯系人：門熹

　　經辦注冊會計師：韓勇、溫京輝

　　四、基金名稱

　　諾安股票證券投資基金

　　五、基金類型

　　契約型開放式

　　六、基金的投資目標

　　以中國企業的比較優勢和全球化發展為視角，發掘最具投資價值的企業，獲得穩定的中長期資本投資收益。在主動投資的理念下，本基金的投資目標是取得超額利潤，也就是在承擔和控制市場風險的情況下，取得穩定的、優于業績基準的中長期投資回報。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資方向界定為股票、債券以及中國證監會批準的其它投資品種。股票投資范圍為所有在國內依法發行的，具有良好流動性的Ａ股。債券投資的主要品種包括國債、金融債、公司債、回購、短期票據和可轉換債。現金資產主要投資于各類銀行存款。組合投資比例是：股票資產60－95％；債券的比例為0－35％，持有現金和到期日在一年以內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的5％。

　　八、基金的投資策略

　　本基金實施積極的投資策略。在資產類別配置層面，本基金關注市場資金在各個資本市場間的流動，動態調整股票資產的配置比例；在此基礎上本基金注重有中國比較優勢和有國際化發展基礎的優勢行業的研究和投資；在個股選擇層面，本基金通過對上市公司主營業務盈利能力和持續性的定量分析，挖掘具有中長期投資價值的股票；在債券投資方面，本基金將運用多種投資策略，力求獲取高于市場平均水平的投資回報。

　　（一）股票投資策略

　　本基金采取自下而上與自上而下相結合的投資策略，投資理念體現對核心價值和中長期投資價值的分析，

　　1．資產類別配置

　　股票與債券間的比例配置問題事實上是股票投資的時機選擇問題。針對股票投資的時機選擇，基金管理人關注市場資金在各個資本市場間的流動，及其對股票市場景氣度的影響，并在對比股票市場的市盈率水平、股息率水平以及評估股票市場的政策風險后，決定基金的股票倉位比例，動態調整股票資產和債券資產的配置比例。

　　2．股票投資價值分析

　　價值化投資理念是建立在股票估值基礎上的股票投資策略。上市公司的價值理論上來源于以下三個方面，即：資產的價值、盈利能力、盈利的增長能力。而在實踐中上市公司的價值更多地是由它的持續盈利能力所決定的。

　　結合投資價值分析的模型和我國上市公司的實際情況，諾安基金公司開發了包括關鍵因素選股和核心競爭力分析在內的持續性盈利分析的模型，通過對上市公司主營業務的毛／凈利潤、銷售／管理費用、應收賬款、庫存周轉、壞賬計提、累計訂單和資本研發支出等因素的定量和定性分析，結合宏觀經濟因素如：通貨膨脹、政府調控等，對上市公司的盈利能力和質量進行分析，并進而對上市公司的持續盈利能力進行判斷歸類，從中篩選和構建有核心投資價值的股票池。

　　3．領先企業分析

　　經過二十多年的改革開放和經濟發展，中國正處于一個快速上升的經濟周期，一些具有中國比較優勢和全球化發展基礎的企業將有望在今后幾年中脫穎而出，成長為跨國經營的國際化公司，并進而繼續成為經濟全球化發展中的一支重要力量。這是經濟全球化和中國多年改革開放、經濟高速發展的可預見的必然結果，也是世界上諸多的國家和經濟體的經濟發展實踐所驗證了的。縱然我國股票市場將有一個從初步發展走向逐步完善的過程，但期間具有領先優勢的企業的國際化發展卻是一個不可逆轉的發展方向，將是中國經濟實力上升的重要標志。這些企業投資價值的不斷顯現，將最終使我國股票市場的投資價值與我國經濟持續快速發展的現實緊密地聯系到一起，并必將為投資者帶來超額的投資回報。

　　本基金將在以上兩層投資價值分析的基礎上，以中國企業的比較優勢和全球化發展為視角，發掘最具投資價值的企業，爭取為投資者獲得穩定的中長期資本投資收益。基金將從以下三個角度來發掘有潛質的國際化發展的領先企業：1）國際化投資和跨國經營分析；2）通過國際貿易、并購與投資獲得全球資源和市場優勢；3）在與國際企業競爭中獲得比較優勢。實際上現在我國的一些企業已經憑借獨特的領先優勢開始或者具備了跨國經營的能力，它們遍布于能源、紡織、傳統工業和制造業、通信、家電、電子元器件、機械和汽車零部件等廣泛的行業中。

　　4．股票估值分析

　　對于符合投資標準的股票，基金將做進一步的估值分析。ＰＥＧ是基金估值分析的重要指標，但是對于某些行業，基金也會選擇更有效的指標，例如，有線電視網絡行業基金管理人會使用ＥＶ／ＥＢＩＴＤＡ以及單位用戶價值等指標。ＰＥＧ中的Ｐ／Ｅ根據當前的價格以及當年的預測利潤計算，增長率Ｇ根據未來3年的預測年均增長率計算，ＰＥＧ越低越好。同時基金還要對包括行業周期及景氣、行業競爭結構在內的行業因素進行分析，這些分析的結果并不形成新的評估指標，而是會融入到對ＰＥＧ的估計中。在股票價值分析選股過程中，會對行業的整體庫存情況、應收賬款變化以及產品價格波動情況進行分析和判斷。

　　經過以上三層的篩選，基金將從目前的上市公司中篩選出10％的優質企業，形成本基金的核心股票庫，研究員及基金經理在此基礎上，進行深入調研，了解企業的實際情況與模型中做的估計是否相符，并經過基金經理的時機選擇后，最終形成基金的投資組合。具體股票組合構建流程如下：

　　（二）債券投資策略

　　本基金的債券投資部分采用積極的投資策略，具體包括利率預測策略、收益率曲線預測策略、溢價分析策略、以及個券估值策略，并配合可能出現的其他投資機會。

　　九、基金的業績比較標準

　　本基金的業績比較基準為：

　　80％×新華富時Ａ600指數＋20％×新華富時中國國債指數

　　新華富時中國Ａ600指數由新華富時指數公司發布，包含中國深滬兩個市場流通市值最大的六百家上市公司，涵蓋了幾乎所有行業，占市值的77％（2003年7月數據）。Ａ600指數在市場代表性、市場相關度、流動性等方面具備作為基準指數的可行性。同時，新華富時中國國債指數能夠比較權威地反映我國債券市場的收益狀況。

　　十、基金的風險收益特征

　　本基金屬于中高風險的股票型基金，將通過合理的資產配置和投資組合的建立，有效地規避風險并相應地獲得較高的投資收益。

　　十一、基金投資組合報告

　　本投資組合報告所載數據截止日為2007年9月30日，本報告中所列財務數據未經審計。

　　（一）報告期末基金資產組合情況

　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　（六）投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成

　　4、期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　5、報告期末本基金未持有資產支持證券。

　　6、本報告期末權證投資情況

　　十二、基金的業績

　　本基金的過往業績不代表未來表現。

　　（一）諾安股票基金報告期基金份額凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　（二） 諾安股票基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　十三、基金的費用

　　（一）基金費用的種類

　　1、基金管理人的管理費；

　　2、基金托管人的托管費；

　　3、基金的證券交易費用；

　　4、銀行匯劃費用；

　　5、基金合同生效后與基金相關的基金信息披露費用；

　　6、基金份額持有人大會費用；

　　7、基金合同生效后與基金相關的會計師費和律師費；

　　8、按照國家有關規定和基金合同的約定，可以在基金財產中列支的其他費用。

　　基金終止清算時所發生費用，按實際支出額從基金財產總值中扣除。

　　（二）與基金運作有關的費用

　　1、基金管理人的管理費

　　在通常情況下，本基金的管理費按前一日基金資產凈值1．5％的年費率計算，計算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×1．5％÷當年天數

　　Ｈ為每日應計提的基金管理費

　　Ｅ為前一日基金資產凈值

　　基金管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃款指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　2、基金托管人的托管費

　　在通常情況下，本基金的托管費按前一日基金資產凈值0．25％的年費率計算，計算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×0．25％÷當年天數

　　Ｈ為每日應計提的基金托管費

　　Ｅ為前一日基金資產凈值

　　基金托管人的托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃款指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金財產中一次性支取，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　3、上述（一）中（3）到（8）項費用由基金托管人根據其它有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付列入當期基金費用，從基金財產中支付。

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理費、基金托管費，下調前述費率無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前3個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。

　　（三）與基金銷售有關的費用

　　1、申購費用

　　本基金的申購費率隨申購金額的增加而遞減，如下表所示：

　　本基金采用“外扣法”計算申購費用及申購份額，具體計算公式如下：

　　凈申購金額＝申購金額／（1＋申購費率）

　　申購費用＝申購金額－凈申購金額

　　申購份額＝凈申購金額／申購當日基金份額凈值

　　本基金的申購費用由申購人承擔，用于市場推廣、銷售、注冊登記等各項費用，由基金管理人支配使用，不列入基金財產。

　　2、 贖回費用

　　本基金的贖回費率隨持有年限的增加而遞減，如下表所示：

　　贖回金額的計算方法如下：

　　贖回總額＝贖回份額×Ｔ日基金份額凈值

　　贖回費用＝贖回總額×贖回費率

　　贖回金額＝贖回總額－贖回費用

　　投資者可將其持有的全部或部分基金份額贖回。本基金的贖回費用在投資人贖回基金份額時收取。贖回費用由贖回人承擔，其中25％的部分歸基金資產所有，其余部分可用于注冊登記等相關費用。

　　3、轉換費用

　　本基金轉換業務適用于諾安股票證券投資基金與諾安貨幣市場基金、諾安平衡證券投資基金、諾安優化收益債券型證券投資基金、諾安價值增長股票證券投資基金之間的轉換。從諾安股票基金轉入諾安貨幣基金、諾安優化債券基金，轉換費按持有時間參照諾安股票基金的贖回費率；從諾安貨幣基金、諾安優化債券基金轉入諾安股票基金，其轉換費用由轉出基金的贖回費及轉入基金的申購費構成；諾安股票基金與諾安平衡基金、諾安價值增長基金之間的轉換，其轉換費率為轉出基金相應的贖回費率。基金轉換費用由基金份額持有人承擔。其中贖回費的25％歸入基金資產，其余部分作為注冊登記費和其他手續費支出。

　　本基金采用“外扣法”計算轉換份額，具體計算公式如下：

　　Ａ＝［Ｂ×Ｃ×（1－Ｄ） ／（1＋Ｇ）＋Ｆ］／Ｅ

　　其中，Ａ為轉入的基金份額； Ｂ為轉出的基金份額； Ｃ為轉換申請當日轉出基金的基金份額凈值；Ｄ為轉出基金的對應贖回費率；Ｇ為轉入基金的對應申購費率； Ｅ為轉換申請當日轉入基金的基金份額凈值；Ｆ為貨幣市場基金轉出的基金份額按比例結轉的賬戶當前累計未付收益（僅限轉出基金為貨幣市場基金）。

　　具體份額以注冊登記機構的記錄為準。轉入份額的計算結果四舍五入保留到小數點后兩位，由此誤差產生的損失由基金財產承擔，產生的收益歸基金財產所有。

　　4、投資者通過網上交易方式辦理基金認購、申購或轉換，適用網上交易費率，詳見基金管理人網站的具體規定。

　　（四）其它

　　基金管理人可以在不違背法律法規規定及基金合同約定的情形下根據市場情況制定基金促銷計劃，針對特定地域范圍、特定行業、特定職業的投資者以及以特定交易方式（如網上交易、電話交易等）等進行基金交易的投資者定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，基金管理人可以對促銷活動范圍內的投資者調整基金申購費率和基金贖回費率。

　　（五）基金稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。

　　十四、對招募說明書本次更新部分的說明

　　本招募說明書（更新）依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對本基金管理人于2007年7月27日刊登的《諾安股票證券投資基金招募說明書》進行了更新，主要更新的內容如下：

　　1、在“重要提示”部分，更新了招募說明書內容的截止日期及相關財務數據的截止日期。

　　2、在“第三部分 基金管理人”中，更新了基金管理人的注冊資本及各股東出資額，有關注冊資本增加事宜已公告；更新了基金管理人的經理層成員名單，有關高管增聘事宜已公告；更新了基金管理人的風險控制體系說明。

　　3、在“第四部分 基金托管人”中，更新了基金托管人的主要人員情況、托管業務經營情況。

　　4、在“第五部分 相關服務機構”中，增加北京銀行、華泰證券、安信證券、江南證券、平安證券、東方證券、光大證券代銷機構的信息，相關事宜已公告。

　　5、在“第六部分 基金份額的申購與贖回”中，增加北京銀行、華泰證券、安信證券、江南證券、平安證券、東方證券、光大證券代銷機構的信息，相關事宜已公告。

　　6、在“第七部分 基金的投資”中，更新了“七、基金投資組合報告”的內容，數據內容截止時間為2007年9月30日。

　　7、在“第八部分 基金的業績”中，增加了2007年上半年、2007年前三季度、自基金合同生效日起至2007年9月30日的凈值增長率及其與同期業績基準收益率的比較數據；更新了累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖。

　　8、在“第十部分 基金資產的估值”中，依據實施新會計準則后對《基金合同》相關內容的修改，對估值日、估值方法、估值對象、估值差錯的處理、特殊情形的處理等內容進行了相應的修改，有關《基金合同》的修改已公告并報中國證監會備案。

　　9、在“第十二部分 基金的費用與稅收”中，更改了本基金與諾安優化債券基金之間的轉換費用說明，該事宜已公告。

　　10、在“第十八部分 基金托管協議摘要”中，依據實施新會計準則后對《托管協議》相關內容的修改，更改了“四、基金資產凈值計算和會計核算”中的基金估值方法，該事宜已公告并報中國證監會備案。

　　11、在“第十九部分 對基金份額持有人的服務”中，對本基金的定期定額投資業務情況進行了進一步說明，相關事宜已公告。

　　12、在“第二十部分 其他應披露事項”中披露了如下事項：

　　（1）2007年7月20日《諾安股票證券投資基金2007年第二季度報告》；

　　（2）2007年8月1日《諾安基金管理有限公司關于諾安股票證券投資基金恢復日常申購和轉入業務的公告》；

　　（3）2007年8月1日《諾安基金管理有限公司關于旗下基金參與興業證券開放式基金網上交易費率優惠的公告》；

　　（4）2007年8月8日《諾安基金管理有限公司關于諾安股票證券投資基金暫停申購和轉入業務公告》；

　　（5）2007年8月10日《諾安基金管理有限公司關于旗下基金在申銀萬國證券開展基金非現場交易申購費率優惠的公告》；

　　（6）2007年8月14日《諾安基金管理有限公司關于諾安股票基金投資金晶科技（600586）非公開發行股票的公告》；

　　（7）2007年8月20日《諾安基金管理有限公司關于旗下基金參與聯合證券開放式基金網上交易費率優惠的公告》；

　　（8）2007年8月22日《諾安基金管理有限公司關于增加華泰證券為旗下基金代銷機構的公告》；

　　（9）2007年8月29日《諾安基金管理有限公司關于增加華泰證券為旗下基金代銷機構的公告》；

　　（10）2007年8月29日《諾安股票證券投資基金2007年半年度報告摘要》；

　　（11）2007年8月30日《諾安基金管理有限公司關于諾安股票證券投資基金恢復日常申購和轉入業務的公告》；

　　（12）2007年8月31日《諾安基金管理有限公司關于增加安信證券為旗下基金代銷機構的公告》；

　　（13）2007年9月17日《諾安基金管理有限公司關于旗下部分基金參與中國工商銀行基金定投優惠活動的公告》；

　　（14）2007年9月21日《諾安基金管理有限公司關于增加江南證券為旗下基金代銷機構的公告》；

　　（15）2007年9月28日《諾安基金管理有限公司關于因執行新會計準則修改旗下基金〈基金合同〉的公告》；

　　（16）2007年9月29日《諾安基金管理有限公司關于增聘高級管理人員的公告》；

　　（17）2007年10月17日《諾安基金管理有限公司關于旗下基金參與海通證券基金網上交易費率優惠的公告》；

　　（18）2007年10月25日《諾安股票證券投資基金2007年第三季度報告》；

　　（19）2007年10月26日《諾安基金管理有限公司關于增加平安證券為旗下基金代銷機構的公告》；

　　（20）2007年10月30日《諾安基金管理有限公司關于開通中國農業銀行金穗卡基金網上交易業務的公告》；

　　（21）2007年11月8日《諾安基金管理有限公司關于調整中國建設銀行龍卡儲蓄卡基金網上交易申購費率的公告》；

　　（22）2007年12月5日《諾安基金管理有限公司關于增加東方證券為旗下基金代銷機構的公告》；

　　（23）2007年12月6日《諾安基金管理有限公司關于增加北京銀行為旗下基金代銷機構的公告》；

　　（24）2007年12月10日《諾安基金管理有限公司關于在招商銀行推出基金定期定額投資業務的公告》；

　　（25）2007年12月13日《諾安基金管理有限公司關于旗下基金參與湘財證券開放式基金網上交易費率優惠的公告》；

　　（26）2007年12月17日《諾安基金管理有限公司關于旗下基金參與中國銀河證券股份有限公司基金網上交易費率優惠活動的公告》；

　　（27）2007年12月18日《諾安基金管理有限公司關于增加光大證券為旗下基金代銷機構的公告》；

　　（28）2007年12月28日《諾安基金管理有限公司關于旗下部分基金參加中國工商銀行“2008傾心回饋”基金定投優惠活動的公告》。

　　十五、簽署日期

　　2007 年12月19日

　　以上內容僅為摘要，須與本招募說明書（更新）正文所載之詳細資料一并閱讀。

　　諾安基金管理有限公司

　　2008年2月14日