（江蘇省張家港保稅區出口加工區東華路668號）

　　發行人聲明

　　本招股意向書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，并不包括招股意向書全文的各部分內容。招股意向書全文同時刊載于ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ網站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀招股意向書全文，并以其作為投資決定的依據。

　　投資者若對本招股意向書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、專業會計師或其他專業顧問。

　　發行人及全體董事、監事、高級管理人承諾招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

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　　本招股意向書摘要的所有內容均構成招股說明書不可撤銷的組成部分，與招股說明書具有同等法律效力。

　　釋義

　　在本招股意向書摘要中除非文義另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：

　　發行人／公司／股份公司指張家港東華能源股份有限公司

　　／本公司／東華能源

　　東華優尼科／有限公司指公司前身張家港東華優尼科能源有限公司

　　東華運輸指發行人控股子公司張家港東華運輸有限公司

　　浙江優潔能指浙江優潔能汽車能源有限公司

　　東華石油指發行人控股股東東華石油（長江）有限公司， 英文名稱 ＯＲＩＥＮＴＡＬ ＰＥＴＲＯＬＥＵＭ（ＹＡＮＧＴＺＥ） ＬＩＭＩＴＥＤ

　　優尼科長江指優尼科長江有限公司，英文名稱ＵＮＯＣＡＬ ＹＡＮＧＴＺＥ ＬＴＤ．

　　江蘇欣橋指江蘇欣橋實業投資有限公司

　　南京匯眾杰指南京匯眾杰能源貿易有限公司

　　鎮江協凱指鎮江協凱機電有限公司

　　ＦＢＣ指ＦＢＣ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＬＩＭＩＴＥＤ，發行人的實際控股公司

　　ＭＡＴＨＥＳＯＮ指ＭＡＴＨＥＳＯＮＥＮＴＥＲＰＲＩＳＥＳＬＩＭＩＴＥＤ，ＦＢＣ全資子公司，東華石油的控股公司

　　ＧＯＬＤＥＮ ＲＩＢＢＯＮ指ＧＯＬＤＥＮ ＲＩＢＢＯＮ ＣＯＮＳＴＲＵＣＴＩＯＮ ＭＡＴＥＲＩＡＬ （ＰＲＯＰＲＩＥＴＡＲＹ） ＬＩＭＩＴＥＤ，發行人實際控制人控股的公司。

　　發改委指中華人民共和國國家發展和改革委員會

　　商務部指中華人民共和國商務部

　　證監會指中國證券監督管理委員會

　　深交所指深圳證券交易所

　　股東大會指張家港東華能源股份有限公司股東大會

　　董事會指張家港東華能源股份有限公司董事會

　　監事會指張家港東華能源股份有限公司監事會

　　公司章程／章程指張家港東華能源股份有限公司公司章程

　　Ａ股指人民幣普通股股票

　　本次發行／本次股票發行指發行人本次向社會公開發行不超過人民幣普通股股票5600萬股的行為

　　保薦人／主承銷商指華泰證券股份有限公司

　　／華泰證券

　　承銷團指由主承銷商為承銷本次發行的股票而組織的承銷機構的總稱

　　發行人會計師／江蘇公證指江蘇公證會計師事務所有限公司

　　發行人律師／江蘇蘇源指江蘇蘇源律師事務所

　　保稅區指經國務院批準設立、由海關實施特殊海關監管的特定經濟區域。境外貨物進入保稅區，暫緩繳納關稅、進口增值稅等進口環節稅；境外貨物加工、倉儲后復出口的，免征關稅、增值稅；貨物進入境內區外時，按照貨物進口繳納進口環節稅收

　　燃氣指各種氣體能源的總稱，主要包括液化石油氣、天然氣、人工煤氣，在農村也含沼氣

　　城市民用燃氣指符合《城鎮燃氣設計規范》的規定，供城市居民生活作燃料使用的天然氣、液化石油氣和人工煤氣等氣體能源

　　工業燃氣指指工礦企業生產過程中作為燃料使用的液化氣、天然氣等氣體能源

　　液化石油氣／液化氣／ＬＰＧ指進口液化氣與國產液化氣的統稱

　　進口液化石油氣／

　　進口液化氣/進口氣指以進口油田伴生氣為原料生產的液化氣。無色無味，經加壓或低溫冷凍后液化保存，主要成分為丙烷與丁烷，純度較高，熱值穩定，是一種高熱效低污染的優質工業燃氣和汽車燃料，也被用作化工原料，基本不用作民用燃氣

　　國產液化氣／國產氣指國內煉油廠、石化廠在石油煉制和加工過程中所產生的混合副產氣體，主要成分與進口氣相近但雜質含量較高，主要用于城市及鄉鎮民用燃氣

　　天然氣指從氣田開采得到的一種氣體，主要成分為甲烷，是一種清潔燃料，主要用作城市民用燃氣，部分用作工業燃氣，也被部分作為化工原料使用

　　人工煤氣指通過煤炭氣化制取的一種可燃氣體，主要成分為氫氣、一氧化碳和甲烷等氣體，主要用作民用燃氣

　　丙烷指液化石油氣的一種主要化學成分，分子式Ｃ3Ｈ8。常溫下純丙烷為無色氣體，沸點－42．1℃，需低溫保持液態。無臭，屬易燃易爆品

　　丁烷指液化石油氣的一種主要化學成分，分子式Ｃ4Ｈ10。常溫下純丁烷為無色氣體，沸點－0．5℃，加一定壓力后可于常溫下保持液態。無臭，屬易燃易爆品

　　一級庫指能直接承接大型ＬＰＧ冷凍船并裝卸其貨物，并可以用船運或陸運等方式直接對外出貨的大型ＬＰＧ冷凍庫、地下庫、壓力庫

　　二級庫指可用小型壓力船從海外直接進口ＬＰＧ，又可從一級庫進貨，出貨方面則以汽車槽車批發為主的位于江海邊對外開放口岸的壓力庫；或者庫容較大，有能力直接從煉廠或者大庫直接以汽車槽車或火車槽車進貨，出貨方面以汽車槽車批發為主的位于內陸地區的壓力庫

　　三級庫指用汽車槽車從一級庫或二級庫進貨后，只裝ＬＰＧ鋼瓶銷售或直接用管輸供用戶使用的小型ＬＰＧ儲庫

　　ＬＰＧ冷凍船指載運冷凍液化氣的一種液貨運輸船舶，具有液罐的隔熱和貨物的冷凍裝置，貨艙冷凍的溫度可達－50℃

　　槽船指在船體上安裝一組或數組貯罐設備的小型液化氣運輸船舶，安裝有泵和壓縮機，供裝卸液化石油氣使用

　　槽車指裝有槽罐的液態化工品、液化石油氣專用運輸車輛

　　ＯＭＳ 系統指運作管理系統，該系統以風險管理損失控制為核心， 對公司所有行動和操作進行事前管理，確定需求和風險，預防公司財產損失、人身和自然環境受到傷害

　　ＨＥＳ指發行人經營活動中的健康、環境和安全事項

　　低溫儲罐／冷凍庫指在低溫常壓狀態下儲存液化氣的裝置

　　壓力球罐／壓力庫指在常溫高壓狀態下儲存液化氣的裝置

　　配比指將丙烷、丁烷按某一比例進行混合的液化氣生產加工過程

　　加溴指在液化氣中添加易于察覺的特殊臭味的生產過程

　　ＣＰ價格指由沙特阿美石油公司每月底公布的下一月度合同價格，分為丙烷合同價格和丁烷合同價格

　　ＦＥＩ價格指原油遠東市場價格指數，由ＡＲＧＵＳ ＭＥＤＩＡ ＬＴＤ．每日根據20－35日ＣＦＲ日本價格與ＣＦＲ中國價格各50％加權平均得出

　　ＤＥＳ條款指指定目的港船上交貨的國際貿易價格術語，是指賣方在指定目的港將貨物在船上交給買方，完成交貨，由買方辦理貨物進口清關手續。賣方承擔貨物運至指定的目的港卸貨前的一切風險和費用

　　貼水指在“ＣＰ價格＋貼水”采購價格模式下，公司支付給供貨商的采購價格中高于ＣＰ價格的部分。在ＤＥＳ條款下，貼水一般包含供貨商的運費、保險費、管理費和利潤

　　西氣東輸指西部大開發重點項目天然氣西氣東輸工程，其輸氣管道西起新疆輪南，東至上海白鶴鎮，線路全長約4200公里，投資規模1400多億元，年設計輸送能力120億立方米

　　輸送能力指燃氣設施輸送燃氣的綜合設計能力。根據輸送方式和考慮壓縮機、儲氣罐（柜）和管道等設備之間的平衡后達到的最大綜合設計能力計算

　　燃氣熱值指每單位燃氣在完全燃燒時所釋放的全部熱量

　　液體化工指常溫或低溫、加壓環境下呈液態的化學工業產品，如甲醇、乙二醇、苯乙烯等

　　鄧白氏信用評級系統指美國鄧白氏公司設計的企業信用狀況評估系統。該信用評級系統依據企業的一系列相關量化指標按照一定的統計學方法評價企業的信用狀況

　　第一節重大事項提示

　　一、公司控股股東東華石油（長江）有限公司及受同一實際控制人控制的股東優尼科長江有限公司承諾：自本次發行股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人收購該部分股份。

　　公司其他股東承諾：自本次發行股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人收購該部分股份。

　　二、經公司2007年第1次臨時股東大會決議，若公司在2008年6月30日前首次公開發行股票并上市，則公司本次發行前產生的利潤由本次股票發行后的新老股東共享。截至2007年9月30日，公司滾存未分配利潤為19，600，259．55元。

　　三、發行人特別提醒投資者注意“風險因素”中的下列風險：

　　（一）替代能源沖擊風險

　　來源于油田伴生氣的液化石油氣可作為燃氣、汽車燃料、化工原料。作為燃氣用途，天然氣與液化石油氣互為替代產品。天然氣在國內價格受政府控制，尚未與國際接軌，對液化石油氣具有較大的價格優勢。天然氣 “西氣東輸” （一線）工程投產后，公司部分客戶流失，或減少了用量，對公司在報告期經營業績的提升產生了一定的不利影響。如今后在公司主要銷售區域內有大量的增量天然氣供應并維持目前的低價，且公司未能有效開拓汽車燃料等用途，則天然氣對公司液化石油氣產品銷量的擴大、價格的提高和競爭力的提升將產生不利的影響。

　　（二）采購決策風險

　　公司丙烷、丁烷單筆國際采購金額較大，2004年至2006年度平均單筆采購數量1．45萬噸，按2006年度的平均采購價格每噸544美元計算，單筆采購金額近800萬美元。因此，準確把握丙烷、丁烷價格波動趨勢，選擇有利的采購時點，把握好采購數量是降低公司采購成本的關鍵。如果對國際液化氣價格走勢判斷失誤造成采購時機不當、采購價格偏高，將增加公司的生產成本，對公司生產經營和盈利水平造成不利的影響。

　　（三）安全生產風險

　　液化石油氣屬易燃易爆品，其生產、儲存、運輸過程中對安全有極高要求。雖然公司非常重視安全管理工作和安全設施的投入，且自1996年公司成立至今未發生一起安全方面的事故，但是，由于液化石油氣的生產、倉儲、運輸過程中涉及一系列環節，若公司在生產安全管理方面不能保持目前安全運行的狀況，疏于安全管理或工作人員違章操作，將不能完全排除安全事故的發生。一旦發生安全方面的事故，公司正常的生產經營活動將受到重大不利影響。

　　（四）經營季節性波動風險

　　公司液化氣的銷售和經營具有明顯的季節性波動。冬季氣溫較低，為液化氣的銷售旺季，銷售量及價差均明顯上升，第四季度公司盈利大幅度上升；前三季度特別是上半年為液化氣的銷售淡季，銷售價差及盈利較小。2004年至2006年第四季度公司實現的毛利分別為1831．71萬元、1216．74萬元、4424．69萬元，占全年毛利的比重分別為58．78％、36．12％、88．16％。而2004年－2006年上半年僅實現毛利702．62萬元、815．98萬元、193．10萬元，占全年毛利的比重分別為22．55％、24．22％、3．76％。因此，公司第四季度經營狀況對公司全年盈利水平具有非常重要的影響。若在液化氣銷售旺季公司未能保持正常的生產經營狀態，或客戶需求因氣候、替代產品競爭等原因發生對公司不利的變化，將影響公司全年的盈利水平。

　　（五）實際控制人控制的風險

　　公司實際控制人周漢平先生、周一峰女士父女二人，本次發行前通過東華石油、優尼科長江共同間接持有公司71％的股份，本次發行后實際控制人持股比例將不低于53．09％，仍處于絕對控股地位。實際控制人可能利用其控股地位，通過行使表決權影響公司生產經營和重大決策，若權力行使不當則可能對公司及公司中小股東利益產生不利影響。

　　（六）短期償債風險

　　報告期內公司的融資方式主要包括銀行債務融資、信用證項下的融資和銀行承兌匯票的貼現等。公司原料集中采購、集中付款且單次采購付款金額較大的特點，造成公司在原料集中采購付款時點上相對的資金壓力，存在一定的償債風險。

　　（七）匯率波動風險

　　報告期內由于我國人民幣持續升值，公司匯兌損益也隨之上升。2004年度、2005年度、2006年度及2007年1－9月公司匯兌收益占利潤總額的比例分別為－0．79％、39．71％、30．91％和41．21％；根據盈利預測報告，2007年全年匯兌損益占公司利潤總額的比例為22．37％。雖然目前人民幣匯率持續上升的走勢有利于公司進口業務，但一旦匯率反向波動，則將對公司的經營業績產生不利影響。

　　（八）使用盈利預測信息風險

　　本公司編制了2007年度盈利預測報告。2007 年度公司預測的合并凈利潤為4，106．67 萬元，其中歸屬于母公司所有者的凈利潤為4，137．22萬元。截至2007年9月30日已審實現數為1，953．98萬元，其中歸屬于母公司所有者凈利潤為1，960．03萬元。本公司盈利預測報告是管理層在盈利預測基本假設的基礎上恰當編制的。由于所依據的各種假設具有不確定性，實際結果可能與預測性財務信息存在差異，投資者進行投資決策時應謹慎使用。

　　第二節本次發行概況

　　第三節發行人基本情況

　　一、公司概況

　　二、公司歷史沿革及改制情況

　　（一）發行人設立方式

　　2007年3月13日，經《商務部關于同意張家港東華優尼科能源有限公司變更為外商投資股份有限公司的批復》（商資批［2007］292號）批準，張家港東華優尼科能源有限公司整體變更設立為中外合資股份有限公司，并更名為張家港東華能源股份有限公司。2007年3月22日，公司在江蘇省工商行政管理局完成變更登記手續，換發了《企業法人營業執照》（企股蘇總字第000632號）。

　　有限公司變更設立為股份公司，是以張家港東華優尼科能源有限公司截至2006年12 月31 日經審計的凈資產166，396，648．82元為基準，按1：0．9976的比例折為16，600萬股，每股面值1元人民幣，由有限公司股東按照原各自的出資比例轉為股份公司的股份，各股東認繳股本溢價部分396，648．82 元計入公司資本公積。

　　（二）發起人及其投入的資產內容

　　本公司變更設立時，共有5名發起人，分別是東華石油（長江）有限公司、優尼科長江有限公司、江蘇欣橋實業投資有限公司、南京匯眾杰能源貿易有限公司、鎮江協凱機電有限公司。上述發起人以其在有限公司的權益作為出資發起設立本公司。各發起人在股份公司的持股比例與變更前在有限公司的出資比例相同。

　　三、股本情況

　　（一）總股本情況

　　公司發行前總股本16，600萬股，本次發行不超過5，600萬股，發行后總股本不超過22，200萬股。發行人發行前股東持股情況如下表：

　　上述各股東中，本公司控股股東東華石油和第二大股東優尼科長江受同一實際控制人控制，為關聯股東。除此之外，股東之間不存在關聯關系。

　　（二）股份流通限制和自愿鎖定的承諾

　　公司控股股東東華石油、受同一實際控制人控制的股東優尼科長江承諾：自發行人本次發行股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人收購該部分股份。公司其他發起人股東承諾自本次發行股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人收購該部分股份。

　　四、發行人經營狀況

　　（一）發行人的主營業務、主要產品

　　公司的主營業務為高純度液化石油氣的生產加工與銷售。公司向國際市場采購油田伴生的丙烷、丁烷，分別冷凍儲存、配比加工成液化石油氣并向市場銷售。

　　公司的產品為以油田伴生的丙烷、丁烷為原料的高純度液化石油氣。高純度液化石油氣可作為高品質工業燃氣、汽車燃料和化工原料。報告期公司產品主要用作高品質工業燃氣，目前正在大力拓展汽車燃料業務和化工原料業務。公司產品的加工生產主要是對所進口的液化石油氣的兩種主要成份丙烷和丁烷進行裝卸冷凍倉儲、配比，以生成用戶所需要的液化石油氣。

　　（二）產品用途

　　高純度液化石油氣主要用途有三大領域：高品質工業燃氣、汽車燃氣、化工原料。高純度液化石油氣用作高品質工業燃氣，是其傳統用途；汽車加氣在發達國家已大規模應用，在我國隨著國家“節能減排”政策的落實、原油和成品油價格的國際接軌、燃油稅的開征等一系列措施的實施，正面臨新一輪的快速發展的機遇，并將逐漸形成一個與現有工業燃氣市場規模相當的較大新興市場；化工原料用途隨著能源價格尤其是石腦油價格的國際接軌，已成為高純度液化石油氣潛在的、未來將產生較大需求量的應用領域。

　　（三）產品銷售方式和渠道

　　公司是華東地區最大的高品質工業用燃氣供應商，作為高純度液化氣的國內加工、中轉基地和源頭企業，公司的經營模式包括批發和終端銷售兩種，均為公司直接銷售。

　　公司批發銷售主要面對液化氣二級庫、三級庫經銷商，通過二級庫和三級庫眾多的銷售網絡，公司的產品占領了華東地區特別是江蘇地區較大的市場份額，建立一個涵蓋多層次銷售渠道的銷售網絡。

　　（四）主要原材料供應

　　公司生產所需原材料主要為進口丙烷和丁烷，為油田伴生氣體，主要產自沙特阿拉伯、阿聯酋、科威特等中東國家、阿根廷等南美國家以及其他地區。公司作為一級庫經銷商，是國內進口液化氣經營的源頭企業，直接向國際跨國貿易商進行采購。2004年、2005年、2006年及2007年1－9月，公司原材料成本占生產成本的比重分別為95．91％、96．56％、97．10％、95．56％。通過多年的貿易往來，公司在國際液化氣采購中建立了良好的資信，與主要供應商建立了良好的合作伙伴關系，原材料的供應比較穩定。

　　（五）行業競爭情況

　　1、行業競爭格局及市場化程度

　　公司主營業務為高純度液化氣的生產加工與銷售。屬于進口液化氣行業。該行業是燃氣行業中一個細分行業，是我國最早實現能源價格國際接軌的行業，市場化程度較高。

　　進口液化氣行業的存在兩個層面的競爭：一是燃氣行業層面，在工業燃氣市場進口液化氣與天然氣之間的競爭；二是進口液化氣行業層面。

　　（1） 燃氣行業層面的競爭

　　在燃氣行業層面，主要是液化氣與天然氣之間的競爭。天然氣的主要成分為甲烷和少量乙烷，液化石油氣的主要成分為丙烷和丁烷，兩者有著相近的物理、化學屬性和使用功能，天然氣對液化氣構成直接競爭。我國目前最大的天然氣工程“西氣東輸”的全面供氣使天然氣在中國燃氣市場的份額上升，對液化氣和其他燃氣產生了較大的沖擊。

　　（2）進口液化氣行業層面的競爭

　　由于運輸條件和運輸成本的限制，液化氣經營具有明顯的的地域性特征，不同地域的進口液化氣企業之間競爭較弱甚至不構成競爭；同一地域內的進口液化氣企業之間則是完全競爭。最終銷售價格、運輸距離、供應保障能力和服務質量構成了不同企業間的主要競爭差距。

　　2、行業內的主要企業和市場份額

　　進口液化氣行業的行業集中度比較高，2006年，前十名合計進口量占整個進口液化氣市場的87．25％。根據廣東油氣商會公布的統計數據，2006年度，公司液化氣進口量在全國范圍內居第七（詳見下表），占進口液化氣行業市場的4．85％。

　　2006年中國液化石油氣分經營單位進口量

　　數據來源：廣東油氣商會

　　進口液化氣市場排名靠前的公司基本位于華南地區珠江三角洲一帶，由于這一地域國產液化氣產量較小，其消費主要依賴于進口，因此，這一地區集中了較多的進口液化氣經銷商。由于運輸成本和運輸條件的限制，液化氣以一定范圍的地域性經營為特征，華南地區的進口液化氣與華東地區不構成競爭。公司進口量在長江沿岸及以北地區位居第一，是該地域內最大的進口液化氣進口和供應商。

　　3、公司的競爭優勢

　　（1）國際采購資信優勢

　　在液化氣國際交易中形成一種類似于“俱樂部交易”的格局。只有具有良好資信和交易記錄的經銷商才能成為“俱樂部交易”成員。公司多年參與國際液化氣采購，積累了長期的國際交易優良信用記錄，成為液化石油氣國際交易市場上具有良好資信的“俱樂部交易”成員。國際采購資信的建立需要長時期的良好交易記錄，這一點是潛在競爭對手無法很快獲得。國際采購資信優勢一方面可以使公司在國際采購環節上享受多種便利，有效降低采購成本；另一方面使得潛在競爭者難以在上游環節與公司競爭。因此，公司國際采購資信優勢相對于其它大部分液化石油氣經銷商具有巨大的競爭優勢。

　　（2）碼頭、岸線資源優勢

　　公司擁有位于張家港可停靠5．4萬噸級船舶的長江碼頭一座，是長江沿岸最大的液化氣專用碼頭。公司同時擁有與之配套的碼頭設施和占地面積220，332平方米的低溫液化石油氣生產中轉基地。公司碼頭條件非常優越，水深達到14米以上，超過目前世界最大液化氣運輸船的吃水深度。待長江吳淞口疏浚完成，公司港口將可以作為第一港直接承接國際供應商的整艘滿裝液化氣運輸船。屆時公司的原料采購成本將大大降低。貨源選擇范圍擴大的同時，采購的靈活性將大大增加。我國目前內陸河道的碼頭岸線資源已經非常緊張，危險品碼頭的新建審批更是非常嚴格并且受控制，而直接面對長三角廣闊消費市場的長江下游碼頭更是稀缺，而公司擁有的長江岸線目前仍有擴建余地，還可以建設一個2萬噸級碼頭，以適應未來業務增加之后對碼頭吞吐能力的要求。相對其他競爭對手，公司自有長江碼頭和長江岸線的競爭優勢將長期存在。

　　（3）安全生產管理優勢

　　對于液化石油氣這一危險品行業，生產銷售的安全要求非常嚴格。公司引進美國優尼科石油公司的ＯＭＳ標準，并根據公司具體情況建立和完善了一套安全生產管理體系，實現了產、供、銷的安全、科學的管理。公司擁有一套與國際水平同步的安全監控系統，包括安全監控網絡、火炬、車輛衛星跟蹤定位系統，消防系統，自發電系統，三回路供電系統等，保障了公司運營的安全性。公司在安全管理方面的操作規程、制度和經驗已被當地消防部門作為標準推廣到其它企業。公司自成立以來，未發生一起安全方面的事故。

　　（4）地處張家港保稅區的優勢

　　張家港保稅區位于長江黃金水道南岸、長江吳淞口上游約134公里處，處于經濟發達的長三角核心區，是中國最有活力的經濟區域之一，地理位置極其優越，工業、服務業發達，城市化程度高，對能源特別是清潔能源需求增長強勁。公司面對一個不斷發展的廣闊市場，有著相當大的發展空間。

　　公司位于張家港保稅區內，可以享受保稅政策。公司進口的原料在制成產品銷售出區前可以暫緩繳納進口關稅和增值稅等進口環節稅。保稅區的保稅功能提高了公司資金的流動性，增加了公司相對其他競爭對手財務方面的競爭優勢。公司擬投資的20萬立方米液體化工儲罐項目投入運行后，也可以充分利用地處保稅區的優勢，吸引跨國公司將其液體化工產品存入公司儲罐作為進入中國市場的前沿倉庫。

　　（5）物流配送優勢

　　公司是國內唯一擁有自備專用槽車、擁有專業化的運輸公司的液化石油氣供應商，能夠滿足采購數量不同的客戶的需求；同時做到24小時調度車輛以滿足客戶隨時送貨的要求；所有槽車全部安裝了全球衛星定位系統，公司客戶服務中心24小時對運輸車輛全程監控，確保槽車安全、及時送達客戶，保證了產品的安全和嚴格的品質要求。高效、安全的物流配送能力進一步提高了公司核心競爭力，運輸公司本身在高端液體化工品運輸市場也具有很強的競爭力。

　　（6）產品應用領域擴大優勢

　　公司除目前將產品主要用作高品質工業燃氣外，正在大力開拓汽車燃料、化工原料等新的應用領域。這兩項進口液化氣的新應用在我國尚處于起步階段，發展空間與市場潛力較大。公司產品應用領域的擴大，不但使替代能源對公司的影響大為減弱，也將使公司獲得新的需求增長點。

　　五、發行人業務及生產經營有關的資產權屬情況

　　（一）房屋產權

　　公司擁有的經營性房產主要為辦公樓、生產廠房和倉庫等，具體情況見下表：

　　（二）土地使用權

　　公司擁有的與生產經營有關的土地使用權共有二處，具體情況如下：

　　（三）商標

　　（四）實用新型專利

　　六、同業競爭與關聯交易

　　（一）同業競爭

　　本公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業均未從事與本公司相同或相似的業務，與本公司不存在同業競爭。

　　本公司主營業務為：高純度液化石油氣的生產加工與銷售。

　　本公司的實際控制人為周一峰女士、周漢平先生，其直接和間接控制的公司及主營業務情況如下：

　　上述公司中，ＦＢＣ、ＭＡＴＨＥＳＯＮ、優尼科長江、東華石油均是以股權投資為目的設立的控股公司。南京百地年實業有限公司工商登記的營業范圍與公司有部分重合，但該公司成立后，一直未從事具體的經營活動，與公司不存在實際的同業競爭關系。ＧＯＬＤＥＮＲＩＢＢＯＮ 的主營業務為建材生產，與公司的主營業務完全不同，不存在同業競爭。

　　為避免同業競爭及潛在性同業競爭，本公司實際控制人周一峰女士、周漢平先生及其直接和間接控制的ＦＢＣ、ＭＡＴＨＥＳＯＮ、ＧＯＬＤＥＮ ＲＩＢＢＯＮ、本公司的控股股東東華石油、第二大股東優尼科長江均已向本公司出具了《關于不與張家港東華能源股份有限公司同業競爭的承諾函》。

　　（二）關聯交易

　　1、經常性關聯交易

　　公司與各關聯方之間未發生經常性關聯交易。

　　公司未與外方股東簽訂相關市場分割協議。公司的業務和技術不依賴外方股東，同時亦不存在商標、專利及專有技術使用方面的限制。

　　2、偶發性關聯交易

　　關聯方應收應付款項

　　單位：萬元

　　2001年2月、3月，根據股東投資協議約定，在總投資范圍內，股東東華石油和優尼科長江（貸款方）與有限公司（借款方）簽訂《貸款合同》，兩位股東分別向有限公司提供兩筆不定期無息貸款1035萬美元。上述借款已于2006年10月25日前全部歸還。有限公司董事會對該筆關聯交易依有限公司章程規定作出相關的歸還決議，并按照我國外匯管理的規定辦理了有關購匯、境外劃款手續。

　　發行人獨立董事經充分核查后認為，公司已在招股意向書中對關聯交易進行了全面的披露，披露內容真實、準確、完整；公司在上述期間內發生的該等關聯交易事項均合理、必要，不存在損害公司及股東利益的情況，相關決策程序合法有效。

　　七、董事、監事、高級管理人員

　　（一）公司董事、監事、高級管理人員的基本情況

　　公司本屆（第一屆）董事、監事任期為三年，自2007年3月起任至2010年3月屆滿。

　　（二）公司董事、監事、高級管理人員與發行人的股權關系

　　公司副董事長周漢平先生持有公司間接控股股東ＦＢＣ 40％的股份，其女兒周一峰女士持有ＦＢＣ 60％的股份，兩人合并間接持有公司發行前71％的股份。此外，周漢平父女二人直接持有ＧＯＬＤＥＮ ＲＩＢＢＯＮ 36％的股權。除此之外，本公司其他董事、監事與高級管理人員均未直接或間接持有本公司、本公司關聯企業股份。

　　八、發行人控股股東及其實際控制人的簡要情況

　　（一）控股股東

　　本公司控股股東為東華石油，發行前持有公司49％的股份。該公司于1994年4月21日在香港注冊成立，商業登記證號18271625－000－04－07－05，注冊地址：ＲＭ 1401 14／Ｆ ＷＯＲＬＤ ＣＯＭＭＥＲＣＥ ＣＥＮＴＲＥ ＨＡＲＢＯＵＲ ＣＩＴＹ，7－11 ＣＡＮＴＯＮ ＲＯＡＤ ＴＳＩＭＳＨＡＴＳＵＩＫＬ。法定股本總面值港幣10，000元，已發行2股股份。截至2007年9月30日，ＭＡＴＨＥＳＯＮ持有該公司2股股份。

　　東華石油注冊經營范圍為：進出口、代理、分銷、制造、批發零售、代辦、承包、小商品、運輸、工商業、金融等，該公司目前除從事股權投資外未從事其他經營活動。本公司在業務、資金、管理、技術等方面均不依賴于該公司。

　　截至2006年12月31日，東華石油總資產16，395萬港元，凈資產284萬港元，2006年度實現凈利潤1，858萬港元（以上數據未經審計。東華石油無中期報表）。

　　（二）實際控制人

　　本公司實際控制人為周一峰女士、周漢平先生，兩人為父女關系。

　　周一峰女士，中國國籍，身份證號320681197807110022，護照號 Ｇ09127407，1978年7月出生，北京中醫藥大學本科畢業。現任ＦＢＣ董事、優尼科長江董事、東華石油執行董事。

　　周漢平先生，中國國籍，身份證號32062619510529621， 1951年5月出生，江蘇省啟東中學畢業。歷任南非南鑫建筑材料公司董事長。2004年4月5日起擔任張家港東華優尼科能源有限公司董事，現任張家港東華能源股份有限公司副董事長，同時擔任ＧＯＬＤＥＮ ＲＩＢＢＯＮ 董事長，南京百地年實業有限公司董事長。

　　九、財務會計信息

　　（一）財務報表

　　合并資產負債表

　　單位：元

　　合并資產負債表（續）

　　單位：元

　　合并利潤表

　　單位：元

　　合并現金流量表

　　單位：元

　　備考合并利潤表

　　單位：元

　　注：上述2004年度、2005年度和2006年度備考利潤表，其編制基礎是假定公司自2004年1月1日起即開始全面執行新《企業會計準則》。

　　（二）公司最近三年及一期非經常性損益

　　單位：萬元

　　（三）最近三年及一期主要財務指標

　　（四）簡要盈利預測表

　　1、合并盈利預測表

　　單位：元

　　2、母公司盈利預測表

　　單位：元

　　（五）管理層對公司財務的分析

　　1、資產構成分析

　　單位：萬元

　　（1）報告期內公司總資產規模較為穩定，整體資產狀況良好。

　　（2）從資產結構來看，2004年末、2005年末、2006年末和2007年9月30日，公司流動資產占總資產的比重分別為55．56％、66．73％、67．36％和56．62％，流動資產占比穩定在55％以上。而固定資產占總資產的比重分別為39．53％、29．34％、28．46％和29．48％，占總資產的比重相對較小，且隨著固定資產折舊的逐年計提固定資產呈逐年下降的趨勢。

　　（3）流動資產構成分析：

　　貨幣資金占流動資金的比例較大，一方面與公司經營性活動產生的凈現金流量較多有關，另一方面也和公司所處行業的經營模式有關。分船次采購模式決定了公司單次采購量較大，采購金額較高。為了保障按約支付，需要準備大量的貨幣資金以保障支付和作為信用證或票據支付方式的擔保資金。

　　公司2005、2006年末應收賬款分別較上年末增加3，352．42萬元、6，037．71萬元，增長幅度為73．84％、76．50％。應收賬款增加較快，主要原因為：

　　①銷售收入和業務規模的擴大。2005年、2006年公司銷售收入分別較上年增長29．09％、10．88％，隨著銷售收入的增長，公司應收賬款相應增長；

　　②信用銷售額度的增加。2005年是“西氣東輸”對公司影響最為明顯的年度，公司為了保持在華東地區燃氣市場的占有率和擴大穩定的工業客戶資源，提高了對部分資信良好的下游客戶的賒銷額度；

　　③2006年是暖冬，為克服氣溫升高對銷售不利的影響，公司加大了銷售力度，適當對信用狀況較好、合作時間較長的客戶提高了信用銷售的上限，放寬了結算付款的周期。

　　公司管理層認為：公司資產結構合理，財務政策穩健，應收賬款不存在潛在的壞賬現象，固定資產、無形資產、存貨等各項資產均未出現減值的明顯跡象，資產的運營效率較高，不存在大額待攤費用和潛在的掛帳損失，資產質量良好。

　　2、負債構成分析

　　單位：萬元

　　（1）公司負債主要為短期借款、應付票據、應付賬款等流動負債。

　　（2）截止2007年9月30日，短期借款為13，435．69萬元。公司短期借款余額2004年末為16，475．27萬元，數額較大，主要是由于未采用票據支付方式之前，公司對外的負債主要依靠銀行借款。而在2005年之后公司調整了融資結構，部分采用銀行承兌匯票支付貨款，導致應付票據的比重逐步上升。2006年因股東貸款的歸還等原因，期末短期借款比上期末增加4，945．60萬元。

　　（3）公司應付賬款的金額較大。公司多年來與境外供應商已經建立了良好的合作關系并擁有良好的信用，報告期內公司在貨物入庫后，一般與供應商約定延后15－40天支付相應的貨款，另外，公司部分采購在開立信用證時，即與開證行約定，在公司收到到貨就緒通知書（提單或到港通知）15－40天時，采用買方付息的方式，由國內開證行指定的境外銀行（一般為供應商銀行）將信用證項下的款項代付給供應商，代付期限一般約定為3個月或4個月，約定期限結束后，公司將相應的款項及利息通過開證銀行支付給境外代付款銀行。上述因素是公司報告期內應付賬款余額增長的主要原因。

　　3、主營業務收入分析

　　公司主營業務為高純度液化石油氣的加工生產和銷售，2004年至2007年上半年，公司液化石油氣銷售收入占營業收入的比例分別為99．92％、99．90％、99．85％、99．63％，公司主營業務突出。

　　報告期，公司主營業務收入及銷售單價、數量情況見下表：

　　2004年、2005年、2006年和2007年1－6月，公司主營業務收入分別為95，126．47萬元、122，769．03萬元、136，058．12萬元和81，585．89萬元，分別比上年同期增長12．12％、29．06％、10．82％、7．44％。公司主營業務收入的快速增長主要是由于液化氣銷售價格的快速上漲所致。報告期，銷售價格的年均增長幅度為17％。

　　進口液化氣由于其熱值高，性能穩定，是眾多工業客戶主要的燃料品種。公司為華東地區最大的工業用燃氣供應商，地處工業發達的華東地區，憑借地域優勢、產品質量優勢以及在市場多年積累的客戶關系網絡、完善的售后服務體系、靈活的營銷策略，有效地緩和了近兩年 “西氣東輸”全面通氣對公司生產經營的負面影響。報告期內，公司業務收入主要來源于華東地區、長江沿線等經濟發達地區，具有較為明顯的經營區域優勢。近三年公司產品的主要銷售區域為江蘇、湖北、上海、浙江等地，其中江蘇市場對于公司具有絕對重要的影響，該地區銷售收入占總銷售收入的60％以上，是公司銷售收入和利潤的主要來源。

　　報告期，由于公司實際產能已接近飽和、國際市場液化氣價格持續上漲等因素影響，公司液化氣銷售量未能較快增長。

　　4、主營業務成本分析

　　單位：萬元

　　2004年到2006年主營業務成本平均增長幅度為16．33％。其中由于原材料丙烷、丁烷成本占據公司產品成本的95％以上，其采購價格對公司產品成本具有重要的影響。近三年及一期公司原料采購單價分別為3，117．73元、3，792．49元、4，249．42元、4，382．58元， 2004年至2007年9月年平均增長幅度為10．82％，從而直接導致公司主營業務成本的上升。

　　5、營業利潤及公司持續盈利能力分析

　　2004年度、2005年度、2006年度、2007年1－9月，公司凈利潤分別為1，623．20萬元、2158．63萬元、3，394．10萬元、1，960．03萬元，呈現出逐年上升的態勢。報告期營業利潤大幅度增長，主要是公司主營業務收入的增長的同時，各項費用基本保持穩定。

　　公司管理層認為：盡管公司的毛利率水平較低，但公司的盈利能力將保持穩中有升的趨勢。

　　（1）公司有較強的產品銷售定價能力，能消化采購價格上升、產品成本提高的壓力。

　　公司為華東地區最大的高品質工業用燃氣供應商，具有較強的銷售定價能力。盡管公司主要原材料采購成本波動頻繁且在報告期逐年上升，但公司憑借其較強的轉移定價能力較好地轉嫁了采購成本上升的經營壓力，通過建立與ＣＰ價格或與公司運營成本聯動的銷售定價方式較好地避免了原材料價格的波動風險和價格上漲風險，部分鎖定了公司的價差利潤。在穩定固定利潤的基礎上，公司憑借在進口液化氣市場多年的經驗積累，通過獲取有效的市場需求信息，選擇有利的采購、銷售時點，進一步擴大公司的營業利潤。隨著公司經營規模的擴大，公司在華東地區的優勢不斷增強，對產品的定價能力也逐步增強。

　　公司管理層認為未來公司在這一區域的定價優勢仍將保持，其原因如下：

　　Ａ、公司擁有一座可停靠5．4萬噸級船舶的長江碼頭，該碼頭位于江蘇省張家港保稅區內、長江黃金水道南岸，地理位置優越。目前長江沿線碼頭資源已經極為稀缺，新的投資者很難獲得長江深水碼頭資源，從而較難進入該行業。

　　Ｂ、經過多年的市場開拓，目前東華能源的品牌在這一地區已經具有了較高的美譽度，公司產品的品質受到眾多客戶的好評。目前公司銷售客戶中簽訂常年銷售合同的客戶已經占據三分之一左右，擁有較為穩定的客戶群。

　　（2）未來“西氣東輸”二線工程和“川氣東送”工程對公司經營業績的影響有限。

　　“西氣東輸”二線主干管線通向華南地區，主要滿足廣州等華南城市的燃氣需求。工程2008年底動工，設計輸氣能力300億立方米／年，預計2010年建成寧夏中衛至廣州段，西氣東輸屆時將延伸到廣州等華南城市。華南地區經濟發達，民用燃氣需求增長迅速，但該地區國產尚無較大規模天然氣供應，煉化廠生產的國產液化氣也較少。“西氣東輸”二線通氣后，華南地區旺盛的民用燃氣市場將首次得到西部天然氣供應。由于“西氣東輸”二線主要向華南地區供氣，故對公司銷售區域所在的江浙滬皖三省一市的進口液化氣市場的影響較小。

　　“川氣東送”工程主要供應四川、重慶、湖北、江西、安徽、江蘇、浙江和上海等沿線省市用氣，預計2010年后“川氣東送”可望實現商業供氣量80億立方米／年。2011年“川氣東送”全面通氣后，可望能較大程度彌補民用燃氣供需缺口。在國家天然氣從鼓勵工業使用轉變為確保城市民用燃氣的天然氣利用政策出臺后，在民用缺口較大和供氣價格逐年提高的情況下，對江浙滬皖的工業燃氣市場產生的影響將遠小于“西氣東輸”一線工程。

　　（3）天然氣供應瓶頸的出現，也使天然氣用戶認識到使用單一氣源的風險，紛紛加大了對液化石油氣的采購，以確保氣源供應的穩定。液化石油氣市場的需求開始復蘇，毛利率開始逐步提升。

　　（4）隨著國內外能源價格體系的接軌，國內液化石油氣作為化工原料的需求將出現快速增長，這將使公司業務規模迅速擴大。

　　（5）進口液化石油氣在車用燃料氣市場的應用開始逐漸普及。由于燃氣汽車相比燃油汽車更加環保，為確保節能減排這一目標的有效實施，國家在城市公交車、出租車等行業大力推廣燃氣汽車。進口ＬＰＧ市場面臨著一個新的市場機遇。公司根據市場情況，在滬蘇浙皖地區大力發展汽車加氣業務，報告期內，公司通過托管經營的方式運營2個汽車加氣站，預計到2007年年底還將20個左右加氣站投入運營，到2008年1季度將有40個左右加氣站投入運營。而隨著燃氣車輛的不斷增多，城市運營車輛將會更多的采用燃氣汽車，車用ＬＰＧ的用氣量將逐年增加。這將成為公司的一個新的利潤增長點。

　　（6）隨著公司募集資金項目的實施，公司的采購成本將進一步降低，毛利率水平仍有提升的可能。而公司20萬立方米儲罐建設項目的實施，將改善公司毛利率水平較低的狀況。據保稅科技（滬市：600794）和南京港（深市：002040）的2006年年報數據顯示，這兩個公司的化工倉儲業務的毛利率水平分別為69．88％和55．97％。因此，隨著公司募集資金項目的實施，公司的經營毛利率水平將得到較大的提升。

　　6、現金流量分析

　　報告期公司經營回款情況比較正常，隨著公司營業收入的上升，公司經營活動現金流量凈額也逐年同幅度增長。公司生產經營活動獲得現金流入能力較強，公司現金流管理水平較高。

　　（五）股利分配政策和分配情況

　　1、最近三年股利分配政策

　　公司2007年3月22日由有限公司整體變更設立。公司前身東華優尼科為中外合資經營企業，按照有限公司章程的約定，有限公司的股利分配政策為：董事會在決定股利分配前，按規定提取和撥付總額不超過該年稅后凈利潤的2％的儲備基金、企業發展基金和職工的獎勵及福利基金后，剩余的稅后凈利潤可按照合營各方占公司注冊資本的權益比例每年分配給合營各方。

　　股份公司設立后，公司股東大會（創立）會議通過了《張家港東華能源股份有限公司章程》。根據公司章程，本公司的現行股利分配政策為：

　　（1）公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10％列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50％以上的，可以不再提取。

　　公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

　　（2）公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。

　　（3）公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。

　　股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

　　公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

　　（4）公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。

　　法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25％。

　　（5）公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

　　（6）公司根據實際經營情況，可以進行利潤分配。公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍。

　　2、最近三年股利實際分配情況

　　2007年1月8日，經有限公司董事會決議，有限公司以2006年稅后利潤33，940，980．19元為基數提取1％職工福利和獎勵基金、0．5％企業發展基金、0．5％儲備基金。在提取上述基金后，公司未分配利潤中的38，738，323．09元由公司2006年度股權轉讓前的原股東按照原出資比例以現金方式進行分配。原股東利潤分配情況如下：

　　（六）納入合并報表范圍的控股子公司

　　本公司現控股張家港東華運輸有限公司和浙江優潔能汽車能源有限公司，其持股比例分別為99％和51％。除此之外，本公司未控股、參股其他公司。

　　東華運輸成立于2006年8月28日，住所：張家港市德積鎮欄門村，法定代表人：李毅，注冊資本2，000萬元人民幣，實收資本400萬元人民幣。該公司原為公司全資子公司，2007年4月24日，公司將其中1％的出資轉讓給南京匯眾杰。轉讓完成后，本公司出資1，980萬元，占注冊資本的99％，南京匯眾杰出資20萬元，占注冊資本的1％。東華運輸經營范圍為：貨物專用運輸（集裝箱）、貨物專用運輸（罐式）（其中危險化學品按道路運輸許可證許可經營范圍經營，許可證有效期至2010年6月20日）（涉及專項審批的，憑許可證經營）。東華運輸目前主要為公司產品液化石油氣提供運輸和配送服務。該公司致力于運用先進的管理經驗與模式進行危險化學品車輛的管理，保證危險品運輸的安全、高效。東華運輸已通過歐盟ＳＱＡＳ（安全、質量評估體系）認證，其安全管理和質量控制能力使其在承接跨國公司高安全要求的運輸業務時具有很強的競爭力。

　　根據江蘇公證會計師事務所的審計報告，截至2006年12月31日，東華運輸總資產為7，166，422．81元，凈資產為3，334，208．94元，2006年實現凈利潤－665，791．06元；截至2007年9月30日，東華運輸總資產為8，492，469．97元，凈資產為3，310，795．92元，2007年1－9月實現凈利潤－23，413．02元。

　　浙江優潔能為公司控股51％的公司，成立于2007年8月23日，住所：臺州市黃巖區南城街道十里鋪村，法定代表人：華健鏞，注冊資本2，000萬元人民幣，實收資本2，000萬元人民幣，其中公司出資1020萬元。浙江優潔能的經營范圍為：車輛液化氣加氣站的籌建（籌建期六個月）。根據江蘇公證會計師事務所的審計報告，截至2007年9月30日，浙江優潔能總資產為19，892，881．11元，凈資產為19，876，881．11元，2007年1－9月實現凈利潤－123，118．89元。

　　第四節募集資金運用

　　公司本次發行所募集的資金凈額將全部投入以下三個項目：

　　1、擴建2萬立方米液化氣儲罐項目

　　2、20萬立方米儲罐建設項目

　　3、完善物流配送體系項目

　　上述三個投資項目的總投資28，030萬元，各項目資金運用計劃及審批情況如下：

　　單位：萬元

　　在本次發行募集資金到位前，公司將根據上述項目的實施進度和付款情況，通過銀行借款或自有資金支付項目投資款項。在本次發行募集資金到位后，募集資金將用于歸還項目已投資部分的銀行借款和支付項目剩余款項。

　　若實際募集資金不能滿足上述全部項目投資需要，資金缺口通過公司自籌解決；若募集資金滿足上述項目投資后有剩余，則剩余資金用于補充公司流動資金。

　　第五節風險因素和其他重要事項

　　除重大事項提示中已披露的風險之外，提請投資者注意公司存在的下列風險：

　　一、主要原材料價格上漲風險

　　公司主要原材料丙烷、丁烷年度采購價格在報告期逐年快速上升，2004年度、2005年度、2006年度、2007年1－9月單位原料采購價格分別為3，117．73元／噸、3，792．49元／噸、4，249．42元／噸、4，382．58元／噸（均為ＤＥＳ合同價格），采購單價年均增長10．82％。如今后國際液化氣市場丙烷、丁烷的供給價格持續上升，則將進一步提高公司的生產成本；如公司產品的銷售價格不能保持同等幅度的上升，消化由于原材料價格上漲給公司經營帶來的不利影響，則將影響公司的盈利水平。

　　二、產品應用領域單一的風險

　　公司經營的液化氣目前96．8％作為燃氣使用，其中工業燃氣用途約占90％，公司產品在報告期應用領域比較單一。如果燃氣市場的競爭進一步加劇，公司下游燃氣客戶對液化氣使用需求減少，且公司產品未能在汽車燃料、國內化工原料等應用領域打開局面，并得以規模化地推廣應用，則可能導致公司業務規模萎縮、經營業績下滑以及凈資產收益率下降。

　　三、進入液體化工倉儲業務領域的風險

　　目前公司主營業務為高純度液化石油氣的加工與銷售。本次成功發行后，募集資金中的16，589萬元將投資20萬立方米液體化工儲罐建設項目。雖然公司目前從事的業務需要對丙烷、丁烷冷凍倉儲，且丙烷、丁烷在倉儲設施硬件投入和操作管理方面較液體化工產品要求更高，公司在涉足這一業務過程中可以有效地利用原有的生產、操作、管理經驗；同時公司可以利用地處長三角中心地帶和比鄰張家港保稅區化工交易市場，區域內液體化工品倉儲需求旺盛、貨物可以保稅倉儲，以及公司擁有自有碼頭、岸線等諸多內外部有利因素，但由于液體化工倉儲業務是第三方服務，涉及倉儲客戶、市場需求等新的領域，與公司現有業務在客戶、市場等方面存在一定差異。如公司在市場、客戶、管理等方面不能根據新的業務要求學習、摸索、總結并很快取得效果，公司進入該領域有可能存在一定的風險。

　　第六節本次發行各方當事人和發行時間安排

　　一、發行人各方當事人情況

　　二、本次發行上市的重要日期

　　第七節備查文件

　　投資者可在以下時間和地點查閱招股意向書全文和備查文件：

　　1、查閱地點：發行人及保薦人（主承銷商）的法定住所

　　2、查閱時間：工作日上午9：00—11：30；下午1：30—4：30

　　3、招股意向書全文可通過ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ查閱。