基于造紙行業(yè)景氣可延續(xù)與公司本身具備高技術(shù)、高成長以及資本盈利能力強等優(yōu)勢的判斷，長江證券研究員認為，太陽紙業(yè)當前進入了一個具備內(nèi)在動力的新的高速成長期，當前股價低估明顯，維持“推薦”的投資評級。

　　從行業(yè)層面來看，研究員認為，源于不斷加大的環(huán)保壁壘以及產(chǎn)業(yè)新政，造紙業(yè)景氣向好的局面將在2008年甚至2009年得以延續(xù)。而太陽紙業(yè)的主要產(chǎn)品均屬于景氣度較高的子行業(yè)，包括白卡紙、銅版紙和雙膠紙。

　　公司清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃值得看好。公司并不是一味追求規(guī)模的擴大，而是在高端產(chǎn)品領(lǐng)域不斷做強，且憑借技術(shù)優(yōu)勢和差異化競爭取得競爭領(lǐng)先地位。例如，與國際紙業(yè)合資，利用其先進的管理經(jīng)驗和技術(shù)實力；進入液體包裝紙這一技術(shù)壁壘極高領(lǐng)域，搶占制高點；進入銅版紙市場，走入高端產(chǎn)品領(lǐng)域。

　　研究員認為，太陽紙業(yè)具有“兩高一資”的特征，即高技術(shù)、高成長、資本盈利能力強。公司具備技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，未來將充分享受差異化競爭帶來的遠超同業(yè)的利潤水平，打開盈利空間；公司進入了一個具備內(nèi)在動力的新的高速成長期，保守測算未來連續(xù)三年平均增長率將超過35%；從最能反映企業(yè)資本盈利能力的指標——ROE來看，公司顯著強于同業(yè)，這源于其領(lǐng)先的經(jīng)營效率，且隨著近期新建項目相繼投產(chǎn)，公司ROE還將有望獲得較大幅度的提升。

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