我國目前實行分業經營、分業監管，央行與銀監會等三家銀、證、保監管部門分別在法定范圍執行監管功能。這種監管體制在避免了職責重復，克服了某些效率低下狀況的同時，也容易出現監管真空和道德風險，以致信息共享與協作能力差，嚴重影響了央行宏觀經濟決策效率。

　　◎曹軍新

　　中國人民銀行南昌中心支行高級經濟師

　　我國自2003年央行的銀行監管職能分離后，央行在宏觀調控時，對銀行性金融機構的道義勸說效用在下降。這當然與政府對銀行政治經濟所有權的“中央與地方的二元金融結構”有關，另一個重要原因是央行失去了對商業銀行運行情況監管，失去了貨幣核心信息的知情權，貨幣政策基礎和靈魂缺失，也削弱了在金融管理體系中應有的權威和地位。為此，筆者提議，不妨借鑒一下美聯儲的貨幣監管經驗，完善和改進我國央行貨幣監管功能。

　　目前，美國金融管理機構主要有聯邦儲備體系、貨幣監理署、聯邦存款保險公司、州銀行管理部門和存款機構總署，它們之間既有分工，又有合作。聯儲與其它金管機構間存在明顯的多頭管理、交叉監管和重疊監管，難免重復，但它們主要以功能監管為主，不留監管空白，各有側重，在金融監管機構之間形成了一種相互制約和競爭的關系，有利于提高監管的效率和質量。例如聯儲和貨幣署檢查的重點在于被檢查者是否如實地遵守貨幣政策的規定、經營是否穩定、資本充足率、資產質量和內部控制等。存款保險公司側重于銀行存款的來源結構、資金的運用和回收等，檢查的目的在于維護其穩健經營，降低倒閉風險，保護存款人利益。

　　為避免管理規章制度上的矛盾或沖突，美國金融管理機構非常重視彼此之間的合作：國會設立了一個協調各金融管理機構活動的協議性組織——聯邦金融檢查委員會，主要職責就是統一全國金融監管原則、方法和標準，對監管過程中出現的問題提出解決辦法等，并在金融管理中相互征詢意見和磋商。

　　我國目前實行分業經營分業監管，央行與銀監會等三家銀、證、保監管部門分別在法定范圍發揮監管功能。這種監管體制避免了職責重復，克服了某些效率低下的情況，但由于屬于機構監管范疇，而非功能監管，對于混業經營和綜合經營趨勢的監管十分缺乏，這就容易出現監管真空和道德風險。地方性金融機構既接受銀、證、保監管部門的監管，也接受地方金融辦等部門的直接管理，缺乏管理部門間互相制約和競爭的關系，同時，這種監管體制也嚴重割裂央行功能發揮所需的核心信息——關于商業銀行運行情況的信息。盡管人行法對央行獲取相關信息規定了各種直接間接的途徑和手段，但由于金融分業監管自成體系，各司其職，條塊分割，以致信息共享與協作能力差，間接途徑和手段的效用降低，嚴重影響了央行宏觀經濟決策效率。

　　美聯儲掌握銀行經營情況的主要手段和渠道，除了非現場與現場檢查外還有：對申請成為聯儲會員銀行，要求提供有關該銀行歷史、規模和結構等方面的資料；出具外部獨立審計的年度審計報告；報刊、專業報告和學術會議等有關金融的信息和研究成果；與其他監管當局建立有效的信息交換機制等。美聯儲與貨幣監理署等金融監管機構之間相互配合，密切協調，交換交流各自的檢查報告，包括看法和意見等。

　　我國央行自銀行監管職責分離后，獲取功能發揮所需信息的主要手段和渠道，首先是在人行法修正案中仍規定和設置了有限的金融監督管理功能，但缺乏必要的可行措施和手段。對部分金融市場的運行情況，可依法通過檢查監督直接獲取，但若涉及有關銀行業金融機構運行情況，雖可行使建議監督檢查權等間接獲得，但實際上行使監督檢查權十分困難。修正案實施四年來，如何落實建議監督檢查權至今沒有相應的實施細則。

　　其次，央行依法負責金融業的統計、調查、分析和預測，但存在數據虛假不實、反映情況資料不全和獲取艱難等問題。目前央行尤其各分支主要局限于在銀行業機構作相關統計調查和分析預測，往往缺乏整體性。央行只能檢查信貸臺賬，不能檢查相關的會計財務賬目，而有關證券業、保險業信息則需反復協調，獲取相當滯后。至于反映目前混業與綜合經營趨勢的數據則處于空白狀態。

　　再者，央行依法應與金融監管部門建立監督管理信息共享機制和磋商機制，但近四年來，實際上唯有銀、證、保監管部門間建立了信息共享機制，而依據相關法律，央行和銀監會等法律平等主體間建立信息共享機制，強調的是各自間的協調，尚未出臺一個統一的、權威的、突出主導角色的共享機制。

　　為改進當前我國央行宏觀調控的貨幣監管功能，應盡快完善國家宏觀金融調控監督管理體系的法律框架，建立以央行功能監管為主、監管適當交叉重疊的大金融監管體制。可以從下述三點入手：

　　一、盡快增加央行對銀行性機構以及監測金融市場的功能性監管權限。在目前分業監管體制的基礎上，通過制定和出臺有關“人民銀行法”實施條例的方式，增加央行對銀行性機構以及監測金融市場的功能性監管權限，完善檢查監督權和建議檢查監督權的適用范圍，增加央行分支機構的行使權限。

　　二、為減少監管資源浪費和部門政策的沖突，需盡快建立央行與金融監管部門間信息交換機制和政策磋商機制。為此還需要盡快重新制定和修改人行法等金融大法，補充和完善金融統計條例等法規，出臺信息交換與政策磋商機制等法規。

　　三、從長期看，應籌劃建立大部制的金融監管體制，建立一個權威性相對較高的貨幣政策與金融監管協調委員會。