資本市場為上海國際金融中心建設注入新活力

　　(上接封一)

　　而從企業類型看主要呈現這樣幾大特點：第一，金融企業IPO及再融資增多、籌資金額較大。交通銀行、中國太保、海通證券等3家金融企業共籌資812億，約占直接融資總額的70%。第二，地方國資控股上市公司IPO及再融資的籌資額也較大。中國太保、海通證券、上海汽車等5家地方國資控股上市公司共籌資639.28億元，占直接融資總額的54.8%。第三，是科技型、中小型企業上市數量增多。全年共有6家中小企業上市，較前3年中小企業上市總數增加1倍。

　　據記者了解，今年，上海證監局將繼續大力推進轄區資本市場直接融資工作。首先是擴大增量，著力推動轄區證券公司、商業銀行、信托公司等金融企業上市，促進上海國際金融中心建設；其次是繼續優化增量，重點推動有條件的地方國資控股上市公司利用資本市場，采取并購重組、整體上市等方式，盡快做優做強；此外，加強引導，鼓勵一批高科技、高成長性中小企業上市。

　　資本市場體系逐步完善

　　2007年，上海證券交易所市場規模和成交量逐漸放大，由此進一步鞏固和增強了上海股票市場的藍籌主板地位。去年全年，上證所股票成交總額達到30.5萬億，同比增加4.3倍，約占全國的2/3，位居亞洲第二位、世界第七位；總市值達到27萬億，同比增加2.9倍，約占全國的83%，位居亞洲第二位、世界第六位。

　　“在股票市場功能逐步完善的同時，債券市場的發展腳步也隨之跟上，上海高度重視股票市場與債券市場的聯動發展。”有關業內人士向記者表述稱，2007年上海債券市場發展中最重要兩件事莫過于公司債的發行上市以及上證所固定收益證券電子平臺的開通。上證所希望以固定收益平臺為基礎，大力振興債券交易市場，謀建全國債券交易中心。

　　除了債券市場，上海還穩步推進期貨市場發展，逐步確立上海期貨交易所作為主要大宗商品國際定價中心的地位。去年以來，上期所成功上市了鋅、黃金兩大商品期貨新品種；去年全年，上期所成交總額達到23萬億，同比增加83.4%，占全國的57%。同時，中國金融期貨交易所也積極推動股指期貨這一金融衍生品的模擬交易，為該產品的正式上市積極準備。

　　股票市場、債券市場和期貨市場的互動發展，帶來的是上海資本市場體系的逐步完善，以及資本市場功能的進一步增強。上海希望通過資本市場的大力發展，努力建成規范、高效，適合國內外投資者共同參與、具有國際影響力的資本市場體系；成為市場影響力強和綜合實力領先的境內外機構投資者和資本市場中介服務機構的運營中心；培育出一批規模大、業績優、治理機制健全、具有行業龍頭地位的上市公司；形成有利于促進市場創新發展和風險防范化解的機制和環境。

　　上市公司質量穩步提高

　　上市公司是資本市場發展的基石，提高上市公司質量是資本市場持續健康發展的魂之所在，直接關系到資本市場的吸引力和競爭力。近幾年來，借助于股權分置改革這一契機，上海結合深化國資國企改革，克服重重困難，積極創新，在完成上市公司清欠、推動上市公司改善治理、促進上市公司發展等方面做了大量工作，有效解決了歷史遺留問題，提升了上市公司整體質量。

　　業內專業人士告訴記者，股改基本完成后，上海上市公司在有關方面的支持和推動下，牢牢把握全流通時代的新機遇，通過多種形式加大創新力度，提高上市公司盈利能力。

　　上海上市公司一個最大的特點是存量資源豐富。據統計，截至2007底，上海共有上市公司157家，約占全國的10%。這些公司遍布鋼鐵、汽車、電子、醫藥、百貨零售、機械制造、金融服務等各主要產業，各自有著不同的情況。面對復雜的形勢，上海迎難而上，采用國有集團整體上市、部分優質資產注入上市公司、優勢企業借殼上市、上市公司轉讓部分股權進行行業并購或引入戰略投資者等多種形式，優化上海上市公司整體質量，提升上市公司投資價值。

　　資料顯示，在大股東整體上市模式中，上海港務（集團）通過換股方式吸收合并上港集箱最終實現整體上市，這是全流通時代首例合并案例。在借殼上市模式中，最為市場所稱道的莫過于2007年上半年都市股份吸收合并海通證券項目的順利完成，海通證券由此成為全流通時代第一家借殼上市的券商。2007年11月，海通證券又通過定向增發籌集資金260億元，由此使其資本實力大為增強，凈資本由行業第六位躍居第二位。在行業并購和引入戰略投資者方面，2007年底，上汽集團以8%的上市公司股權為代價并購南汽集團，南汽集團經營性資產轉至上汽集團名下，上汽集團成為國內最大汽車制造商。

　　機構綜合實力持續增強

　　資本市場是各類金融市場中產業關聯度最大的市場。近年來，上海資本市場的持續快速發展也進一步推動了證券公司、基金公司、期貨公司等證券期貨經營機構的發展壯大，同時還帶動了會計、律師、評級、資產評估等中介機構的快速發展。

　　最新數據顯示，上海目前共有證券公司15家，約占全國的14%。到2007年底，上海的證券公司總資產為4428億元，凈資產為1004億元，凈資本為881億元。全年實現凈利潤312億元，同比增長4.8倍。目前，證券公司在滬營業部465家，還有多家異地證券公司實際運營中心設在上海。外資證券代表處共50家，約占全國的一半多。此外，上海還有18家證券投資咨詢公司及7家異地咨詢公司在滬分公司。

　　除了證券公司，基金公司、期貨公司也發展喜人。據統計，目前上海共有29家基金管理公司，約占全國的一半。截至2007年底，共管理近140只基金，管理基金凈值達9700億元，占全國比重的32%左右。外資基金代表處共8家。此外，上海有異地基金公司在滬分支機構17家。

　　另外，期貨公司去年的業績也相當不俗。截至2007年底，上海共有期貨公司25家，異地期貨公司營業部58家，分別約占全國的14%。總資產74.86億元，凈資產20.06億元，凈資本17.75億元。2007年實現凈利潤1.13億元，較上年增長約1.07倍。

　　金融生態環境不斷優化

　　在大力推動資本市場發展的同時，上海的金融生態環境也趨于優化，這主要表現在以下幾個方面。

　　第一，證券監管力度逐步加大。據記者了解，2007年，在證監會的統一部署下，上海成立了打擊非法證券活動聯席會議，從源頭控制、行政取締、刑事追究等三個方面重拳出擊，“打非”工作取得重大進展。目前，上海絕大部分非法股權中介機構已經被依法取締或自行關閉，新設非法股權中介機構的現象得到有效遏制。

　　第二，誠信環境建設取得突破。為推進資本市場誠信建設，營造良好金融生態環境，上海在全國率先推動證券期貨行業社會化誠信體系建設。目前，上海上市公司高管人員、證券公司高管人員及從業人員誠信記錄已全部納入上海市個人征信系統，初步形成了“一處失信、處處受制”的誠信約束機制。此外，上海市期貨同業公會還利用其網站初步建立了轄區期貨誠信平臺，公布誠信記錄，努力打造上海“誠信期貨”品牌。

　　第三，風險防范能力逐步增強。一個標志性的事件是去年12月底，上海金融仲裁院宣告成立。對于該仲裁院的成立，專業人士給予了極高的評價。有關人士稱，隨著金融市場的繁榮、金融交易的增長、金融機構的集聚，上海迫切需要有一個公正、高效、快捷，符合國際慣例的金融爭議解決機制。

　　資本市場推動金融中心建設

　　毫無疑問，上海資本市場對于促進國民經濟又好又快發展和推進國際金融中心建設進程發揮了核心的帶動作用。

　　專家評論指出，綜觀世界主要國際金融中心的發展歷程，資本市場在國際金融中心的起步、發展與最終形成過程中發揮著十分重要的作用。而從上海的情況來看，近年來資本市場的發展首先推動了金融體系結構的改善，尤其是促進改善了以間接融資為主的金融結構。其次，資本市場促進了各類金融機構的發展，這除了表現在推動各類證券期貨服務機構的發展壯大方面，還表現在資本市場為銀行提供了新的中間業務，為保險公司提供了多元化的資金運用渠道，拓展了銀行、保險等金融機構的盈利模式、增強了盈利能力。專家就此表示，上海資本市場的發展對上海建設國際金融中心具有突出的意義，已經成為上海國際金融中心建設戰略中最重要的一步棋。

　　今后幾年是上海國際金融中心建設的關鍵時期。據悉，上海將在黨中央、國務院的領導下，在國家金融管理部門的指導支持下，緊緊抓住市場化、國際化的發展機遇，力爭在“十一五”期間，形成上海國際金融中心建設的基本框架體系，盡快使上海成為全國乃至國際性的金融市場中心、金融創新中心、金融機構集聚中心和金融人才中心，基本確立上海國際金融中心的地位。