渤海投資研究所 秦洪

　　雖然A股市場在近期持續(xù)寬幅震蕩，但電力設(shè)備板塊近期卻在震蕩中脫穎而出，從事電力鐵塔業(yè)務(wù)的五洲明珠更是走出“一”字漲停的K線組合，從而折射出目前電力設(shè)備板塊所面臨的新投資機會。

　　三大利好

　　從電力設(shè)備行業(yè)來看，目前面臨著三大行業(yè)利好：

　　一是南方氣候異常對行業(yè)的發(fā)展提出了新的要求，部分行業(yè)或?qū)⒃跒?zāi)后重建過程中受益。比如說鐵塔業(yè)務(wù)可能會面臨著短期的爆發(fā)式增長，從而形成了五洲明珠近期持續(xù)漲停。而且，南方電網(wǎng)未來的投資可能會向絕緣體等新材料方向發(fā)展，從而為長園新材等品種提供了新的行業(yè)發(fā)展機會。

　　二是電網(wǎng)投資向高壓、超高壓、特高壓產(chǎn)品的方向發(fā)展。這一領(lǐng)域或?qū)⒊蔀槲磥黼娋W(wǎng)的重要投資方向。如此就給電力設(shè)備行業(yè)提出了新的挑戰(zhàn)與機遇，部分在該領(lǐng)域占據(jù)著龍頭地位的企業(yè)或?qū)⑹芤娣藴\。

　　三是新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)將給電力設(shè)備行業(yè)提供新的做多底氣。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)表明，輸變電設(shè)備行業(yè)（不包括電線電纜）5426家企業(yè)全年實現(xiàn)利潤較去年提高了4.5個百分點。其中，變壓器、整流器等產(chǎn)品銷售收入和利潤同比分別增長40.20％和68.15％，增速明顯加快；配電開關(guān)控制設(shè)備銷售收入和利潤同比分別增長33.82％和34.17％。

　　將反復(fù)震蕩走高

　　正因為如此，筆者認(rèn)為目前A股市場的電力設(shè)備板塊仍有進一步活躍的空間：

　　一方面是因為行業(yè)發(fā)展空間可觀，尤其是電網(wǎng)設(shè)備，國家在未來將持續(xù)加大對電網(wǎng)設(shè)備的投資，從而為電網(wǎng)設(shè)備股提供新的訂單需求刺激。

　　另一方面則是電力設(shè)備的投資出現(xiàn)了積極的動向，這有利于電力設(shè)備板塊推陳出新，獲得新的做多動力，比如說前文提及的電網(wǎng)投資新方向。這也包括目前電源投資向風(fēng)電、太陽能等新能源方向的投資，如此就提振了各路資金對風(fēng)電等新能源設(shè)備類上市公司二級市場股價走勢的樂觀預(yù)期，因此筆者認(rèn)為電力設(shè)備板塊在未來將反復(fù)震蕩走高。

　　關(guān)注三類個股

　　考慮到電力、電網(wǎng)投資的新熱點、新方向等因素，在實際操作中，筆者建議投資者從三個思路尋找電力設(shè)備板塊的強勢股：

　　一是符合產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的電力設(shè)備板塊，即高壓、超高壓的思源電氣、平高電氣、特變電工等個股，節(jié)能環(huán)保方向的華光股份等，自動化方向的榮信股份、科陸電子等，可再生能源方向的華儀電氣、銀星能源、長征電氣、天威保變等個股。另外，對于近期南方電網(wǎng)的投資動向也可跟蹤，如五洲明珠、長園新材。

　　二是從注資的角度選擇電力設(shè)備的強勢股。如國電南自、國電南瑞、*ST阿繼等個股。

　　三是近期底部特征明顯且未來基本面有亮點的個股，如東源電器、三變科技，近期已有形成底部的趨勢，其基本面也有亮點，那就是產(chǎn)能的釋放，這主要是因為此類品種在IPO時的募集資金項目將相繼投產(chǎn)，從而形成業(yè)績的可持續(xù)性快速增長，尤其是在行業(yè)景氣樂觀的前提下更有利于提升其未來業(yè)績的高成長預(yù)期。