中國鋁業(yè)公司聯(lián)合美國鋁業(yè)公司收購了力拓公司在英國上市的12%股份，此次交易有望提升國內(nèi)企業(yè)在鐵礦石談判中的議價(jià)能力。昨日鋼鐵股率先啟動(dòng)，鋼鐵指數(shù)漲幅9.24%，相關(guān)鋼鐵股都大幅上漲。

　　中鋁參股力拓公司有望提升鐵礦石議價(jià)能力。此次中鋁公司聯(lián)合美鋁公司收購力拓12%股份，其時(shí)間點(diǎn)上正處于中國寶鋼參與全球鐵礦石談判的第3輪，且正即將進(jìn)入具體談判價(jià)格，這對于正處關(guān)鍵時(shí)刻的鐵礦石談判將產(chǎn)生正面的影響。

　　2008年鋼鐵需求強(qiáng)勁仍支撐鋼價(jià)。2008年我國GDP仍將保持較快的增長，固定投資仍維持高位，這是鋼鐵行業(yè)繼續(xù)穩(wěn)定增長的主要驅(qū)動(dòng)因素。國內(nèi)加征出口關(guān)稅的負(fù)面影響有限。鋼鐵股的估值被嚴(yán)重低估。從估值上看，鋼鐵股是A股市場估值最低的板塊，以寶鋼為例，其目前的市盈率和市凈率相當(dāng)于滬深300平均水平的0.4倍和0.5倍，與國際相比，國內(nèi)鋼鐵股價(jià)值被嚴(yán)重低估。

　　鋼鐵行業(yè)從基本面和估值角度出發(fā)，未來上漲的潛力還是相當(dāng)大的。我們建議關(guān)注技術(shù)居于領(lǐng)先優(yōu)勢的寶鋼股份；關(guān)注整體上市后提升盈利能力的鞍鋼股份；關(guān)注具有估值優(yōu)勢的武鋼股份。

　　（德邦證券 張海東）