公司是在醫(yī)藥工業(yè)和醫(yī)藥商業(yè)方面都獨(dú)具特色的醫(yī)藥企業(yè)，也是浙江地區(qū)醫(yī)藥龍頭。公司醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)品具有明顯的特色和良好的成長(zhǎng)性，去年1至9月凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)145.19%，實(shí)現(xiàn)每股收益0.26元，而去年4季度將迎來公司銷售旺季，同時(shí)，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)也將結(jié)算部分，產(chǎn)品集中在免疫抑制劑、糖尿病治療藥物和消化道用藥上，增長(zhǎng)前景良好，特別是作為國(guó)內(nèi)免疫抑制劑行業(yè)的龍頭，未來增長(zhǎng)前景廣闊。目前公司產(chǎn)品規(guī)模較大，已擁有4個(gè)過億的品種，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)、技術(shù)含量高，市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手少。

　　此外，公司專注器官移植領(lǐng)域?qū)？朴盟帲�力�?zhēng)所有特殊用藥全部覆蓋，作為免疫抑制劑領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)，公司明確受益醫(yī)改，主業(yè)快速增長(zhǎng)，目前估值比較安全，預(yù)計(jì)華東醫(yī)藥2007年和2008年每股收益分別為0.38元和0.50元，2008年到2010年每年將保持30%以上增長(zhǎng)，內(nèi)生性增長(zhǎng)確定和優(yōu)勢(shì)明顯，在目前機(jī)構(gòu)投資者加大對(duì)醫(yī)藥板塊增持的背景下，目前該股明顯低估，具有長(zhǎng)期投資價(jià)值。

　　（華泰證券研究所 陳慧琴）