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富國天合穩健優選股票型證券投資基金2007年第四季度報告http://www.sina.com.cn 2008年01月22日 08:40 中國證券網-上海證券報
富國天合穩健優選股票型證券投資基金 2007年第四季度報告 一、重要提示 富國基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人招商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 富國基金管理有限公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 基金季度財務報告未經審計。 二、基金產品概況 基金簡稱：富國天合 運作方式：契約型開放式 基金合同生效日：2006年11月15日 報告期末基金份額總額：5，924，649，044.05份 投資目標：本基金主要采用“核心－衛星”總體策略，以優選并復制績優基金重倉股為基石，有效綜合基金管理人的主動投資管理能力，力爭投資業績實現基金行業平均水平之上的二次超越，謀求基金資產的長期最大化增值。 投資策略：本基金訴求“三重優化”概念，通過優選基金、（構建）優選指數、優選個股進行投資操作，將主動管理與被動跟蹤有效結合，力爭實現穩健投資業績基礎上的“二次超越”。 業績比較基準：中信標普300指數×80%＋中信國債指數×15%＋同業存款利率×5% 風險收益特征：本基金是一只主動投資的股票型基金，力爭在穩健投資的基礎上實現對基金業平均收益水平的超越，屬于較高預期收益、較高預期風險的證券投資基金品種。 基金管理人：富國基金管理有限公司 基金托管人：招商銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現 （一）、主要財務指標單位：人民幣元 ■ 提示：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/(第1項/第3項)。 （二）、基金凈值表現 1、富國天合穩健優選股票型證券投資基金本期份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表 ■ 注：過去三個月指2007年10月1日－2007年12月31日。 2、自基金合同生效以來富國天合穩健優選股票型證券投資基金累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 ■ 注：截止日期為2007年12月31日。 四、管理人報告 （一）、基金經理 周蔚文先生，生于1973年，管理學碩士，自2000年開始從事證券行業工作。曾在光大證券、富國基金管理有限公司工作。先后任光大證券研究所研究員，富國基金研究部行業研究員、高級研究員。 （二）、遵規守信說明 本報告期，富國基金管理有限公司作為富國天合穩健優選股票型證券投資基金的管理人嚴格按照《基金法》、《證券法》、《富國天合穩健優選股票型證券投資基金基金合同》以及其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，以盡可能減少和分散投資風險，力保基金資產的安全并謀求基金資產長期穩定的增長為目標，管理和運用基金資產，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關法規及基金合同的規定。 （三）、運作情況說明 四季度初，美國次級債問題發酵，國際、國內資本與商品市場先后開始預期美國經濟增長率的下降幅度，導致以基本金屬為代表的大宗商品價格的較大回調，國內股票市場的直接反映是原來高市盈率的周期類股票大跌。在這類股票大跌的同時，必然有資金轉向穩定增長類的板塊上來，因此食品飲料、商業類股票表現較好。四季度股票市場還有兩大板塊的風格轉換。在三季度持續領先指數的大盤股在四季度由于遇到業績增長不明顯、周期性因素、宏觀調控加緊的挑戰，其高P/E自然難以支撐，股價自然表現不好。與此相反，小盤股由于P/E低，有些還有業績驚喜，帶動整個小盤股指數大大超越整個指數。 天合基金秉持穩健的投資原則，在三季度預期到以上結果的發生。因此整體上四季度表現不好板塊配置較低，而表現較好的商業股等小盤股配置較多，業績有所改善。但再望前看，由于對股票市場風格轉換時機把握不到火候，天合基金在三季度中期就開始多配置穩定成長類的小盤股以及一些低P/E的小盤股，導致三季度業績不甚理想。同時，在四季度也沒有把預期表現不好的資產比例繼續大比例降低，導致四季度領先平均收益率不夠多。 展望2008年，宏觀經濟減速是大家一致預期，同時外貿順差增長率逐步降低，貨幣政策越來越緊，股市整體估值在高位，缺少業績超預期的板塊以及估值有明顯吸引力的板塊，因此2008年A股整體上漲空間不大。按照以往的一般規律，一、二季度機會相對多些。 五、投資組合報告（未經審計） （一）基金資產組合情況 截至2007年12月31日，富國天合穩健優選股票型證券投資基金資產凈值為6，299，926，451.27元，基金份額凈值為1.0633元，基金份額累計凈值為2.4428元。其資產組合情況如下： ■ （二）按行業分類的股票投資組合 ■ （三）股票投資的前十名股票明細 ■ （四）債券投資組合 ■ ■ （五）債券投資的前五名債券明細 ■ （六）投資組合報告附注 1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。 2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在備選股票庫之外的股票。 3、截至2007年12月31日，本基金的其他資產項目包括： ■ 4、截至2007年12月31日，本基金未持有處于轉股期的可轉債。 5、本基金本報告期內及本報告期末均不持有資產支持證券。 6、本基金報告期曾持有權證及報告期末權證投資情況如下： ■ 7、因四舍五入原因，投資組合報告中市值占凈值比例的分項之和與合計可能存在尾差。 六、基金份額變動 ■ 七、備查文件目錄 1、中國證監會批準設立富國天合穩健優選股票型證券投資基金的文件 2、富國天合穩健優選股票型證券投資基金基金合同 3、富國天合穩健優選股票型證券投資基金托管協議 4、中國證監會批準設立富國基金管理有限公司的文件 5、富國天合穩健優選股票型證券投資基金財務報表及報表附注 6、報告期內在指定報刊上披露的各項公告 查閱地點：上海市浦東新區花園石橋路33號花旗集團大廈5層 投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人富國基金管理有限公司。 咨詢電話：95105686、4008880688（全國統一，免長途話費） 公司網址：http://www.fullgoal.com.cn 富國基金管理有限公司 二〇〇八年一月二十二日 1 本期利潤 119，630，038.62 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 76，475，716.55 3 加權平均基金份額本期利潤 0.0203 4 期末基金資產凈值 6，299，926，451.27 5 期末基金份額凈值 1.0633 階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④ 過去三個月 1.98% 1.48% -2.50% 1.57% 4.48% -0.09% 序號 資產項目 金額（元） 占基金總資產的比例(%) 1 股票 5，568，410，068.24 87.15 2 債券 250，362，311.60 3.92 3 權證 3，267，469.01 0.05 4 銀行存款及結算備付金 539，771，711.27 8.45 5 其他資產 27，597，402.95 0.43 合計 6，389，408，963.07 100.00 序號 證券板塊名稱 市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%) 1 A 農、林、牧、漁業 42，985，700.92 0.68 2 B 采掘業 250，344，525.14 3.97 3 C 制造業 2，166，448，660.28 34.39 C0 食品、飲料 230，230，118.48 3.65 C1 紡織、服裝、皮毛 5，844，634.05 0.09 C2 木材、家具 19，602，730.35 0.31 C3 造紙、印刷 7，676，358.95 0.12 C4 石油、化學、塑膠、塑料 414，785，515.01 6.58 C5 電子 99，667，349.38 1.58 C6 金屬、非金屬 470，190，041.37 7.46 C7 機械、設備、儀表 588，390，797.44 9.34 C8 醫藥、生物制品 297，527，414.53 4.72 C9 其他制造業 32，533，700.72 0.52 4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 122，436，676.09 1.94 5 E 建筑業 27，321，493.68 0.43 6 F 交通運輸、倉儲業 395，476，191.21 6.28 7 G 信息技術業 292，830，371.49 4.65 8 H 批發和零售貿易 627，494，281.04 9.96 9 I 金融、保險業 1，227，268，178.44 19.48 10 J 房地產業 369，968，041.43 5.87 11 K 社會服務業 3，373，555.23 0.05 12 L 傳播與文化產業 660，409.46 0.01 13 M 綜合類 41，801，983.83 0.66 合計 5，568，410，068.24 88.39 序號 股票代碼 股票名稱 股票數量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例(%) 1 600000 浦發銀行 5，799，918 306，235，670.40 4.86 2 601166 興業銀行 4，776，361 247，702，081.46 3.93 3 600519 貴州茅臺 968，206 222，687，380.00 3.53 4 002024 蘇寧電器 2，883，052 207，147，286.20 3.29 5 601006 大秦鐵路 7，775，427 199，206，439.74 3.16 6 600693 東百集團 6，504，047 194，861，248.12 3.09 7 601398 工商銀行 23，600，066 191，868，536.58 3.05 8 600030 中信證券 2，092，988 186，841，038.76 2.97 9 600271 航天信息 2，280，103 148，503，108.39 2.36 10 000002 萬 科Ａ 4，602，000 132，721，680.00 2.11 序號 券種 市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%) 1 央行票據投資 242，950，000.00 3.86 2 企業債券投資 2，418，224.00 0.04 3 可轉換債投資 4，994，087.60 0.08 合計 250，362，311.60 3.97 序號 債券名稱 市值（元） 市值占基金資產凈值比例(%) 1 07央行票據115 96，300，000.00 1.53 2 05央行票據58 49，885，000.00 0.79 3 07央行票據09 48，635，000.00 0.77 4 07央行票據118 48，130，000.00 0.76 5 唐鋼轉債 4，994，087.60 0.08 序號 其他資產項目 金額（元） 1 存出保證金 2，515，425.06 2 應收證券清算款 3 應收利息 3，194，006.10 4 應收股利 5 應收申購款 21，887，971.79 其他資產項目合計 27，597，402.95 標的證券 權證代碼 權證名稱 持有原因 持有數量 成本總額 期末數量 深高速 580014 深高CWB1 買入可分離可轉債 156，744 519，306.09 0 日照港 580015 日照CWB1 買入可分離可轉債 217，140 458，223.52 217，140 上海汽車 580016 上汽CWB1 買入可分離可轉債 121，248 967，702.57 121，248 五糧液 030002 五糧YGC1 主動投資 9，987 126，362.03 9，987 深發展A 031003 深發SFC1 股改被動 110 0.00 0 深發展A 031004 深發SFC2 股改被動 55 0.00 0 本報告期期初基金份額總額 報告期末基金 份額總額 報告期間基金 總申購份額 報告期間基金 總贖回份額 5，650，596，840.02 5，924，649，044.05 1，421，500，831.52 1，147，448，627.49
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