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德盛穩健證券投資基金http://www.sina.com.cn 2008年01月22日 05:47 中國證券報-中證網
本基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金的托管人——中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 二、基金產品概況 基金簡稱：德盛穩健 基金運作方式：契約型開放式 基金合同生效日：2003年8月8日 報告期末基金份額總額：135，299，416．13份 投資目標：本基金為平衡型基金，基金管理人將充分利用國內外成功的基金管理經驗，深入研究中國經濟發展的價值驅動因素，采用積極主動的投資策略，運用全程風險管理技術，追求長期穩定的投資收益，為基金持有人提供安全可靠的理財服務。 投資策略：本基金嚴格遵守科學的投資管理流程，首先采取“自上而下”的分析方法，制定基金資產類別配置和行業配置策略，然后采取“自下而上”的基本面分析，挖掘出管理團隊優秀、財務狀況良好、增長潛力大、競爭地位獨特的上市公司和預期收益率較高的債券。利用全球投資經驗和對國內市場的深入了解，在對市場趨勢準確判斷的前提下，進行積極的戰略性和戰術性資產配置和調整，構建在既定投資風險下的最優投資組合。 業績比較基準：本基金整體業績比較基準＝國泰君安指數×65％＋上證國債指數×35％ 風險收益特征：本基金屬于證券投資基金中的中低風險品種，其風險收益特征從長期平均及預期來看，介于單純的股票型組合與單純的債券型組合之間，也介于單純的成長型組合與單純的價值型組合之間。本基金力爭使基金的單位風險收益值從長期平均來看高于業績比較基準的單位風險收益值。 基金管理人名稱：國聯安基金管理有限公司 基金托管人名稱：中國工商銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計） （一）各類財務指標 ■ 注：上述財務指標采用的計算公式，詳見證監會發布的證券投資基金信息披露編報規則－第1號《主要財務指標的計算及披露》。 2007年7月1日基金實施新會計準則后，原＂基金本期凈收益＂名稱調整為＂本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額＂，原“加權平均基金份額本期凈收益”＝第2項／（第1項／第3項）。 上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，例如，開放式基金的申購贖回費等，計入費用后實際收益要低于所列數字。 （二）與同期業績比較基準變動的比較 ■ ■ 注：德盛穩健業績基準＝國泰君安指數Ｘ65％＋上證國債指數Ｘ35％ 四、管理人報告 （一）基金經理簡介 孫建先生，經濟學學士。歷任中信實業銀行（北京）本幣、外幣證券交易員、安聯集團德累斯登銀行投資管理公司德意志投資信托基金管理公司（法蘭克福）基金經理，負責在亞洲新興市場的股票投資。現任國聯安基金管理有限公司副總經理，2007年4月起兼任德盛穩健證券投資基金以及德盛安心成長混合型證券投資基金基金經理。 （二）基金運作合法合規性報告 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《德盛穩健證券投資基金基金合同》及其他相關法律法規、法律文件的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關法律法規和基金合同的規定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。 （三）基金投資策略和業績表現說明 1、報告期內投資策略和業績表現說明 2007年第四季度，Ａ股市場經歷了近兩年來最大的一次震蕩調整。引發調整的主要原因是宏觀調控政策的強化，在ＣＰＩ上升、通貨膨脹壓力不斷增加的背景下，央行將準備金率提高到歷史最高水平，并在十二月份又一次加息，顯示了央行控制物價進一步上漲、防止資產泡沫、防止全面通脹的決心。進入第四季度，資本市場的資金供給在嚴格的銀行信貸控制、基金發行暫停的環境下大幅度下降，投資者在第三季度企業盈利增長未達預期的前提下，信心進一步下降最終導致了上證指數從6000點調整到5000點以下。在市場調整中基金凈值在第四季度出現了縮水。 證券市場在經歷兩年多的上漲之后，許多股票的估值處于歷史最高水平，高市盈率的股票在資金流出的狀態下回歸到合理水平，應當是市場在牛市發展過程中的一次主動的擠出泡沫的過程。 四季度中德盛穩健基金在市場調整中降低了股票倉位，在上證指數下跌到5000點之后逐漸將股票投資比例提高。基金在金融、保險、化工、煤炭等行業配置比例較高，看好核心上市公司的成長，但其中許多股票在市場調整中下跌幅度也較大。在市場調整中基金增加了交通運輸行業中重點上市公司的投資。四季度本基金凈值增長率為－5．16％。 2、對宏觀經濟、證券市場及行業走勢等的簡要展望 進入2008年后，從緊的宏觀調控政策仍將維持，緊縮主要體現在信貸增長的嚴格控制，達到對房地產等行業的控制，防止經濟增長中的全面過熱。這樣宏觀調控對于銀行、地產等行業的影響仍然較大。同時，人民幣在美國經濟下滑、美元疲軟的全球背景下將呈現加速升值的趨勢，企業盈利增長得益于新的稅收政策，市場在經歷大幅下跌后估值水平相對合理，都是推動Ａ股市場活躍的因素。我們預期2008年證券市場仍將有較大的階段性的投資機會。 進入2008年，基金的操作策略將更加積極，在受益于人民幣升值、成長穩定且估值合理的上市公司中不斷尋找機會。 五、基金投資組合 （一）基金資產組合情況 ■ （二）按行業分類的股票投資組合 ■ （三）按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ ■ （四）按券種分類的債券投資組合 ■ （五）按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ （六）投資組合報告附注 1、本基金本期投資的前十名證券中，無報告期內發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的證券。 2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3、截至2007年12月31日，基金的其他資產包括： ■ 4、本基金持有的處于轉股期債券明細： ■ 5、本基金本報告期內獲得權證的數量及成本總額： ■ 六、開放式基金份額變動 ■ 七、備查文件目錄 （一）本基金備查文件目錄 1、中國證監會批準德盛穩健證券投資基金發行及募集的文件 2、《德盛穩健證券投資基金基金合同》 3、《德盛穩健證券投資基金招募說明書》 4、《德盛穩健證券投資基金托管協議》 5、基金管理人業務資格批件、營業執照 6、基金托管人業務資格批件和營業執照 7、中國證監會要求的其他文件 （二）存放地點及查閱方式 1、查閱地址：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46樓 2、網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｊａ－ａｌｌｉａｎｚ．ｃｏｍ 國聯安基金管理有限公司 2008年1月 22日 2007年第4季度 本期利潤 －23，906，931．35元 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 16，206，045．52元 加權平均基金份額本期利潤 －0．1724元 期末基金資產凈值 415，574，152．73元 期末基金份額凈值 3．072元 階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ 超額收益率 ①－③ ②－④ 過去3個月 －5．16％ 1．35％ －8．08％ 1．44％ 2．92％ －0．09％ 行業分類 市值（元） 占基金資產凈值比例 Ａ 農、林、牧、漁業 5，661，000．00 1．36％ Ｂ 采掘業 27，349，744．96 6．58％ Ｃ 制造業 122，969，227．43 29．60％ Ｃ0 食品、飲料 23，335，750．00 5．62％ Ｃ1 紡織、服裝、皮毛 0．00 0．00％ Ｃ2 木材、家具 0．00 0．00％ Ｃ3 造紙、印刷 0．00 0．00％ Ｃ4 石油、化學、塑膠、塑料 9，273，675．00 2．23％ Ｃ5 電子 0．00 0．00％ Ｃ6 金屬、非金屬 31，805，400．00 7．66％ Ｃ7 機械、設備、儀表 47，740，057．90 11．49％ Ｃ8 醫藥、生物制品 6，147，314．88 1．48％ Ｃ99 其他制造業 4，667，029．65 1．12％ Ｄ 電力、煤氣及水的生產和供應業 4，162，500．00 1．00％ Ｅ 建筑業 0．00 0．00％ Ｆ 交通運輸、倉儲業 34，364，092．76 8．27％ Ｇ 信息技術業 9，060，000．00 2．18％ Ｈ 批發和零售貿易業 0．00 0．00％ Ｉ 金融、保險業 61，303，550．00 14．75％ Ｊ 房地產業 9，021，296．20 2．17％ Ｋ 社會服務業 10，050，000．00 2．42％ Ｌ 傳播與文化產業 0．00 0．00％ Ｍ 綜合類 0．00 0．00％ 合 計 283，941，411．35 68．33％ 項目 期末市值（元） 占基金總資產的比例 銀行存款和清算備付金合計 27，892，565．28 6．57％ 股票 283，941，411．35 66．90％ 債券 105，956，665．80 24．97％ 權證 3，294，740．70 0．78％ 其他資產 3，323，968．59 0．78％ 合計 424，409，351．72 100．00％ 序號 股票代碼 股票名稱 數量 市值 市值占凈值比 1 601318 160，000 16，976，000．00 4．09％ 2 600031 295，000 16，826，800．00 4．05％ 3 600030 165，000 14，729，550．00 3．54％ 4 600150 50，000 12，487，000．00 3．00％ 5 600519 52，025 11，965，750．00 2．88％ 6 601919 279，925 11，941，600．50 2．87％ 7 000858 五 糧 液 250，000 11，370，000．00 2．74％ 8 000060 250，000 11，110，000．00 2．67％ 9 601628 180，000 10，429，200．00 2．51％ 10 600036 260，000 10，303，800．00 2．48％ 債券類別 債券市值（元） 占基金資產凈值的比例 國家債券投資 11，812，509．80 2．84％ 央行票據投資 59，198，000．00 14．24％ 國家政策金融債券 29，863，000．00 7．19％ 企業債券投資 0．00 0．00％ 可轉債投資 5，083，156．00 1．22％ 債券投資合計 105，956，665．80 25．49％ 序號 名 稱 市 值（元） 占基金資產凈值比例 1 05央票03 30，012，000．00 7．22％ 2 06進出01 19，872，000．00 4．78％ 3 07央票02 19，458，000．00 4．68％ 4 01國開09 9，991，000．00 2．40％ 5 07央票06 9，728，000．00 2．34％ 資產項目 金額（元） 交易保證金 598，780．49 應收申購款 36，299．13 應收利息 2，688，888．97 合計 3，323，968．59 債券代碼 債券名稱 期末市值（元） 占基金資產凈值比例 125822 3，883，572．40 0．93％ 110078 澄星轉債 115，931．50 0．03％ 100236 28，402．00 0．01％ 獲得方式 獲得權證數量總計（份） 成本總額（元） 被動持有 0 0．00 主動投資 0 0．00 期初基金總份額 本期基金總申購份額 本期基金總贖回份額 期末基金總份額 143，009，720．61 1，851，325．06 9，561，629．54 135，299，416．13
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