中信現金優勢貨幣市場基金

　　2007年第四季度報告

　　一、重要提示

　　中信現金優勢貨幣市場基金管理人—中信基金管理有限責任公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人招商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年1月11日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　按照中國證監會《證券投資基金信息披露內容與格式準則第4號——季度報告的內容與格式》第五條“基金季度報告中的財務資料無須審計，但中國證監會或證券交易所另有規定的除外”的規定，本基金本季度報告的財務資料未經審計。

　　中信基金管理有限責任公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　基金全稱：中信現金優勢貨幣市場證券投資基金

　　基金簡稱：中信現金優勢貨幣市場基金

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年4月20日

　　報告期末基金份額總額：941，030，073.17份

　　投資目標：在保持安全性、高流動性的前提下獲得高于投資基準的回報。

　　投資策略：結合貨幣市場利率的預測與現金需求安排，采取現金流管理策略進行貨幣市場工具投資，以便在保證基金財產的安全性和流動性的基礎上，獲得較高的收益。

　　業績比較基準：本基金以中國人民銀行公布的一年期定期存款的稅后收益率作為業績比較基準。

　　風險收益特征：基金投資于貨幣市場工具，屬于低風險品種。

　　基金管理人：中信基金管理有限責任公司

　　基金托管人：招商銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標

　　1.基金本期凈收益：5，894，134.81元

　　2.期末基金資產凈值：941，030，073.17元

　　（二）基金凈值表現

　　1.中信現金優勢貨幣市場基金本報告期收益率與同期業績比較基準收益率比較：

　　■

　　注：本基金收益分配按日結轉份額

　　中信現金優勢貨幣基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比

　　■四、管理人報告

　　(一)基金經理小組成員介紹

　　李廣云先生，中央財經大學經濟學學士，英國華威大學商學院理科碩士。曾在平安保險，招商證券工作，負責投資組合管理，量化研究業務，有8年金融從業經歷。2003年加入中信基金管理公司投資部，進行債券投資及研究，任中信現金優勢貨幣市場基金基金經理助理，2007年7月12日任中信現金優勢貨幣市場基金基金經理。

　　(二)基金運作合規性說明

　　基金管理人在本報告期內，嚴格遵守《基金法》、《貨幣市場基金管理暫行辦法》及其他有關法律法規和基金合同的規定，克盡職守、勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，不存在違法、違規行為及違反基金合同的行為。

　　(三) 報告期貨幣市場及基金投資運作回顧

　　1、貨幣市場回顧

　　2007年4季度宏觀數據顯示出經濟仍在快速增長，物價指數(CPI)維持在同比增長6%以上的高位，通脹壓力。與此同時，人民幣對美元快速升值，這一方面是由于國內低成本的出口優勢明顯，另一方面是美國經濟的疲軟與不斷降息。

　　目前國內資產價格仍然快速增長，股票市場與房地產市場的財富效應仍然顯著，但增長速度在4季度已經開始回落。4季度央行繼續通過升息，提高準備金率，發行特別國債等方式，通過連續的價格和數量手段應對國內資金流動性過剩對物價造成的壓力。

　　銀行間市場在央行不斷通過價格和數量手段調控，以及股票市場大盤新股發行對資金的巨大吸引下，市場流動性在4季度較為緊張。而1年期央票收益率在4季度大幅度上升，從3季度的3%上升至4%的水平，利率曲線平坦化。

　　圖1：央票發行利率1年，3個月 (數據來源：中國人民銀行)

　　■

　　央票的發行仍是央行進行流動性調節的常用工具，但是經常性的準備金率的調升和特別國債發行在4季度流動性收縮中占據了更突出的位置。

　　圖2：央票發行量，凈回籠量(數據來源：中國人民銀行)

　　■

　　2、投資運作回顧

　　2007年4季度，1年期央票發行利率大幅度提升，對基金的債券持倉造成了一定的負面沖擊。由于基金在早期已經對組合進行了調整，大幅度降低了債券倉位，保證了組合的抗風險能力。整體而言，基金在4季度在最大程度上降低了利率上升對持有人的沖擊，在保持足夠流動性的基礎上，通過短期回購投資提升了持有人的收益。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合

　　■

　　注：銀行存款和清算備付金合計中無定期存款。

　　（二）報告期債券回購融資情況

　　■

　　(三)基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

　　■

　　基金本報告期內投資組合平均剩余期限超過180天1次，基金作如下說明：

　　■

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　■

　　(四)報告期末債券投資組合

　　1、期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　2、 基金投資前十名債券明細

　　■

　　（五）“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離

　　■

　　（六）投資組合報告附注

　　1、本基金的計價方法

　　債券（包括票據）采用攤余成本法進行估值，即估值對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內按實際利率法進行攤銷，每日計提收益。本基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據的市價計算基金資產凈值。債券回購按成本法估值。基金持有的銀行存款以本金列示，按商定利率逐日計提利息。

　　本基金通過每日分紅使基金份額資產凈值維持在1.0000元。

　　2、本報告期內，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存續期超過

　　397天的浮動利率債券的攤余成本超過報告期末基金資產凈值的20％的情況。

　　3、本報告期內需說明證券投資決策程序

　　（1）投資管理組織結構

　　基金管理人投資管理隊伍強調結構化和專業化，實行投資管理委員會指導

　　下的基金經理小組負責制。

　　（2）投資管理程序

　　研究部和投資部通過國內外宏觀經濟分析、央行公開市場操作以及市場資金

　　面等因素就貨幣市場利率進行預測，并向投資管理委員會提交投資策略報告，為本基金的投資管理提供決策依據。

　　投資管理委員會定期召開會議，并依據產品說明和研究結果確定各類資產配置。如遇重大事項，投資管理委員會及時召開臨時會議做出決策。

　　基金經理小組根據投資管理委員會的決議，參考上述報告，并結合自身對貨幣市場的分析判斷，形成基金投資計劃并向交易部下達交易指令。

　　交易部依據指令制定交易策略，進行具體品種的交易。

　　研究部對投資組合進行事前、事中和事后的風險監控，并提出調整建議，報監察部、投資部和投資管理委員會。

　　4、其他資產的構成

　　■

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄及查閱方式

　　(一)備查文件目錄：

　　1、《中信現金優勢貨幣市場基金基金合同》

　　2、《中信現金優勢貨幣市場基金招募說明書》

　　3、報告期內中信現金優勢貨幣市場基金在指定報刊上披露的各項公告的原稿

　　(二)查閱地點：

　　基金管理人辦公地址：北京市朝陽區裕民路12號中國國際科技會展中心A座8層 中信基金管理有限責任公司

　　基金托管人地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈 招商銀行股份有限公司

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢基金管理人中信基金管理有限責任公司。

　　客戶服務中心電話：010-82251898

　　基金管理人網址：funds.ecitic.com

　　基金管理人：中信基金管理有限責任公司

　　2008年1月22日

　　階 段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①-③

　　②-④

　　本報告期

　　1.3387%

　　0.0129%

　　0.9474%

　　0.0002%

　　0.3913%

　　0.0127%

　　資產組合

　　金額（單位：人民幣元）

　　占基金總資產比例(%)

　　債券投資

　　425，328，703.34

　　45.18

　　買入返售證券

　　其中：買斷式回購的買入返售證券

　　000.00

　　000.00

　　0.00

　　0.00

　　銀行存款和清算備付金合計

　　513，324，665.08

　　54.52

　　其他資產

　　2，840，797.94

　　0.30

　　合計

　　941，494，166.36

　　100.00

　　序號

　　項目

　　金額(單位：人民幣元)

　　占基金資產凈值的比例(%)

　　1

　　報告期內債券回購融資余額

　　950，520，462.57

　　2.58

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　499，722，279.97

　　1.32

　　2

　　報告期末債券回購融資余額

　　0.00

　　0.00

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　0.00

　　0.00

　　項目

　　天數

　　報告期末投資組合平均剩余期限

　　101

　　報告期內投資組合平均剩余期限最高值

　　230

　　報告期內投資組合平均剩余期限最低值

　　18

　　序號

　　發生日期

　　平均剩余期限（天）

　　原因

　　調整期

　　1

　　2007-12-21

　　230

　　基金巨額申購T+2入賬，基金T+1買券T日入賬所致

　　2007-12-22

　　申購款入賬，未進行任何投資操作即恢復正常期限108天。

　　序號

　　平均剩余期限

　　各期限資產占

　　基金資產凈值的比例（％）

　　各期限負債占

　　基金資產凈值的比例（％）

　　1

　　30天以內

　　54.55

　　0.00

　　2

　　30天(含)—60天

　　5.29

　　0.00

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　5.29

　　0.00

　　3

　　60天(含)—90天

　　3.16

　　0.00

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　3.16

　　0.00

　　4

　　90天(含)—180天

　　7.35

　　0.00

　　5

　　180天(含) —397天(含)

　　29.40

　　0.00

　　合 計

　　99.75

　　0.00

　　序號

　　債券品種

　　成本(單位：人民幣元)

　　占基金資產凈值的比例（％）

　　1

　　國家債券

　　0.00

　　0.00

　　2

　　金融債券

　　79，552，409.47

　　8.45

　　其中：政策性金融債

　　79，552，409.47

　　8.45

　　3

　　央行票據

　　49，203，316.27

　　5.23

　　4

　　企業債券

　　296，572，977.60

　　31.52

　　5

　　其他

　　0.00

　　0.00

　　合 計

　　425，328，703.34

　　45.20

　　剩余存續期超過397天的浮動利率債券

　　79，552，409.47

　　8.45

　　序號

　　債券名稱

　　債券數量(張)

　　成本(單位：人民幣元)

　　占基金資產凈值的比例(%)

　　自有投資

　　買斷式回購

　　1

　　07農發13

　　500，000

　　49，823，012.31

　　5.29

　　2

　　07央行票據56

　　500，000

　　49，203，316.27

　　5.23

　　3

　　07蘭花CP01

　　300，000

　　30，124，605.81

　　3.20

　　4

　　07江淮CP01

　　300，000

　　30，000，422.89

　　3.19

　　5

　　07浙物產CP01

　　300，000

　　29，995，938.20

　　3.19

　　6

　　07靈金CP01

　　300，000

　　29，991，367.58

　　3.19

　　7

　　07廈港務CP01

　　300，000

　　29，988，443.11

　　3.19

　　8

　　07津藥CP01

　　300，000

　　29，935，834.77

　　3.18

　　9

　　05農發06

　　300，000

　　29，729，397.16

　　3.16

　　10

　　07天威CP01

　　300，000

　　28，789，248.55

　　3.06

　　項目

　　偏離情況

　　報告期內偏離度的絕對值在0.25％（含）－0.5％間的次數

　　0

　　報告期內偏離度的最高值

　　0.2290%

　　報告期內偏離度的最低值

　　-0.0818%

　　報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值

　　0.0680%

　　序號

　　其他資產

　　金額(單位：人民幣元)

　　1

　　交易保證金

　　0.00

　　2

　　應收證券清算款

　　0.00

　　3

　　應收利息

　　2，766，204.44

　　4

　　應收申購款

　　0.00

　　5

　　其他應收款

　　0.00

　　6

　　待攤費用

　　74，593.50

　　7

　　其他

　　0.00

　　合計

　　2，840，797.94

　　序號

　　項目

　　份額(份)

　　1

　　期初基金份額總額

　　465，560，329.77

　　2

　　加：本期申購基金份額總額

　　1，893，517，799.63

　　3

　　減：本期贖回基金份額總額

　　1，418，048，056.23

　　4

　　期末基金份額總額

　　941，030，073.17