工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型證券投資基金

　　2007年第四季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2007年10月1日起至12月31日止。本報告中的財務資料未經(jīng)審計。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　■

　　三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要財務指標

　　■

　　注：（1）上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（2）所列數(shù)據(jù)截止到2007年12月31日。

　　（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動的比較

　　工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2006年12月6日至2007年12月31日）

　　■

　　注：1、按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起六個月內(nèi)為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第十二條（三）投資范圍、（七）投資限制中規(guī)定的各項比例。本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，債券、現(xiàn)金等金融工具占基金資產(chǎn)的比例為5%-40%，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，法律法規(guī)及本基金合同規(guī)定的其他投資比例限制。

　　四、管理人報告

　　1、基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組成員）簡介

　　本基金基金經(jīng)理

　　楊建勛先生，畢業(yè)于北京大學，獲經(jīng)濟學碩士學位。1993年7月至1997年7月，任職于沈陽財政局會計師事務所。2000年7月至2006年9月，任職于鵬華基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理、普潤基金經(jīng)理、鵬華行業(yè)成長基金經(jīng)理。2004年8月至2006年8月，兼任普潤基金經(jīng)理；2004年至2006年10月，擔任鵬華行業(yè)成長基金經(jīng)理。2006年10月，加入工銀瑞信基金管理有限公司，2007年3月至11月，擔任工銀瑞信精選平衡混合型基金基金經(jīng)理，2007年3月至今，擔任工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型基金基金經(jīng)理。2007年7月至今，擔任工銀瑞信紅利股票型基金基金經(jīng)理。

　　王筱苓女士，畢業(yè)于清華大學，獲工商管理碩士學位。1997年7月任職于中國銀行總行全球金融市場部，從事對外籌資業(yè)務。1998年12月至2002年12月，任職于中國銀行全球金融市場部，從事外匯、衍生產(chǎn)品交易，擔任客戶業(yè)務處副處長。2002年12月至2005年6月任職于中國銀行全球金融市場部，擔任首席交易員，負責管理信用產(chǎn)品投資組合，結構性產(chǎn)品投資組合，以及客戶資金投資管理。2005年8月至今，任職于工銀瑞信基金管理有限公司，2007年1月至11月?lián)�任工銀瑞信核心價值基金基金經(jīng)理，2007年1月至今，擔任工銀瑞信精選平衡混合型基金基金經(jīng)理，工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型基金基金經(jīng)理。

　　溫震宇先生，畢業(yè)于中國人民大學，獲管理學碩士學位。1992年7月至1998年1月，任職于北京鋼鐵設計研究總院，擔任工程師。1998年2月至2000年12月，任職于華夏證券有限責任公司，擔任高級研究員。2000年12月至2001年12月，任職于大成基金管理有限公司，擔任研究員。2001年12月至2007年4月，任職于泰達荷銀基金管理有限公司，歷任研究員，研究部副總經(jīng)理和基金經(jīng)理。2005年2月25日至2007年4月30日，擔任泰達荷銀價值優(yōu)化型周期類行業(yè)基金基金經(jīng)理。2006年12月1日至2007年4月30日，擔任泰達荷銀首選企業(yè)基金基金經(jīng)理。2007年5月至今，任職于工銀瑞信基金管理有限公司權益投資部。2007年11月至今，擔任工銀瑞信穩(wěn)健成長基金基金經(jīng)理。

　　2、報告期內(nèi)本基金運作的遵規(guī)守信情況說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》等有關法律法規(guī)及基金合同、招募說明書等有關基金法律文件的規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。

　　3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略行情回顧及運作分析

　　（1） 行情回顧及運作分析

　　四季度市場呈現(xiàn)高位振蕩整理的走勢，其中十月份的行情主線是超級大盤股，進入十一月后市場的主線又轉換為中小市值的泛消費類股票和電信科技類股票等，市場出現(xiàn)了明顯輪漲格局。本基金在四季度的主要操作是降低了股票倉位，適當調(diào)整了持股結構，增加了對金融行業(yè)的配置。

　　（2） 本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至報告期末，本基金份額凈值為1.9926元，本報告期份額凈值增長率為 -7.42%，同期業(yè)績比較基準增長率為 -3.14%。

　　（3） 市場展望和投資策略

　　2008年政府將實施從緊的貨幣政策，各項宏觀數(shù)據(jù)、政策實施力度存在一定的不確定性。但是與民生相關的消費、基礎設施建設仍會按步驟運行，銀行貸款在2007年最后一個季度有所壓抑后也會逐漸釋放，國內(nèi)資源價格改革也會適度推進。按此邏輯，我們將重點關注泛消費及與內(nèi)需相關的行業(yè)。我們看好那些相對估值較低、業(yè)績確定性較強的行業(yè)和公司，如銀行、鋼鐵、機械等行業(yè)。在保持組合估值水平低于市場平均水平的前提下，增強攻擊性。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　注：由于四舍五入的原因市值占基金資產(chǎn)凈值的比例分項之和與合計可能有尾差。

　　（三）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　（六）按照被動持有和主動投資兩種類別，披露報告期末的權證明細

　　■

　　（七）報告期末資產(chǎn)支持證券市值占基金凈資產(chǎn)的比例以及按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細

　　本基金報告期內(nèi)未持有資產(chǎn)支持證券

　　(八)投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體是否有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，是否有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的。

　　無

　　2、基金投資的前十名股票中，是否有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的。若有應對相關的投資決策程序進行說明。

　　無

　　3、基金的其他資產(chǎn)構成

　　■

　　4、本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5、基金管理人未以自有資產(chǎn)投資本基金。

　　六、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會批準工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型證券投資基金設立的文件；

　　2、《工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型證券投資基金基金合同》；

　　3、《工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、基金管理人業(yè)務資格批件和營業(yè)執(zhí)照；

　　5、基金托管人業(yè)務資格批件和營業(yè)執(zhí)照；

　　6、報告期內(nèi)基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。

　　（二）存放地點

　　基金管理人或基金托管人處

　　（三）查閱方式

　　投資者可在營業(yè)時間免費查閱。也可在支付工本費后，可在合理時間內(nèi)取得上述文件的復印件。

　　工銀瑞信基金管理有限公司

　　二○○八年一月二十二日

　　1、基金簡稱：

　　工銀成長

　　2、基金運作方式：

　　契約型開放式

　　3、基金合同生效日：

　　2006年12月6日

　　4、報告期末基金份額總額：

　　5，738，033，983.57 份

　　5、投資目標：

　　有效控制投資組合風險，追求基金長期資本增值

　　6、投資策略：

　　選擇經(jīng)營穩(wěn)健、具有長期可持續(xù)成長能力的上市公司股票，以合理價格買入并進行中長期投資，獲取超過市場平均水平的長期投資收益

　　7、業(yè)績比較基準：

　　80%×滬深300指數(shù)收益率+20%×上證國債指數(shù)收益率

　　8、風險收益特征：

　　本基金是成長型股票基金，其預期收益及風險水平高于債券型基金與混合型基金，屬于風險水平相對較高的基金。

　　9、基金管理人：

　　工銀瑞信基金管理有限公司

　　10、基金托管人：

　　中國建設銀行股份有限公司

　　1、本期利潤

　　-1，117，788，132.73元

　　2、本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額

　　1，503，904，657.96元

　　3、加權平均基金份額本期利潤

　　-0.1804元

　　4、期末基金資產(chǎn)凈值

　　11，433，816，958.08元

　　5、期末基金份額凈值

　　1.9926元

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業(yè)績比較基準收益率③

　　業(yè)績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　過去三個月

　　-7.42%

　　1.70%

　　-3.14%

　　1.59%

　　-4.28%

　　0.11%

　　項目

　　金額（元）

　　占總資產(chǎn)比例

　　股票

　　10，053，326，511.56

　　87.23%

　　債券

　　803，634，523.61

　　6.97%

　　權證

　　2，891，433.17

　　0.03%

　　資產(chǎn)支持證券

　　0

　　0

　　銀行存款和清算備付金合計

　　130，725，448.89

　　1.13%

　　其他資產(chǎn)

　　534，380，251.33

　　4.64%

　　合計

　　11，524，958，168.56

　　100%

　　序號

　　行業(yè)分類

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　827，355.90

　　0.01%

　　2

　　采掘業(yè)

　　1，500，909，640.19

　　13.13%

　　3

　　制造業(yè)

　　3，361，430，605.05

　　29.40%

　　其中：食品、飲料

　　421，710，000.00

　　3.69%

　　紡織、服裝、皮毛

　　362，560.40

　　0.00%

　　木材、家具

　　0

　　0.00%

　　造紙、印刷

　　35，400，000.00

　　0.31%

　　石油、化學、塑膠、塑料

　　537，655，636.60

　　4.70%

　　電子

　　2，201，282.30

　　0.02%

　　金屬、非金屬

　　1，104，137，213.78

　　9.66%

　　機械、設備、儀表

　　984，269，121.47

　　8.61%

　　醫(yī)藥、生物制品

　　275，694，790.50

　　2.41%

　　其他制造業(yè)

　　0

　　0.00%

　　4

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)

　　61，093，000.00

　　0.53%

　　5

　　建筑業(yè)

　　474，609，123.78

　　4.15%

　　6

　　交通運輸、倉儲業(yè)

　　695，022，368.04

　　6.08%

　　7

　　信息技術業(yè)

　　1，936，398.47

　　0.02%

　　8

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　817，774，794.58

　　7.15%

　　9

　　金融、保險業(yè)

　　2，458，803，730.83

　　21.50%

　　10

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　630，414，433.92

　　5.51%

　　11

　　社會服務業(yè)

　　50，505，060.80

　　0.44%

　　12

　　傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　0

　　0.00%

　　13

　　綜合類

　　0

　　0.00%

　　合計

　　10，053，326，511.56

　　87.93%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　600036

　　招商銀行

　　20，325，331.00

　　805，492，867.53

　　7.04%

　　2

　　000709

　　唐鋼股份

　　29，592，881.00

　　739，230，167.38

　　6.47%

　　3

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　8，489，801.00

　　448，261，492.80

　　3.92%

　　4

　　601919

　　中國遠洋

　　9，867，800.00

　　420，960，348.00

　　3.68%

　　5

　　600582

　　天地科技

　　7，783，507.00

　　399，916，589.66

　　3.50%

　　6

　　000937

　　金牛能源

　　12，146，386.00

　　341，434，910.46

　　2.99%

　　7

　　600030

　　中信證券

　　3，724，104.00

　　332，450，764.08

　　2.91%

　　8

　　000568

　　瀘州老窖

　　4，500，000.00

　　330，750，000.00

　　2.89%

　　9

　　600970

　　中材國際

　　5，465，093.00

　　326，921，863.26

　　2.86%

　　10

　　000002

　　萬 科Ａ

　　11，281，248.00

　　325，351，192.32

　　2.85%

　　序號

　　債券品種

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　國債

　　0

　　0

　　2

　　金 融 債

　　0

　　0

　　3

　　央行票據(jù)

　　767，801，000.00

　　6.72%

　　4

　　企 業(yè) 債

　　6，347，120.00

　　0.06%

　　5

　　可 轉 債

　　29，486，403.61

　　0.26%

　　合計

　　803，634，523.61

　　7.03%

　　序號

　　債券名稱

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　07央行票據(jù)22

　　388，400，000.00

　　3.40%

　　2

　　07央行票據(jù)04

　　194，560，000.00

　　1.70%

　　3

　　07央行票據(jù)06

　　97，280，000.00

　　0.85%

　　4

　　07央行票據(jù)12

　　87，561，000.00

　　0.77%

　　5

　　唐鋼轉債

　　29，486，403.61

　　0.26%

　　序號

　　權證名稱

　　代碼

　　數(shù)量（份）

　　市值（元）

　　市值占基金凈資產(chǎn)比例

　　獲得方式

　　1

　　上汽CWB1

　　580016

　　318，240.00

　　2，891，433.17

　　0.03%

　　申購上汽可分離債獲配

　　合計

　　上汽CWB1

　　580016

　　318，240.00

　　2，891，433.17

　　0.03%

　　序號

　　其他資產(chǎn)

　　金額（元）

　　1

　　交易保證金

　　5，884，344.86

　　2

　　買入返售金融資產(chǎn)

　　500，000，870.00

　　3

　　應收證券清算款

　　7，259，600.57

　　4

　　應收利息

　　19，159，009.42

　　5

　　應收申購款

　　2，076，426.48

　　6

　　其他應收款

　　0

　　7

　　待攤費用

　　0

　　8

　　其他

　　0

　　合 計

　　534，380，251.33

　　本報告期初基金份額總額

　　6，745，313，170.52

　　本報告期間基金總申購份額

　　173，298，386.46

　　本報告期間基金總贖回份額

　　1，180，577，573.41

　　本報告期末基金份額總額

　　5，738，033，983.57