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寶盈鴻利收益證券投資基金2007年第四季度報告http://www.sina.com.cn 2008年01月22日 04:40 中國證券網-上海證券報
寶盈鴻利收益證券投資基金 2007年第四季度報告 一、重要提示 本公司董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2008年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告財務資料未經審計。 二、基金產品概況 基金簡稱：寶盈鴻利收益 基金運作方式：契約型開放式、積極成長型基金 基金合同生效日：2002年10月8日 報告期末基金份額總額：1，175，423，570.45份 投資目標：在嚴格控制投資風險的前提下，實現基金資產的穩定增長，為基金持有人謀求長期最佳收益。 投資策略：本基金為收益型基金，主要通過以下投資策略追求基金投資的長期穩定的現金紅利分配和資本增值收益： 戰略資產配置策略。基金正常運作時期，本基金債券投資占基金凈值的比例不低于20％，股票投資占基金凈值的比例不高于75％，現金留存比例為5％左右；在上述比例范圍之內，基金管理人根據宏觀經濟形勢、證券市場總體市盈率水平等指標，對不同市場的風險收益狀況做出判斷，據此調整股票、債券和現金資產的配置比例。 行業資金配置策略。首先由行業分析師估計各行業今后兩到三年的期望增長速度，以行業增長率對該行業上市公司的總體市盈率進行調整，尋找總體投資價值被相對低估的行業。根據調整后不同行業的市盈率作為主要參考指標，結合經濟發展不同階段對不同行業的影響，決定股票投資中資金在行業之間的配置比例。 公司選擇策略。在股票投資方面，發現并選擇業績能夠保持高速增長的上市公司進行投資，通過公司業績的高速增長實現投資收益。積極則是指在對所投資上市公司合理定價的基礎上，以積極策略決定買入和賣出時機，當市場價格低于合理定價時買入，市場價格高于合理定價時賣出。本基金為積極成長型基金，投資于成長型企業的比例不低于基金股票投資總額的50%。 在債券投資方面，本基金綜合平衡不同債券的收益性、安全性和流動性，希望通過長期持有獲得穩定的現金利息收益，更好地降低基金投資組合的整體風險；同時，根據不同發行人和不同期限債券間到期收益率、即期收益率、遠期收益率之間的結構性差異，積極尋求風險套利和無風險套利機會。 業績比較基準 以中信綜合指數×80％＋上證國債指數×20％（國內A股統一指數推出后則變更為國內A股統一指數×80％＋國債指數×20％）為投資的參照基準。 收益—風險特征 本基金屬于積極成長型基金，風險水平和期望收益水平相對較高。 基金管理人：寶盈基金管理有限公司 基金托管人：中國農業銀行 三、主要財務指標和基金凈值表現 （一）主要會計數據和財務指標(截止2007年12月31日) 單位：人民幣元 ■ 提示：上述基金業績指標不包括份額持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益要低于所列數字。 2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額/（本期利潤/加權平均基金份額本期利潤） （二）同期業績比較(截止2007年12月31日) ■ （三）基金凈值表現(截止2007年12月31日) ■ 四、管理人報告 1、基金經理簡介 劉豐元先生，男，北京大學光華管理學院理學碩士，CFA，具有9年證券從業經驗。曾就職于國泰君安證券有限公司、中融基金管理有限公司、中國人壽資產管理公司，從事投資銀行以及研究投資工作。2005年7月加入寶盈基金管理有限公司，先后從事債券組合管理、行業配置和行業研究等工作。現任寶盈鴻利收益證券投資基金基金經理職務。 2、報告期內基金運作的遵規守信情況 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金持有人利益的行為。 3、報告期內基金投資業績的說明 四季度市場在內在調整要求、美國次級債風波以及國內加強宏觀調控的影響下調整幅度較大，本基金業績也受到一定影響。 08年證券市場面臨的不確定性較大。美國次級債風波對全球經濟的影響仍需進一步觀察，業內對美國經濟衰退還只是減緩的分歧較大，國內出口受美國以及全球經濟的影響也存在不確定性，宏觀調控的政策取向也不是特別明朗。本人認為中國的物價上漲更多的是因為供給方面的原因造成的，而不是需求方面，加息等宏觀調控政策解決不了這些問題。中國所處的城鎮化、工業化的進程也決定了中國需要保持較高的投資增速，而最近幾年企業盈利狀況良好，政府的財政收入大幅度增加，固定資產投資對信貸的依賴較前幾年小的多。消費升級的趨勢也遠未結束，消費有望保持穩定增長態勢。而出口雖然會受外部經濟影響有一定比例的下滑，但是中國出口的競爭優勢依然存在，全球化產業分工的趨勢也不會逆轉。本基金認為我國宏觀經濟的高速增長仍將持續，雖然外貿順差的增速可能會下滑，但是金融深化依然在創造流動性，流動性充裕的局面不會改變，牛市基礎依然存在。中國的所處的工業化、城鎮化、消費升級的進程仍在持續，由此導致的行業利潤格局不會由于宏觀調控發生逆轉，我們關注消費，但是依然認為投資品中依然存在較大的投資機會。總之，基本面的不確定性以及投資者預期的波動會導致08年的證券市場波動會比較大，這加大了我們投資的難度。 展望下階段操作，本基金將一方面在不確定性中尋找確定性，采取自下而上的方式尋找那些盈利增長情況較明確的上市公司；另一方面本基金認為中國經濟的格局不會發生太大變化，將關注由于投資者非理性預期導致的錯殺機會。本基金在2008年將繼續堅持價值投資理念，為基金投資者謀求穩定的投資回報。 五、基金投資組合報告 （一）基金資產組合情況 ■ (二）行業分類的股票投資組合 ■ （三）基金投資前十名股票明細 ■ （四）按券種分類的債券投資組合 ■ （五）基金投資前五名債券明細 ■ （六）投資組合報告附注 1、本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查；在本報告編制日前一年內未受到公開譴責、處罰。 2、基金投資的前十名股票中未有超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3、其他資產明細 ■ 4、本報告期內未投資權證。 5、本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。 ■ 6、本報告期內本基金未投資資產支持證券。 7、本報告期內基金未持有可分離可轉換債券。 8、截止本報告期末，本基金管理公司沒有運用固有資金投資本基金。 9、由于四舍五入的原因，分項與合計項之間可能存在尾差。 六、開放式基金份額變動 本報告期內基金份額的變動情況單位：份 ■ 七、備查文件目錄 1 、中國證監會批準寶盈鴻利收益證券投資基金設立的文件。 2 、《寶盈鴻利收益證券投資基金基金合同》。 3 、《寶盈鴻利收益證券投資基金基金托管協議》。 4 、寶盈基金管理有限公司批準成立批件、營業執照和公司章程。 5 、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的各項公告。 上述備查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的辦公場所，在辦公時間內基金持有人可免費查閱。 基金管理人辦公地址：廣東省深圳市深南大道6008號特區報業大廈15層 基金托管人辦公地址：北京市海淀區西三環北路100號金玉大廈 寶盈基金管理有限公司 二零零八年一月二十二日 主要會計數據和財務指標 2007年12月31日 1 本期利潤 -127，779，494.42 2 本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額 90，453，330.33 3 加權平均基金份額本期利潤 -0.1027 4 期末基金資產凈值 1，617，278，410.89 5 期末基金份額凈值 1.3759 階段 凈值增長率① 凈值增長標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ 過去3個月 -6.22% 1.61% -2.25% 1.45% -3.97% 0.16% 項目名稱 金額（元） 占基金總資產的比例（%） 銀行存款和結算備付金 57，792，239.10 3.54 股票投資 1，075，055，126.30 65.83 債券投資 440，608，477.08 26.98 衍生金融資產 --- --- 其他資產 59，732，005.11 3.65 合計 1，633，187，847.59 100.00 序號 分類 市值（元） 占基金資產凈值比例（%） 1 A農、林、牧、漁業 --- --- 2 B 采掘業 103，887，808.46 6.42 3 C 制造業 661，213，965.31 40.88 其中：C0食品、飲料 163，425，000.00 10.10 C1紡織、服裝、皮毛 --- --- C2木材、家具 --- --- C3造紙、印刷 20，028，042.90 1.24 C4石油、化學、塑膠、塑料 70，183，633.24 4.34 C5電子 --- --- C6金屬、非金屬 236，684，124.03 14.63 C7 機械、設備、儀表 170，635，328.47 10.55 C8 醫藥、生物制品 257，836.67 0.02 C99其他制造業 --- --- 4 D電力、煤氣及水的生產和供應業 --- --- 5 E建筑業 --- --- 6 F交通運輸、倉儲業 71，450，937.30 4.42 7 G信息技術業 --- --- 8 H批發和零售貿易 --- --- 9 I金融、保險業 85，071，446.36 5.26 10 J房地產業 153，430，968.87 9.49 11 K社會服務業 --- --- 12 L傳播和文化產業 --- --- 13 M綜合類 --- --- 合 計 1，075，055，126.30 66.47 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 期末市值（元） 占基金資產凈值比例(%) 1 600238 7，500，000 148，725，000.00 9.20 2 600580 5，985，595 85，953，144.20 5.31 3 000401 3，607，350 74，852，512.50 4.63 4 601088 1，134，302 74，421，554.22 4.60 5 600596 1，041，654 69，926，233.02 4.32 6 601006 2，599，820 66，607，388.40 4.12 7 600005 3，082，641 60，728，027.70 3.76 8 000002 萬 科Ａ 1，855，000 53，498，200.00 3.31 9 000060 1，200，000 53，328，000.00 3.30 10 000951 708，518 46，974，743.40 2.90 序號 債券名稱 市值（元） 占基金資產凈值比例（%） 1 國債 170，645，861.40 10.55 2 國家政策性金融債 160，018，000.00 9.89 3 可轉換債券 109，944，615.68 6.80 合計 440，608，477.08 27.24 序號 債券名稱 市值（元） 占基金資產凈值比例(%) 1 07農發02 149，940，000.00 9.27 2 中海轉債 100，005，532.10 6.18 3 21國債⒂ 77，934，000.00 4.82 4 99國債⑻ 69，151，633.20 4.28 5 20國債⑷ 12，487，200.00 0.77 項目名稱 金額（元） 應收申購款 52，805，378.38 存出保證金 1，410，000.00 應收利息 5，516，622.31 應收股利 4.42 合計 59，732，005.11 代碼 債券名稱 期末市值 占基金資產凈值比例(%) 125960 錫業轉債 9，939，083.58 0.61 項目 份額數 1 期初基金份額總額 1，343，344，441.94 2 期末基金份額總額 1，175，423，570.45 3 基金總申購份額 205，246，950.52 4 基金總贖回份額 373，167，822.01
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