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國泰金鼎價(jià)值精選混合型證券投資基金2007年第四季度報(bào)告http://www.sina.com.cn 2008年01月22日 04:40 中國證券網(wǎng)-上海證券報(bào)
國泰金鼎價(jià)值精選混合型證券投資基金 2007年第四季度報(bào)告 一、重要提示 基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。 二、基金產(chǎn)品概況 1、基金簡介 基金簡稱：金鼎價(jià)值 交易代碼：519021 基金運(yùn)作方式：契約型開放式 基金合同生效日：2007年4月11日 報(bào)告期末基金份額總額：8，433，798，659.29份 基金管理人：國泰基金管理有限公司 基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司 2、基金產(chǎn)品說明 （1）投資目標(biāo)：本基金為價(jià)值精選混合型基金，以量化指標(biāo)分析為基礎(chǔ)，在嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制前提下，不斷謀求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定回報(bào)。 （2）投資策略： A、大類資產(chǎn)配置策略 本基金的大類資產(chǎn)配置主要通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國家財(cái)政和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境、證券市場走勢(shì)的分析，預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，并據(jù)此評(píng)價(jià)未來一段時(shí)間股票、債券市場相對(duì)收益率，主動(dòng)調(diào)整股票、債券及現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例。 B、股票資產(chǎn)投資策略 本基金以量化分析為基礎(chǔ)，從上市公司的基本面分析入手，建立基金的一、二級(jí)股票池。根據(jù)股票池中個(gè)股的估值水平和α值，運(yùn)用組合優(yōu)化模型，積極創(chuàng)建并持續(xù)優(yōu)化基金的股票組合，在有效控制組合總體風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求超額收益。 C、債券資產(chǎn)投資策略 本基金的債券資產(chǎn)投資主要以長期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ)，結(jié)合中短期的經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，通過債券置換和收益率曲線配置等方法，實(shí)施積極的債券投資管理。 （3）業(yè)績比較基準(zhǔn)：65%上證綜合指數(shù)收益率＋35%上證國債指數(shù)收益率。 (4）風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于具有較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種。 三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計(jì)) 1、各主要財(cái)務(wù)指標(biāo) ■ 注：(1)所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。 (2)2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”，原“加權(quán)平均基金份額本期凈收益”=第2項(xiàng)/(第1項(xiàng)/第3項(xiàng))。 2、本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較 ■ 3、金鼎價(jià)值基金累計(jì)份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖 ■ 注：本基金合同生效日為2007年4月11日，截止2007年12月31日不滿一年。 四、基金管理人報(bào)告 1、基金管理合規(guī)性聲明 本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。 報(bào)告期內(nèi)本基金未發(fā)生任何損害基金份額持有人利益的行為，投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時(shí)、規(guī)范、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對(duì)待，基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作，并通過科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障了投資人的合法權(quán)益。 2、基金經(jīng)理及助理介紹 崔海峰，男，貨幣銀行學(xué)碩士，10年證券從業(yè)經(jīng)歷。1999年加盟國泰基金管理有限公司，先后任研究開發(fā)部副經(jīng)理、基金金鑫基金經(jīng)理助理，2003年1月至2004年1月任基金金盛基金經(jīng)理，2003年12月至2006年7月?lián)螄┙瘕埿袠I(yè)精選基金基金經(jīng)理，2006年7月起擔(dān)任基金金泰基金經(jīng)理，2007年3月起兼任基金金鼎（2007年4月11日起封轉(zhuǎn)開轉(zhuǎn)型為國泰金鼎價(jià)值基金）基金經(jīng)理。 鄧時(shí)鋒，男，南京大學(xué)理學(xué)碩士，8年證券基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。2000年至2001年，就職于天同證券研究部，任研究員；2001年加入國泰基金管理有限公司，歷任行業(yè)研究員、社保111組合基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任基金金泰和國泰金鼎價(jià)值基金的基金經(jīng)理助理。 3、本基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明 （1）2007年第四季度證券市場與投資管理回顧 第四季度市場面臨估值的壓力，同時(shí)經(jīng)濟(jì)從緊的信號(hào)和預(yù)期在不斷加強(qiáng)，而國際市場上次貸危機(jī)的影響繼續(xù)擴(kuò)大，由此，市場進(jìn)入調(diào)整和震蕩階段。從市場的行業(yè)板塊輪動(dòng)角度看，金融地產(chǎn)和周期性的行業(yè)進(jìn)入調(diào)整，而內(nèi)需和穩(wěn)定性資產(chǎn)反而出現(xiàn)了階段性表現(xiàn)。 本基金第四季度在大類資產(chǎn)配置上，將股票倉位進(jìn)行較大幅度下降，相對(duì)規(guī)避了市場的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。但是在行業(yè)結(jié)構(gòu)處理上，因最初保持的金融、地產(chǎn)、鋼鐵行業(yè)持倉并沒有充分降低權(quán)重配置，導(dǎo)致基金凈值在回調(diào)中受較大影響；而同時(shí)在內(nèi)需類資產(chǎn)，例如飲食、商業(yè)、醫(yī)藥板塊上，盡管一直保持中等配置，但未有效增加足夠的權(quán)重，由此在后續(xù)的結(jié)構(gòu)性反彈中沒有充分受益。反思第四季度本基金的表現(xiàn)，主要在于盡管及時(shí)看到了市場的回調(diào)，但是對(duì)市場的結(jié)構(gòu)性調(diào)整認(rèn)識(shí)不足。 （2）下一階段市場展望和操作思路 展望2008年，防止經(jīng)濟(jì)過熱、防止通脹成為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的主要問題。由此，市場對(duì)企業(yè)盈利增速下滑的預(yù)期在加大。而同時(shí)人民幣升值在繼續(xù)，并有加速的跡象，這種本幣對(duì)外升值、對(duì)內(nèi)貶值的特征，帶來了資源、資產(chǎn)價(jià)值的重新定位，并從上游逐步傳導(dǎo)到中游制造業(yè)，乃至下游消費(fèi)品終端行業(yè)。另外，第一季度市場將面臨更大的小非乃至大非的潛在減持壓力。 在下一階段，本基金將主要關(guān)注三個(gè)時(shí)間階段的投資機(jī)會(huì)：一是上市公司3、4月的季報(bào)業(yè)績表現(xiàn)機(jī)會(huì)，二是股指期貨推出前后的投資機(jī)會(huì)，三是奧運(yùn)前后的行業(yè)配置的結(jié)構(gòu)調(diào)整機(jī)會(huì)。在行業(yè)配置上，本基金將對(duì)階段性表現(xiàn)較好的消費(fèi)類上市公司尤其中小市值企業(yè)，結(jié)合企業(yè)的業(yè)績預(yù)期，逐步進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整；并對(duì)在產(chǎn)業(yè)升級(jí)、節(jié)能減排中受益的鋼鐵、機(jī)械、化工行業(yè)逐步增持；同時(shí)，金融地產(chǎn)行業(yè)中重點(diǎn)關(guān)注券商和地產(chǎn)板塊，尤其是有資產(chǎn)整合類概念的地產(chǎn)企業(yè)。另外，本基金將繼續(xù)關(guān)注企業(yè)尤其是央企的資產(chǎn)整合機(jī)會(huì)。 市場在業(yè)績?cè)鲩L和估值困惑中經(jīng)過了兩年的大幅上揚(yáng)，在下一階段繼續(xù)會(huì)面臨同樣的問題，但無論如何，在國家整體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)良性運(yùn)轉(zhuǎn)下，市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然存在。 五、基金投資組合報(bào)告(未經(jīng)審計(jì)) 1、報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況 ■ 2、報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 ■ 3、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前十名股票明細(xì) ■ 4、報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合 ■ 5、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前五名債券明細(xì) ■ 6、報(bào)告附注 (1)本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。 (2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。 (3)其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下： ■ (4)本報(bào)告期末本基金無處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。 (5)本報(bào)告期末本基金未持有或主動(dòng)投資的權(quán)證。 (6)本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。 (7)由于四舍五入原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。 六、開放式基金份額變動(dòng)情況 ■ 七、備查文件目錄 1、關(guān)于核準(zhǔn)金鼎證券投資基金基金份額持有人大會(huì)決議的批復(fù) 2、國泰金鼎價(jià)值精選混合型證券投資基金基金合同 3、國泰金鼎價(jià)值精選混合型證券投資基金托管協(xié)議 4、國泰金鼎價(jià)值精選混合型證券投資基金半年度報(bào)告 5、國泰金鼎價(jià)值精選混合型證券投資基金代銷協(xié)議 6、報(bào)告期內(nèi)披露的各項(xiàng)公告 7、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程 備查文件存放地點(diǎn)：本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點(diǎn)——上海市延安東路700號(hào)港泰廣場22-23樓。 本基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司辦公地點(diǎn)——北京市西城區(qū)鬧市口大街1號(hào)院1號(hào)樓。 投資者查閱方式：可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。 客戶服務(wù)中心電話：（021）33134688，400-8888-688 客戶投訴電話：（021）23060279 公司網(wǎng)址：http://www.gtfund.com 國泰基金管理有限公司 2008年1月22日 2007年10-12月 1、本期利潤 -630，037，120.19元 2、本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額 1，559，775，268.31元 3、加權(quán)平均基金份額本期利潤 -0.0666元 4、期末基金資產(chǎn)凈值 12，113，430，432.01元 5、期末基金份額凈值 1.436元 階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④ 過去三個(gè)月 -3.69% 1.50% -2.85% 1.35% -0.84% 0.15% 分類 市 值(元) 占總資產(chǎn)比例 股票 9，143，592，539.46 74.49% 債券 454，477，787.40 3.70% 銀行存款和結(jié)算備付金 2，652，958，170.13 21.61% 其他資產(chǎn) 24，183，633.03 0.20% 合計(jì) 12，275，212，130.02 100.00% 序號(hào) 分類 市 值(元) 占凈值比例 1 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 40，770，824.67 0.34% 2 采掘業(yè) 236，137，216.59 1.95% 3 制造業(yè) 3，556，247，561.93 29.36% 其中：食品、飲料 840，032，783.28 6.93% 造紙、印刷 149，030，152.62 1.23% 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 529，046，434.91 4.37% 電子 245，947.50 0.00% 金屬、非金屬 662，104，424.25 5.47% 機(jī)械、設(shè)備、儀表 1，047，283，137.61 8.65% 醫(yī)藥、生物制品 328，504，681.76 2.71% 4 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 379，424，249.12 3.13% 5 建筑業(yè) 120，645，000.00 1.00% 6 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 517，573，543.97 4.27% 7 信息技術(shù)業(yè) 513，749，412.56 4.24% 8 批發(fā)和零售貿(mào)易 839，995，408.98 6.93% 9 金融、保險(xiǎn)業(yè) 2，291，001，227.85 18.91% 10 房地產(chǎn)業(yè) 601，138，596.06 4.96% 11 社會(huì)服務(wù)業(yè) 38，856，000.00 0.32% 12 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 4，114，326.48 0.03% 13 綜合類 3，939，171.25 0.03% 合計(jì) 9，143，592，539.46 75.47% 2007.5.8-2010.5.7 100 黃立新 董事、總經(jīng)理 男 42 2007.5.8-2010.5.7 200 宋祖英 董事、副總經(jīng)理 女 44 2007.5.8-2010.5.7 580 孟宏亮 董事 男 32 2007.5.8-2010.5.7 － 袁強(qiáng) 董事 男 41 2007.5.8-2010.5.7 － 鄭萬祥 董事 男 50 2007.5.8-2010.5.7 － 沈福榮 獨(dú)立董事 男 63 2007.5.8-2010.5.7 － 鄭植藝 獨(dú)立董事 男 62 2007.5.8-2010.5.7 － 張旭 獨(dú)立董事 男 59 2007.5.8-2010.5.7 － 邵毅平 獨(dú)立董事 女 45 2007.5.8-2010.5.7 － 熊初珍 監(jiān)事 女 31 2007.5.8-2010.5.7 － 錢培華 監(jiān)事 女 42 2007.5.8-2010.5.7 － 陸瑛娜 監(jiān)事 女 27 2007.5.8-2010.5.7 － 王英才 監(jiān)事 男 37 2007.5.8-2010.5.7 － 邱軍明 監(jiān)事 男 32 2007.5.8-2010.5.7 － 葛駿敏 常務(wù)副總經(jīng)理 男 46 2007.5.8-2010.5.7 60 張悅翔 副總經(jīng)理 男 44 2007.5.8-2010.5.7 70 姚桂松 副總經(jīng)理 男 42 2007.5.8-2010.5.7 40 王國松 副總經(jīng)理 男 45 2007.5.8-2010.5.7 60 徐鳴歧 副總經(jīng)理 男 49 2007.5.8-2010.5.7 40 呂佩芬 副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人 女 43 2007.5.8-2010.5.7 60 高王偉 副總經(jīng)理 男 27 2007.5.8-2010.5.7 580 三、公司控股股東和實(shí)際控制人情況 本公司控股股東和實(shí)際控制人為高利民先生，本次發(fā)行前持有本公司股數(shù)為3，990萬股，持股比例為42.90％。其配偶宋祖英女士、子女高王偉先生、妹夫姚桂松先生分別持有本公司股數(shù)為580萬股、580萬股、40萬股，持股比例分別為6.24％、6.24％、0.43％，上述人員合計(jì)持有本公司55.80%的股份。 高利民，男，中國國籍，無永久境外居留權(quán)；身份證號(hào)：33041919550120541X；住所：浙江省海寧市馬橋鎮(zhèn)馬橋村蔣村組6號(hào)。 四、公司前十名股東持有公司發(fā)行后股份的情況 本次發(fā)行后，公司股東總數(shù)為：21，115戶。本次發(fā)行結(jié)束后，公司前十名股東持有公司發(fā)行后股份情況如下： 序號(hào) 股東 持股數(shù)量（萬股） 持股比例 1 高利民 3，990 31.92% 2 通聯(lián)創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司 2，720 21.76% 3 中國-比利時(shí)直接股權(quán)投資基金 800 6.40% 4 宋祖英 580 4.64%%<頂點(diǎn)>25.89%，39.45%<頂點(diǎn)>4.41%，43.14%<頂點(diǎn)>95.59%，43.14%<頂點(diǎn)>95.59%，65.27%<頂點(diǎn)>4.41%，65.27%<頂點(diǎn)>4.41%，43.14%<內(nèi)容> 2007年第四季度報(bào)告 一、重要提示 基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保 100 0.80% 8 張悅翔 70 0.56% 9 ：500，000，000份 基金管理人：國泰基金管理有限公司 基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司 2、基金產(chǎn)品說明 （1）投資目標(biāo)：本基金是以涉及新興產(chǎn)業(yè)的上市公司為投資重點(diǎn)的成長型基金；所追求的投資目標(biāo)是在盡可能分散和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求基金資產(chǎn)增值和收益的最大化。 （2）投資策略：根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定投資的總體策略；根據(jù)利率的走勢(shì)和通貨膨脹預(yù)期決定本基金的債券投資比例；根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策以及行業(yè)發(fā)展的狀況決定行業(yè)投資戰(zhàn)略；根據(jù)對(duì)上市公司的價(jià)值分析和其在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢(shì)分析選擇所要投資的股票。 本基金在行業(yè)資產(chǎn)配置中堅(jiān)持相對(duì)集中的投資策略，挖掘具有良好發(fā)展態(tài)勢(shì)的行業(yè)，將資產(chǎn)權(quán)重的較大部分配置到處于起步或成長階段的行業(yè)。 （3）業(yè)績比較基準(zhǔn)：無。 （4）風(fēng)險(xiǎn)收益特征：承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)，獲取較高的超額收益。 三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（未經(jīng)審計(jì)） 1、各主要財(cái)務(wù)指標(biāo) ■ 注：（1）所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。 （2）2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”，原“基金份額本期凈收益”=第2項(xiàng)/(第1項(xiàng)/第3項(xiàng))。 2、基金金盛凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表 ■ 注：本基金根據(jù)基金合同無業(yè)績比較基準(zhǔn)。 3、基金金盛累計(jì)凈值增長率歷史走勢(shì)圖 ■ 四、基金管理人報(bào)告 1、基金管理合規(guī)性聲明 本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。 報(bào)告期內(nèi)本基金未發(fā)生任何損害基金份額持有人利益的行為，投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對(duì)待，基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作，并通過科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障了投資人的合法權(quán)益。 2、基金經(jīng)理介紹 周傳根，男，CFA，貨幣銀行學(xué)碩士，8年證券投資從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于國家外匯管理局、法國興業(yè)證券上海代表處，2003年1月加盟國泰基金管理有限公司，任研究開發(fā)部總監(jiān)，2007年3月起兼任基金金盛的基金經(jīng)理。 3、本基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明 （1）2007年第四季度證券市場與投資管理回顧 四季度初期，在金融、地產(chǎn)等大盤藍(lán)籌股大幅上漲的帶動(dòng)下，市場創(chuàng)出了2007年年內(nèi)的高點(diǎn)，隨后，市場在宏觀調(diào)控以及流入股市資金趨于回落的影響下開始回調(diào)，地產(chǎn)、金融板塊調(diào)整幅度最為明顯。在四季度末市場趨于平穩(wěn)，而醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、化工、零售行業(yè)以及小盤科技股開始出現(xiàn)持續(xù)上漲的行情，甚至部分股票創(chuàng)出新高。 本基金在四季度初期開始逐步減持了股票的投資倉位，重點(diǎn)減持了地產(chǎn)、金融行業(yè)的配置以規(guī)避宏觀調(diào)控可能帶來的負(fù)面影響，在四季度中后期，開始逐步增加了對(duì)醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、基建、科技等行業(yè)的配置。從四季度操作策略的效果看，對(duì)倉位以及行業(yè)配置的變化都取得了比較好的超額收益。 （2）2008年第一季度證券市場及投資管理展望 我們對(duì)2008年一季度A股市場的整體看法依然謹(jǐn)慎，主要原因包括年初國家很可能繼續(xù)出臺(tái)宏觀調(diào)控政策以抑制經(jīng)濟(jì)過熱，從而對(duì)部分行業(yè)產(chǎn)生重大的影響，另外隨著醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、交運(yùn)、科技股等板塊的持續(xù)上漲，一些公司的估值吸引力已有所降低。 一季度我們?cè)谕顿Y策略上將關(guān)注國家宏觀政策對(duì)行業(yè)帶來的影響，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)公司的研究，自下而上地精選投資目標(biāo)，努力為基金持有人爭取更好的回報(bào)。 五、基金投資組合報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)） 1、報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況 ■ 2、報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 ■ 3、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前十名股票明細(xì) ■ 4、報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合 ■ 5、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前五名債券明細(xì) ■ 6、報(bào)告附注 (1)本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。 (2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。 (3)其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下： ■ (4)本報(bào)告期末本基金無處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。 (5)本報(bào)告期末本基金持有的權(quán)證明細(xì)如下： ■ (6)本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。 (7)由于四舍五入原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。 六、本基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況 截止本報(bào)告期末，本基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金的基金份額為22，267，084份，較上季度末增持了7，574，278份。 七、備查文件目錄 1、關(guān)于同意設(shè)立金盛證券投資基金的批復(fù) 2、金盛證券投資基金合同 3、金盛證券投資基金托管協(xié)議 4、金盛證券投資基金半年度報(bào)告、年度報(bào)告及收益分配報(bào)告 5、報(bào)告期內(nèi)披露的各項(xiàng)公告 6、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程 備查文件存放地點(diǎn)：本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點(diǎn)——上海市延安東路700號(hào)港泰廣場22-23樓。 本基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司辦公地點(diǎn)——北京市西城區(qū)鬧市口大街1號(hào)院1號(hào)樓。 投資者查閱方式：可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。 客戶服務(wù)中心電話：（021）33134688，400-8888-688 客戶投訴電話：（021）23060279 公司網(wǎng)址：http://www.gtfund.com 國泰基金管理有限公司 2008年1月22日 2007年10-12月 1、本期利潤 -93，852，859.21元 2、本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額 270，049，694.90元 3、基金份額本期利潤 -0.1877元 4、期末基金資產(chǎn)凈值 1，471，403，768.63元 5、期末基金份額凈值 2.9428元 階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④ 過去三個(gè)月 -0.49% 2.65% - - - - 分類 市 值(元) 占總資產(chǎn)比例 股票 1，096，023，204.41 67.04% 債券 309，986，459.80 18.96% 權(quán)證 20，945，320.00 1.28% 銀行存款及結(jié)算備付金 200，810，656.51 12.28% 其他資產(chǎn) 7，045，347.42 0.43% 合計(jì) 1，634，810，988.14 100.00% 序號(hào) 分類 市 值(元) 占凈值比例 1 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 11，821，528.88 0.80% 2 采掘業(yè) 31，777，254.30 2.16% 3 制造業(yè) 474，403，670.68 32.24% 其中：食品、飲料 77，402，036.56 5.26% 造紙、印刷 8，263，622.50 0.56% 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 62，463，013.95 4.25% 電子 9，600，336.59 0.65% 金屬、非金屬 92，194，184.84 6.27% 機(jī)械、設(shè)備、儀表 95，384，942.68 6.48% 醫(yī)藥、生物制品 129，095，533.56 8.77% 4 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 50，410，793.66 3.43% 5 建筑業(yè) 41，532，778.08 2.82% 6 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 113，048，452.34 7.68% 7 信息技術(shù)業(yè) 41，964，755.66 2.85% 8 批發(fā)和零售貿(mào)易 96，883，638.51 6.58% 9 金融、保險(xiǎn)業(yè) 176，157，122.21 11.97% 10 房地產(chǎn)業(yè) 53，865，738.58 3.66% 11 社會(huì)服務(wù)業(yè) 4，021，663.67 0.27% 12 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 135，807.84 0.01% 13 綜合類 - - 合計(jì) 1，096，023，204.41 74.47% 序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù) 量(股) 市 值(元) 占凈值比例 1 600036 1，802，235 71，422，573.05 4.85% 2 600782 新鋼股份 3，342，089 56，681，829.44 3.85% 3 600062 1，548，827 51，978，634.12 3.53% 4 600000 860，000 45，408，000.00 3.09% 5 002024 580，000 41，673，000.00 2.83% 6 601390 3，512，992 40，364，278.08 2.74% 7 000002 1，320，000 38，068，800.00 2.59% 8 600150 142，000 35，463，080.00 2.41% 9 600900 1，639，800 31，959，702.00 2.17% 10 601006 1，131，579 28，991，053.98 1.97% 序號(hào) 債 券 品 種 市 值(元) 占凈值比例 1 國家債券 250，762，040.80 17.04% 2 金融債券 39，636，000.00 2.69% 3 央行票據(jù) 19，224，000.00 1.31% 4 可轉(zhuǎn)換債券 364，419.00 0.02% 合計(jì) 309，986，459.80 21.06% 序號(hào) 債 券 名 稱 市 值(元) 占凈值比例 1 150，554，008.00 10.23% 2 07國債02 59，850，000.00 4.07% 3 05農(nóng)發(fā)04 19，956，000.00 1.36% 4 05農(nóng)發(fā)14 19，680，000.00 1.34% 5 07央票139 19，224，000.00 1.31% 分類 市 值(元) 存出保證金 1，466，921.04 應(yīng)收證券清算款 494，424.93 應(yīng)收利息 5，084，001.45 合計(jì) 7，045，347.42 權(quán)證代碼 權(quán)證名稱 數(shù) 量(份) 成 本(元) 030002 440，000 18，479，135.36 合計(jì) 440，000 18，479，135.36
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