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華商領先企業混合型開放式證券投資基金2007年第四季度報告http://www.sina.com.cn 2008年01月22日 04:40 中國證券網-上海證券報
華商領先企業混合型開放式證券投資基金 2007年第四季度報告 （2007年度第2號） 基金管理人：華商基金管理有限公司基金托管人：中國民生銀行股份有限公司 一．重要提示： 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國民生銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本季度報告的財務數據未經審計。 二、基金產品概況 （一）基金概況 基金名稱：華商領先企業混合型開放式證券投資基金 基金簡稱：華商領先企業 基金運作方式：契約型開放式基金 基金合同生效日：2007年5月15日 報告期末基金份額總額：8，281，554，677.65份 （二）基金投資概況 1、基金投資目標: 本基金積極投資于能夠充分分享中國經濟長期增長的、在所屬行業中處于領先地位的上市公司，在控制投資風險的前提下，為基金投資人尋求穩定收入與長期資本增值機會。 2、投資范圍和主要投資對象： 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。 在正常市場情況下，本基金投資組合中股票投資比例為基金總資產的40％－95％，債券為0％-55％，并保持不低于基金資產凈值5%的現金或到期日在一年以內的政府債券。本基金不低于80%的非現金股票基金資產投資于具有行業領先地位的上市公司。 如果法律法規對上述比例要求有變更的，本基金投資范圍將及時做出相應調整，以調整變更后的比例為準。如法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。 3、投資策略： （1）資產配置策略 本基金在資產配置中采用自上而下的策略，通過對宏觀經濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需情況、證券市場估值水平等的深入研究，分析股票市場、債券市場、貨幣市場三大類資產的預期風險和收益，并應用量化模型進行優化計算，根據計算結果適時動態地調整基金資產在股票、債券、現金三大類資產的投資比例，以規避市場系統性風險。 （2）股票投資策略 本基金的股票投資對象主要是具有行業領先地位的上市公司股票。所謂“行業領先地位的企業”是指公司治理結構完善、管理層優秀、并在生產、技術、市場等方面難以被同行業的競爭對手在短時間超越的優秀企業。 （3）債券投資策略 本基金債券投資綜合考慮收益性、風險性、流動性，在深入分析宏觀經濟走勢、財政與貨幣政策變動方向，判斷債券市場的未來變化趨勢的基礎上，靈活采取被動持有與積極操作相結合的投資策略。本基金通過對宏觀經濟運行中的價格指數與中央銀行的貨幣供給與利率政策研判，重點關注未來的利率變化趨勢，從而為債券資產配置提供具有前瞻性的決策依據。本基金將根據對利率期限結構的深入研究來選擇國債投資品種；對于金融債和企業債投資，本基金管理人重點分析市場風險和信用風險以及與國債收益率之差的變化情況來選擇具體投資品種。 4、業績比較基準： 中信標普300指數收益率×70％＋中信國債指數收益率×30％ 本基金為混合型證券投資基金，股票投資比例為40-95％，因此在業績比較基準中股票投資部分為70％，其余為債券投資部分。本基金主要投資于行業領先地位企業的股票，因此中信標普300指數作為股票投資部分的業績比較基準更具有代表性，同時，選取中信國債指數作為債券投資部分的比較基準。如果今后市場出現更適用于本基金的指數，本基金可以在報中國證監會備案后變更業績比較基準，并及時公告。 5、風險收益特征： 本基金是混合型基金，其預期收益和風險水平介于股票型基金和債券型基金之間，是屬于中高風險、中高收益的基金產品。 （三）基金管理人 基金管理人: 華商基金管理有限公司 （四）基金托管人 基金托管人： 中國民生銀行股份有限公司 三、主要財務指標、基金凈值表現（未經審計） 注：數據涉及期間為2007年10月1日至2007年12月31日。 （一）主要財務指標單位：人民幣元 ■ 注：2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”＝第2項/（第1項/第3項）。 （二）基金凈值表現 1、華商領先企業本期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表 ■ 2、華商領先企業凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 ■ 注： ① 根據《華商領先企業混合型開放式證券投資基金基金合同》的規定，本基金的資產配置范圍為：股票40％-95％、債券0％-55％、并保持不低于基金資產凈值5％的現金或到期日在一年以內的政府債券，基金投資組合應在基金合同生效之日起6個月內達到標準的規定。本報告期內，本基金嚴格執行了《華商領先企業混合型開放式證券投資基金基金合同》的相關規定。 ② 本基金成立于2007年5月15日。 ③ 所述基金業績指標不包括持有人認購或交易的各項費用，計入費用后實際水平要低于所列數字。 ④圖示時間段為2007年5月15日至2007年12月31日。 四、基金管理人報告 （一）基金經理介紹 基金經理王鋒，男，1968年出生，碩士學歷，曾服務于博時基金管理有限公司、云南國際信托投資管理有限公司，現任華商基金管理有限公司投資管理部總經理、投資決策委員會委員。 （二）基金運作合規性說明 在本報告期內，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《華商領先企業混合型開放式證券投資基金基金合同》的規定。 （三）基金經理報告 本季度市場整體呈現波動調整的走勢，期間由于經濟增長過熱及通脹因素，政策調控力度增大，市場出現較大調整。而在這一階段，我們的基金規模擴大較快，在資金運作中如何在市場調整中提高資金運作的效率和安全性、為基金持有人獲取最大效益成為我們首先考慮的因素。 在投資標的的選擇上，精選個股仍然是我們的基礎，在一些大的領域，比如新能源、黃金等資源類領域、金融證券、航空等方面，我們相對增加了配置比例。 展望未來，我們認為具有較大投資機會的領域首先是有資產注入尤其是大型央企的資產注入的一些公司，此外，市盈率相對較低的石油基礎化工行業、化肥行業是我們關注的重點，在通脹背景下，能抵御通脹的資產資源類公司也是我們關注的重點，此外，由于本幣升值的預期比較明了，資產重估仍然是一個較大的投資主題。 五、投資組合報告 （一）報告期末基金資產組合情況 截至2007年12月31日，華商領先企業證券投資基金資產凈值為11，675，080，928.80元，基金份額凈值為1.4098元，累計基金份額凈值為1.5148元。其資產組合情況如下： ■ （二）報告期末按行業分類的股票投資組合 ■ （三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ （四）報告期末按券種分類的債券投資組合 ■ （五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ （六） 基金投資資產支持證券及報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券明細 無 （七）投資組合報告附注 1、本基金投資的前十名證券的發行主體在本報告期內未被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內也未受到公開譴責、處罰。 2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3、截至2007年12月31日，本基金的其他資產項目包括： ■ 4、截至2007年12月31日，本基金持有的處于轉股期的可轉債明細如下： 無 5、截至2007年12月31日，本基金持有的權證明細如下： 無 6、報告期內本基金管理人沒有運用自有資產投資本基金。 六、開放式基金份額變動 單位：份 ■ 七、備查文件目錄 1.中國證監會批準華商領先企業混合型開放式證券投資基金設立的文件； 2.《華商領先企業混合型開放式證券投資基金基金合同》； 3.《華商領先企業混合型開放式證券投資基金托管協議》； 4.《華商開放式證券投資基金業務規則》； 5.基金管理人業務資格批件、營業執照； 6.基金托管人業務資格批件、營業執照； 存放地點：基金管理人或基金托管人處 查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。 華商基金管理有限公司 2008年1月22日 主要財務指標 本期間 本期利潤 -421，150，258.30 本期利潤總額扣減本期公允價值變動損益后的凈額 312，494，604.94 加權平均基金份額本期利潤 -0.0559 期末基金資產凈值 11，675，080，928.80 期末基金份額凈值 1.4098 階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業績比較基準收益率（3） 業績比較基準收益率標準差（4） （1）-（3） （2）-（4） 過去三個月 -3.7668% 1.7602% -1.9726% 1.3758% -1.7942% 0.3844% 項目名稱 項目市值（元） 占基金總資產比例 股 票 10，404，299，594.97 88.57% 債 券 11，146，907.20 0.09% 銀行存款及清算備付金合計 1，193，307，771.34 10.16% 其他資產 138，491，601.82 1.18% 資產總值 11，747，245，875.33 100.00% 行業 市值（元） 市值占凈值比 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00% B 采掘業 1，153，527，064.53 9.88% C 制造業 3，744，328，190.71 32.07% C0 食品、飲料 403，953，401.92 3.46% C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 11，968，000.00 0.10% C4 石油、化學、塑膠、塑料 1，642，769，369.56 14.07% C5 電子 7，821，502.08 0.07% C6 金屬、非金屬 79，197，159.24 0.68% C7 機械、設備、儀表 1，196，986，075.12 10.25% C8 醫藥、生物制品 401，632，682.79 3.44% C99 其他制造業 0.00 0.00% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 22，966，435.45 0.20% E 建筑業 393，173，550.92 3.37% F 交通運輸、倉儲業 1，677，246，095.14 14.37% G 信息技術業 305，039，238.30 2.61% H 批發和零售貿易 182，968，640.35 1.57% I 金融、保險業 1，847，031，243.16 15.82% J 房地產業 650，732，624.72 5.57% K 社會服務業 9，492，000.00 0.08% L 傳播與文化產業 0.00 0.00% M 綜合類 417，794，511.69 3.58% 合計 10，404，299，594.97 89.12% 序號 股票代碼 股票名稱 數 量（股） 市 值（元） 市值占凈值比 1 600096 18，430，395 907，328，345.85 7.77% 2 600030 9，253，050 826，019，773.50 7.08% 3 600009 19，001，620 712，940，782.40 6.11% 4 601111 18，599，615 510，373，435.60 4.37% 5 600550 8，785，794 502，635，274.74 4.31% 6 600725 14，024，429 486，928，174.88 4.17% 7 600169 11，488，009 414，257，604.54 3.55% 8 600528 16，354，973 393，173，550.92 3.37% 9 600489 3，303，770 377，125，345.50 3.23% 10 000858 五 糧 液 7，609，754 346，091，611.92 2.96% 債券類別 債券市值（元） 市值占凈值比 交易所國債投資 11，146，907.20 0.10% 銀行間國債投資 0.00 0.00% 央行票據投資 0.00 0.00% 企業債券投資 0.00 0.00% 金融債券投資 0.00 0.00% 可轉換債投資 0.00 0.00% 國家政策金融債券 0.00 0.00% 債券投資合計 11，146，907.20 0.10% 債券名稱 市值(元) 市值占凈值比 20國債⑷ 11，146，907.20 0.10% 項目名稱 市 值 （元） 存出保證金 4，352，723.31 應收利息 895，539.86 應收申購款 48，430，897.00 應收證券清算款 84，812，441.65 資產合計 138，491，601.82 期初基金份額 6，571，368，929.99 期間總申購份額 3，100，575，751.75 期間總贖回份額 1，390，390，004.09 期末基金份額 8，281，554，677.65
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