國泰滬深300指數證券投資基金

　　2007年第四季度報告

　　(原國泰金象保本增值混合證券投資基金)

　　一、 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規(guī)定，于2008年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本基金系原開放式基金國泰金象保本增值混合證券投資基金轉型而來。2007年10月31日，國泰金象保本增值混合證券投資基金轉型獲基金份額持有人大會決議通過，并獲中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)基金字[2007]307號《關于核準國泰金象保本增值混合證券投資基金基金份額持有人大會決議的批復》核準。基金在保本到期后轉型為“國泰滬深300指數證券投資基金”。2007年11月11日，由《國泰金象保本增值混合證券投資基金基金合同》修訂而成的《國泰滬深300指數證券投資基金基金合同》生效。

　　本報告中，原國泰金象保本增值混合證券投資基金報告期自2007年10月1日至2007年11月10日止，國泰滬深300指數證券投資基金報告期自2007年11月11日至2007年12月31日止。

　　本報告中財務資料未經審計。

　　二、 基金產品概況

　　（一）國泰滬深300指數證券投資基金(轉型后)

　　1、基金簡稱：國泰滬深300

　　2、基金代碼：020011

　　3、基金運作方式：契約型開放式

　　4、基金合同生效日：2007年11月11日

　　5、報告期末基金份額總額：6，387，992，704.85份

　　6、投資目標：本基金運用以完全復制為目標的指數化投資方法，通過嚴格的投資約束和數量化風險控制手段，力爭控制本基金的凈值增長率與業(yè)績衡量基準之間的日平均跟蹤誤差不超過0.35%，實現對滬深300指數的有效跟蹤。

　　7、投資策略：本基金為以完全復制為目標的指數基金，按照成份股在滬深300指數中的基準權重構建指數化投資組合。當預期成份股發(fā)生調整和成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為時，以及因基金的申購和贖回對本基金跟蹤標的指數的效果可能帶來影響時，基金管理人會對投資組合進行適當調整，以便實現對跟蹤誤差的有效控制。

　　8、業(yè)績比較基準：90%×滬深300指數收益率+10%×銀行同業(yè)存款收益率。

　　9、風險收益特征：本基金屬于中高風險的證券投資基金品種。

　　10、基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　11、基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　（二）原國泰金象保本增值混合證券投資基金（轉型前）

　　1、基金簡稱：國泰金象保本

　　2、基金代碼：020006

　　3、基金運作方式：契約型開放式

　　4、基金合同生效日：2004年11月10日

　　5、報告期末基金份額總額：347，989，794.67份

　　6、投資目標：在保證本金安全的前提下，力爭在本基金保本期結束時，實現基金資產的增值。

　　7、投資策略：本基金采用固定比例組合保險（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）技術和基于期權的組合保險（OBPI，Option-Based Portfolio Insurance）技術相結合的投資策略。通過定量化的資產類屬配置達到本金安全。用投資于固定收益類證券的現金凈流入來沖抵風險資產組合潛在的最大虧損，并通過投資可轉債及股票等風險資產來獲得資本利得。

　　8、業(yè)績比較基準：以與保本期同期限的3年期銀行定期存款稅后收益率作為本基金的業(yè)績比較標準。

　　9、風險收益特征：本基金屬于證券投資基金中的低風險投資品種。

　　10、基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　11、基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　三、 主要財務指標和基金凈值表現（未經審計）

　　（一）主要財務指標

　　■

　　注：(1)上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(2)2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/(第1項/第3項)。

　　（二）國泰滬深300基金凈值表現（自2007年11月11日至2007年12月31日止）

　　1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　■

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動的比較

　　國泰滬深300基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2007年11月11日至2007年12月31日）

　　■

　　注：1、本基金合同于2007年11月11日生效，截至本報告期末本基金合同生效未滿一年。

　　2、按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起6個月內為建倉期，本基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括滬深300指數的成份股及其備選成份股、新股（一級市場初次發(fā)行或增發(fā)）等，股票資產投資比例不低于基金資產的90%，投資于滬深300指數成份股和備選成份股的資產不低于股票資產的80%，其中備選成份股投資比例不高于15%。本基金投資于現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值5%。

　　（三）原國泰金象保本基金凈值表現(自2007年10月1日至11月10日止)

　　1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　■

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動的比較

　　原國泰金象保本基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（從成立起截至2007年11月10日）

　　■

　　四、基金管理人報告

　　1、基金管理合規(guī)性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關法律法規(guī)的規(guī)定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

　　報告期內本基金未發(fā)生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規(guī)范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障了投資人的合法權益。

　　2、基金經理及助理介紹

　　黃剛，男，國際金融學碩士，15年證券期貨從業(yè)經歷。曾任職于上海社會科學院、上海金屬交易所、上海期貨交易所，2000年5月加盟國泰基金管理有限公司，曾任研究開發(fā)部經理、市場部經理，國泰金鷹增長基金的共同基金經理、基金金泰基金經理、社保組合的投資經理，2004年11月起擔任理財部副總監(jiān)，2007年3月起擔任國泰金鵬藍籌基金的基金經理，2007年11月起兼任國泰滬深300指數證券投資基金的基金經理。

　　陳強，男，10年證券投資從業(yè)經歷，曾就職于中行遼寧省分行、大連市商業(yè)銀行、漢唐證券。2004年11月加盟國泰基金管理有限公司，2004年11月至2006年10月任國泰金象保本基金的基金經理助理，2005年6月至2006年10月兼任國泰貨幣基金的基金經理助理，2006年10月至2007年11月擔任國泰金象保本基金的基金經理。

　　3、報告期內的業(yè)績表現和投資策略

　　2007年四季度，原國泰金象保本基金于11月10日結束為期三年的保本期，在完成相關法律流程后，轉型為國泰滬深300指數基金。

　　四季度，鑒于美國經濟減速，國內面臨外需趨弱的風險，宏觀經濟有放緩跡象，并可能因為美國經濟減速，管理層出臺的多項調控措施的累計效應將逐漸顯現，我們判斷政府很可能針對資產價格上升過快、節(jié)能減排以及環(huán)境保護壓力、資源價格體制改革等方面加大調控的力度和頻度，股票市場面臨較大風險。為規(guī)避市場風險，保證原國泰金象保本基金順利轉型，繼9月份減持股票倉位后，10月份我們繼續(xù)大幅降低股票和可轉債等風險資產比例。同時，降低債券資產的組合久期，將剩余期限較長的浮動債置換為短期債，以提高基金資產流動性。11月10日原國泰金象保本基金順利轉型。

　　原國泰金象保本基金自成立以來凈值增長率97.06%，累計分紅0.44元，圓滿完成了保本期內在保證本金安全的前提下，實現基金資產增值的投資目標。

　　2007年11月14日，國泰滬深300指數基金開始為期1個月的集中申購，至12月14日結束集中申購，新增的申購金額為5，942，018，622.12元。12月18日起正常運作。集中申購期間國泰滬深300指數基金主要進行新股申購，目前正處于建倉期，我們將以完全復制為目標，盡快完成基本倉位，并在建倉期內達到基金合同的要求，嚴格按基金合同規(guī)定的策略運作。

　　五、基金投資組合報告（未經審計）

　　（一）國泰滬深300指數證券投資基金

　　1、 2007年12月31日基金資產組合情況

　　■

　　2、 2007年12月31日按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(1)指數投資部分

　　■

　　■

　　(2)積極投資部分

　　■

　　3、2007年12月31日按市值占基金資產凈值比例的前五名股票明細

　　(1)指數投資部分

　　■

　　(2)積極投資部分

　　■

　　4、2007年12月31日按券種分類的債券投資組合

　　無。

　　5、2007年12月31日按市值占基金資產凈值比例的前五名債券明細

　　無。

　　6、投資組合報告附注（2007年11月11日至2007年12月31日）

　　(1) 報告期內基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　(2) 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。

　　(3) 其他資產構成如下：

　　■

　　(4)本報告期末本基金無處于轉股期的可轉換債券。

　　(5)本報告期末本基金無被動持有或主動投資的權證。

　　(6)本報告期內本基金未投資資產支持證券。

　　（二）原國泰金象保本增值混合證券投資基金

　　1、截止2007年11月10日基金資產組合情況

　　■

　　2、截止2007年11月10日按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　■

　　3、截止2007年11月10日按市值占基金資產凈值比例的前十名股票明細

　　■

　　4、截止2007年11月10日按券種分類的債券投資組合

　　■

　　5、截止2007年11月10日按市值占基金資產凈值比例的前五名債券明細

　　■

　　6、投資組合報告附注（2007年10月1日至2007年11月10日）

　　(1)本報告期內基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。

　　(3)其他資產構成如下：

　　■

　　(4)本報告期末本基金無處于轉股期的可轉換債券。

　　(5)本報告期末本基金無被動持有或主動投資的權證。

　　(6)本報告期內本基金未投資資產支持證券。

　　六、開放式基金份額變動情況

　　單位：份

　　■

　　注：(1)本基金于2007年11月16日至12月14日按1.00元面值開展了集中申購，扣除申購費用后的有效凈申購金額為5，938，412，579.14元人民幣，有效申購申請確認金額產生的銀行利息共計3，606，042.98元人民幣。有效凈申購資金及其產生的利息結轉的基金份額共計5，942，018，622.12份。

　　(2)本基金管理人于2007年12月18日對原國泰金象保本基金默認轉為國泰滬深300指數基金的投資者的基金份額進行了基金份額拆分，拆分后的基金份額與國泰滬深300指數基金集中申購期申購的基金份額合并，均為國泰滬深300指數基金的基金份額。經本基金托管人中國銀行確認，當日實施拆分前的基金份額凈值為1.432元，精確到小數點后第9位為1.431547301元，本基金管理人按照1.431547301的拆分比例對原國泰金象保本基金的基金份額進行了拆分，即基金份額持有人持有的原國泰金象保本基金基金份額由原來的每1份轉換為國泰滬深300指數基金1.431547301份。當日實施拆分后，原國泰金象保本基金（現為國泰滬深300指數基金）的基金份額凈值調整為1.000元。

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、關于同意國泰金象保本增值混合證券投資基金募集的批復

　　2、國泰金象保本增值混合證券投資基金合同

　　3、國泰金象保本增值混合證券投資基金托管協議

　　4、國泰金象保本增值混合證券投資基金代銷協議

　　5、國泰金象保本增值混合證券投資基金半年度報告、年度報告及收益分配公告

　　6、關于核準國泰金象保本增值混合證券投資基金基金份額持有人大會決議的批復

　　7、國泰滬深300指數證券投資基金基金合同

　　8、國泰滬深300指數證券投資基金托管協議

　　9、報告期內披露的各項公告

　　10、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　（二）存放地點

　　本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點——上海市延安東路700號港泰廣場22-23樓。

　　（三）查閱方式

　　可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網站上查閱。

　　客戶服務中心電話：（021）33134688，400-8888-688

　　客戶投訴電話：（021）23060279

　　公司網址：http://www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　2008年1月22日

　　轉型后(自2007年11月11日至2007年12月31日止)

　　轉型前(自2007年10月1日至2007年11月10日止)

　　1、本期利潤

　　16，965，634.20元

　　3，252，433.62元

　　2、本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　1，985，817.34元

　　33，539，829.86元

　　3、加權平均基金份額本期利潤

　　0.0089元

　　0.0120元

　　4、期末基金資產凈值

　　6，404，687，585.31元

　　497，659，529.49元

　　5、期末基金份額凈值

　　1.003元

　　1.430元

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業(yè)績比較基準收益率③

　　業(yè)績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　自基金成立日（2007年11月11日）起至2007年12月31日

　　0.41%

　　0.09%

　　5.38%

　　1.75%

　　-4.97%

　　-1.66%

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業(yè)績比較基準收益率③

　　業(yè)績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　2007年10月1日至2007年11月10日

　　0.93%

　　0.25%

　　0.56%

　　0.00%

　　0.37%

　　0.25%

　　項 目

　　金 額(元)

　　占基金資產總值比例

　　股票

　　634，730，977.93

　　9.62%

　　銀行存款和結算備付金

　　5，958，297，261.20

　　90.35%

　　其他資產

　　2，085，268.12

　　0.03%

　　合計

　　6，595，113，507.25

　　100.00%

　　行 業(yè)

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業(yè)

　　3，125，202.00

　　0.05%

　　B 采掘業(yè)

　　72，467，316.59

　　1.13%

　　C 制造業(yè)

　　197，610，626.01

　　3.09%

　　C0 食品、飲料

　　29，282，372.06

　　0.45%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　5，605，884.70

　　0.09%

　　C3 造紙、印刷

　　2，553，604.29

　　0.04%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　12，723，255.02

　　0.20%

　　C5 電子

　　4，249，615.48

　　0.07%

　　C6 金屬、非金屬

　　79，136，096.16

　　1.23%

　　C7 機械、設備、儀表

　　50，295，210.80

　　0.79%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　10，767，682.50

　　0.17%

　　C99 其他制造業(yè)

　　2，996，905.00

　　0.05%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)

　　32，531，670.50

　　0.51%

　　E 建筑業(yè)

　　5，537，978.00

　　0.09%

　　F 交通運輸、倉儲業(yè)

　　51，909，247.80

　　0.81%

　　G 信息技術業(yè)

　　23，589，855.02

　　0.37%

　　H 批發(fā)和零售貿易

　　24，835，737.87

　　0.39%

　　I 金融、保險業(yè)

　　140，758，993.74

　　2.20%

　　J 房地產業(yè)

　　35，987，994.40

　　0.56%

　　K 社會服務業(yè)

　　10，392，715.31

　　0.16%

　　L 傳播與文化產業(yè)

　　2，885，530.00

　　0.05%

　　M 綜合類

　　13，331，783.82

　　0.21%

　　合計

　　614，964，651.06

　　9.62%

　　行業(yè)

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業(yè)

　　827，355.90

　　0.01%

　　B 采掘業(yè)

　　486，254.40

　　0.01%

　　C 制造業(yè)

　　8，163，198.01

　　0.12%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　108，450.00

　　0.00%

　　C5 電子

　　245，947.50

　　0.00%

　　C6 金屬、非金屬

　　382，606.32

　　0.01%

　　C7 機械、設備、儀表

　　6，682，754.10

　　0.10%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　743，440.09

　　0.01%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)

　　2，142，290.72

　　0.03%

　　E 建筑業(yè)

　　2，711，640.00

　　0.04%

　　F 交通運輸、倉儲業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　G 信息技術業(yè)

　　1，688，216.76

　　0.03%

　　H 批發(fā)和零售貿易

　　21，495.00

　　0.00%

　　I 金融、保險業(yè)

　　3，094，044.00

　　0.05%

　　J 房地產業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　K 社會服務業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　L 傳播與文化產業(yè)

　　631，832.08

　　0.01%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　19，766，326.87

　　0.30%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量(股)

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　600028

　　中國石化

　　1，307，890

　　30，643，862.70

　　0.48%

　　2

　　600030

　　中信證券

　　334，785

　　29，886，256.95

　　0.47%

　　3

　　600016

　　民生銀行

　　1，468，756

　　21，766，963.92

　　0.34%

　　4

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　410，749

　　21，687，547.20

　　0.34%

　　5

　　600036

　　招商銀行

　　500，389

　　19，830，416.07

　　0.31%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量(股)

　　市值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　002202

　　金風科技

　　45，866

　　6，441，879.70

　　0.10%

　　2

　　601390

　　中國中鐵

　　236，000

　　2，711，640.00

　　0.04%

　　3

　　601939

　　建設銀行

　　256，240

　　2，523，964.00

　　0.04%

　　4

　　601918

　　國投新集

　　134，566

　　2，142，290.72

　　0.03%

　　5

　　002194

　　武漢凡谷

　　28，220

　　1，464，900.20

　　0.02%

　　分 類

　　市 值（元）

　　存出保證金

　　388，549.12

　　應收利息

　　1，696，719.00

　　合計

　　2，085，268.12

　　項 目

　　金 額(元)

　　占基金資產總值比例

　　股票

　　15，424，603.84

　　3.08%

　　債券

　　194，790，258.10

　　38.92%

　　銀行存款和結算備付金

　　243，026，385.52

　　48.56%

　　其他資產

　　47，264，505.43

　　9.44%

　　合計

　　500，505，752.89

　　100.00%

　　分類

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘業(yè)

　　1，898，260.80

　　0.38%

　　C 制造業(yè)

　　9，849，916.36

　　1.98%

　　C5 電子

　　15，825.00

　　0.00%

　　C7 機械、設備、儀表

　　9，834，091.36

　　1.98%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　E 建筑業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　G 信息技術業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　H 批發(fā)和零售貿易

　　0.00

　　0.00%

　　I 金融、保險業(yè)

　　3，371，759.20

　　0.68%

　　J 房地產業(yè)

　　293，277.48

　　0.06%

　　K 社會服務業(yè)

　　11，390.00

　　0.00%

　　L 傳播與文化產業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合 計

　　15，424，603.84

　　3.10%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數 量(股)

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　000026

　　S飛亞達A

　　729，532

　　9，834，091.36

　　1.98%

　　2

　　601939

　　建設銀行

　　256，240

　　2，775，079.20

　　0.56%

　　3

　　601088

　　中國神華

　　20，000

　　1，390，200.00

　　0.28%

　　4

　　601169

　　北京銀行

　　28，000

　　596，680.00

　　0.12%

　　5

　　601808

　　中海油服

　　14，160

　　508，060.80

　　0.10%

　　6

　　002146

　　榮盛發(fā)展

　　9，346

　　293，277.48

　　0.06%

　　7

　　002185

　　華天科技

　　1，500

　　15，825.00

　　0.00%

　　8

　　002186

　　全聚德

　　1，000

　　11，390.00

　　0.00%

　　序號

　　債券品種

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　國家債券

　　97，035，258.10

　　19.50%

　　2

　　金融債券

　　49，210，000.00

　　9.89%

　　3

　　央行票據

　　48，545，000.00

　　9.75%

　　合計

　　194，790，258.10

　　39.14%

　　序號

　　債券名稱

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　20國債(10)

　　60，804，744.00

　　12.22%

　　2

　　05農發(fā)16

　　49，210，000.00

　　9.89%

　　3

　　07央行票據02

　　48，545，000.00

　　9.75%

　　4

　　20國債(4)

　　31，044，742.20

　　6.24%

　　5

　　99國債(8)

　　5，023，500.00

　　1.01%

　　分 類

　　市 值（元）

　　存出保證金

　　388，549.12

　　應收證券清算款

　　29，364，421.41

　　應收利息

　　4，783，853.83

　　應收申購款

　　12，727，681.07

　　合計

　　47，264，505.43

　　項目名稱

　　基金份額

　　本報告期初基金份額

　　199，863，438.00

　　本報告期間基金總申購份額

　　6，238，207，627.41

　　本基金拆分折算總份額

　　134，441，182.38

　　本報告期間基金總贖回份額

　　184，519，542.94

　　本報告期末基金份額總額

　　6，387，992，704.85