金鑫證券投資基金

　　2007年第四季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期間：2007年10月1日至2007年12月31日。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金簡介

　　基金簡稱：基金金鑫

　　交易代碼：500011

　　基金運(yùn)作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年10月21日

　　報(bào)告期末基金份額總額：3，000，000，000份

　　基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　2、基金產(chǎn)品說明

　�。�1）投資目標(biāo)：本基金是以具有良好成長性的國企股為投資重點(diǎn)的成長型基金；所追求的投資目標(biāo)是在盡可能分散和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。

　�。�2）投資策略：本基金的投資組合由股票投資和債券投資兩部分組成，其中股票投資部分主要包括穩(wěn)定成長型國企股和快速成長型國企股。

　　穩(wěn)定成長型股票的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：成長性來自于企業(yè)自身主營業(yè)務(wù)的增長潛力，具體表現(xiàn)為企業(yè)主營業(yè)務(wù)的行業(yè)地位和市場地位突出，主營業(yè)務(wù)的增長是公司利潤長期持續(xù)增長的主要源泉，有產(chǎn)品、技術(shù)、銷售渠道、特許權(quán)等方面的競爭優(yōu)勢等特點(diǎn)。

　　快速成長型股票的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：成長性來自于因企業(yè)的重大實(shí)質(zhì)性變化而帶來的公司業(yè)績的高速增長潛力。本基金的快速成長國企股部分將側(cè)重于具有資產(chǎn)重組題材股票的投資。

　　在遵循以上投資組合目標(biāo)和范圍的基礎(chǔ)上，基金管理人將根據(jù)具體情況變化，適時(shí)調(diào)整投資組合。

　�。�3）業(yè)績比較基準(zhǔn)：無。

　�。�4）風(fēng)險(xiǎn)收益特征：承擔(dān)中等風(fēng)險(xiǎn)，獲取中等的超額收益。

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（未經(jīng)審計(jì)）

　　1、各主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　■

　　注：（1）所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　�。�2）2007年7月1日基金實(shí)施新會計(jì)準(zhǔn)則后，原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動損益后的凈額”，原“基金份額本期凈收益”=第2項(xiàng)/(第1項(xiàng)/第3項(xiàng))。

　　2、基金金鑫凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　注：本基金根據(jù)基金合同無業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　3、基金金鑫累計(jì)凈值增長率歷史走勢圖

　　■

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、基金管理合規(guī)性聲明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

　　報(bào)告期內(nèi)本基金未發(fā)生任何損害基金份額持有人利益的行為，投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時(shí)、規(guī)范、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對待，基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作，并通過科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障了投資人的合法權(quán)益。

　　2、基金經(jīng)理介紹

　　黃焱，男，國際金融學(xué)碩士，13年證券期貨從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于中期國際期貨公司、大鵬證券上海研究所、平安集團(tuán)投資管理中心。2003年1月加盟國泰基金管理有限公司，曾任基金金泰基金經(jīng)理、金鹿保本增值基金和金象保本增值基金的共同基金經(jīng)理，2006年7月起擔(dān)任金龍行業(yè)精選基金經(jīng)理，2007年4月起兼任基金金鑫的基金經(jīng)理。

　　3、本基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　�。�1）2007年第四季度證券市場與投資管理回顧

　　2007年四季度市場在短暫的上沖后，基本處于調(diào)整當(dāng)中。由于對08年宏觀調(diào)控力度加大的擔(dān)憂，市場中的金融、地產(chǎn)、有色、煤炭等行業(yè)的股票出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整。同時(shí)，受宏觀調(diào)控影響不大的食品飲料、商業(yè)和醫(yī)藥股則在四季度有比較好的表現(xiàn)。

　　本基金在四季度充分預(yù)計(jì)了宏觀調(diào)控對市場的影響，因此采取了比較主動的減倉操作，重點(diǎn)減持了金融和地產(chǎn)股，較有效地規(guī)避了市場下跌風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，增持了部分消費(fèi)類行業(yè)股票，食品飲料、商業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)的配置也有所增加。但是，隨著這些股票的快速上漲，其短期估值水平也有了較大的提高。

　�。�2）2008年一季度展望

　　對于2008年證券市場，我們持謹(jǐn)慎樂觀的預(yù)期。預(yù)計(jì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長仍將十分強(qiáng)勁，固定資產(chǎn)投資受宏觀調(diào)控有所減緩但還將保持較高增長，內(nèi)需消費(fèi)將穩(wěn)步提升，在消化成本上升壓力后企業(yè)盈利預(yù)計(jì)能取得30%左右的高增長。人民幣加速升值、流動性過剩的局面還將持續(xù)，牛市的基礎(chǔ)尚沒有發(fā)生根本變化。但是，估值偏高、大小非減持、外圍市場的劇烈波動、宏觀調(diào)控等不利因素也都將可能帶來市場階段性的大幅調(diào)整，市場的波動性會大幅增加。

　　相對全年的謹(jǐn)慎預(yù)期，我們對一季度市場判斷相對比較樂觀，大權(quán)重股票的調(diào)整給中小市值公司帶來了部分的增量資金，同時(shí)，通脹的不斷傳遞也給市場提供了一定的題材和行業(yè)投資機(jī)會。

　　2008年一季度本基金將以相對積極的策略進(jìn)行資產(chǎn)配置，更加注重自下而上的投資思路。行業(yè)選擇上，本基金將重點(diǎn)關(guān)注人民幣升值受益的銀行、地產(chǎn)、造紙行業(yè)，在合理估值基礎(chǔ)上看好通脹受益的農(nóng)化產(chǎn)業(yè)、食品飲料行業(yè)，另外，節(jié)能、環(huán)保、奧運(yùn)、軍工、醫(yī)保普及等主題也有較好的投資機(jī)會。

　　我們將在總結(jié)2007年經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，在有紀(jì)律的投資原則指導(dǎo)下，繼續(xù)誠信盡責(zé)，努力工作，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。

　　五、基金投資組合報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）

　　1、報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　2、報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　3、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前十名股票明細(xì)

　　■

　　4、報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　5、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前五名債券明細(xì)

　　■

　　6、報(bào)告附注

　　(1)本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。

　　(3)其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下：

　　■

　　(4)本報(bào)告期末本基金無處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　(5)本報(bào)告期末本基金持有的權(quán)證明細(xì)如下：

　　■

　　(6)本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　(7)由于四舍五入原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

　　六、本基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　截止本報(bào)告期末，本基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金的基金份額為7，500，000份，系本基金發(fā)行時(shí)本基金管理人作為基金發(fā)起人認(rèn)購的份額。報(bào)告期內(nèi)所持有的基金份額無變動。

　　七、備查文件目錄

　　1、關(guān)于同意設(shè)立金鑫證券投資基金的批復(fù)

　　2、金鑫證券投資基金合同

　　3、金鑫證券投資基金托管協(xié)議

　　4、金鑫證券投資基金半年度報(bào)告、年度報(bào)告及收益分配報(bào)告

　　5、報(bào)告期內(nèi)披露的各項(xiàng)公告

　　6、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　備查文件存放地點(diǎn)：本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點(diǎn)——上海市延安東路700號港泰廣場22-23樓。

　　本基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司辦公地點(diǎn)——北京市西城區(qū)鬧市口大街1號院1號樓。

　　投資者查閱方式：可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

　　客戶服務(wù)中心電話：（021）33134688，400-8888-688

　　客戶投訴電話：（021）23060279

　　公司網(wǎng)址：http://www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　2008年1月22日

　　2007年10-12月

　　1、本期利潤

　　-158，636，767.41元

　　2、本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動損益后的凈額

　　969，966，308.99元

　　3、基金份額本期利潤

　　-0.0529元

　　4、期末基金資產(chǎn)凈值

　　9，470，668，217.37元

　　5、期末基金份額凈值

　　3.1569元

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　�、伲�③

　�、冢�④

　　過去三個(gè)月

　　-1.65%

　　2.48%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　分類

　　市 值(元)

　　占總資產(chǎn)比例

　　股票

　　6，296，901，829.56

　　64.76%

　　債券

　　2，027，946，585.90

　　20.86%

　　權(quán)證

　　152，329，600.00

　　1.57%

　　銀行存款和結(jié)算備付金

　　1，205，697，923.42

　　12.40%

　　其他資產(chǎn)

　　40，236，166.49

　　0.41%

　　合計(jì)

　　9，723，112，105.37

　　100.00%

　　序號

　　分類

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　104，022，394.44

　　1.10%

　　2

　　采掘業(yè)

　　121，038，393.10

　　1.28%

　　3

　　制造業(yè)

　　1，994，530，583.59

　　21.06%

　　其中： 食品、飲料

　　593，368，594.31

　　6.27%

　　紡織、服裝、皮毛

　　362，560.40

　　0.00%

　　造紙、印刷

　　161，154，061.40

　　1.70%

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　288，807，540.32

　　3.05%

　　電子

　　4，365，087.60

　　0.05%

　　金屬、非金屬

　　382，673，056.33

　　4.04%

　　機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　290，551，210.24

　　3.07%

　　醫(yī)藥、生物制品

　　271，889，588.34

　　2.87%

　　其他制造業(yè)

　　1，358，884.65

　　0.01%

　　4

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　304，676，826.35

　　3.22%

　　5

　　建筑業(yè)

　　173，013，024.28

　　1.83%

　　6

　　交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)

　　365，176，861.51

　　3.86%

　　7

　　信息技術(shù)業(yè)

　　431，949，697.84

　　4.56%

　　8

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　659，398，978.79

　　6.96%

　　9

　　金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　1，472，730，487.92

　　15.55%

　　10

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　575，655，124.74

　　6.08%

　　11

　　社會服務(wù)業(yè)

　　75，703，631.02

　　0.80%

　　12

　　傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　5，875，206.48

　　0.06%

　　13

　　綜合類

　　13，130，619.50

　　0.14%

　　合計(jì)

　　6，296，901，829.56

　　66.50%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù) 量(股)

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　600036

　　招商銀行

　　10，782，973

　　427，329，219.99

　　4.51%

　　2

　　000002

　　萬科A

　　13，829，771

　　398，850，595.64

　　4.21%

　　3

　　000001

　　深發(fā)展A

　　6，550，000

　　252，830，000.00

　　2.67%

　　4

　　600030

　　中信證券

　　2，658，364

　　237，312，154.28

　　2.51%

　　5

　　000895

　　雙匯發(fā)展

　　3，896，350

　　229，845，686.50

　　2.43%

　　6

　　600900

　　長江電力

　　11，140，663

　　217，131，521.87

　　2.29%

　　7

　　600100

　　同方股份

　　4，900，000

　　204，233，000.00

　　2.16%

　　8

　　600361

　　華聯(lián)綜超

　　6，211，850

　　202，133，599.00

　　2.13%

　　9

　　600519

　　貴州茅臺

　　785，717

　　180，714，910.00

　　1.91%

　　10

　　601166

　　興業(yè)銀行

　　3，287，096

　　170，468，798.56

　　1.80%

　　序號

　　債 券 品 種

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　國家債券

　　832，653，720.90

　　8.79%

　　2

　　金融債券

　　584，284，000.00

　　6.17%

　　3

　　央行票據(jù)

　　610，401，500.00

　　6.45%

　　4

　　可轉(zhuǎn)換債券

　　607，365.00

　　0.01%

　　合計(jì)

　　2，027，946，585.90

　　21.42%

　　序號

　　債 券 名 稱

　　市 值(元)

　　占凈值比例

　　1

　　20國債(4)

　　300，512，792.80

　　3.17%

　　2

　　07央行票據(jù)04

　　184，832，000.00

　　1.95%

　　3

　　07央行票據(jù)18

　　145，725，000.00

　　1.54%

　　4

　　07國開06

　　118，800，000.00

　　1.25%

　　5

　　21國債(15)

　　110，260，017.60

　　1.16%

　　分類

　　市 值(元)

　　存出保證金

　　3，634，603.48

　　應(yīng)收利息

　　36，601，563.01

　　合計(jì)

　　40，236，166.49

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證名稱

　　數(shù)量(份)

　　成本(元)

　　030002

　　五糧YGC1

　　3，200，000

　　59，631，129.23

　　合計(jì)

　　3，200，000

　　59，631，129.23