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德盛安心成長混合型證券投資基金2007年第四季度報告http://www.sina.com.cn 2008年01月22日 04:40 中國證券網-上海證券報
德盛安心成長混合型證券投資基金 2007年第四季度報告 一、重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金的托管人——中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 二、基金產品概況 基金簡稱：德盛安心 基金運作方式：契約型開放式 基金合同生效日：2005年7月13日 報告期末基金份額總額：83，644，725.16份 投資目標：全程風險預算，分享經濟成長，追求絕對收益。 投資策略：本基金的投資管理主要分為兩個層次：第一個層次通過全程的風險預算，結合數量化的金融工程模型，根據市場以及基金超額收益率的情況，進行資產配置、行業配置和不同種類債券的配置。第二個層次，在股票投資方面，以價值選股為原則，主要選取基本面好、流動性強，價值被低估的公司，在行業配置基礎上進行組合管理；在債券投資方面，注重風險管理，追求穩定收益，基于對中長期宏觀形勢與利率走勢的分析進行久期管理與類屬配置，并適量持有可轉換債券來構建債券組合。 業績比較基準：為“德盛安心成長線”，“德盛安心成長線”的確定方式為在基金合同生效時的值為0.90元，隨著時間的推移每天上漲，在任意一天的斜率為同時期一年期銀行存款稅后利率除以365。 風險收益特征：中低風險的基金產品，追求長期的穩定的收益。 基金管理人名稱：國聯安基金管理有限公司 基金托管人名稱：中國工商銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計） （一）各類財務指標 ■ 注：上述財務指標采用的計算公式，詳見證監會發布的證券投資基金信息披露編報規則－第1號《主要財務指標的計算及披露》。 2007年7月1日基金實施新會計準則后，原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額"，原“加權平均基金份額本期凈收益”＝第2項/（第1項/第3項）。 上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，例如，開放式基金的申購贖回費等，計入費用后實際收益要低于所列數字。 （二）與同期業績比較基準變動的比較 ■ ■ 注：本基金的業績基準為“德盛安心成長線”， 德盛安心成長線的確定：在基金合同生效時的值為0.90元，隨著時間的推移每天上漲，在任意一天的斜率為同時期一年期銀行存款稅后利率除以365。 四、管理人報告 （一）基金經理簡介 孫建先生，經濟學學士。歷任中信實業銀行（北京）本幣、外幣證券交易員、安聯集團德累斯登銀行投資管理公司德意志投資信托基金管理公司（法蘭克福）基金經理，負責在亞洲新興市場的股票投資。現任國聯安基金管理有限公司副總經理，2007年4月起兼任德盛穩健證券投資基金以及德盛安心成長混合型證券投資基金基金經理。 （二）基金運作合法合規性報告 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《德盛安心成長混合型證券投資基金基金合同》及其他相關法律法規、法律文件的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關法律法規和基金合同的規定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。 （三）基金投資策略和業績表現說明 1、報告期內投資策略和業績表現說明 2007年第四季度，A股市場經歷了近兩年來最大的一次震蕩調整。引發調整的主要原因是宏觀調控政策的強化，在CPI上升、通貨膨脹壓力不斷增加的背景下，央行將準備金率提高到歷史最高水平，并在十二月份又一次加息，顯示了央行控制物價進一步上漲、防止資產泡沫、防止全面通脹的決心。進入第四季度，資本市場的資金供給在嚴格的銀行信貸控制、基金發行暫停的環境下大幅度下降，投資者在第三季度企業盈利增長未達預期的前提下，信心進一步下降最終導致了上證指數從6000點調整到5000點以下。 證券市場在經歷兩年多的上漲之后，許多股票的估值處于歷史最高水平，高市盈率的股票在資金流出的狀態下回歸到合理水平，應當是市場在牛市發展過程中的一次主動的擠出泡沫的過程。 四季度中德盛安心基金在市場調整中降低了股票倉位，在上證指數下跌到5000點之后主動加大股票投資比例。基金在原有的金融、保險、化工、煤炭、造船等行業配置的基礎上，增加了造紙、交通運輸等行業的重點股票的投資，基金凈值在市場反彈中也逐漸恢復到市場下跌前的水平。四季度本基金凈值增長率為-0.05%。 2、對宏觀經濟、證券市場及行業走勢等的簡要展望 進入2008年后，從緊的宏觀調控政策仍將維持，緊縮主要體現在信貸增長的嚴格控制，達到對房地產等行業的控制，防止經濟增長中的全面過熱。這樣宏觀調控對于銀行、地產等行業的影響仍然較大。同時，人民幣在美國經濟下滑、美元疲軟的全球背景下將呈現加速升值的趨勢，企業盈利增長得益于新的稅收政策，市場在經歷大幅下跌后估值水平相對合理，都是推動A股市場活躍的因素。我們預期2008年證券市場仍將有較大的階段性的投資機會。 進入2008年，基金的操作策略將更加積極，在受益于人民幣升值、成長穩定且估值合理的上市公司中不斷尋找機會。 五、基金投資組合 （一）基金資產組合情況 ■ （二）按行業分類的股票投資組合 ■ （三）按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ （四）按券種分類的債券投資組合 ■ （五）按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ （六）投資組合報告附注 1、本基金本期投資的前十名證券中，無報告期內發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的證券。 2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3、截至2007年12月31日，基金的其他資產包括： ■ 4、本基金持有的處于轉股期債券明細： 無。 5、本基金本報告期內獲得權證的數量及成本總額： ■ 六、開放式基金份額變動 ■ 七、備查文件目錄 （一）本基金備查文件目錄 1、中國證監會批準德盛安心成長混合型證券投資基金發行及募集的文件 2、《德盛安心成長混合型證券投資基金基金合同》 3、《德盛安心成長混合型證券投資基金招募說明書》 4、《德盛安心成長混合型證券投資基金托管協議》 5、基金管理人業務資格批件和營業執照 6、基金托管人業務資格批件和營業執照 7、中國證監會要求的其他文件 （二）存放地點及查閱方式 1、查閱地址：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46樓 2、網址：http://www.gtja-allianz.com 國聯安基金管理有限公司 2008年1月22日 2007年第4季度 本期利潤 914，687.37元 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 5，161，554.43元 元 加權平均基金份額本期利潤 0.0137元 期末基金資產凈值 160，857，923.84元 期末基金份額凈值 1.923元 階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ 超額收益率 ①－③ ②－④ 過去3個月 -0.05% 0.71% 0.99% 0.01% -1.04% 0.70% 項目 期末市值（元） 占基金總資產的比例 銀行存款和清算備付金合計 44，035，105.59 27.16% 股票 73，090，418.40 45.08% 債券 33，700，591.10 20.79% 權證 62，078.16 0.04% 其他資產 11，247，571.95 6.93% 合計 162，135，765.20 100.00% 行業分類 市值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 1，887，000.00 1.17% B 采掘業 12，080，844.00 7.51% C 制造業 24，236，454.60 15.08% C0 食品、飲料 3，182，372.04 1.98% C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 4，200，262.56 2.61% C4 石油、化學、塑膠、塑料 5，863，800.00 3.65% C5 電子 0.00 0.00% C6 金屬、非金屬 3，110，800.00 1.94% C7 機械、設備、儀表 6，477，920.00 4.03% C8 醫藥、生物制品 0.00 0.00% C99 其他制造業 1，401，300.00 0.87% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 1，664，001.00 1.03% E 建筑業 0.00 0.00% F 交通運輸、倉儲業 15，138，500.00 9.41% G 信息技術業 2，416，000.00 1.50% H 批發和零售貿易業 0.00 0.00% I 金融、保險業 9，666，360.00 6.01% J 房地產業 1，508，908.80 0.94% K 社會服務業 4，492，350.00 2.79% L 傳播與文化產業 0.00 0.00% M 綜合類 0.00 0.00% 合 計 73，090，418.40 45.44% 序號 股票代碼 股票名稱 期末數量（股） 期末市值（元） 占基金資產凈值比例 1 600028 270，800 6，344，844.00 3.94% 2 600115 250，000 5，322，500.00 3.31% 3 000069 華僑城Ａ 89，400 4，492，350.00 2.79% 4 601919 100，000 4，266，000.00 2.65% 5 600150 15，000 3，746，100.00 2.33% 6 600423 130，000 3，478，800.00 2.16% 7 000858 五 糧 液 69，973 3，182，372.04 1.98% 8 000060 70，000 3，110，800.00 1.93% 9 600033 320，000 3，040，000.00 1.89% 10 601318 26，000 2，758，600.00 1.71% 債券類別 債券市值（元） 占基金資產凈值的比例 國家債券投資 3，878，221.20 2.41% 央行票據投資 29，462，000.00 18.32% 金融債券投資 0.00 0.00% 企業債券投資 0.00 0.00% 可轉債投資 360，369.90 0.22% 債券投資合計 33，700，591.10 20.95% 序號 名 稱 市 值（元） 占基金資產凈值比例 1 07央行票據12 19，458，000.00 12.10% 2 05央行票據03 10，004，000.00 6.22% 3 20國債⑷ 2，300，766.60 1.43% 4 21國債⑿ 1，060，290.00 0.66% 5 02國債⑽ 375，516.00 0.23% 資產項目 金額（元） 交易保證金 250，000.00 應收申購款 10，027，797.26 應收利息 969，274.69 其他應收款 500.00 合計 11，247，571.95 獲得方式 獲得權證數量總計（份） 成本總額（元） 被動持有 0 0.00 主動投資 0 0.00 期初基金總份額 本期基金總申購份額 本期基金總贖回份額 期末基金總份額 53，553，615.75 42，598，880.36 12，507，770.95 83，644，725.16
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