富國天益價值證券投資基金

　　2007年第四季度報告

　　一、重要提示

　　富國基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　富國基金管理有限公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　基金季度財務報告未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：富國天益價值

　　運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年6月15日

　　報告期末基金份額總額：11，753，114，848.02份

　　投資目標：本基金屬價值型基金，主要投資于內在價值被低估的上市公司的股票，或與同類型上市公司相比具有更高相對價值的上市公司的股票。本基金通過對投資組合的動態調整來分散和控制風險，在注重基金資產安全的前提下，追求基金資產的長期穩定增值。

　　投資策略：本基金采取積極的投資策略。本基金在大類資產配置和行業配置層面，遵循自上而下的積極策略，個股選擇層面，遵循自下而上的積極策略。根據基金經理對股票市場變動的趨勢的判斷，決定基金資產在股票、債券、現金等金融資產上的分布，并進行動態配比以規避系統性風險的影響，最大限度地確保基金資產的安全。本基金的股票選擇，主要采取價值型選股策略。以公司行業研究員的基本分析為基礎，同時結合數量化的系統選股方法，精選價值被低估的投資品種，并確保基金的股票組合滿足以下條件：

　　（1）市凈率P/B低于市場平均水平；

　　（2）組合中70%以上的個股的動態市盈率低于市場平均水平。

　　業績比較基準：95%的中信標普300指數+5%的中信國債指數

　　風險收益特征：本基金為價值型證券投資基金，屬于證券投資基金中的中低風險品種。

　　基金管理人：富國基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現(未經審計)

　　（一）主要財務指標單位：人民幣元

　　■

　　提示：本期指2007年10月1日至2007年12月31日。上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/(第1項/第3項)。

　　（二）、基金凈值表現

　　1、富國天益價值證券投資基金本期份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　■

　　注：過去三個月指2007年10月1日－2007年12月31日

　　2、自基金合同生效以來富國天益價值證券投資基金累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　■

　　注：截止日期為2007年12月31日。

　　四、管理人報告

　　（一）、基金經理

　　陳戈先生，1972年出生，碩士，自1996年開始從事證券行業工作。曾就職于君安證券研究所任研究員，2000年10月加入富國基金管理有限公司，歷任研究策劃部研究員、研究策劃部副經理，現兼任總經理助理、研究策劃部經理。

　　（二）、遵規守信說明

　　本報告期，富國基金管理有限公司作為富國天益價值證券投資基金的管理人嚴格按照《基金法》、《證券法》、《富國天益價值證券投資基金基金合同》以及其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，以在充分重視本金長期安全的前提下，力爭為基金持有人創造較高的當期收益為目標，管理和運用基金資產，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　（三）、運作情況說明

　　2007年四季度Ａ股市場出現了較大幅度的調整，上游行業跌幅較大，消費服務類行業表現相對較好。同時市場風格出現變化，中小市值優質公司受到追捧。四季度由于市場特點較為符合本基金投資風格，本基金表現相對較好。同時，本基金在四季度進行了大比例分紅持續營銷活動，基金規模有了較大幅度增長。

　　著眼2008年，我們維持以往觀點，認為目前Ａ股市場已出現結構性泡沫，但仍然處于牛市周期，市場全年來看，振蕩將加劇。在行業配置方面，我們仍將以中國經濟結構轉型和產業升級兩大趨勢為主要線索，重點關注消費服務類行業，包括金融服務、零售、食品飲料、餐飲旅游、、交通運輸、消費電子、醫藥及醫療服務等行業；科技與創新產業，裝備制造業；以及具有產業整合和購并機會的上游行業等。同時我們仍將繼續加大結構調整的力度，不斷優化組合，爭取為投資者創造更多的投資回報。

　　五、投資組合報告（未經審計）

　　（一）基金資產組合情況

　　截至2007年12月31日，富國天益價值證券投資基金資產凈值為13，384，602，270.11 元，基金份額凈值為1.1388元，基金份額累計凈值為4.1501元。其資產組合情況如下：

　　■

　　（二）按行業分類的股票投資組合

　　■

　　（三）股票投資的前十名股票明細

　　■

　　（四）債券投資組合

　　■

　　（五）債券投資的前五名債券明細

　　■

　　（六）投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2007年12月31日，本基金的其他資產項目包括：

　　■

　　4、截至2007年12月31日，本基金未持有處于轉股期的可轉債。

　　5、本基金本報告期內及本報告期末均不持有資產支持證券。

　　6、本基金報告期曾持有權證及報告期末權證投資情況如下：

　　■

　　本基金本報告期內未持有因股權分置改革而獲得的權證。

　　7、因四舍五入原因，投資組合報告中市值占凈值比例的分項之和與合計可能存在尾差。

　　六、基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　1、 中國證監會批準設立富國天益價值證券投資基金的文件

　　2、 富國天益價值證券投資基金基金合同

　　3、 富國天益價值證券投資基金托管協議

　　4、 中國證監會批準設立富國基金管理有限公司的文件

　　5、 富國天益價值證券投資基金財務報表及報表附注

　　6、 報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　查閱地點：上海市浦東新區花園石橋路33號花期集團大廈5層

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人富國基金管理有限公司。

　　咨詢電話：95105686、4008880688（全國統一，免長途話費）

　　公司網址：http://www.fullgoal.com.cn

　　富國基金管理有限公司

　　二00八年一月二十二日

　　1

　　本期利潤

　　884，096，386.45

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　1，176，047，781.55

　　3

　　加權平均基金份額本期利潤

　　0.1416

　　4

　　期末基金資產凈值

　　13，384，602，270.11

　　5

　　期末基金份額凈值

　　1.1388

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　過去三個月

　　8.55%

　　1.36%

　　-3.25%

　　1.86%

　　11.80%

　　-0.50%

　　序號

　　資產項目

　　金額（元）

　　占基金總資產的比例(%)

　　1

　　股票

　　10，317，617，262.74

　　75.32

　　2

　　債券

　　336，257，270.10

　　2.45

　　3

　　權證

　　10，777，843.01

　　0.08

　　4

　　銀行存款及結算備付金

　　2，457，954，327.60

　　17.94

　　5

　　其他資產

　　574，974，820.36

　　4.20

　　合計

　　13，697，581，523.81

　　100.00

　　序號

　　分類

　　市 值 （元）

　　市值占基金資產凈值比例(%)

　　1

　　A 農、林、牧、漁業

　　2

　　B 采掘業

　　655，303，119.54

　　4.90

　　3

　　C 制造業

　　4，287，865，687.43

　　32.03

　　4

　　C0 食品、飲料

　　1，211，441，301.13

　　9.05

　　5

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　583，810.60

　　0.00

　　6

　　C2 木材、家具

　　7

　　C3 造紙、印刷

　　4，353，018.00

　　0.03

　　8

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　762，008，963.55

　　5.69

　　9

　　C5 電子

　　124，673，971.38

　　0.93

　　10

　　C6 金屬、非金屬

　　890，948，019.68

　　6.66

　　11

　　C7 機械、設備、儀表

　　1，031，496，793.06

　　7.71

　　12

　　C8 醫藥、生物制品

　　262，359，810.03

　　1.96

　　13

　　C9 其他制造業

　　14

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　154，826，797.60

　　1.16

　　15

　　E 建筑業

　　33，607，859.34

　　0.25

　　16

　　F 交通運輸、倉儲業

　　543，994，843.46

　　4.06

　　17

　　G 信息技術業

　　1，196，583，881.32

　　8.94

　　18

　　H 批發和零售貿易

　　1，171，743，315.27

　　8.75

　　19

　　I 金融、保險業

　　1，897，855，718.88

　　14.18

　　20

　　J 房地產業

　　358，440，190.32

　　2.68

　　21

　　K 社會服務業

　　2，306，329.17

　　0.02

　　22

　　L 傳播與文化產業

　　15，089，260.64

　　0.11

　　23

　　M 綜合類

　　259.77

　　0.00

　　合 計

　　10，317，617，262.74

　　77.09

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　股票數量（股）

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例(%)

　　1

　　002024

　　蘇寧電器

　　15，083，807

　　1，083，771，532.95

　　8.10

　　2

　　600519

　　貴州茅臺

　　4，265，807

　　981，135，610.00

　　7.33

　　3

　　600271

　　航天信息

　　10，881，707

　　708，725，576.91

　　5.30

　　4

　　600036

　　招商銀行

　　14，537，120

　　576，106，065.60

　　4.30

　　5

　　000792

　　鹽湖鉀肥

　　6，196，863

　　482，611，690.44

　　3.61

　　6

　　601398

　　工商銀行

　　42，109，347

　　342，348，991.11

　　2.56

　　7

　　002028

　　思源電氣

　　5，582，636

　　329，375，524.00

　　2.46

　　8

　　600009

　　上海機場

　　8，188，517

　　307，233，157.84

　　2.30

　　9

　　000063

　　中興通訊

　　4，808，702

　　306，266，230.38

　　2.29

　　10

　　600585

　　海螺水泥

　　3，901，472

　　284，105，191.04

　　2.12

　　序號

　　券種

　　市值(元)

　　市值占基金資產凈值比例(%)

　　1

　　國債

　　2

　　金融債

　　3

　　可轉債

　　27，949，076.10

　　0.21

　　4

　　企業債

　　19，948，194.00

　　0.15

　　5

　　央行票據

　　288，360，000.00

　　2.15

　　合計

　　336，257，270.10

　　2.51

　　序號

　　債券名稱

　　市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例(%)

　　1

　　07央票139

　　288，360，000.00

　　2.15

　　2

　　唐鋼轉債

　　27，949，076.10

　　0.21

　　3

　　08上汽債

　　19，948，194.00

　　0.15

　　4

　　5

　　序號

　　其他資產項目

　　金額（元）

　　1

　　存出保證金

　　1，740，567.69

　　2

　　應收證券清算款

　　3

　　應收利息

　　934，707.03

　　4

　　應收股利

　　5

　　應收申購款

　　572，299，545.64

　　其他資產項目合計

　　574，974，820.36

　　標的證券

　　權證代碼

　　權證名稱

　　持有原因

　　持有數量

　　成本總額

　　期末數量

　　日照港

　　580015

　　日照CWB1

　　買債送配

　　217，140

　　458，160.91

　　217，140

　　上海汽車

　　580016

　　上汽CWB1

　　買債送配

　　1，000，188

　　8，680，324.31

　　1，000，188

　　深高速

　　580014

　　深高CWB1

　　買債送配

　　156，744

　　667，278.89

　　0

　　本報告期期初基金份額總額

　　報告期末基金

　　份額總額

　　報告期間基金

　　總申購份額

　　報告期間基金

　　總贖回份額

　　1，821，652，890.31

　　11，753，114，848.02

　　11，398，551，190.17

　　1，467，089，232.46