信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)股票型證券投資基金

　　2007年第四季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年01月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期自2007年10月1日起至12月31日止。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　■

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　下述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括基金份額持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，開放式基金的認(rèn)購、申購及贖回費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo) （單位：人民幣元）

　　■

　　注：2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”，原“加權(quán)平均基金份額本期凈收益”＝第2項(xiàng)/（第1項(xiàng)/第3項(xiàng))。

　　（二）本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)的比較

　　信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)股票型證券投資基金

　　累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　（2007年3月8日至2007年12月31日）

　　■

　　注：1、本基金合同于2007年3月8日生效，2007年5月10日開始辦理申購、贖回業(yè)務(wù)。

　　2、本基金主要投資于股票，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例為60%~95%，債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例為0％－35％，現(xiàn)金及其他短期金融工具資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例為5％－40％。為了滿足投資者的贖回要求，基金保留的現(xiàn)金以及投資于到期日在1年以內(nèi)的政府債券、中央銀行票據(jù)等短期金融工具的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。本基金按規(guī)定在合同生效后六個(gè)月內(nèi)達(dá)到上述規(guī)定的投資比例。

　　四、管理人報(bào)告

　　（一）基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　曾昭雄先生，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，15年證券、基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，歷任深圳證券交易所市場(chǎng)服務(wù)部副總監(jiān)；聯(lián)合證券國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理；德累斯頓資產(chǎn)管理公司倫敦總部亞太策略分析師、基金經(jīng)理助理；湘財(cái)荷銀基金管理公司總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)；景順長(zhǎng)城基金管理公司投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理；招商基金管理公司總經(jīng)理助理、股票投資總監(jiān)、社保110組合經(jīng)理。2006年6月加入信達(dá)澳銀基金管理有限公司，現(xiàn)任信達(dá)澳銀基金管理有限公司投資總監(jiān)兼信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)股票型基金基金經(jīng)理。

　　（二）報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。報(bào)告期內(nèi)，本基金未違反法律法規(guī)及基金合同關(guān)于投資組合比例的規(guī)定，也未出現(xiàn)對(duì)基金份額持有人利益造成不利影響的行為。

　　（三）報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資策略

　　1、本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　截至2007年12月31日，本基金份額凈值為1.8126元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為-4.91%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為-3.29%。

　　2、行情回顧及運(yùn)作分析

　　2007年第四季度，受市場(chǎng)波動(dòng)的影響，本基金投資收益為-4.91%，同期本基金的比較基準(zhǔn)收益率為-3.29%。自成立以來，領(lǐng)先增長(zhǎng)基金首次錄得負(fù)的投資收益，并且首次跑輸比較基準(zhǔn)。原因是在10-11月市場(chǎng)階段性調(diào)整的過程中，本基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)落后于同業(yè)平均水平和比較基準(zhǔn)。在這一過程中，我們一方面沒有大幅降低股票倉位，另一方面沒有追逐一度活躍的市場(chǎng)指標(biāo)股。其中最為主要的因素是我們對(duì)本基金持有的大部分公司的基本面和成長(zhǎng)性抱有堅(jiān)定的信心，我們認(rèn)為，市場(chǎng)短期波動(dòng)并不影響公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值；其次，隨著市場(chǎng)的波動(dòng)，本基金遇到較大數(shù)量的贖回，為了保障基金的平穩(wěn)運(yùn)行，我們沒有選擇在基金受到較集中贖回的時(shí)候進(jìn)一步賣出股票以降低股票倉位。所幸的是，自2007年12月初開始，伴隨市場(chǎng)的回暖，本基金持有的股票又重新獲得市場(chǎng)的認(rèn)同，基金業(yè)績(jī)開始回升。

　　報(bào)告期內(nèi)本基金在市場(chǎng)調(diào)整的過程中增加對(duì)了銀行、商業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)的投資比例，減持了建材、民航、航運(yùn)等行業(yè)。此外，基于對(duì)個(gè)別公司投資價(jià)值判斷的轉(zhuǎn)變，我們?cè)诩灸┹^大比例地減持了鋼鐵行業(yè)。雖然這些調(diào)整在波動(dòng)的第四季度并未產(chǎn)生明顯的效果，可是我們相信這些調(diào)整有利于基金的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　根據(jù)歸因分析，造成基金業(yè)績(jī)低于比較基準(zhǔn)的主要原因是在資產(chǎn)配置上一直維持著較高的股票投資比例。此外，受國(guó)家政策調(diào)控和市場(chǎng)氣氛的影響，我們投資比例較重的房地產(chǎn)、汽車和鋼鐵行業(yè)在報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)了較大的跌幅，而且報(bào)告期內(nèi)本基金的投資組合也未能受益于石化、化工行業(yè)的普遍上漲。另一方面，2007年第四季度我們?cè)诳春玫纳虡I(yè)、醫(yī)藥、食品飲料、旅游、軟件服務(wù)等行業(yè)實(shí)現(xiàn)了絕對(duì)收益，并對(duì)基金業(yè)績(jī)做出了正面的貢獻(xiàn)，此外，得益于我們?cè)谌�季度果斷地賣出了投資組合中大部分的煤炭和有色類上市公司，本基金有效地規(guī)避了這兩個(gè)行業(yè)在第四季度的大幅下跌。

　　2007年第四季度的宏觀形勢(shì)和資本市場(chǎng)存在眾多的不確定性，控制物價(jià)和資產(chǎn)價(jià)格上漲成為了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)生活的主題，與此同時(shí)，美國(guó)次級(jí)債券危機(jī)越演越烈，嚴(yán)重打擊了全球范圍內(nèi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資。在這種背景下，經(jīng)過指標(biāo)股快速拉升后的A股市場(chǎng)短期估值嚴(yán)重高估，市場(chǎng)的大幅調(diào)整成為必然的結(jié)果，有潛力的好公司短期股價(jià)表現(xiàn)也難以避免的受到市場(chǎng)波動(dòng)的拖累。展望2008年春季，我們認(rèn)為資本市場(chǎng)將有所好轉(zhuǎn)：首先，我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)仍然穩(wěn)固，雖然經(jīng)過5年10%以上的高速增長(zhǎng)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)并非運(yùn)行在超過潛在增長(zhǎng)率的狀態(tài)，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力仍然十分強(qiáng)勁；另一方面，踏入新的一年A股市場(chǎng)的估值將受益于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)而得到較大的修正，很多優(yōu)秀的成長(zhǎng)型公司又將重新進(jìn)入價(jià)值投資者的視野。

　　五、投資組合報(bào)告

　　（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　注：由于四舍五入的原因，市值占基金資產(chǎn)凈值比分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

　　（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　注：由于四舍五入的原因，市值占基金資產(chǎn)凈值比分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

　　（三）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　（四）報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　（六）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細(xì)

　　報(bào)告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

　　（七）投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫的情形。

　　3、本報(bào)告期基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　4、報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、報(bào)告期內(nèi)本基金投資權(quán)證明細(xì)

　　（1）報(bào)告期內(nèi)沒有因股權(quán)分置改革被動(dòng)持有權(quán)證。

　　（2）報(bào)告期內(nèi)本基金未主動(dòng)投資權(quán)證。

　　（3）報(bào)告期內(nèi)因配售分離交易可轉(zhuǎn)債而獲得權(quán)證

　　■

　　6、報(bào)告期末本基金持有權(quán)證明細(xì)

　　■

　　六、開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)基金募集的文件；

　　2、《信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)股票型證券投資基金基金合同》；

　　3、《信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)股票型證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、法律意見書；

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　6、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　7、本報(bào)告期內(nèi)公開披露的基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值及其他臨時(shí)公告。

　　（二）存放地點(diǎn)

　　備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　（三）查閱方式

　　投資者可到基金管理人和/或基金托管人的辦公場(chǎng)所、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所及網(wǎng)站免費(fèi)查閱備查文件。在支付工本費(fèi)后，投資者可在合理時(shí)間內(nèi)取得備查文件的復(fù)制件或復(fù)印件。

　　信達(dá)澳銀基金管理有限公司

　　二○○八年一月二十一日

　　基金簡(jiǎn)稱：

　　信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)

　　基金運(yùn)作方式：

　　契約型開放式

　　基金合同生效日：

　　2007年3月8日

　　報(bào)告期末基金份額總額：

　　9，388，860，873.44份

　　投資目標(biāo)：

　　本基金依據(jù)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y管理程序，挖掘并長(zhǎng)期投資于盈利能力持續(xù)增長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)公司，通過分享公司價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。

　　投資策略：

　　本基金以自下而上的精選證券策略為核心，適度運(yùn)用資產(chǎn)配置與行業(yè)配置策略調(diào)整投資方向，系統(tǒng)有效控制風(fēng)險(xiǎn)，挖掘并長(zhǎng)期投資于能抗擊多重經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，盈利能力持續(xù)增長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)公司，通過分享公司價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：

　　滬深300指數(shù)收益率×80%+中國(guó)債券總指數(shù)收益率×20%

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：

　　本基金屬于收益較高、風(fēng)險(xiǎn)較高的股票型基金產(chǎn)品。

　　基金管理人：

　　信達(dá)澳銀基金管理有限公司

　　基金托管人：

　　中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

　　1．本期利潤(rùn)

　　-1，114，392，252.80

　　2．本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　1，647，334，226.27

　　3．加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　-0.1093

　　4．期末基金資產(chǎn)凈值

　　17，017，836，720.90

　　5．期末基金份額凈值

　　1.8126

　　階段

　　份額凈值增長(zhǎng)率①

　　份額凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①－③

　　②－④

　　過去三個(gè)月

　　-4.91%

　　1.69%

　　-3.29%

　　1.59%

　　-1.62%

　　0.10%

　　項(xiàng)目

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)比例

　　股票

　　15，452，875，299.17

　　90.10%

　　債券

　　7，536，846.00

　　0.04%

　　權(quán)證

　　3，433，413.34

　　0.02%

　　資產(chǎn)支持證券

　　0.00

　　0.00%

　　銀行存款和清算備付金合計(jì)

　　1，581，612，130.75

　　9.22%

　　其他資產(chǎn)

　　105，751，020.84

　　0.62%

　　合計(jì)

　　17，151，208，710.10

　　100.00%

　　序號(hào)

　　行業(yè)分類

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　B

　　采掘業(yè)

　　278，658，892.14

　　1.64%

　　C

　　制造業(yè)

　　6，670，047，487.94

　　39.19%

　　C0

　　食品、飲料

　　595，004，429.44

　　3.50%

　　C1

　　紡織、服裝、皮毛

　　83，930，573.40

　　0.49%

　　C2

　　木材、家具

　　93，700，700.58

　　0.55%

　　C3

　　造紙、印刷

　　167，239，084.32

　　0.98%

　　C4

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　0.00

　　0.00%

　　C5

　　電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6

　　金屬、非金屬

　　1，558，477，628.93

　　9.16%

　　C7

　　機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　3，377，256，877.09

　　19.85%

　　C8

　　醫(yī)藥、生物制品

　　714，416，299.94

　　4.20%

　　C99

　　其他制造業(yè)

　　80，021，894.24

　　0.47%

　　D

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　332，202，586.79

　　1.95%

　　E

　　建筑業(yè)

　　142，573，479.46

　　0.84%

　　F

　　交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)

　　992，123，881.30

　　5.83%

　　G

　　信息技術(shù)業(yè)

　　276，475，615.84

　　1.62%

　　H

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　1，312，962，094.14

　　7.72%

　　I

　　金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　2，698，646，785.82

　　15.86%

　　J

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　1，602，525，157.50

　　9.42%

　　K

　　社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　595，609，893.78

　　3.50%

　　L

　　傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　401，949，424.46

　　2.36%

　　M

　　綜合類

　　149，100，000.00

　　0.88%

　　合計(jì)

　　15，452，875，299.17

　　90.80%

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　期末市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　000002

　　萬科Ａ

　　30，305，915

　　874，022，588.60

　　5.14%

　　600036

　　招商銀行

　　22，002，240

　　871，948，771.20

　　5.12%

　　600150

　　中國(guó)船舶

　　3，433，104

　　857，383，392.96

　　5.04%

　　600019

　　寶鋼股份

　　42，535，423

　　741，817，777.12

　　4.36%

　　600016

　　民生銀行

　　39，958，881

　　592，190，616.42

　　3.48%

　　601318

　　中國(guó)平安

　　4，970，495

　　527，369，519.50

　　3.10%

　　601006

　　大秦鐵路

　　19，867，586

　　509，007，553.32

　　2.99%

　　600694

　　大商股份

　　10，144，338

　　495，855，241.44

　　2.91%

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　8，046，488

　　424，854，566.40

　　2.50%

　　000069

　　華僑城Ａ

　　8，139，969

　　409，033，442.25

　　2.40%

　　券種分類

　　期末市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　企業(yè)債券投資

　　7，536，846.00

　　0.04%

　　債券投資合計(jì)

　　7，536，846.00

　　0.04%

　　債券代碼

　　債券名稱

　　期末市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　126008

　　08上汽債

　　7，536，846.00

　　0.04%

　　資產(chǎn)項(xiàng)目

　　金額（元）

　　交易保證金

　　4，085，152.95

　　應(yīng)收證券清算款

　　87，206，822.81

　　應(yīng)收股利

　　0.00

　　應(yīng)收利息

　　495，844.19

　　應(yīng)收申購款

　　13，963，200.89

　　合計(jì)

　　105，751，020.84

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證名稱

　　數(shù)量（份）

　　成本（元）

　　580014

　　深高速CWB1

　　1，304，208

　　5，552，290.67

　　580016

　　上汽CWB1

　　377，892

　　3，016，081.10

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證名稱

　　數(shù)量（份）

　　期末市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　580016

　　上汽CWB1

　　377，892

　　3，433，413.34

　　0.02%

　　期初基金份額總額

　　11，507，067，560.97

　　報(bào)告期間基金總申購份額

　　488，757，397.86

　　報(bào)告期間基金總贖回份額

　　2，606，964，085.39

　　報(bào)告期末基金份額總額

　　9，388，860，873.44