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萬家公用事業行業股票型證券投資基金（LOF）2007年第四季度報告http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中國證券網-上海證券報
萬家公用事業行業股票型證券投資基金（LOF） 2007年第四季度報告 一、 重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，已于2008年1月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，并保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期間為“2007年10月1日至2007年12月31日”。 本報告財務數據未經審計。 二、 基金產品概況 ■ 三、 主要財務指標和基金凈值表現 （一）主要財務指標 ■ 本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 （二） 基金凈值表現 1、 萬家公用事業行業基金本報告期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表 ■ 基金業績比較基準增長率=80%×巨潮公用事業指數收益率＋20%×同業存款利率 2、萬家公用事業行業基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 ■ 四、基金管理人報告 1、基金經理簡介 歐慶鈴，男，理學博士，曾任華南理工大學應用數學系副教授、廣州證券有限責任公司任研究中心常務副總經理、金鷹基金管理有限公司研究副總監等職。2007年5月起加入萬家基金管理有限公司，2007年10月起任本基金基金經理。 2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。 3、報告期內的業績表現和投資策略 （1）行情回顧及運作分析 四季度A股市場經歷了快速上漲后大幅下跌，然后逐步企穩筑底的過程。上漲的行業集中在金融和地產，主導因素是基金分紅、拆分后促銷導致的基金規模快速擴張及金融地產行業的確定性高增長預期。隨著市場估值水平的大幅提升，市場內在風險溢價的大幅回落，在市場供給快速增加、市場資金供給受限以及市場內在獲利套現動力的共同作用下，市場終于出現大幅度快速下跌，投資者情緒受到較大打擊。通過調整，市場估值回歸到一個比較合理的水平，隨著管理層對市場資金面供給放開，股票供應減少，市場信心得到一定程度恢復，大盤逐漸企穩筑底回升。本次調整市場風格進行了一次大的轉換，調整過程中主要是大盤藍籌股下跌，而先期已經調整過的中小市值消費類股票并未下跌，甚至還有所上漲。 在2007年第四季度，巨潮公用事業100指數表現出比整個市場更好的抗跌性，其下跌了2.61%，而滬深300指數下跌了4.34% 。公用事業類子行業中電信營運、水務、航空、水運等表現較好，而煤炭股出現較大的調整。公用事業基金表現穩定，由于我們在資產配置上采取了穩健的策略，而且超配的行業也吻合了市場表現，再加上在非成份股的投資上比較成功，所以凈值增長獲得了正的收益。 （2）本基金業績表現 截至報告期末，本基金份額凈值為1.8385元，本報告期基金份額凈值增長率為3.01%，同期業績比較基準增長率為-1.81%”，基金份額凈值增長率超越比較基準4.82%。 （3）市場展望和投資策略 2008 年，中國經濟增長面臨內外環境的雙重壓力，從外部環境看，美國經濟增長大幅放緩將不可避免，全球經濟都將因此受到拖累；而從內部環境看，由于目前價格的結構性上漲可能演變為全面通貨膨脹，緊縮政策的力度在明顯加大。經濟增長的動力將主要依靠內需，而宏觀調控政策將進一步收緊。隨著出口增速的下降和緊縮性貨幣政策的實施，市場流動性將明顯收縮，雖然市場擴容的速度較2007年會有所下降，但非流通股減持速度和量將大幅增加，市場壓力將增大。2008年上市公司的利潤雖然仍能保持較高的增長速度，但相比2007年增速會大幅回落，預計增長將從2007年同比增長50%以上回落到同比增長30%左右，并且低于預期的情形會越來越多地呈現。雖然市場面臨更多地不確定性風險，但在經濟和企業盈利仍然保持較高增長、流動性仍然充裕的情況下，我們判斷2008年市場繼續演繹牛市行情仍然是可以期待的，市場可能會呈現結構性牛市演變格局。 至于2008年一季度的行情，在前期大幅調整之后，市場估值水平已經回到一個合理的狀態，在經濟高增長仍然繼續、市場政策偏暖的環境下，我們預期大盤會走出一輪溫和上升的行情。投資的主要線索是在通脹收益和人民幣升值下展開，消費類行業、漲價主題行業和升值收益行業將受到市場資金更多地關注。 本基金是以公用事業類行業為主要投資對象的行業基金，鑒于公用事業類公司穩定增長的特點，我們將繼續秉承穩健的投資風格。在2008年第一季度，根據目前市場處于較低風險水平的位置，在股票倉位上我們將保持較高的股票配置比例，在行業配置上我們對公用事業類行業采取相對均衡的配置，但我們看好的行業：煤炭、航空、機場、水運、傳媒和網絡服務，我們仍然將進行超配。非成份股的投資主要依據通脹收益和人民幣升值的線索進行自下而上的挖掘，進行積極主動的投資。非成份股的投資主要是為了彌補公用事業行業整體階段性表現不佳的缺陷，當然我們將嚴格遵守本基金合同，非成份股投資比例不超過基金股票投資的20%。 五、投資組合報告 (一)2007年12月31日基金資產組合情況 ■ (二) 2007年12月31日股票投資組合 1、2007年12月31日指數投資按行業分類的股票投資組合 ■ ■ 2、2007年12月31日積極投資按行業分類的股票投資組合 ■ 3、2007年12月31日指數投資按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票明細 ■ 4、2007年12月31日積極投資按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票明細 ■ (三) 2007年12月31日債券投資組合 2007年12月31日本基金無債券投資。 報告期內，本基金無債券投資。 (四) 2007年12月31日權證投資組合 2007年12月31日本基金無權證投資。 報告期內，本基金無權證投資。 (五) 2007年12月31日資產支持證券投資組合 2007年12月31日本基金未投資資產支持證券。 報告期內，本基金無資產支持證券投資。 (六)投資組合報告附注 1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。 本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 2、其他資產的構成 ■ 3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細 本報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。 六、開放式基金份額變動 本報告期基金份額的變動情況表 ■ 七、備查文件目錄 1、中國證監會批準萬家公用事業行業股票型證券投資基金發行及募集的文件。 2、《萬家公用事業行業股票型證券投資基金基金合同》。 3、萬家基金管理有限公司批準成立文件、營業執照、公司章程。 4、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。 5、萬家公用事業行業股票型證券投資基金2007年第四季度報告原文。 6、萬家基金管理有限公司董事會決議。 7、上述文件的存放地點和查閱方式如下： 存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網站：http://www.wjasset.com 查閱方式：投資者可在營業時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。 萬家基金管理有限公司 2008年1月21日 基金簡稱 萬家公用 基金運作方式 契約型上市開放式基金 基金合同生效日 2005年7月15日 報告期末基金份額總額： 249，510，407.45份 投資目標 本基金主要運用增強型指數化投資方法，通過主要投資于國內與居民日常生活息息相關的公用事業上市公司所發行的股票，謀求基金資產的長期穩定增值。 投資策略 本基金采用指數優化投資方法，基于巨潮公用事業指數成份股的盈利狀況、分紅水平、價值評估等方面作為研究因素，實施指數增強投資管理，尋找高質量的公用事業上市公司構造股票投資組合，力求實現較高的當期收益和穩健的資本增值。 業績比較基準 80%×巨潮公用事業指數收益率＋20%×同業存款利率 風險收益特征 本基金是一只指數增強股票型基金，主要投資于國內與居民日常生活息息相關的公用事業上市公司股票，長期平均的預期風險和收益高于混合型基金或債券型基金。 基金管理人 萬家基金管理有限公司 基金托管人 交通銀行股份有限公司 1、本期利潤 3，900，599.87元 2、本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額 -7，383，556.46元 3、加權平均基金份額本期利潤 0.0200元 期末基金資產凈值 458，713，062.78元 期末基金份額凈值 1.8385元 階段 基金凈值收益率（1） 基金凈值收益率標準差（2） 比較基準收益率（3） 比較基準收益率標準差（4） (1)－(3) (2)－(4) 2007年4季度 3.01% 1.86% -1.81% 1.76% 4.82% 0.10% 資產項目 金額(元) 占基金資產總值比例 股票 386，317，437.40 82.26% 債券 0.00 0.00 銀行存款和清算備付金合計 76，715，791.94 16.34% 權證 0.00 0.00 其他資產 6，596，594.81 1.40% 合計 469，629，824.15 100.00% 行業 市值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00 B 采掘業 48，431，049.76 10.56% C 制造業 0.00 0.00 C0 食品、飲料 0.00 0.00 C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造紙、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化學、塑膠、塑料 0.00 0.00 C5 電子 0.00 0.00 C6 金屬、非金屬 0.00 0.00 C7 機械、設備、儀表 0.00 0.00 C8 醫藥、生物制品 0.00 0.00 C9 其他制造業 0.00 0.00 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 106，647，680.16 23.25% E 建筑業 0.00 0.00 F 交通運輸、倉儲業 139，743，600.00 30.46% G 信息技術業 12，080，000.00 2.63% H 批發和零售貿易 0.00 0.00 I 金融、保險業 0.00 0.00 J 房地產業 0.00 0.00 K 社會服務業 0.00 0.00 L 傳播與文化產業 15，094，909.50 3.29% M 綜合類 0.00 0.00 合計 321，997，239.42 70.19% 行業 市值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00 B 采掘業 0.00 0.00 C 制造業 51，677，693.22 11.27% C0 食品、飲料 0.00 0.00 C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造紙、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化學、塑膠、塑料 33，000，962.58 7.19% C5 電子 0.00 0.00 C6 金屬、非金屬 0.00 0.00 C7 機械、設備、儀表 0.00 0.00 C8 醫藥、生物制品 18，676，730.64 4.07% C9 其他制造業 0.00 0.00 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00 E 建筑業 0.00 0.00 F 交通運輸、倉儲業 0.00 0.00 G 信息技術業 0.00 0.00 H 批發和零售貿易 0.00 0.00 I 金融、保險業 0.00 0.00 J 房地產業 0.00 0.00 K 社會服務業 0.00 0.00 L 傳播與文化產業 12，642，504.76 2.76% M 綜合類 0.00 0.00 合計 64，320，197.98 14.03% 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例 1 600026 600，000 22，212，000.00 4.84% 2 000900 600，000 20，316，000.00 4.43% 3 600649 1，000，000 20，110，000.00 4.38% 4 600396 1，000，000 19，900，000.00 4.34% 5 601006 700，000 17，934，000.00 3.91% 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例 1 600267 1，043，976 18，676，730.64 4.07% 2 000826 1，002，930 18，564，234.30 4.05% 3 000677 624，156 14，436，728.28 3.15% 4 002181 粵 傳 媒 473，857 12，642，504.76 2.76% 資產項目 金額(元) 深交所交易保證金 250，000.00 上交所交易差價保證金 50，000.00 深交所交易差價保證金 51，282.05 應收證券清算款 3，141，939.89 應收利息 24，770.54 應收股利 0.00 應收申購款 3，078，602.33 待攤上市費 0.00 合計 6，596，594.81 項目 份額 期初基金份額總額 104，056，895.88 本期基金總申購份額 214，436，976.08 本期基金總贖回份額 68，983，464.51 期末基金份額總額 249，510，407.45
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