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泰信優質生活股票型證券投資基金2007年第四季度報告http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中國證券網-上海證券報
泰信優質生活股票型證券投資基金 2007年第四季度報告 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中國銀行股份有限公司 重 要 提 示 本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金的托管人中國銀行股份有限公司根據基金合同已于2008年1月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期為2007年10月1日起至2007年12月31日止。本報告中的財務資料未經審計。 一、基金產品概況 ■ 二、主要財務指標和基金凈值表現 （一）報告期主要財務指標 2007年10月1日至2007年12月31日 ■ 提示：上述基金業績指標不包括基金份額持有人申購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 （二）基金凈值表現 1、報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較： ■ 2、泰信優質生活基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖： （2006年12月15日至2007年12月31日） ■ 注： 1、本基金基金合同于2006年12月15日正式生效，截止報告日本基金合同生效未滿一年。 2、本基金的建倉期為六個月。建倉期滿，基金投資組合各項比例符合基金合同的約定： 股票資產60-95%，，債券資產0%-35%，基金保留的現金以及投資于剩余期限在1年以內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的5%。 三、管理人報告 （一）基金經理簡介 崔海鴻先生，基金經理。清華大學工學碩士，8年證券從業經歷。曾先后任職于吉林省電子技術研究所、深圳華為技術有限公司、深圳潤南工貿公司、深圳市先科集成電路設計公司、中國振華（深圳）電子工業公司、大鵬證券綜合研究所高級分析師、金鷹基金管理有限公司研究發展部副經理、金鷹中小盤基金基金經理。現任泰信基金管理有限公司總經理助理。 劉強先生，基金經理。經濟學學士，上海交通大學MBA在讀，5年證券從業經歷。2002年10月加入泰信基金管理有限公司，先后擔任交易員、研究員，泰信先行策略基金基金經理助理，泰信優質生活基金基金經理助理等職。 （二）本報告期內基金運作的遵規守信情況的說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵循《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《泰信優質生活股票型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產。本基金管理人在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為，本基金的投資運作符合有關法規和基金合同的規定。 （三）報告期內基金的投資策略和業績表現說明 1、行情回顧及運作分析 2007年四季度終結了此前連續9個季度的上漲行情，也給牛市的氛圍降溫。上證綜指創出6124點的新高后，終盤以-5.24%報收，深圳成指也以-6.17%的跌幅收盤。四季度滬深A股市場總的成交量為9.12萬億元，繼二季度16.51萬億元、三季度13.64萬億元后，呈逐季遞減的趨勢，顯示出印花稅提高后市場的交投活躍程度下降，以及股市對投資者的吸引力降低。周期類上市公司中鋼鐵、有色、煤炭等行業在本季度初加速上揚，隨即在市盈率高企、業績低于預期等因素的影響下，走出了類似“自由落體”式的下跌行情。部分大市值權重藍籌股尤其是“中”字開頭的央企在股指期貨市場預期推出的背景下，先期受到市場的追捧而后遭遇了高估下的階段性拋售。食品飲料、餐飲旅游、商貿零售為代表的消費服務類上市公司，以及部分農業板塊和化工板塊在四季度中有較好的市場表現。 本基金于三季度末著重對餐飲旅游、食品飲料、商業零售等行業進行了前瞻性布局。但在股指期貨預期的推動下的四季度初，權重藍籌股的上揚對中小市值股票的“擠出效應”較為明顯。優質生活基金在高成長性的中小市值股票配置比例偏大，曾一度面臨著大市值股票配置不足和中小市值股票下跌的被動局面。此外倉位的控制上不理想，令基金凈值在四季度下跌的行情中損失較大。板塊輪動加劇和與股市相關政策的變化，也使基金管理的難度增大。基金經理組在四季度的后期對基金資產結構的調整相對較為理性，為2008年有較好的行業配置和業績提升打下一定的基礎。 2、本基金業績表現 截止本報告期末，本基金份額凈值為1.6231元。本報告期基金凈值增長率為-10.41%，同期業績比較基準增長率-3.63%。基金凈值增長落后業績比較基準主要原因是由股票持倉比例較高所致。 3、市場展望和投資策略 2008 年受美國經濟增長拖累，世界經濟增長可能小幅放緩。政府宏觀調控、外部需求放緩以及節能減排措施等因素提高企業成本，影響上市公司利潤。預計2008年上市公司凈利潤增長比2007年增速放緩，但超過30%可能性仍然較大。2008年將有大量非流通股解禁，大小非減持力度的不確定將影響A股的市場的供求關系。次貸危機對全球經濟的負面作用有待觀察，并有可能引起國際金融市場進一步動蕩，對中國經濟和資本市場產生也有不利影響。不過，管理層已明確表態不希望A股市場出現大起大落，因此政府可能通過股票及基金發行節奏、貨幣政策、財政政策等手段對證券市場以良性引導。 政府換屆、北京奧運會以及國外的次貸危機等事件都會對A股市場的運行產生影響，從而導致市場出現一定的波動。2008年A股市場面臨的不確定性將加大。投資過程中，可以積極配置部分低估潛力行業及品種。在市場或部分行業階段性高漲，應加強風險警惕意識。2008年創業板的推出對中小板和科技創新相關類股票有正面影響，股指期貨或將推出、紅籌回歸、央企整合、整體上市等因素會影響權重藍籌股的表現。因而精選個股和把握板塊的輪動都較為重要。我們看好金融、地產、零售、鋼鐵、煤炭、食品飲料、醫藥、化工、航空、機械等行業在2008年的表現。 四、投資組合報告 （一）報告期末基金資產組合情況 ■ （二）報告期末按行業分類的股票投資組合 ■ （三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ （四）報告期末按券種分類的債券投資組合 ■ （五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ （六）報告期末本基金未持有被動或主動投資的權證 （七）報告期末本基金未持有資產支持證券 （八）投資組合報告附注 1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券 2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3、其他資產構成： 單位：元 ■ 4、報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。 五、開放式基金份額變動情況 ■ 注：本基金合同于2006年12月15日正式生效。 六、備查文件目錄 （一）備查文件目錄 1、中國證監會批準泰信優質生活股票型證券投資基金設立的文件 2、《泰信優質生活股票型證券投資基金基金合同》 3、《泰信優質生活股票型證券投資基金招募說明書》 4、《泰信優質生活股票型證券投資基金托管協議》 5、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程 6、基金托管人業務資格批件和營業執照 （二）存放地方 本報告分別置備于基金管理人、基金托管人的住所，供投資者免費查閱。在支付必要的工本費后，投資者可在有效的工作時間內取得本報告及上述備查文件的復制件或復印件。 （三）查閱方式 投資者可直接登錄本基金管理人公司網站(www.ftfund.com)查閱上述相關文件，或撥打客戶服務中心電話(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接聯系。 泰信基金管理有限公司 2008年1月21日 1、基金簡稱 泰信優質生活基金 2、基金運作方式 契約型開放式 3、基金合同生效日 2006年12月15日 4、報告期末基金份額總額 2，874，204，435.95份 5、投資目標 分享中國經濟可持續發展過程中那些最能夠滿足人們優質生活需求的上市公司的長期穩定增長，在嚴格控制投資風險的基礎上，謀求基金資產的長期穩定增值。 6、投資范圍 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的各類股票、債券以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。本基金組合投資的范圍為：股票資產60-95%，，債券資產0%-35%，基金保留的現金以及投資于剩余期限在1年以內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的5%。 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。 7、投資理念 公司的投資價值源于投資者對其未來發展的預期。公司的持續成長是其投資價值長期提升的源泉。對最具有持續成長能力公司的長期持有將給投資人帶來豐厚的回報。 8、投資策略 本基金采取“自上而下”的大類資產配置、以核心-衛星策略為基礎的優質生活行業配置和“自下而上”的證券精選相結合的投資策略。 9、業績比較基準 75%*新華富時A600指數 + 25%*新華富時國債指數 10、風險收益特征 本基金為股票型基金，屬于證券投資基金中的中高風險品種，其預期風險收益水平高于混合型基金、債券基金及貨幣市場基金。適合于能夠承擔一定股市風險，追求資本長期增值的個人和機構投資者。 11、基金管理人 泰信基金管理有限公司 12、基金托管人 中國銀行股份有限公司 1 本期利潤 -638，902，904.80元 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 437，604，574.05元 3 加權平均基金份額本期利潤總額 -0.2029元 4 期末基金資產凈值 4，665，043，750.04元 5 期末基金份額凈值 1.6231元 階段 凈值增長率 ① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①- ③ ②-④ 過去三個月 -10.41% 1.99% -3.63% 1.44% -6.78% 0.55% 項目 金額 占基金總資產的比例 股票 4，024，532，648.98 85.60% 債券 192，480，000 4.09% 權證 - - 資產支持證券 - - 銀行存款和清算備付金合計 421，172，560.94 8.96% 其他資產 63，584，304.68 1.35% 合計 4，701，769，514.60 100.00% 行業 市值 凈值比 B 采掘業 240，613，512.84 5.16% C 制造業 1，267，163，973.45 27.17% C0 食品、飲料 232，747，726.89 4.99% C3 造紙、印刷 89，635，855.40 1.92% C4 石油、化學、塑膠、塑料 58，603，807.10 1.26% C6 金屬、非金屬 469，667，198.27 10.07% C7 機械、設備、儀表 295，634，659.79 6.34% C8 醫藥、生物制品 120，874，726.00 2.59% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 38，980，000.00 0.84% E 建筑業 192，245，222.90 4.12% F 交通運輸、倉儲業 340，488，047.66 7.30% G 信息技術業 183，988，946.06 3.94% H 批發和零售貿易 292，913，106.29 6.28% I 金融、保險業 544，451，795.00 11.67% J 房地產業 539，177，366.70 11.56% K 社會服務業 318，050，361.08 6.82% M 綜合類 66，460，317.00 1.42% 合計 4，024，532，648.98 86.27% 序號 股票代碼 股票名稱 數量 市值 市值占凈值比 1 600138 5，967，000 198，939，780.00 4.2645% 2 000800 8，716，838 166，491，605.80 3.5689% 3 000002 萬 科Ａ 5，685，798 163，978，414.32 3.5150% 4 600028 6，224，028 145，828，976.04 3.1260% 5 600036 3，589，000 142，232，070.00 3.0489% 6 600528 5，677，820 136，494，792.80 2.9259% 7 600655 4，063，081 130，303，007.67 2.7932% 8 600000 2，433，980 128，514，144.00 2.7548% 9 600518 8，183，800 120，874，726.00 2.5911% 10 000978 5，092，372 119，110，581.08 2.5533% 序號 債券品種 市值（元） 占基金資產凈值比例 1 國債 - - 2 金 融 債 - - 3 央行票據 - - 4 企 業 債 192，480，000.00 4.1260% 5 可 轉 債 - - 6 其他 - - 合計 192，480，000.00 4.1260% 序號 債券代碼 債券名稱 市值 占基金資產凈值比例 1 058031 05中信債1 192，480，000.00 4.1260% 項目 金額 交易保證金 8，553，816.39 應收利息 588，287.50 應收申購款 933，024.03 其他應收款 90.00 待攤費用 - 應收證券清算款 53，509，086.76 其它 - 合計 63，584，304.68 序號 項目 份 額 (份) 1 期初基金份額總額 3，925，438，838.55 2 加：本期申購基金份額總額 160，884，293.94 3 減：本期贖回基金份額總額 1，212，118，696.54 4 期末基金份額總額 2，874，204，435.95
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