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萬家增強收益債券型證券投資基金2007年第四季度報告http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中國證券網-上海證券報
萬家增強收益債券型證券投資基金 2007年第四季度報告 一、 重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，已于2008年1月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，并保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期間為“2007年10月1日至2007年12月31日”。 本報告財務數據未經審計。 二、 基金產品概況 ■ 主要財務指標和基金凈值表現 （一）主要財務指標 ■ 本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 （二） 基金凈值表現 1、本報告期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表 ■ 基金業績比較基準新華雷曼中國綜合債券指數。 2、 累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 ■ 四、基金管理人報告 （一）基金經理簡介 基金經理：張旭偉，男，復旦大學經濟學碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔任基金經理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司，2007年5月起任本基金基金經理。 基金經理：路志剛，男，暨南大學金融學博士，曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經理，金鷹基金管理有限公司研究發展部副總監等職；2005年10月加入萬家基金管理有限公司，任研究發展部副總經理，2006年4月起任本基金基金經理。 （二）報告期內本基金運作的遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。 （三）基金經理工作報告 本報告期是本基金由保本基金轉型為債券基金后的第一個季度，期間進行了集中申購，并于11月21日按照1:1.068726189的比例對集中申購前原有基金份額進行了拆分，拆分后，集中申購有效凈申購資金與原基金份額進行了合并。截止報告期末，本基金份額凈值1.0150元，報告期內累計凈值增長率4.44%，比較基準收益率0.41%，超越比較基準4.03%。 2007年四季度，宏觀調控繼續緊縮，股票市場跌幅較大，債券收益率曲線變平。期間央行繼續出臺緊縮的貨幣政策措施，三次上調存款準備金率并完成年內第六次加息。緊縮力度加大，但央行收緊流動性主要是對沖過剩的資金，并沒有導致資本市場資金缺失，資金主要流動向股票一級市場和中長期債券。投資者對于股市的風險意識加強，大量資金囤積于一級市場，導致申購新股的資金量不斷創出新高，同時也導致貨幣市場回購利率大幅波動；連續發行的特別國債收益率保持平穩，表明市場對長期債券的配置需求在增加。 本基金在四季度保持了較低的股票資產比例，債券資產比例穩定在30%出頭。期間集中進行申購新股和可轉債的操作，其年化收益率顯著高于固定收益類品種。出于對進一步貨幣政策緊縮的擔心，本基金延緩了債券建倉的進程，保持了較低的債券配置比例并維持固定利率債券和浮息債券比例的平衡。 2008年，政府決策層明確了宏觀調控將防止出現過熱的經濟增長和明顯的通貨膨脹，將實行從緊的貨幣政策和穩健的財政政策。我們判斷2008年宏觀經濟表現出高增長高通脹的跡象，但GDP和CPI漲幅很可能呈回落趨勢，因此盡管貨幣政策“從緊”，但對過度調控的擔心也將伴隨。我們判斷2008年加息空間有限，收緊流動性+人民幣升值將是貨幣政策的主要操作模式：通過收緊流動性來抑制信貸增長，通過加大人民幣升值力度來防止全面通脹的出現。2008年，中國債券市場面臨較為確定的好轉。2008年一季度，幾乎可以確定央行將繼續出臺緊縮措施。本基金將逐步增加中長期債券的配置，使債券資產比例達到80%，其中保留40%的短期優質債券的比例以維持較高流動性和較強融資能力。謹慎投資于企業類債券，投資于企業類債券從短期融資券和交易所企業債開始。在固息債和浮息債之間尋求配置比例的平衡。加大投資于可轉債的力度。繼續通過集中申購新股獲取超額收益。 本基金股票投資方面，報告期內我們針對基金集中申購和行情判斷，對股票部分進行清倉處理，以投資新股為主，在市場波動中取得良好效果。在接下一個季度內，基金仍處于建倉期，我們將根據市場狀態逐步達到股票投資比例。 五、投資組合報告 (一) 2007年12月31日基金資產組合情況 ■ (二) 2007年12月31日按行業分類的股票投資組合 ■ (三) 2007年12月31日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ (四) 2007年12月31日按券種分類的債券投資組合 ■ (五) 2007年12月31日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ (六) 2007年12月31日權證投資組合 本報告期內，本基金獲得分離式債券派發權證明細。 ■ （七）2007年12月31日資產支持證券投資組合 無 (八)投資組合報告附注 1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。 本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 2、其他資產的構成 ■ 3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細表 報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。 六、開放式基金份額變動 2007年第4季度基金份額的變動情況表 ■ 七、備查文件目錄 1、中國證監會批準本基金發行及募集的文件。 2、《萬家增強收益債券型證券投資基金基金合同》。 3、萬家基金管理有限公司批準成立文件、營業執照、公司章程。 4、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。 5、萬家增強收益債券型證券投資基金2007年第四季度報告原文。 6、萬家基金管理有限公司董事會決議。 7、上述文件的存放地點和查閱方式如下： 存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網站：http://www.wjasset.com 查閱方式：投資者可在營業時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。 萬家基金管理有限公司 2008年1月21日 基金簡稱 萬家債券 基金運作方式 契約型開放式 基金合同生效日 2004年9月28日 期末基金份額總額 863，649，924.28份 投資目標 在滿足基金資產良好流動性的前提下，謀求基金資產的穩健增值。 投資策略 本基金在構建債券投資組合時合理評估收益性、流動性和信用風險，追求基金資產的長期穩定增值。并通過新股申購和投資于相對價值被低估的成長型股票謀取增強收益。 業績比較基準 新華雷曼中國綜合債券指數 風險收益特征 本基金為債券型基金，其長期平均風險和預期收益率低于股票型和混合型基金，高于貨幣市場基金。 基金管理人 萬家基金管理有限公司 基金托管人 中國農業銀行 1、本期利潤 28，136，487.20元 2、本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 27，829，776.54元 3、加權平均基金份額本期利潤 0.0454元 期末基金資產凈值 876，618，383.51元 期末基金份額凈值 1.0150元 階段 基金凈值收益率（1） 基金凈值收益率標準差（2） 比較基準收益率（3） 比較基準收益率標準差（4） (1)－(3) (2)－(4) 2007年4季度 4.44% 0.35% 0.41% 0.09% 4.03% 0.26% 資產項目 金額(元) 占基金總資產的比例（％） 股票 25，767，462.70 2.75% 債券 300，361，810.70 32.07% 銀行存款和清算備付金合計 45，490，225.30 4.86% 應收證券清算款 2，770，190.65 0.30% 權證 2，065，215.95 0.22% 其他資產 560，186，992.28 59.81% 資產合計 936，641，897.58 100.01% 行業 市值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00% B 采掘業 0.00 0.00% C 制造業 4，549，740.00 0.52% C0 食品、飲料 0.00 0.00% C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化學、塑膠、塑料 0.00 0.00% C5 電子 4，549，740.00 0.52% C6 金屬、非金屬 0.00 0.00% C7 機械、設備、儀表 0.00 0.00% C8 醫藥、生物制品 0.00 0.00% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00% F 交通運輸、倉儲業 0.00 0.00% H批發和零售貿易 4，535，077.00 0.52% I金融、保險業 0.00 0.00% J房地產業 2，907，345.70 0.33% K社會服務業 8，186，500.00 0.93% L傳播與文化產業 5，588，800.00 0.64% M綜合類 0.00 0.00% 合計 25，767，462.70 2.94% 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 市值占基金資產凈值比例 1 000978 350，000 8，186，500.00 0.93% 2 600831 160，000 5，588，800.00 0.64% 3 002008 148，200 4，549，740.00 0.52% 4 600058 102，650 4，535，077.00 0.52% 5 000667 199，955 2，907，345.70 0.33% 債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產凈值比例 國債 0.00 0.00% 金融債 0.00 0.00% 央行票據 146，360，000.00 16.70% 企業債 9，945，000.00 1.13% 可轉債 13，849，810.70 1.58% 國家政策金融債券 130，207，000.00 14.85% 合計 300，361，810.70 34.26% 債券名稱 市值（元） 市值占基金資產凈值比例 07央行票據18 97，150，000.00 11.08% 07國開13 50，175，000.00 5.72% 07進出09 50，140，000.00 5.72% 07央行票據92 49，210，000.00 5.61% 07農發17 29，892，000.00 3.41% 序號 權證名稱 代碼 數量 市值（元） 市值占基金凈資產比例 獲得方式（被動持有或主動投資） 1 580016 227，304 2，065，215.95 0.24% 被動持有 合計 -- -- -- 2，065，215.95 0.24% -- 資產項目 金額(元) 開放式基金銷售保證金 300，000.00 交易保證金 410，000.00 應收利息 4，225，834.47 應收申購款 6，249，824.31 買入返售證券 549，001，333.50 合計 560，186，992.28 項目 份額 期初基金份額總額 589，866，649.33 本期基金總申購份額 986，386，835.85 其中因拆分增加的份額 29，740，736.32 本期基金總贖回份額 712，603，560.90 期末基金份額總額 863，649，924.28
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