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鵬華中國50開放式證券投資基金2007年第四季度報告http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中國證券網-上海證券報
鵬華中國50開放式證券投資基金 2007年第四季度報告 一、重要提示 鵬華中國50開放式證券投資基金（以下簡稱本基金）基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年1月 18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期中的財務資料未經審計。 二、基金產品概況 1、基金簡稱：鵬華中國50基金 2、基金運作方式：契約型開放式 3、基金合同生效日：2004年5月12日 4、報告期末基金份額總額：3，590，711，558.79份 5、投資目標：本基金以價值投資為本，通過集中投資于基本面和流動性良好同時收益價值或成長價值相對被低估的股票，長期持有結合適度波段操作，以求在充分控制風險的前提下分享中國經濟成長和實現基金財產的長期穩定增值。 6、投資策略： （1）股票投資方法：本基金股票投資中，精選個股，長期持有結合適度波段操作，注重長期收益。將類指數的選股方式與積極的權重配置相結合，從而在保持了收益空間的前提下一定程度上降低了投資風險。股票價值分析兼顧收益性和成長性。 （2）債券投資方法：本基金債券投資以降低組合總體波動性從而改善組合風險構成為目的，采取積極主動的投資策略，謀取超額收益。 7、業績比較基準： 上證180指數漲跌幅×65%＋深證100指數漲跌幅×30%＋金融同業存款利率×5%。(本基準權重設置若與市場出現較大偏離，將做動態調整。) 8、風險收益特征： 本基金屬平衡型證券投資基金，為證券投資基金中的中風險品種。長期平均的風險和預期收益低于成長型基金，高于價值型基金、指數型基金、純債券基金和國債。 9、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司 10、基金托管人名稱：交通銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計） 1、主要財務指標 單位：人民幣元 ■ 提示：1.2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”＝第2項/（第1項/第3項）。 2.所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 2、基金凈值表現 （1）本基金本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較列表 ■ 注：業績比較基準=上證180指數漲跌幅×65%+深證100指數漲跌幅×30%+金融同業存款利率×5％。 （2）本基金自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較的走勢圖 ■ 四、管理人報告 1、基金經理簡歷 黃鑫先生，碩士，5年證券從業經驗，2007年8月開始擔任鵬華中國50基金基金經理。曾在民生證券公司證券投資部、長城證券公司研究所從事研究工作；2004年10月加盟鵬華基金管理有限公司從事行業研究工作，2005年6月起擔任鵬華基金管理有限公司機構理財部理財助理，現同時擔任機構理財部社保基金組合理財經理。黃鑫先生具備基金從業資格。 本報告期內本基金基金經理未發生變動。 2、基金運作遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等相關法律法規的規定及基金合同、招募說明書等基金法律文件的約定，本著“誠實信用、勤勉盡責，取信于市場、取信于投資者”的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實履行基金管理職責。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。 2、本報告期內基金業績表現和投資策略 報告期末本基金份額凈值為2.233元，報告期內本基金份額凈值增長率為-1.11％，同期上證指數及深證綜合指數分別下跌5.24％和5.59％，本基金在報告期內戰勝了市場。 報告期內，上證指數從6100點高位滑落，前期強勢的地產、有色、煤炭、金融等行業均出現大幅度回調。相對而言，下游板塊和內需板塊表現抗跌，并在季度末成為市場追逐的對象。 回顧本報告期的操作，我們對市場大幅調整的估計不足，因而組合受到了一定的損失。但我們較早配置了消費品板塊和醫藥板塊，使得基金凈值較市場更為抗跌。 08年是基本面最不確定的一年。外部經濟減速，使得貿易順差增速下降。國內抑制通脹的調控有可能傷及企業盈利。另一方面，當前市場估值水平已經觸及天花板。我們判斷未來市場單邊上漲的可能性較小，但因為流動性仍然充裕，企業盈利平均增長率仍有20％－30％，所以在市場震蕩中還是蘊含許多機會。 我們將至下而上的挖掘在過去一年中產業布局完畢、產能擴張結束，企業管理層富有進取心的公司作為重點投資。同時我們將關注被市場階段性拋棄的行業，如地產、金融、有色等行業的景氣回升，把握市場過度悲觀的機會。 五、投資組合報告（未經審計） （一）本報告期末基金資產組合情況 ■ （二）本報告期末按行業分類的股票投資組合 ■ （三）本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ （四）本報告期末按券種分類的債券投資組合 ■ （五）本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ （六）投資組合報告附注 1、報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。 2、報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。 3、其他資產構成 ■ 4、本報告期末本基金沒有持有處于轉股期的可轉換債券，也沒有投資資產支持證券、分離交易可轉債。 (七) 本基金權證投資情況及本報告期末本基金持有權證情況 ■ 本基金投資、持有權證的金額、比例等符合相關法律法規及中國證監會的相關規定。 六、開放式基金份額變動 ■ 七、備查文件目錄 （一）《鵬華中國50開放式證券投資基金基金合同》； （二）《鵬華中國50開放式證券投資基金托管協議》； （三） 鵬華中國50開放式證券投資基金二OO七年度第四季度報告（原文）。 存放地點：深圳市福田區福華三路與益田路交匯處深圳國際商會中心43層鵬華基金管理有限公司。 查閱方式：投資者可在基金管理人營業時間內免費查閱，也可按工本費購買復印件，或通過本基金管理人網站（http：//www.phfund.com.cn）查閱。 投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開通客戶服務系統，咨詢電話：4006788999 鵬華基金管理有限公司 2008年1月21 日 1 本期利潤 -127，750，413.20元 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 1，221，169，186.82元 3 加權平均基金份額本期利潤 -0.0345元 4 期末基金資產凈值 8，017，733，528.17元 5 期末基金份額凈值 2.233元 凈值增長率1 凈值增長率標準差2 業績比較基準收益率3 業績比較基準收益率標準差4 1-3 2-4 過去三個月 -1.11% 1.74% -3.79% 1.89% 2.68% -0.15% 序號 資產品種 金額(元) 金額占基金總資產比例(%) 1 股票 6，436，120，889.05 78.95 2 債券 406，716，156.52 4.99 3 權證 0.00 0.00 4 銀行存款及清算備付金 961，212，443.92 11.79 5 其他資產 348，332，104.14 4.27 合計 8，152，381，593.63 100.00 序號 行業 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例(%) 1 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00 2 B 采掘業 531，029，641.93 6.62 3 C 制造業 3，756，866，491.41 46.86 其中 : C0 食品、飲料 515，282，039.50 6.43 C1 紡織、服裝、皮毛 26，464，084.68 0.33 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造紙、印刷 395，304，706.26 4.93 C4 石油、化學、塑膠、塑料 64，999，447.50 0.81 C5 電子 0.00 0.00 C6 金屬、非金屬 776，801，568.78 9.69 C7 機械、設備、儀表 1，156，810，952.37 14.43 C8 醫藥、生物制品 748，920，622.82 9.34 C99 其他制造業 72，283，069.50 0.90 4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00 5 E 建筑業 87，988，280.88 1.10 6 F 交通運輸、倉儲業 146，596，066.62 1.83 7 G 信息技術業 104，202，218.88 1.30 8 H 批發和零售貿易 371，554，269.69 4.63 9 I 金融、保險業 904，029，275.94 11.28 10 J 房地產業 356，130，598.40 4.44 11 K 社會服務業 177，724，045.30 2.22 12 L 傳播與文化產業 0.00 0.00 13 M 綜合類 0.00 0.00 合計 6，436，120，889.05 80.27 序號 股票代碼 股票名稱 數 量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例（%） 1 600031 6，593，477 376，091，928.08 4.69 2 000513 6，599，248 282，447，814.40 3.52 3 600519 1，125，107 258，774，610.00 3.23 4 000568 3，489，897 256，507，429.50 3.20 5 000024 4，323，152 255，930，598.40 3.19 6 002024 3，500，000 251，475，000.00 3.14 7 600016 14，884，267 220，584，836.94 2.75 8 600380 健康元 8，110，212 216，218，251.92 2.70 9 601398 26，000，000 211，380，000.00 2.64 10 600660 5，154，813 184，851，594.18 2.31 序號 債券類別 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例（%） 1 國債 0.00 0.00 2 金融債 389，860，000.00 4.86 3 企業債券 0.00 0.00 4 可轉換債 16，856，156.52 0.21 合計 406，716，156.52 5.07 序號 債券名稱 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例（%） 1 07國開17 99，600，000.00 1.24 2 07央票15 97，210，000.00 1.21 3 07央票84 96，540，000.00 1.20 4 07央票91 96，510，000.00 1.20 5 唐鋼轉債 9，643，359.72 0.12 其他資產明細 金額（元） 應收交易保證金 6，625，638.99 應收利息 6，017，321.89 應收申購款 21，008，143.01 應收證券清算款 314，681，000.25 合計 348，332，104.14 權證名稱 本報告期買入權證金額（元） 本報告期獲配權證市值（元） 報告期初持有權證市值(元) 報告期末持有權證市值（元） 報告期末權證市值占基金資產凈值比例（%） 華僑城認購權證 33，924，508.47 0.00 37，558，500.00 0.00 0.00 合計 33，924，508.47 0.00 37，558，500.00 0.00 0.00 項目 份額（份） 本報告期期初基金份額總額 3，930，996，925.28 本報告期期末基金份額總額 3，590，711，558.79 本報告期間基金總申購份額 644，651，562.95 本報告期間基金總贖回份額 984，936，929.44
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