基金管理人：巨田基金管理有限公司

　　基金托管人：中國光大銀行

　　送出日期：2008年1月19日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國光大銀行根據本基金合同規定，于2008年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2007年10月1日起至2007年12月31日止。本報告期中的財務資料未經審計。

　　一、基金產品概況

　　（一）基金基本情況

　　1、基金簡稱：巨田基礎行業

　　2、基金運作方式：契約型開放式

　　3、基金合同生效日期：2004年3月26日

　　4、報告期末基金份額總額：189，521，945．73份

　　5、投資目標：

　　分享中國經濟持續發展過程所帶來的基礎行業的穩定增長，為基金份額持有人謀求長期、穩定的投資回報。

　　本基金看好基礎行業的發展前景，中長期持有以基礎行業股票為主的證券投資組合，并注重資產在行業間的配置，適當進行時機選擇。

　　6、投資策略：

　　（1）股票投資策略

　　看好基礎行業的穩定增長趨勢，對于精選出來的個股，我們將堅持中長期持有的策略。

　　（2）債券投資策略

　　我們以“類別資產配置、久期管理”為核心，通過“自上而下”的投資策略，以長期利率趨勢分析為基礎，兼顧中短期經濟周期、政策方向等因素在類別資產配置、不同市場間的資產配置、券種選擇三個層面進行投資管理；并結合使用“自下而上”的投資策略，即收益率曲線分析，久期管理，新債分析，信用分析，流動性分析等方法，實施動態投資管理，動態調整組合的投資品種，以達到預期投資目標。

　　（3）權證投資策略

　　對權證的投資建立在對標的證券和組合收益風險進行分析的基礎之上，權證在基金的投資中將主要起到鎖定收益和控制風險的作用。

　　以ＢＳ模型和二叉樹模型為基礎來對權證進行定價，并根據市場情況對定價模型和參數進行適當修正。

　　在組合構建和操作中運用的投資策略主要包括但不限于保護性看跌策略、拋補的認購權證、雙限策略等。

　　7、業績比較基準

　　上證綜指與深證綜指的復合指數×75％＋中信標普全債指數×20％＋同業存款利率×5％

　　8、風險收益特征

　　追求基金資產長期穩定增值，風險屬于中低水平。

　　（二）基金管理人

　　名稱：巨田基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區濱河大道5020號證券大廈4層

　　（三）基金托管人

　　名稱：中國光大銀行

　　注冊地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標（未經審計）

　　單位：人民幣元

　　主要財務指標2007年12月31日

　　1基金本期利潤總額－5，952，193．90

　　2其中：本期公允價值變動損益－23，617，710．62

　　3本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額17，665，516．72

　　4加權平均基金份額本期利潤－0．0505

　　5期末基金資產凈值236，902，814．87

　　6期末基金份額凈值1．2500

　　注：以上所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（二）基金凈值表現

　　根據《巨田基礎行業證券投資基金基金合同》，本基金的業績比較基準計算公式為：

　　上證綜指與深證綜指的復合指數×75％＋中信標普全債指數×20％＋同業存款利率×5％；

　　其中：上證綜指與深證綜指的復合指數＝（上證Ａ股流通市值／Ａ股總流通市值）×上證綜指＋（深證Ａ股流通市值／Ａ股總流通市值）×深證綜指

　　基準指數的構建考慮了三個原則：

　　1、由于當前并不存在一個為投資者廣泛接受的基礎行業指數，所以以自定義方式來構建業績比較基準，若將來出現一個能得到市場認可的基礎行業指數，我們將在研究對比的基礎上選擇更為合理的業績比較基準。

　　2、投資者認同度。選擇被市場廣泛認同的上證綜指、深證綜指、中信標普全債指數作為計算的基礎指數，并以流通市值比例為權數對上證綜指、深證綜指作加權計算。

　　3、業績比較的合理性。基金投資業績受到資產配置比例限制的影響，根據基金資產配置比例來確定加權計算的權數，使業績比較更具有合理性。

　　由于基金資產配置比例處于動態變化的過程中，需要通過再平衡來使資產的配置比例符合合同要求，基準指數每日按照75％、20％、5％的比例采取再平衡，再用連鎖計算的方式得到基準指數的時間序列。

　　Ａ、巨田基礎行業證券投資基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表：

　　Ｂ、巨田基礎行業證券投資基金基金合同生效以來累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖：

　　注：根據證券投資基金運作管理辦法第三十二條：“基金管理人應當自基金合同生效之日起六個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。”按巨田基礎行業證券投資基金合同規定，本基金股票投資比例浮動范圍為基金凈值的50％—75％，其中投資于基礎行業類股票的比例不低于股票資產的80％；債券投資比例浮動范圍為基金凈值的20％—45％；現金資產比例浮動范圍為基金凈值的5％—20％。截止2007年12月31日，本基金股票投資占基金凈值的65．49％，其中基礎行業類股票的比例為股票資產的84．87％；債券投資占基金凈值的20．86％；現金資產占基金凈值的8．49％。

　　三、基金管理人報告

　　（一）基金經理簡介

　　基金經理：廖京勝先生，武漢大學經濟學碩士，8年證券從業經歷。歷任巨田證券有限責任公司研究所副所長、證券投資部經理、資產管理部副總經理等職務。2006年1月加盟巨田基金管理有限公司，歷任巨田基金管理有限公司市場發展部副總監、金融工程部副總監，現任投資管理部副總監，投資決策委員會委員。

　　本基金前任基金經理管衛澤，于2004年3月至2005年3月管理本基金；前任基金經理陳守紅，于2005年4月至2007年10月管理本基金。

　　（二）遵規守信情況說明

　　報告期內，基金管理人嚴格按照《中華人民共和國證券投資基金法》及相關法律法規、《巨田基礎行業證券投資基金基金合同》的規定，以為基金份額持有人謀求長期、穩定的投資回報作為目標，管理和運用基金資產，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　基金管理人自成立以來，穩健經營，規范運作。基金管理人股東漢唐證券有限責任公司于2005年6月被行政關閉，現正式破產清算；巨田證券有限責任公司于2006年10月被行政清理。對此基金管理人高度重視，正與有關各方進行積極有效的溝通，爭取盡快完成股權重組，為實現長期穩定發展創造更為良好的條件。

　　（三）基金經理工作報告

　　1、前期操作回顧

　　2007年四季度，上證綜指下跌了5．24％，而本基金凈值下跌了1．27％，表現出了較好的抗跌能力。隨著四季度的結束，2007年市場在雙底反彈中劃上了句號。2007年上證綜指全年上漲了96．66％，而本基金2007年年度總回報率達到了128．02％，在股票資產倉位上限是75％，同時其中的80％必須投資于基礎行業的情況下，取得了良好的業績。

　　本人于2007年11月出任本基金基金經理。在正式管理本基金后，對基金的持倉品種進行了大幅度的調整，形成了重點持有通訊服務和通訊設備制造、鐵路運輸、航空運輸、油運等行業的投資組合，為2007年12月基金凈值的快速上升打下了良好基礎。在上證綜指2007年12月月度上升8．01％的市場環境中，巨田基礎行業基金月度凈值增長率為12．35％，在積極配置型基金中位居前列，為基金持有人帶來較好的回報。

　　2007年12月14日經本基金管理人計算并由基金托管人中國光大銀行復核，對本基金份額持有人的分配方案為每10份基金份額分配紅利12．85元。至此，本基金每10份基金份額累計分配紅利已達15．45元。

　　2、未來展望

　　新的一年已經開始，新的行情也已經展開。2008年是充滿機遇與挑戰的一年，在國內證券市場出現結構性高估的市場環境中，市場的大幅震蕩將難以避免，對基金管理人提出了更高的要求。但是，牛市的基礎仍然存在，隨著國內證券市場規模的日益擴大，投資的機遇依然眾多。

　　2008年一季度的市場將會十分撲朔迷離，年初的市場運行對全年的市場方向也有一定的啟示作用。個人預計一季度市場將維持震蕩盤升的格局，隨著2007年年報公布的展開，2007年業績預增板塊將有較多的機會，小盤股等非機構重倉的品種會更活躍。由于本基金目前具有規模較小的優勢，一季度本基金將在遵守基金合同約定的前提下，采取更多的波段操作來應對市場的不確定性，盡力跟蹤市場熱點，力爭為基金持有人創造良好的業績回報。

　　四、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合情況

　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　（六）投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體除吉林敖東外，其余的沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　吉林敖東（000623）公告其于2007年6月20日上午十時三十分收到中國證監會《行政處罰決定書》，因公司存在信息披露虛假陳述違法行為，證監會決定如下：

　　（1）責令吉林敖東改正虛假陳述行為，給予警告，并處以30萬元罰款；

　　（2）對吉林敖東上述違法行為直接負責的主管人員董事長李秀林給予警告，并處以20萬元罰款。

　　對該股票投資決策程序的說明

　　基金管理人看好該股票的業績增長潛力，經投資決策委員會的同意，2007年3月9日該股票進入巨田基礎基金備選庫，2007年12月24日該股票進入巨田基礎基金核心備選庫。

　　2、基金投資的前十名股票均在基金合同規定備選股票庫之內。

　　3、其他資產的構成

　　4、本期未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5、報告期內主動投資的權證

　　以上權證本報告期內已全部賣出。

　　五、開放式基金份額變動情況

　　1、本季度期初基金份額總額：92，830，522．93份。

　　2、本季度期末基金份額總額：189，521，945．73份。

　　3、本季度基金總申購份額：246，035，755．62份。

　　4、本季度基金總贖回份額：149，344，332．82份。

　　六、備查文件目錄

　　（一）備查文件清單

　　1、中國證監會核準巨田基礎行業證券投資基金募集的文件；

　　2、《巨田基礎行業證券投資基金基金合同》；

　　3、《巨田基礎行業證券投資基金托管協議》；

　　4、《巨田基礎行業證券投資基金招募說明書》；

　　5、基金管理人業務資格批件、營業執照；

　　6、基金托管人業務資格批件、營業執照；

　　7、報告期內在指定報刊上披露的各項公告。

　　（二）存放地點及查閱方式

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處。

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件，還可以通過基金管理人網站查閱或下載。

　　巨田基金管理有限公司

　　2008年1月19日