(上接D8版)

　�。ㄊ�）主要日程與停復(fù)牌安排

　　本次發(fā)行計(jì)劃安排如下：

　　日期

　　發(fā)行安排

　　停牌安排

　　T-2日（1月15日）

　　刊登招股意向書摘要、網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告

　　上午9:30-10:30停牌，其后正常交易

　　T-1日（1月16日）

　　網(wǎng)上路演、股權(quán)登記日

　　正常交易

　　T日（1月17日）

　　網(wǎng)上、網(wǎng)下申購日，網(wǎng)下申購定金繳款日

　　全天停牌

　　T+1日（1月18日）

　　網(wǎng)下申購定金驗(yàn)資

　　全天停牌

　　T+2日（1月21日）

　　網(wǎng)上申購資金驗(yàn)資，確定網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行股數(shù)，計(jì)算除原股東優(yōu)先認(rèn)購?fù)獾木W(wǎng)上、網(wǎng)下配售比例

　　全天停牌

　　T+3日（1月22日）

　　刊登發(fā)行結(jié)果公告，退還未獲配售的網(wǎng)下申購定金，網(wǎng)下申購?fù)顿Y者根據(jù)配售結(jié)果補(bǔ)繳余款（到賬日截止時(shí)間為T+3日下午17：00時(shí)），網(wǎng)上配售股票發(fā)售

　　上午9:30-10:30停牌，其后正常交易

　　T+4日（1月23日）

　　網(wǎng)上未獲配售的資金解凍，募集資金劃入發(fā)行人指定帳戶

　　正常交易

　　注：如遇重大突發(fā)事件影響發(fā)行，保薦人（主承銷商）將及時(shí)公告，修改發(fā)行日程。

　�。ㄊ�一）本次發(fā)行證券的上市流通

　　本次發(fā)行的股票在發(fā)行完成后將申請(qǐng)?jiān)谏钲谧C券交易所上市。

　　本次發(fā)行網(wǎng)上發(fā)行的部分無持有期限制。本次發(fā)行結(jié)束后，公司將盡快辦理增發(fā)股份上市的有關(guān)手續(xù)。具體上市時(shí)間將另行公告。

　　二、本次發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)

　　1、公司：名流置業(yè)集團(tuán)股份有限公司

　　法定代表人：劉道明

　　住所：昆明市國防路129號(hào)恒安寫字樓五樓

　　聯(lián)系地址：北京市豐臺(tái)區(qū)角門18號(hào)楓竹苑2區(qū)1號(hào)樓名流未來大廈14層

　　電話：010-87582513

　　傳真：010-87581534

　　聯(lián)系人：馮嫻

　　2、保薦人（主承銷商）：國泰君安證券股份有限公司

　　法定代表人：祝幼一

　　保薦代表人：倪毓明、張巖

　　項(xiàng)目主辦人：張建華

　　項(xiàng)目經(jīng)辦人：羅愛梅、孫曉明、孫健、陳南、李偉博

　　住所：上海市銀城中路168號(hào)

　　電話：021-38676888

　　傳真：021-68876330

　　3、分銷商：上海遠(yuǎn)東證券有限公司

　　法定代表人：田德軍

　　辦公地址：上海市浦東南路256號(hào)華夏銀行大廈5樓

　　電話：021-58788888-320

　　傳真：021-68865582

　　聯(lián)系人：譚英

　　4、公司律師：北京市賽德天勤律師事務(wù)所

　　負(fù)責(zé)人：李宏

　　住所：北京市海淀區(qū)北太平莊路18號(hào)城建大廈A座11層

　　電話：010-82255588

　　傳真：010-82255600

　　經(jīng)辦律師：徐壽春 胡剛

　　5、會(huì)計(jì)師事務(wù)所：亞太中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司

　　法定代表人：王增明

　　住所：昆明市青年路389號(hào)志遠(yuǎn)大廈16層

　　電話：0871-3121288 0871-3151535

　　傳真：0871-3184386

　　經(jīng)辦注冊會(huì)計(jì)師：管云鴻 孫霞

　　6、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：中審會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司

　　法定代表人：楊池生

　　聯(lián)系地址：北京海淀區(qū)阜成路67號(hào)

　　電話：010-88415996

　　傳真：010-88415997

　　經(jīng)辦注冊評(píng)估師：焦亮 吳新虎

　　7、股票登記機(jī)構(gòu)：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司

　　住所：深圳市深南中路1093號(hào)中信大廈18樓

　　電話：0755-25938000

　　傳真：0755-25988122

　　8、申請(qǐng)上市的證券交易所：深圳證券交易所

　　法定代表人：張育軍

　　住所：深圳市深南東路5045號(hào)

　　電話：0755-82083333

　　傳真：0755-82083667

　　9、收款銀行：中國銀行上海市分行營業(yè)部

　　收款人：國泰君安證券股份有限公司

　　賬號(hào)：044036-8001-07461128026001

　　聯(lián)系人：張偉峰、陳全、李蕙

　　電話：021-63298126，63296917，63298587

　　第二節(jié) 公司基本情況

　　一、公司前十名股東持股情況

　　截至2007年6月30日，公司股本為765，273，112股，公司前十名股東持股情況如下：

　　股東名稱

　　持股

　　比例

　　持股總數(shù)（股）

　　持有有限售條件流通股數(shù)量（股）

　　名流投資集團(tuán)有限公司

　　18.82%

　　144，026，100

　　117，036，346

　　北京國財(cái)創(chuàng)業(yè)投資有限公司

　　14.75%

　　112，894，200

　　85，916，346

　　海南洋浦眾森科技投資有限公司

　　11.54%

　　88，341，976

　　79，036，346

　　大連正源企業(yè)有限公司

　　4.18%

　　32，000，000

　　32，000，000

　　長江交通科技股份有限公司

　　3.92%

　　30，000，000

　　30，000，000

　　興業(yè)銀行股份有限公司－興業(yè)全球視野股票型證券投資基金

　　3.42%

　　26，174，372

　　26，000，000

　　華源投資有限公司

　　3.14%

　　24，000，000

　　24，000，000

　　長江證券有限責(zé)任公司

　　3.14%

　　24，000，000

　　24，000，000

　　全國社�；�金一一一組合

　　3.14%

　　24，000，000

　　24，000，000

　　全國社�；�金一一零組合

　　2.35%

　　18，000，000

　　18，000，000

　　二、公司業(yè)務(wù)情況

　�。ㄒ唬┲鳡I業(yè)務(wù)情況

　　本公司屬房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)。目前，公司開發(fā)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)主要分布在北京、武漢、西安、惠州、蕪湖等地。公司擁有建設(shè)部頒發(fā)的編號(hào)為建開企[2001]294 號(hào)《中華人民共和國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資質(zhì)證書》，資質(zhì)等級(jí)為房地產(chǎn)資質(zhì)一級(jí)。

　　公司目前主要從事住宅的開發(fā)，同時(shí)有部分商鋪及寫字樓，對(duì)完成開發(fā)的項(xiàng)目進(jìn)行銷售、租賃。經(jīng)營模式主要是自主經(jīng)營開發(fā)。

　　公司最近3年及一期的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的開工面積和竣工面積情況如下表：

　　項(xiàng)目

　　2007年1-6月

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　新開工面積（萬平方米）

　　14.15

　　11.68

　　7.00

　　5.04

　　開復(fù)工面積（萬平方米）

　　11.68

　　10.11

　　18.78

　　21.24

　　竣工面積（萬平方米）

　　3.64

　　10.11

　　15.67

　　7.50

　�。ǘ�）公司主要開發(fā)項(xiàng)目介紹

　　截至2007年6月30日，公司已完工、在建及擬開發(fā)的主要項(xiàng)目如下：

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目名稱

　　項(xiàng)目位置

　　類別

　　(萬平

　　方米)

　　(萬平

　　方米)

　　金額

　　(萬元)

　　投資

　　(萬元)

　　(萬平

　　方米)

　　(萬平

　　方米)

　　已結(jié)轉(zhuǎn)銷售額

　　(萬元)

　　開發(fā)

　　進(jìn)度

　　1

　　北京“未來假日花園”

　　一期

　　北京市豐臺(tái)區(qū)角門18號(hào)

　　聯(lián)排住宅

　　8.99

　　10.47

　　32593

　　32789

　　10.47

　　10.15

　　57474

　　已完工

　　二期

　　住宅、綜合樓

　　3.43

　　13.74

　　55899

　　55899

　　13.74

　　12.69

　　67894

　　已完工

　　2

　　北京“名流廣場”

　　北京市豐臺(tái)區(qū)六里橋立交西南側(cè)

　　商業(yè)地產(chǎn)、公寓

　　1.05

　　9.46

　　69909

　　19688

　　施工圖設(shè)計(jì)及報(bào)建手續(xù)

　　3

　　武漢“水果湖廣場”

　　武漢市武昌區(qū)水果湖中心地區(qū)東湖路10號(hào)

　　0.78

　　8.45

　　24530

　　24530

　　8.45

　　7.5

　　36758

　　已完工

　　4

　　武漢“名流·人和天地”

　　太和園

　　武漢市黃陂區(qū)盤龍城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)

　　住宅

　　5.64

　　7

　　12549

　　12549

　　7

　　5.9

　　11989

　　已完工

　　廣和園

　　15.04

　　31

　　48451

　　32726

　　3.64

　　7.94

　　9365

　　在建，部分已竣工驗(yàn)收

　　潤和園、沁和園

　　18.18

　　43.29

　　122130

　　5407

　　施工圖設(shè)計(jì)及報(bào)建手續(xù)

　　后期

　　23.94

　　44.31

　　139734

　　規(guī)劃方案設(shè)計(jì)及前期手續(xù)

　　小計(jì)

　　62.8

　　125.6

　　322864

　　50682

　　10.64

　　13.84

　　21354

　　5

　　西安“名流天地”

　　西安市蓮湖區(qū)北大街59號(hào)

　　商鋪、寫字樓

　　0.17

　　1.9

　　12685

　　12685

　　1.9

　　1.17

　　15613

　　已完工

　　6

　　西安“名流?水晶宮”

　　西安市未央?yún)^(qū)北二環(huán)中段

　　商鋪、住宅

　　0.66

　　5.79

　　15067

　　10396

　　1.65

　　在建，主體結(jié)構(gòu)到16層

　　7

　　惠州“名流印象”

　　惠州市西南角，緊鄰惠深高速公路，麥地南路與鵝嶺南路之間

　　住宅

　　10.23

　　29.96

　　79804

　　8301

　　施工圖設(shè)計(jì)及報(bào)建手續(xù)

　　8

　　惠州羅浮“名流假日”一期

　　惠州市博羅縣湖鎮(zhèn)鎮(zhèn)顯崗村

　　公寓

　　49.7

　　13.15

　　131113

　　2644

　　規(guī)劃方案設(shè)計(jì)及前期手續(xù)

　　9

　　惠州江北16號(hào)小區(qū)項(xiàng)目

　　惠州市江北16號(hào)小區(qū)

　　商住

　　0.37

　　1.5

　　6500

　　2954

　　規(guī)劃方案設(shè)計(jì)及前期手續(xù)

　　10

　　蕪湖“名流吉和廣場”

　　一期

　　蕪湖市中心城區(qū)，北臨北京西路，東臨吉和南路，西、南兩側(cè)臨石頭路

　　公寓、商鋪、寫字樓

　　2.96

　　16.5

　　71493

　　16809

　　規(guī)劃方案設(shè)計(jì)及前期手續(xù)

　　后期

　　5.74

　　25.1

　　108758

　　32596

　　規(guī)劃方案設(shè)計(jì)及前期手續(xù)

　　小計(jì)

　　8.7

　　41.6

　　180251

　　49405

　　11

　　洪湖工業(yè)園

　　洪湖市文泉大道

　　工業(yè)廠房

　　2.87

　　0.99

　　920

　　268

　　在建

　　總計(jì)

　　149.75

　　262.61

　　932135

　　270241

　　45.2

　　47

　　199093

　�。ㄈ�）公司土地儲(chǔ)備情況

　　截至2007年6月30日，公司及控股子公司擁有的土地儲(chǔ)備資源如下：

　　所屬公司

　　地點(diǎn)

　　占地面積

　　（萬平方米）

　　規(guī)劃建筑面積

　�。ㄈf平方米）

　　土地使用權(quán)證

　　辦理情況

　　備注

　　北京浩達(dá)

　　豐臺(tái)區(qū)六里橋立交橋西南側(cè)

　　1.05

　　9.46

　　京豐國用(2007轉(zhuǎn))字第2900號(hào)

　　名流廣場，未開工

　　武漢名流

　　湖北武漢黃陂區(qū)盤龍城開發(fā)區(qū)

　　57.16

　　111.76

　　黃陂國用（2004）第106號(hào)

　　黃陂國用（2004）第125號(hào)

　　名流·人和天地廣和園，已開工；

　　潤和園、沁和園及后期，未開工

　　西安名流

　　西安市未央?yún)^(qū)北二環(huán)中段

　　0.66

　　5.79

　　西未國用（2006）第1041號(hào)

　　名流水晶宮，已開工

　　惠州名流置業(yè)

　　廣東惠州河南岸下馬莊

　　6.58

　　29.96

　　惠府國用(2006)第13021300058號(hào)

　　惠州名流印象，未開工

　　惠州名流實(shí)業(yè)

　　廣東惠州古塘坳猛虎跳墻

　　1.89

　　惠府國用(2007)第13021300018號(hào)

　　廣東惠州古塘坳猛虎跳墻

　　1.76

　　惠府國用(2006)第13021300089號(hào)

　　惠州怡港置業(yè)

　　廣東惠州湖鎮(zhèn)鎮(zhèn)顯崗村大田山（土名）

　　49.7

　　13.15

　　博府國用（2006）第130004號(hào)

　　羅浮山名流假日，未開工

　　蕪湖萬豐

　　安徽蕪湖

　　8.70

　　41.6

　　土地證預(yù)計(jì)9月份辦理完

　　蕪湖吉和名流廣場，未開工

　　惠州名流置業(yè)

　　惠州市江北16號(hào)小區(qū)

　　0.37

　　1.5

　　惠府國用(2006)第13020101012號(hào)

　　江北項(xiàng)目，未開工

　　合計(jì)

　　127.87

　　213.22

　　注：1、上表中武漢名流在湖北武漢黃陂區(qū)盤龍城開發(fā)區(qū)擁有的土地不包括有權(quán)享有土地一級(jí)開發(fā)50%收益的、尚未取得土地證的2458畝土地部分。

　　2、根據(jù)武漢名流于2007年2月與相關(guān)部門簽署的協(xié)議，武漢名流將對(duì)武漢盤龍城3400畝土地項(xiàng)目中尚未取得土地證的2458畝土地進(jìn)行土地一級(jí)開發(fā)，并享有土地一級(jí)開發(fā)收益的50%。

　　第三節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息及管理層討論分析

　　一、公司最近三年及一期簡要會(huì)計(jì)報(bào)表

　　1、最近三年比較簡要會(huì)計(jì)報(bào)表

　　以下資料除非特別說明，均引自經(jīng)亞太中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)的本公司2004、2005、2006年度財(cái)務(wù)報(bào)告以及未經(jīng)審計(jì)的公司2007年上半年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

　　近三年簡要合并資產(chǎn)負(fù)債表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2006年12月31日

　　2005年12月31日

　　2004年12月31日

　　流動(dòng)資產(chǎn)：

　　貨幣資金

　　363，687，476.48

　　140，772，281.17

　　60，075，338.19

　　預(yù)付賬款

　　269，261，572.40

　　178，023，922.00

　　153，825，781.07

　　存貨

　　851，364，387.32

　　706，179，361.18

　　863，293，959.11

　　流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

　　1，500，589，082.74

　　1，040，599，579.07

　　1，159，143，907.89

　　長期投資凈額

　　5，500，000.00

　　5，500，000.00

　　5，000，000.00

　　固定資產(chǎn)合計(jì)

　　45，226，549.86

　　20，982，617.25

　　22，660，538.06

　　資產(chǎn)總計(jì)

　　1，567，270，625.60

　　1，075，305，189.94

　　1，195，873，076.51

　　流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　317，275，752.18

　　502，913，144.83

　　597，337，894.95

　　長期負(fù)債合計(jì)

　　90，000，000.00

　　16，000，000.00

　　負(fù)債合計(jì)

　　407，275，752.18

　　518，913，144.83

　　597，337，894.95

　　少數(shù)股東權(quán)益

　　4，611，600.38

　　16，960，994.07

　　26，557，805.53

　　股東權(quán)益合計(jì)

　　1，155，383，273.04

　　539，431，051.04

　　571，977，376.03

　　負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)

　　1，567，270，625.60

　　1，075，305，189.94

　　1，195，873，076.51

　　近三年簡要合并利潤表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　一、主營業(yè)務(wù)收入

　　611，152，124.11

　　576，492，694.71

　　490，387，995.39

　　二、主營業(yè)務(wù)利潤(虧損以“-”表示）

　　197，512，407.72

　　180，653，641.04

　　153，110，772.63

　　三、營業(yè)利潤(虧損以“-”表示）

　　170，459，979.93

　　142，149，089.29

　　122，605，876.51

　　四、利潤總額(虧損總額以“-”表示）

　　175，391，990.01

　　142，615，313.73

　　121，429，111.04

　　五、凈利潤(凈虧損以“-”表示）

　　116，894，222.00

　　87，517，395.01

　　74，281，743.00

　　近三年簡要合并現(xiàn)金流量表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　-169，740，025.87

　　135，386，867.60

　　33，389，926.22

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　-37，634，459.28

　　-664，197.06

　　21，340，346.90

　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　430，289，680.46

　　-54，025，727.56

　　-108，636，349.72

　　現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

　　222，915，195.31

　　80，696，942.98

　　-53，906，076.60

　　近三年簡要母公司資產(chǎn)負(fù)債表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2006年12月31日

　　2005年12月31日

　　2004年12月31日

　　流動(dòng)資產(chǎn)：

　　貨幣資金

　　29，027，064.47

　　5，069，403.36

　　27，599，309.09

　　預(yù)付賬款

　　18，435，171.68

　　3，358，000.00

　　存貨

　　74，425，041.10

　　140，571，220.66

　　231，758，237.10

　　流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

　　330，863，477.48

　　326，002，792.32

　　510，489，268.53

　　長期投資凈額

　　1，094，954，273.55

　　727，194，756.74

　　593，475，627.74

　　固定資產(chǎn)合計(jì)

　　9，166，974.76

　　1，010，358.40

　　2，179，758.61

　　資產(chǎn)總計(jì)

　　1，434，984，725.79

　　1，054，207，907.46

　　1，106，144，654.88

　　流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　279，601，452.75

　　514，776，856.42

　　534，167，278.85

　　負(fù)債合計(jì)

　　279，601，452.75

　　514，776，856.42

　　534，167，278.85

　　少數(shù)股東權(quán)益

　　股東權(quán)益合計(jì)

　　1，155，383，273.04

　　539，431，051.04

　　571，977，376.03

　　負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)

　　1，434，984，725.79

　　1，054，207，907.46

　　1，106，144，654.88

　　近三年簡要母公司利潤表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　一、主營業(yè)務(wù)收入

　　155，257，021.31

　　167，508，602.15

　　二、主營業(yè)務(wù)利潤(虧損以“-”表示）

　　58，671，402.63

　　36，837，865.82

　　三、營業(yè)利潤(虧損以“-”表示）

　　58，822，509.69

　　17，874，411.74

　　-13，178，608.37

　　四、利潤總額(虧損總額以“-”表示）

　　134，777，846.67

　　98，061，542.64

　　74，281，743.00

　　五、凈利潤(凈虧損以“-”表示）

　　116，894，222.00

　　87，517，395.01

　　74，281，743.00

　　近三年簡要母公司現(xiàn)金流量表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　55，291，745.06

　　65，034，989.99

　　31，143，715.87

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　-390，102，664.05

　　-12，860，335.00

　　-1，106，938.20

　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　358，768，580.10

　　-74，704，560.72

　　-104，685，375.11

　　現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

　　23，957，661.11

　　-22，529，905.73

　　-74，648，597.44

　　新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表

　　單位：元

　　項(xiàng)目名稱

　　金額

　　2006年12月31日股東權(quán)益（現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）

　　1，155，383，273.04

　　長期股權(quán)投資差額

　　-6，681，552.16

　　其中：同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資差額

　　-6，681，552.16

　　其他采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資貸方差額

　　擬以公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)

　　因預(yù)計(jì)資產(chǎn)棄置費(fèi)用應(yīng)補(bǔ)提的以前年度折舊等

　　符合預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件的辭退補(bǔ)償

　　股份支付

　　符合預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件的重組義務(wù)

　　企業(yè)合并

　　其中：同一控制下企業(yè)合并商譽(yù)的賬面價(jià)值

　　根據(jù)新準(zhǔn)則計(jì)提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備

　　以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金額資產(chǎn)

　　以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債

　　金融工具分拆增加的權(quán)益

　　衍生金融工具

　　所得稅

　　4，496，259.26

　　少數(shù)股東權(quán)益

　　4，620，827.96

　　其他

　　2007年1月1日股東權(quán)益（新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）

　　1，157，818，808.10

　　2、最近一期簡要會(huì)計(jì)報(bào)表

　　公司從2007年1月1日起開始執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，所以會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目均按新準(zhǔn)則的要求進(jìn)行編制。

　　公司2007年上半年度財(cái)務(wù)報(bào)表未經(jīng)審計(jì)。

　　簡要資產(chǎn)負(fù)債表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2007年6月30日

　　合并

　　母公司

　　貨幣資金

　　391，887，306.95

　　9，921，319.17

　　預(yù)付款項(xiàng)

　　467，459，554.39

　　226，472，000.00

　　存貨

　　1，608，154，230.01

　　42，698，587.45

　　流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

　　2，510，769，378.34

　　418，652，400.11

　　長期股權(quán)投資

　　5，500，000.00

　　1，151，022，721.39

　　非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

　　100，568，630.78

　　1，165，415，589.81

　　資產(chǎn)總計(jì)

　　2，611，338，009.12

　　1，584，067，989.92

　　流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　1，268，656，642.59

　　431，890，252.52

　　非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　59，533，916.06

　　負(fù)債合計(jì)

　　1，328，190，558.65

　　431，890，252.52

　　歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)

　　1，271，467，571.49

　　1，152，177，737.40

　　少數(shù)股東權(quán)益

　　11，679，878.98

　　股東權(quán)益合計(jì)

　　1，283，147，450.47

　　1，152，177，737.40

　　負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)

　　2，611，338，009.12

　　1，584，067，989.92

　　簡要利潤表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2007年1-6月

　　合并

　　母公司

　　一、營業(yè)收入

　　548，262，553.26

　　53，962，927.00

　　二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號(hào)填列）

　　192，207，250.62

　　12，651，571.15

　　三、利潤總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）

　　191，904，602.40

　　12，643，749.85

　　四、凈利潤（凈虧損以“-”號(hào)填列）

　　127，937，498.12

　　9，135，921.40

　　簡要現(xiàn)金流量表

　　單位：元

　　項(xiàng)目

　　2007年1-6月

　　合并

　　母公司

　　經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　144，564，753.06

　　53，859，007.57

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　-77，657，989.38

　　-64，250，891.00

　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　-38，706，933.21

　　-8，713，861.87

　　現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

　　28，199，803.47

　　-19，105，745.30

　　加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

　　363，687，476.48

　　29，027，064.47

　　期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

　　391，887，306.95

　　9，921，319.17

　　二、最近三年及一期主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　項(xiàng)目

　　2007年上半年度（未經(jīng)審計(jì)）

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　流動(dòng)比率

　　1.98

　　4.73

　　2.07

　　1.94

　　速動(dòng)比率

　　0.71

　　2.05

　　0.66

　　0.5

　　資產(chǎn)負(fù)債率（母公司報(bào)表）

　　27.26%

　　19.48%

　　48.83%

　　48.29%

　　資產(chǎn)負(fù)債率（合并報(bào)表）

　　50.86%

　　25.99%

　　48.26%

　　49.95%

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）

　　32.09

　　101.84

　　22.26

　　11.38

　　存貨周轉(zhuǎn)率（次）

　　0.27

　　0.47

　　0.45

　　0.40

　　每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量（元）

　　0.1889

　　-0.4436

　　0.5525

　　0.1363

　　每股凈現(xiàn)金流量（元）

　　0.0368

　　0.5826

　　0.3293

　　-0.22

　　扣除非經(jīng)常性損益前每股收益（元/股）

　　全面攤薄

　　0.1670

　　0.3055

　　0.3572

　　0.3032

　　加權(quán)平均

　　0.1670

　　0.3951

　　0.3572

　　0.3032

　　扣除非經(jīng)常性損益前凈資產(chǎn)收益率（%）

　　全面攤薄

　　10.05%

　　10.12%

　　16.22%

　　12.99%

　　加權(quán)平均

　　10.05%

　　16.17%

　　14.80%

　　13.58%

　　扣除非經(jīng)常性損益后每股收益（元/股）

　　全面攤薄

　　0.1673

　　0.2945

　　0.3345

　　0.3002

　　加權(quán)平均

　　0.1673

　　0.3809

　　0.3345

　　0.3002

　　扣除非經(jīng)常性損益后凈資產(chǎn)收益率（%）

　　全面攤薄

　　10.07%

　　9.75%

　　15.19%

　　12.86%

　　加權(quán)平均

　　10.52%

　　15.59%

　　13.86%

　　13.45%

　　三、管理層討論與分析

　�。ㄒ唬┕�司財(cái)務(wù)狀況分析

　　1、資產(chǎn)與負(fù)債

　　公司近年不斷增加項(xiàng)目儲(chǔ)備，2005年公司收購北京“名流廣場”項(xiàng)目及西安“水晶宮”項(xiàng)目，2006年收購惠州“名流印象”和惠州“名流會(huì)館”項(xiàng)目，同時(shí)加大了對(duì)現(xiàn)有在建項(xiàng)目的投入，預(yù)付賬款余額因此逐年上升。2004、2005、2006年末以及2007年6月30日的預(yù)付賬款余額分別為15，383、17，802、26，926、46，746萬元。

　　公司作為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，存貨在資產(chǎn)中比重較大：2007年6月30日的存貨余額為160，815.42萬元，占資產(chǎn)的61.58%。

　　2007年6月30日，公司的資產(chǎn)負(fù)債率（合并報(bào)表口徑）為50.86%，低于上市房地產(chǎn)公司的平均水平。

　　2、土地增值稅

　　公司歷年來根據(jù)《土地增值稅暫行條例》和實(shí)施細(xì)則的有關(guān)規(guī)定，對(duì)應(yīng)稅房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行土地增值稅測算與計(jì)提。

　　截至2006年底，公司開發(fā)的北京未來假日花園一期、西安名流天地、武漢水果湖廣場（商鋪部分）項(xiàng)目按規(guī)定計(jì)提土地增值稅6712萬元，累計(jì)繳納1035萬元。

　　北京未來假日花園一期項(xiàng)目已于2007年1季度清算完畢。根據(jù)稅務(wù)部門的清算結(jié)果，該項(xiàng)目應(yīng)沖回以前計(jì)提的土地增值稅36，119，428.29元。武漢“水果湖廣場”土地增值稅余額1，024萬元，已隨著2006年4月其開發(fā)主體武漢市未來屋產(chǎn)有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓而不再納入發(fā)行人核算范圍。

　　另外，公司最近幾年開發(fā)的北京“西豪逸景”、北京“未來假日花園”二期住宅樓部分、武漢“水果湖廣場”住宅部分、武漢“名流人和天地”項(xiàng)目，均屬普通住宅，按照《土地增值稅暫行條例》及相關(guān)規(guī)定測算的增值率均小于20%，因而不需要繳納土地增值稅；北京“未來假日花園”二期綜合樓，其毛利率較低，按照《土地增值稅暫行條例》及相關(guān)規(guī)定測算的土地增值稅額未大于零，也無需繳納土地增值稅。

　　保薦人國泰君安核查后認(rèn)為：截至2006年末，公司已按相關(guān)規(guī)定足額計(jì)提了土地增值稅。

　�。ǘ�）盈利能力分析

　　公司收入主要來源于商品房的開發(fā)和銷售，2004、2005和2006年的主營業(yè)務(wù)收入平穩(wěn)增長，分別約為49，039、57，649、61，115萬元，年均復(fù)合增長率達(dá)到25.77%。由于北京“未來假日花園”二期銷售增長以及武漢“名流人和天地”部分項(xiàng)目竣工并實(shí)現(xiàn)銷售，2007年1-6月主營業(yè)務(wù)收入同比增長59.45%，達(dá)54，826.26萬元。

　　由于公司嚴(yán)格控制土地成本，加強(qiáng)建安成本預(yù)算管理，公司綜合毛利率最近三年維持較高水平并基本保持穩(wěn)定，2004年、2005年和2006年的綜合毛利率分別達(dá)到41.02%、38.64%和39.99%，高于同行業(yè)上市公司平均水平。

　　公司在控制土地及建安成本的同時(shí)，節(jié)約期間費(fèi)用的支出，從而使?fàn)I業(yè)利潤率保持在一個(gè)較好的水平。公司2006年的凈利潤增長較快，增長率達(dá)到33.57%，而凈利潤率也從2004年和2005年的15%左右，小幅上升到19%。

　�。ㄈ�）公司資本性支出分析

　　最近三年又一期，公司資本性支出主要為對(duì)外投資支出。公司在各地的項(xiàng)目開發(fā)和業(yè)務(wù)擴(kuò)展，都是通過在項(xiàng)目所在地收購或設(shè)立項(xiàng)目公司的方式來進(jìn)行的。其中，投資成立西安名流、北京浩達(dá)，形成了西安水晶宮項(xiàng)目、北京名流廣場項(xiàng)目的儲(chǔ)備和開發(fā)；投資收購惠州名流置業(yè)、惠州名流實(shí)業(yè)、惠州怡港置業(yè)、蕪湖萬豐，形成了惠州名流印象、名流會(huì)館項(xiàng)目、惠州羅浮山項(xiàng)目、蕪湖吉和名流廣場項(xiàng)目的儲(chǔ)備和開發(fā)；投資收購中工建設(shè)，延伸了公司產(chǎn)業(yè)鏈，有利于保證項(xiàng)目工程質(zhì)量。另外，對(duì)武漢名流等子公司的增資，進(jìn)一步增強(qiáng)了這些項(xiàng)目公司的資本實(shí)力和項(xiàng)目運(yùn)作能力，為各項(xiàng)目的順利開發(fā)打下了較好的基礎(chǔ)。

　�。ㄋ模﹫�(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響

　　根據(jù)財(cái)政部財(cái)會(huì)[2006]3號(hào)文規(guī)定，公司自2007年1月1日起，執(zhí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公司會(huì)計(jì)政策將在長期投資、投資性房地產(chǎn)、政府補(bǔ)助、借款費(fèi)用、所得稅、金融資產(chǎn)、合并財(cái)務(wù)報(bào)表等確認(rèn)與計(jì)量方面發(fā)生變化。

　　根據(jù)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)和下年度的經(jīng)營計(jì)劃，執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后可能發(fā)生的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更及其對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響主要有：

　�、俑鶕�(jù)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)長期投資的規(guī)定，公司將現(xiàn)行政策下對(duì)子公司采用權(quán)益法核算變更為采用成本法核算，因此將減少子公司經(jīng)營盈虧對(duì)母公司當(dāng)期投資收益的影響，但本事項(xiàng)不影響公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表；

　　②根據(jù)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)借款費(fèi)用的規(guī)定，公司可以資本化的資產(chǎn)范圍將由目前現(xiàn)行制度下的固定資產(chǎn)、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的開發(fā)產(chǎn)品，變更為全部需要經(jīng)過相當(dāng)長時(shí)間的購建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)的固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)和存貨等，由于公司短期借款一般用于生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)，截止2006年12月31日公司短期借款11，550萬元，執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將增加2007年度資本化利息約500萬元。

　�、鄹鶕�(jù)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)投資性房地產(chǎn)的規(guī)定，目前公司作為存貨的房地產(chǎn)，主要為住宅、配套車庫以及小區(qū)商業(yè)性房地產(chǎn)，管理層主要意圖或目的是出售，次要目的是取得臨時(shí)性的租金，基于管理層的主要意圖、以及會(huì)計(jì)處理方法的一貫性，將該類出租房地產(chǎn)不確認(rèn)為投資性房地產(chǎn)。因此，該項(xiàng)規(guī)定對(duì)目前公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果暫無影響。

　�、芨鶕�(jù)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)的所得稅的規(guī)定，公司將現(xiàn)行政策下的應(yīng)付稅款法變更為資產(chǎn)負(fù)債表的納稅影響會(huì)計(jì)法，將會(huì)影響公司的當(dāng)期會(huì)計(jì)所得稅費(fèi)用，從而影響公司的利潤和股東權(quán)益。

　�。ㄎ澹┕�司未來展望

　　公司經(jīng)多年發(fā)展，目前已初步完成以北京、武漢為開發(fā)重點(diǎn)，并拓展至西安、惠州、蕪湖等重點(diǎn)區(qū)域城市的戰(zhàn)略布局；在品牌、規(guī)模、開發(fā)能力、人力資源、土地儲(chǔ)備等方面已形成較強(qiáng)的綜合優(yōu)勢。

　　公司整體資產(chǎn)質(zhì)量好，盈利能力強(qiáng)，已開發(fā)房地產(chǎn)項(xiàng)目市場定位準(zhǔn)確，產(chǎn)品能夠滿足市場需求，投放市場后銷售情況良好，實(shí)現(xiàn)的收入及收回的現(xiàn)金連續(xù)穩(wěn)定；而開發(fā)產(chǎn)品的成本及公司經(jīng)營管理的費(fèi)用能夠得到有效的控制，為公司確保了較好的持續(xù)經(jīng)營和盈利能力。

　　此次募集資金投資項(xiàng)目的土地規(guī)劃建筑面積為105萬平方米，預(yù)計(jì)一共可實(shí)現(xiàn)銷售收入725，782萬元，凈利潤105，219萬元。這些項(xiàng)目的開發(fā)與完成，將進(jìn)一步提升公司的盈利空間，增強(qiáng)公司整體實(shí)力。

　　未來幾年，由于土地市場、銀行貸款門檻提高，房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰過程也將提速，房地產(chǎn)企業(yè)處于快速洗牌的階段。公司將抓住房地產(chǎn)市場繼續(xù)保持持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的機(jī)遇，積極尋求市場機(jī)會(huì)，通過多種運(yùn)作手段，增加公司的土地及項(xiàng)目資源儲(chǔ)備，不斷增強(qiáng)公司的核心競爭能力，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)、健康和快速發(fā)展，成為國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)先進(jìn)企業(yè)。

　　第四節(jié) 募集資金運(yùn)用

　　本次發(fā)行預(yù)計(jì)募集資金額為30億元，募集資金使用計(jì)劃如下表：

　　單位：人民幣萬元

　　資金用途

　　預(yù)計(jì)

　　總投資

　　本次募集資金使用計(jì)劃

　　2007年

　　2008年

　　小計(jì)

　　北京“名流廣場”項(xiàng)目

　　69，909

　　10，000

　　30，000

　　40，000

　　惠州“名流印象”項(xiàng)目

　　79，804

　　15，000

　　45，000

　　60，000

　　惠州羅浮山“名流假日”項(xiàng)目

　　131，113

　　5，000

　　65，000

　　70，000

　　武漢“人和天地”項(xiàng)目潤和園、沁和園

　　122，130

　　10，000

　　70，000

　　80，000

　　蕪湖“名流吉和廣場”項(xiàng)目一期

　　71，493

　　8，000

　　42，000

　　50，000

　　合計(jì)

　　474，449

　　48，000

　　252，000

　　300，000

　　注1：以上項(xiàng)目名稱為暫定。

　　注2：若實(shí)際募集資金超過30億元，則超額募集資金將用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。若實(shí)際募集資金不足30億元，在不改變擬投資項(xiàng)目的前提下，董事會(huì)可對(duì)上述單個(gè)或多個(gè)投資項(xiàng)目的擬投入募集資金金額進(jìn)行調(diào)整，不足部分由公司貸款或自有資金解決。

　　注3：如果募集資金到帳時(shí)間發(fā)生變化，募集資金使用計(jì)劃做相應(yīng)調(diào)整。

　　募集資金投入項(xiàng)目簡要情況如下：

　　1、北京“名流廣場”項(xiàng)目

　　該項(xiàng)目位于北京市豐臺(tái)區(qū)六里橋立交西南側(cè)，規(guī)劃設(shè)計(jì)為雙塔高層建筑，建筑用地面積10，460.71平方米，規(guī)劃總建筑面積94，556平方米。該項(xiàng)目已取得北京市發(fā)展與改革委員會(huì)的立項(xiàng)批文(京發(fā)改[2006]166號(hào))，已取得《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》(2006規(guī)地字0157號(hào))，已取得《國有土地使用證》(京豐國用(2007轉(zhuǎn))第002900號(hào))。北京浩達(dá)已向相關(guān)部門申請(qǐng)將該項(xiàng)目土地用途由“交通用地”變更為“商業(yè)用地”，規(guī)劃設(shè)計(jì)方案已經(jīng)北京市規(guī)劃委員會(huì)批準(zhǔn)(2007規(guī)復(fù)函字0067號(hào))，目前正進(jìn)行施工圖設(shè)計(jì)。北京市國土資源局地價(jià)評(píng)審委員會(huì)辦公室已出具《地價(jià)水平告知單》（地價(jià)告字（2007-規(guī)劃調(diào)增）第52號(hào)），在北京浩達(dá)根據(jù)該《地價(jià)水平告知單》與北京市國土資源局簽訂國有土地使用權(quán)出讓合同并支付土地差價(jià)之后，北京浩達(dá)將獲得北京市國土資源局換發(fā)的土地用途為“商業(yè)用地”的《國有土地使用證》。

　　2、惠州“名流印象”項(xiàng)目

　　該項(xiàng)目位于廣東省惠州市西南角，緊鄰惠深高速公路，麥地南路與鵝嶺南路之間，南靠南山，北臨南三環(huán)路。開發(fā)建設(shè)總用地面積102，285平方米，規(guī)劃總建筑面積299，552平方米。該項(xiàng)目已取得惠州市發(fā)展與改革局的立項(xiàng)批文(惠市發(fā)改資[2007]91號(hào))，已取得102285.5平方米土地的《國有土地使用證》(惠府國用(2007)第13021300018號(hào)、惠府國用(2006)第13021300089號(hào)、惠府國用(2006)第13021300058號(hào))和《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》(惠市規(guī)地證(2007)0415號(hào)、惠市規(guī)地證(2006)1027號(hào)、惠市規(guī)地證(2006)0964號(hào))。該項(xiàng)目目前正進(jìn)行規(guī)劃及建筑單體方案設(shè)計(jì)和有關(guān)報(bào)批報(bào)建工作。

　　3、惠州羅浮山“名流假日”項(xiàng)目一期

　　該項(xiàng)目位于廣東省惠州市博羅縣湖鎮(zhèn)鎮(zhèn)顯崗村，東、南兩側(cè)緊鄰顯崗水庫，西至柑桔場用地，北至大田山。總用地面積497，000平方米，其中建設(shè)用地面積102，944平方米。該項(xiàng)目已取得《國有土地使用證》(博府國用(2006)第130004號(hào))、《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》、《使用林地審核同意書》、博羅縣發(fā)展計(jì)劃局批復(fù)同意的意見(博計(jì)字[2001]55號(hào)文、博府計(jì)字[2002]44號(hào)文)、惠州市人民政府的批準(zhǔn)意見(惠府[2002]75號(hào)文)、廣東省國土資源廳的批準(zhǔn)意見(粵國土資(建)字[2004]57、58號(hào)文)、惠州市國土資源局的批準(zhǔn)意見(惠市地政[2004]451、452號(hào)文)。

　　4、武漢“名流·人和天地”項(xiàng)目潤和園、沁和園項(xiàng)目

　　該項(xiàng)目位于湖北省武漢市黃陂區(qū)盤龍城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，楚天大道中段的北側(cè)，北面鄰近盤龍湖，開發(fā)建設(shè)總用地面積181，785平方米，規(guī)劃總建筑面積432，931平方米。該項(xiàng)目已取得武漢市黃陂區(qū)發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)的立項(xiàng)批復(fù)(陂計(jì)基[2003]130號(hào))，已取得黃陂國用(2003)第697號(hào)《國有土地使用證》、黃陂國用(2004)第106號(hào)《國有土地使用證》和黃陂國用(2004)第125號(hào)《國有土地使用證》、《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》(陂規(guī)地字[2006]096號(hào))。該項(xiàng)目目前已完成規(guī)劃方案設(shè)計(jì)，正在進(jìn)行施工圖設(shè)計(jì)和有關(guān)報(bào)批報(bào)建工作。

　　5、蕪湖“名流吉和廣場”項(xiàng)目一期

　　該項(xiàng)目位于安徽省蕪湖市中心城區(qū)繁華地段，北臨北京西路，東臨吉和南路，西、南兩側(cè)臨石頭路。項(xiàng)目一期建設(shè)用地面積約29，600平方米，規(guī)劃總建筑面積165，000平方米。該項(xiàng)目已取得蕪湖市發(fā)展和改革委員會(huì)的備案通知(發(fā)改三產(chǎn)[2006]514號(hào))，目前正進(jìn)行規(guī)劃及建筑方案設(shè)計(jì)等工作。根據(jù)蕪湖市國土資源局出具的證明，蕪湖萬豐已繳納蕪湖吉和路西側(cè)約40畝土地的出讓金，現(xiàn)正辦理國有土地使用權(quán)證。

　　第五節(jié) 備查文件

　　一、備查文件目錄

　　1、增發(fā)招股意向書全文；

　　2、發(fā)行人最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告；

　　3、國泰君安出具的發(fā)行保薦書；

　　4、賽德天勤出具的法律意見書和律師工作報(bào)告；

　　5、亞太中匯關(guān)于前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告；

　　6、中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次發(fā)行的文件。

　　二、備查文件的查閱

　　查閱時(shí)間：工作日上午8：30-11：30，下午14：00-17：00。

　　查閱地點(diǎn)：發(fā)行人和保薦人（主承銷商）住所。

　　名流置業(yè)集團(tuán)股份有限公司

　　2007年10月10日