■ 提示板

　　□宗學哲

　　目前銀行產品的預期收益不斷上漲，有的外幣理財產品的預期年收益竟然高達40%，但預期收益并不是越高越好。

　　張先生屬于保守型的投資者，這幾年他的資金幾乎都是以存銀行為主。前年，他看到銀行發行的外幣理財產品的預期收益比銀行儲蓄高出很多，于是便把到期的外幣買成了理財產品。但后來由于匯率變化等原因，銀行理財產品并沒有實現“預期收益”。

　　目前各家銀行推出的理財產品已經發生了很大的變化，不少銀行出現了“最高預期年收益15%”之類的理財產品。在一張報紙的版面上同時出現了各家銀行的廣告，有的預期收益為3.5%，有的則為“5%-15%”。其實很多投資者對此存在較大的誤區。

　　預期收益有風險

　　按照銀行監管部門的要求，除了銀行儲蓄以外，其他多數理財產品均要用“預期收益”來表示。但有些產品主要投資于穩妥型產品，所以實際實現的收益基本等于預期收益。投資國債、金融債等理財產品的實際收益有時還會大于預期收益。另外，許多銀行推出的投資政府重點項目信托計劃的理財產品有較好的風險控制機制，此類產品的投資項目一般由國家開發銀行或國有商業銀行提供擔保，所以本金和收益一般也有很好的保障。但此類產品的收益率有限，年收益率一般在4%左右。

　　高預期收益僅可參考

　　銀行推出的“打新股”等理財產品預期收益一般有一個收益區間，比如4%-15%，某些銀行在進行產品營銷宣傳時便直接說“最高收益15%”，以達到吸引客戶的目的。這種高收益僅是一種可能性而已，要真正達到這一收益水平并不容易，如果產品的運作水平得不到保證，任何“最高收益”都是空話。比如，在新股發行數量減少、中簽率較低的情況下，“打新股”理財產品實現最高收益的可能性幾乎是零。所以，購買銀行理財產品時不要只看“最高收益”，還應對投資的方向進行分析，并且遇到只標明“最高收益”的產品時，一定要問一句：“最低收益”是多少？

　　無預期收益也能買

　　許多銀行推出了與國外股票或基金掛鉤的理財產品，但由于各種原因，這些產品沒有公布預期收益率，許多客戶便認為這樣的產品不能買。其實這種理解也是錯誤的，從法律的條款上來說，預期收益均不是承諾收益，僅僅是一種參考，真正能夠拿到多少收益還要看理財資金的運作情況。而與國外股票、基金掛鉤的產品一般經過層層優選，有保本機制，并且國外的股市或基金走勢相對平穩，其實際收益往往超過許多所謂“高預期收益”的產品。