本公司及董事會(huì)全體成員保證報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，對(duì)報(bào)告的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏負(fù)連帶責(zé)任。

　　重要提示：

　　1、合同類型：省道公路305線改造及南湖生態(tài)城綜合建設(shè)項(xiàng)目投資合同。

　　2、合同生效條件：雙方法定代表人或授權(quán)代表簽字并加蓋單位印章后生效。

　　3、對(duì)上市公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的影響：公司將開辟一個(gè)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，有助于進(jìn)一步增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力和盈利水平。

　　特別風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　本項(xiàng)目主要存在融資、未來(lái)土地價(jià)格下跌、政府批準(zhǔn)及履約、包干建設(shè)成本超過(guò)預(yù)算及不能按期建成交付工程等風(fēng)險(xiǎn)。

　　四川路橋建設(shè)股份有限公司第三屆董事會(huì)第十七次會(huì)議于2007年12月19日審議通過(guò)了《關(guān)于投資建設(shè)自貢市省道305線改造及南湖生態(tài)城綜合建設(shè)項(xiàng)目的議案》，并于2007年12月24日公告擬投資四川省自貢市省道公路305線改造及南湖生態(tài)城綜合建設(shè)項(xiàng)目（具體內(nèi)容詳見(jiàn)2007年12月24日《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》及上海證券交易所網(wǎng)站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）公告編號(hào)為2007—021的《四川路橋建設(shè)股份有限公司董事會(huì)決議公告》及公告編號(hào)為2007—022的《四川路橋建設(shè)股份有限公司重大投資事項(xiàng)公告》）。現(xiàn)雙方于2008年1月9日正式簽署了《省道公路305線改造及南湖生態(tài)城綜合建設(shè)項(xiàng)目投資協(xié)議書》。根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)將投資協(xié)議的主要內(nèi)容披露如下：

　　一、投資事項(xiàng)概況

　　自貢市政府和公司一致同意：將省道公路305線改造（以下簡(jiǎn)稱“305線項(xiàng)目”）及自貢市南湖生態(tài)城片區(qū)綜合建設(shè)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“南湖項(xiàng)目”）整合成一個(gè)項(xiàng)目包，由公司負(fù)責(zé)全部投資及建設(shè)；項(xiàng)目建設(shè)完畢后，由公司移交予自貢市政府。自貢市政府通過(guò)合法程序公開出讓南湖項(xiàng)目中可開發(fā)商住土地，雙方以土地出讓收入及收入分成的方式，支付公司全部投資及應(yīng)得利潤(rùn)。

　　二、投資標(biāo)的的基本情況

　　1、省道公路305線改造項(xiàng)目

　　省道公路305線是四川省中部東西向重要干線之一。自貢段李子鋪起至竹園止，全程143．2公里。本次擬投資的改造項(xiàng)目為其中的富順李子鋪至宋渡30．8公里和榮縣至竹園42．7公里兩段。項(xiàng)目自完成所有審批手續(xù)之日起，土建施工期30個(gè)月。

　　2、南湖生態(tài)城綜合建設(shè)項(xiàng)目

　　南湖生態(tài)城位于自貢市匯東新區(qū)，系自貢市即將全面開發(fā)的最大規(guī)模新城區(qū)。本次擬投資建設(shè)的區(qū)域位置為匯北路以南、南苑街以西、省道305線以北、內(nèi)昆鐵路以東，規(guī)劃總用地面積2723畝；規(guī)劃區(qū)域內(nèi)商住用地比例61％以上，平均容積率3．0左右。項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括：土地平整、交通、通訊、綠化等基礎(chǔ)設(shè)施及醫(yī)院、學(xué)校、公園等公共設(shè)施的建設(shè)。該項(xiàng)目的滾動(dòng)開發(fā)年限為5－6年。

　　目前《自貢市南湖生態(tài)城控制性詳細(xì)規(guī)劃》已將全部南湖區(qū)域規(guī)劃為城市建設(shè)用地，但在2000年前制定的《自貢市土地利用總體規(guī)劃》中，南湖項(xiàng)目尚有約250畝土地屬于一般農(nóng)田性質(zhì)。經(jīng)詢自貢市國(guó)土局，確認(rèn)與《城市總體規(guī)劃》相銜接的修改后的新《土地利用總體規(guī)劃》已上報(bào)四川省國(guó)土資源廳待批。因此所涉及土地尚存在因不合規(guī)、不能開發(fā)建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)

　　三、項(xiàng)目投資及運(yùn)作的主要方式

　　1、 自貢市政府將305線項(xiàng)目及南湖項(xiàng)目打包，一并交由公司投資、建設(shè)。雙方根據(jù)項(xiàng)目《施工圖設(shè)計(jì)文件》中的施工圖預(yù)算結(jié)合自貢市地方材料價(jià)格變動(dòng)情況審定項(xiàng)目投資總額后，由公司包干投入；政府負(fù)責(zé)征地拆遷，公司負(fù)責(zé)建設(shè)總承包。

　　2、 305線改造完成后，公司無(wú)償移交予自貢市政府；南湖項(xiàng)目分批施工、分批移交予自貢市政府。自貢市政府逐年分批公開出讓已完成整理的商住土地；首批土地出讓時(shí)間不晚于2009年2月，出讓商住用地面積不少于300畝；以后每年出讓商住用地面積不少于300畝。

　　3、 土地出讓收入扣除國(guó)家收取的稅費(fèi)后的部分，先由公司收回項(xiàng)目投資總額。公司投資總額收回后，剩余土地出讓收入扣除國(guó)家稅費(fèi)后的部分，由自貢市政府和公司按協(xié)議約定比例分成：其中地價(jià)在280萬(wàn)元／畝以內(nèi)部分，自貢市政府和公司按5：5比例分成；超過(guò)280萬(wàn)元／畝的凈收益部分，雙方按照6 ： 4比例分配；土地出讓價(jià)超過(guò)320萬(wàn)元／畝后，超出320萬(wàn)元／畝的凈收益部分由雙方按照8 ： 2比例分配。

　　四、項(xiàng)目投資金額及資金來(lái)源

　　目前因項(xiàng)目《施工圖設(shè)計(jì)文件》尚未編制完成，所以項(xiàng)目總投資額還無(wú)法準(zhǔn)確核定。根據(jù)初步估算，預(yù)計(jì)305線項(xiàng)目投資額11億元、南湖項(xiàng)目投資額10億元，全部項(xiàng)目投資總額21億元。全部資金將由公司采取多種方式籌集。

　　五、對(duì)外投資對(duì)上市公司的影響

　　上述項(xiàng)目若能成功實(shí)施，公司將開辟一個(gè)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，有助于進(jìn)一步增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力和盈利水平；同時(shí)，公司也將以此項(xiàng)目為契機(jī)，立足川南地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)，擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，保持公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

　　目前，因項(xiàng)目基礎(chǔ)資料還有待完善，還無(wú)法對(duì)項(xiàng)目未來(lái)盈利作出準(zhǔn)確、詳細(xì)的測(cè)算。

　　六、對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策

　　1、融資風(fēng)險(xiǎn)

　　今年以來(lái)，國(guó)家宏觀調(diào)控力度不斷加大，預(yù)計(jì)今后幾年貨幣政策將繼續(xù)趨緊，公司有可能無(wú)法及時(shí)籌措到足夠的建設(shè)資金，從而造成項(xiàng)目不能實(shí)施或延后實(shí)施。

　　公司已著手研究各種融資渠道的可行性，擬多方積極努力，解決融資問(wèn)題。

　　2、未來(lái)土地價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)

　　為防止通貨膨脹和房?jī)r(jià)過(guò)快上漲，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控力度不斷加大，行業(yè)周期拐點(diǎn)隱現(xiàn)，國(guó)內(nèi)一線城市房?jī)r(jià)下跌并已波及上游地價(jià)。公司投資成本及收益依賴未來(lái)土地出讓收入及分成，存在收益縮水甚至投資成本無(wú)法收回而虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　公司分析認(rèn)為，國(guó)內(nèi)不同地區(qū)房、地價(jià)之前漲幅差異很大，此輪宏觀調(diào)控對(duì)其影響程度也應(yīng)具體分析。自貢市區(qū)目前房?jī)r(jià)基本合理；南湖區(qū)域?qū)僮载曃磥?lái)城市發(fā)展的核心區(qū)域，預(yù)測(cè)地價(jià)下跌空間可能不大。另一方面，公司在談判和測(cè)算過(guò)程中盡可能謹(jǐn)慎：協(xié)議約定賣地款先用于公司收回全部總投資額，其后才由政府和公司分成，以保證公司收回投資并取得收益。

　　3、政府批準(zhǔn)及履約風(fēng)險(xiǎn)

　　該項(xiàng)目涉及政府批準(zhǔn)的手續(xù)較多，存在因某一項(xiàng)手續(xù)批復(fù)不準(zhǔn)而導(dǎo)致本項(xiàng)目協(xié)議無(wú)法履行或延遲建設(shè)的可能。另一方面，全部項(xiàng)目周期5－6年，歷時(shí)較長(zhǎng)，期間會(huì)經(jīng)歷土地等政策調(diào)整、政府換屆等多種變化。可能因種種原因?qū)е抡�府及有關(guān)部門征地拆遷不及時(shí)、用于整理的土地交付不及時(shí)或不足、土地出讓不及時(shí)、土地出讓資金劃撥到公司賬戶不及時(shí)等，造成項(xiàng)目工期延誤、工程成本增加、公司投資成本及收益不能按預(yù)期收回，甚至導(dǎo)致雙方重新調(diào)整協(xié)議主要條款。

　　針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，公司在投資協(xié)議中詳細(xì)規(guī)定了雙方的責(zé)任和義務(wù)，違約責(zé)任條款也已盡可能細(xì)化。在項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中，公司還將加強(qiáng)與政府及有關(guān)部門的溝通和聯(lián)系，盡可能消除項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中可能存在的上述風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、包干建設(shè)成本超過(guò)預(yù)算及不能按期建成交付工程的風(fēng)險(xiǎn)

　　項(xiàng)目建設(shè)期間，建筑原材料、勞動(dòng)力成本等要素價(jià)格可能大幅度上漲，造成項(xiàng)目投資成本超過(guò)預(yù)算；同時(shí)305線改建工程項(xiàng)目邊施工邊通車，管理成本高，施工難度大，若因管理不善不能按期交付使用，可能導(dǎo)致成本增加甚至違約。

　　在項(xiàng)目預(yù)算過(guò)程中，公司將盡可能地考慮到物價(jià)通脹影響，與自貢市政府及有關(guān)部門一起做好項(xiàng)目預(yù)算工作；同時(shí)，安排強(qiáng)有力的管理團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)項(xiàng)目施工管理、成本和過(guò)程控制，盡可能的將上述風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

　　七、其他事項(xiàng)

　　雙方簽署投資協(xié)議后，公司還需將該投資事項(xiàng)及投資協(xié)議提交下次股東大會(huì)審議。

　　備查文件：

　　1、《自貢市人民政府四川路橋建設(shè)股份有限公司省道305線公路改造及南湖生態(tài)城綜合建設(shè)整體項(xiàng)目投資合作協(xié)議書》

　　特此公告

　　四川路橋建設(shè)股份有限公司董事會(huì)

　　2008年1月10日