■ 理財支招

　　信托項目類理財：替代儲蓄可考慮

　　門檻比直接購買信托產品低。普通信托計劃投資起點較高，當前個人直接購買信托產品的起點多數在數十萬以上，而銀行發行的信托項目類理財產品的起點只有5萬元，有的銀行規定，只要在該行購買理財產品的總額超過5萬元，也可以以一萬元作為起點購買信托類理財產品。

　　收益相對穩妥。此類產品投資的信托計劃由政策性銀行或國有商業銀行提供連帶責任保證，并且信托公司資金賬戶由銀行進行賬戶監控，確保資金專款專用。銀行作為投資者的信托代理人，為投資者選擇優質的信托計劃項目和信托公司，并代理投資者與信托公司間的簽約和追償事宜。

　　收益率：半年期4.5%，一年期4.6%。

　　新股申購類理財：風險收益均適中

　　省時省力。個人申購新股要花費時間和精力關注新股申購信息并進行申購委托，有時因為工作忙會延誤申購。而購買新股申購類理財產品，只需和銀行簽訂一份協議，此后的新股申購全部由銀行或合作方來完成。

　　收益相對穩妥。目前中國股市的一二級市場存在較大的差價，比如中石油發行上市后的開盤價為48.6元，是發行價的三倍左右，即使未來一個時期新股上市的溢價率降低，一般也不會跌破發行價。也就是說，申購新股理財產品的本金會相對安全。另外，有的新股申購理財產品是由信托方拿出一定自有資金與投資者的資金一起參與新股申購，信托方以自有資金擔保投資者獲得一定的最低收益。

　　年收益率：5%-20%；目前已經成立的新股申購產品的年化收益一般在10%以上。

　　掛鉤境外市場理財：適當博弈也無妨

　　下半年以來香港股指大幅增長，在目前“港股直通車”暫時停頓的情況下，多數銀行推出了掛鉤香港股指或香港股票的人民幣（外幣）理財產品，使得廣大居民在國內也可以分享港股上漲帶來的投資收益。

　　具有一定的保本條款。與個人直接投資港股不同，目前銀行發行的投資港股的理財產品都有一定的保本承諾，比如保本率100%或90%等，從而為投資者鎖定了最大虧損，當然保本率越高，預期收益往往越低，這就要求投資者根據自己的風險偏好選擇適合的理財產品。

　　靈活性高于普通理財產品。多數人民幣和外幣理財產品不能辦理質押貸款，而這種產品可以根據保本率的多少獲得相應的質押貸款。有一些偏好投機的投資者抓住這一特點往往進行一些博弈投資，比如，可以先購買該產品，再以此產品辦理質押貸款，然后用貸款資金再進行其他投資，當然這有個前提，是掛鉤境外產品的收益大于銀行貸款利率。

　　年收益率：0-25%；數月前推出的掛鉤港股理財產品收益率一般在15%以上。（宗學哲）