第一章 總則

　　 第一條 為了規范證券公司、證券投資咨詢機構及其他財務顧問機構從事上市公司并購重組財務顧問業務活動，保護投資者的合法權益，促進上市公司規范運作，維護證券市場秩序，根據《證券法》和其他相關法律、行政法規的規定，制定本辦法。

　　 第二條 本辦法所稱擔任上市公司并購重組財務顧問的機構（以下簡稱財務顧問），是指為上市公司并購重組活動提供交易估值、方案設計、出具專業意見等專業服務,經中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）核準具有從事財務顧問業務資格的證券公司、證券投資咨詢機構或其他符合條件的財務顧問機構。

　　 前述并購重組活動包括上市公司的收購、重大資產重組、合并、分立、股份回購、發行股份購買資產等對上市公司股權結構、資產和負債、收入和利潤等具有重大影響的活動。

　　 第三條 中國證監會依照法律、行政法規和本辦法的規定，對財務顧問實行資格許可管理，對財務顧問及其負責并購重組項目的簽字人員（以下簡稱財務顧問主辦人）的執業情況進行監督管理。

　　 未經中國證監會批準，任何單位和個人不得從事本辦法規定的財務顧問業務。

　　 中國證券業協會依法對財務顧問及其財務顧問主辦人進行自律管理。

　　 第四條　財務顧問應當遵守法律、行政法規、中國證監會的規定和行業規范，誠實守信，勤勉盡責，對上市公司并購重組活動進行盡職調查，對委托人的申報文件進行核查，出具專業意見，并保證其所出具的意見真實、準確、完整。

　　 第五條 財務顧問的委托人應當依法承擔相應的責任，配合財務顧問履行職責，并向財務顧問提供有關文件及其他必要的信息，不得拒絕、隱匿、謊報。

　　 財務顧問履行職責，不能減輕或者免除委托人、其他專業機構及其簽字人員的責任。

　　第二章 業務許可

　　 第六條　證券公司從事上市公司并購重組財務顧問業務，應當具備下列條件：

　　 （一）公司凈資本符合中國證監會的規定；

　　 （二）具有健全且運行良好的內部控制機制和管理制度，嚴格執行內部防火墻制度和內部核查制度；

　　 （三）建立健全的盡職調查制度，具備良好的項目風險評估和內核機制；

　　 （四）公司財務會計信息真實、準確、完整；

　　 （五）公司控股股東、實際控制人信譽良好且最近3年無重大違法違規記錄；

　　 （六）財務顧問主辦人不少于5人；

　　 （七）中國證監會規定的其他條件。

　　 第七條 證券投資咨詢機構從事上市公司并購重組財務顧問業務，應當具備下列條件：

　　 （一）已經取得中國證監會核準的證券投資咨詢業務資格；

　　 （二）實繳注冊資本和凈資產不低于人民幣500萬元；

　　 （三）具有健全且運行良好的內部控制機制和管理制度，嚴格執行內部防火墻制度和內部核查制度；

　　 （四）公司財務會計信息真實、準確、完整；

　　 （五）不存在從事或者通過關聯公司從事證券投資業務或者資產管理業務的情形；

　　 （六）公司控股股東、實際控制人最近一年未發生變化，信譽良好且最近3年無重大違法違規記錄；

　　 （七）具有2年以上從事公司并購重組等財務顧問業務活動的執業經歷，且最近2年每年財務顧問業務收入不低于100萬元；

　　 （八）有證券從業資格的人員不少于20人，其中，具有從事證券業務經驗3年以上的人員不少于10人，財務顧問主辦人不少于5人；

　　 （九）中國證監會規定的其他條件。

　　 第八條 其他財務顧問機構從事上市公司并購重組財務顧問業務，除應當符合前條第（二）至（六）項及第（八）項的條件外，還應當具備下列條件：

　　 （一）具有3年以上從事公司并購重組財務顧問業務活動的執業經歷，且最近3年每年財務顧問業務收入不低于100萬元；

　　 （二）董事、高級管理人員應當正直誠實，品行良好，熟悉證券法律、行政法規，具有從事證券市場工作3年以上或者金融工作5年以上的經驗，具備履行職責所需的經營管理能力；

　　 （三）中國證監會規定的其他條件。

　　 資產評估機構、會計師事務所、律師事務所從事上市公司并購重組財務顧問業務，須另行成立專門機構。

　　 第九條 證券公司、證券投資咨詢機構和其他財務顧問機構有下列情形之一的，不得擔任財務顧問：

　　 （一）最近24個月內存在違反誠信的不良記錄；

　　 （二）最近24個月內因執業行為違反行業規范而受到行業自律組織的紀律處分；

　　 （三）最近36個月內因違法違規受到處罰或因涉嫌違法違規正在被調查。

　　 第十條 財務顧問主辦人應當具備下列條件：

　　 （一）具有證券從業資格；

　　 （二）具有從事證券承銷或發行保薦業務、上市公司并購重組財務顧問業務3年以上的經驗，且至少為3個證券發行承銷或保薦、上市公司并購重組項目的簽字人員；

　　 （三）參加中國證監會認可的財務顧問主辦人勝任能力考試且成績合格；

　　 （四）所任職機構同意推薦其擔任本機構的財務顧問主辦人；

　　 （五）未負有數額較大到期未清償的債務；

　　 （六）最近24個月無違反誠信的不良記錄；

　　 （七）最近24個月未因執業行為違反行業規范而受到行業自律組織的紀律處分；

　　 （八）最近36個月未因執業行為違法違規受到處罰；

　　 （九）中國證監會規定的其他條件。

　　 第十一條 證券公司、證券投資咨詢機構和其他財務顧問機構申請從事上市公司并購重組財務顧問業務資格許可，應當提交下列文件:

　　 （一）申請報告；

　　 （二）營業執照復印件和公司章程；

　　 （三）董事長及公司主要負責人員的簡歷；

　　 （四）符合本辦法規定條件的財務顧問主辦人的證明材料；

　　 （五）關于公司控股股東、實際控制人信譽良好和最近3年無重大違法違規記錄的說明；

　　 （六）公司治理結構和內控制度的說明，包括公司內部防火墻制度、獨立的內部核查制度及內核部門人員名單和最近3年從業經歷，以及內部業務信息隔離制度；

　　 （七）經具有從事證券業務資格的會計師事務所審計的公司最近2年的財務會計報告；

　　 （八）律師出具的法律意見書；

　　 （九）中國證監會規定的其他文件。

　　 第十二條 證券投資咨詢機構申請從事上市公司并購重組財務顧問業務資格許可，除提交本辦法第十一條規定的申報材料外，還應當提交下列文件：

　　 （一）中國證監會核準的證券投資咨詢業務許可證復印件；

　　 （二）從事公司并購重組財務顧問業務2年以上執業經歷的說明，以及最近2年每年財務顧問業務收入不低于100萬元的證明文件，包括相關合同和納稅證明；

　　 （三）不存在從事或者通過關聯公司從事證券投資業務或者資產管理業務的說明；

　　 （四）最近一年控股股東及實際控制人未發生變化的說明。

　　 第十三條 其他財務顧問機構申請從事上市公司并購重組財務顧問業務資格許可，除提交本辦法第十一條規定的申報材料外，還應當提交下列文件：

　　 （一）從事公司并購重組財務顧問業務3年以上執業經歷的說明，以及最近3年每年財務顧問業務收入不低于100萬元的證明文件，包括相關合同和納稅證明；

　　 （二）董事、高級管理人員符合本辦法規定條件的說明；

　　 （三）不存在從事或者通過關聯公司從事證券投資業務或者資產管理業務的說明；

　　 （四）最近一年控股股東及實際控制人未發生變化的說明。

　　 第十四條 財務顧問應當提交有關財務顧問主辦人的下列證明文件：

　　 （一）具有證券從業資格，具有從事證券承銷業務、發行保薦、并購重組財務顧問業務3年以上的經驗，且至少為3個證券發行承銷或保薦、并購重組項目的簽字人員的相關證明；

　　 （二）中國證監會認可的財務顧問主辦人勝任能力考試且成績合格的證書；

　　 （三）財務顧問推薦其擔任本機構的財務顧問主辦人的推薦函；

　　 （四）不存在到期未清償的債務的說明；

　　 （五）最近24個月無違反誠信記錄的說明；

　　 （六）最近24個月未受到行業自律組織的紀律處分的說明；

　　 （七）最近36個月未因執業行為違法違規受到處罰的說明；

　　 （八）中國證監會規定的其他文件。

　　 第十五條 財務顧問應當保證申請文件真實、準確、完整。申請期間，文件內容發生重大變化的，財務顧問應當自變化之日起5個工作日內向中國證監會提交更新資料。

　　 第十六條 中國證監會對證券公司、證券投資咨詢機構或其他財務顧問機構的財務顧問業務資格進行審查、做出決定。

　　 中國證監會將及時公布和更新財務顧問及其財務顧問主辦人的名單。

　　 第十七條 證券公司、證券投資咨詢機構或其他財務顧問機構受聘擔任上市公司獨立財務顧問的，應當保持獨立性，不得與上市公司存在利害關系；存在下列情形之一的，不得擔任獨立財務顧問：

　　 （一）持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有上市公司股份達到或超過5％，或者選派代表擔任上市公司董事；

　　 （二）上市公司持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有財務顧問的股份達到或超過5％，或者選派代表擔任財務顧問的董事；

　　 （三）最近2年財務顧問與上市公司存在資產委托管理關系、相互提供擔保，或者最近一年財務顧問為上市公司提供融資服務；

　　 （四）財務顧問的董事、監事、高級管理人員或者財務顧問主辦人有在上市公司任職等影響其公正履行職責情形；

　　 （五）在并購重組中為上市公司的收購人或重組方提供財務顧問服務；

　　 （六）與上市公司存在利害關系、可能影響財務顧問及其財務顧問主辦人獨立性的其他情形。

　　 第十八條 上市公司并購重組活動涉及發行新股的，財務顧問應具有保薦機構資格，其財務顧問主辦人應具備保薦代表人資格。

　　第三章　業務規則

　　 第十九條　財務顧問從事上市公司并購重組財務顧問業務，應當履行以下職責：

　　 （一）接受并購重組當事人（以下簡稱委托人）的委托，對上市公司并購重組活動進行盡職調查，全面評估相關活動所涉及的風險；

　　 （二）就上市公司并購重組活動向委托人提供專業服務，幫助委托人分析并購重組相關活動所涉及的法律、財務、經營風險，提出對策和建議，設計并購重組方案，并指導委托人按照上市公司并購重組的相關規定制作申報文件；

　　 （三）對委托人進行證券市場規范化運作的輔導，使其熟悉有關法律、行政法規和中國證監會的規定，充分了解其應承擔的義務和責任，督促其依法履行報告、公告和其他法定義務；

　　 （四）在對上市公司并購重組活動及申報文件的真實性、準確性、完整性進行充分核查和驗證的基礎上，依據中國證監會的規定和監管要求，客觀、公正地發表專業意見；

　　 （五）接受委托人的委托，向中國證監會報送有關上市公司并購重組的申報材料，并根據中國證監會的審核意見，組織和協調委托人及其他專業機構進行答復；

　　 （六）根據中國證監會的相關規定，持續督導委托人依法履行相關義務。

　　 第二十條 財務顧問應當與委托人簽訂委托協議，明確雙方的權利和義務，就委托人配合財務顧問履行其職責的義務、應提供的材料和責任劃分、雙方的保密責任等事項做出約定。財務顧問接受上市公司并購重組多方當事人委托的，不得存在利益沖突或者潛在的利益沖突。

　　 接受委托的財務顧問應當指定2名財務顧問主辦人負責，同時，可以安排一名項目協辦人參與。

　　 第二十一條　財務顧問應當建立盡職調查制度和具體工作要求，對上市公司并購重組活動進行充分、廣泛、合理的調查，核查委托人提供的為出具專業意見所需的資料，對委托人披露的內容進行獨立判斷，并有充分理由確信所作的判斷與委托人披露的內容不存在實質性差異。

　　 委托人應當配合財務顧問進行盡職調查，提供相應的文件資料。委托人不能提供必要的材料、不配合進行盡職調查或者限制調查范圍的，財務顧問機構應當終止委托關系或者相應修改其結論性意見。

　　 第二十二條 財務顧問利用其他證券服務機構工作專業意見的，應當進行必要的審慎核查，對委托人提供的資料和披露的信息進行獨立判斷。

　　 財務顧問對同一事項所作的判斷與其他證券服務機構的專業意見存在重大差異的，應當進一步調查、復核，并可自行聘請相關專業機構提供專業服務。

　　 第二十三條 財務顧問應當采取有效方式對新進入上市公司的董事、監事和高級管理人員、控股股東和實際控制人的主要負責人進行證券市場規范化運作的輔導，包括上述人員應履行的責任和義務、上市公司治理的基本原則、公司決策的法定程序和信息披露的基本要求，并對輔導結果進行驗收，將驗收結果存檔。驗收不合格的，財務顧問應當重新進行輔導和驗收。

　　 第二十四條 財務顧問對上市公司并購重組活動進行盡職調查應當重點關注以下問題，并在專業意見中對以下問題進行分析和說明：

　　 （一）涉及上市公司收購的，擔任收購人的財務顧問，應當關注收購人的收購目的、實力、收購人與其控股股東和實際控制人的控制關系結構、管理經驗、資信情況、誠信記錄、資金來源、履約能力、后續計劃、對上市公司未來發展的影響、收購人的承諾及是否具備履行相關承諾的能力等事項。因國有股行政劃轉或者變更、在同一實際控制人控制的不同主體之間轉讓股份、繼承取得上市公司股份超過30％的，收購人可免于聘請財務顧問。

　　 （二）涉及對上市公司進行要約收購的，收購人的財務顧問除關注本條第（一）項所列事項外，還應當關注要約收購的目的、收購人的支付方式和支付條件、履約能力、是否將導致公司退市、對收購完成后剩余中小股東的保護機制是否適當等事項。

　　 收購人公告要約收購報告書摘要后15日內未能發出要約的，財務顧問應當督促收購人立即公告未能如期發出要約的原因及中國證監會提出的反饋意見。

　　 （三）涉及上市公司重大資產重組的，財務顧問應當關注重組目的、重組方案、交易定價的公允性、資產權屬的清晰性、資產的完整性、重組后上市公司是否具備持續經營能力和持續盈利能力、盈利預測的可實現性、公司經營獨立性、重組方是否存在利用資產重組侵害上市公司利益的問題等事項。

　　 （四）涉及上市公司向特定對象發行股份購買資產的，財務顧問應當關注本次發行的目的、發行方案、擬購買資產的估值分析及定價的公允性、擬購買資產的完整性、獨立性、盈利能力、對上市公司影響的量化分析、擬發行股份的定價模式、中小股東合法權益是否受到侵害、上市公司股票交易是否存在異常等事項；涉及導致公司控制權發生變化的，還應當按照本條第（一）項有關收購人的關注要點對本次發行的特定對象進行核查。

　　 （五）涉及上市公司回購本公司股份的，財務顧問應當關注回購目的的適當性、回購必要性、回購方案、回購價格的定價模式和公允性、對上市公司現金流的影響、是否存在不利于上市公司持續發展的問題等事項。

　　 （六）涉及上市公司合并的，財務顧問應當關注合并的目的、合并的可行性、合并方案、合并方與被合并方的估值分析、折股比例的確定原則和公允性、對上市公司的業務和財務結構的影響、對上市公司持續盈利能力的影響、合并后的整合安排等事項。

　　 （七）財務顧問應當關注上市公司并購重組活動中，相關各方是否存在利用并購重組信息進行內幕交易、市場操縱和證券欺詐等事項。

　　 第二十五條 財務顧問應當設立由專業人員組成的內部核查機構，內部核查機構應當恪盡職守，保持獨立判斷，對相關業務活動進行充分論證與復核，并就所出具的財務顧問專業意見提出內部核查意見。

　　 第二十六條　財務顧問應當在充分盡職調查和內部核查的基礎上，按照中國證監會的相關規定，對并購重組事項出具財務顧問專業意見，并作出以下承諾：

　　 （一）已按照規定履行盡職調查義務，有充分理由確信所發表的專業意見與委托人披露的文件內容不存在實質性差異；

　　 （二）已對委托人披露的文件進行核查，確信披露文件的內容與格式符合要求；

　　 （三）有充分理由確信委托人委托財務顧問出具意見的并購重組方案符合法律、法規和中國證監會及證券交易所的相關規定，所披露的信息真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

　　 （四）有關本次并購重組事項的財務顧問專業意見已提交內部核查機構審查，并同意出具此專業意見；

　　 （五）在與委托人接觸后到擔任財務顧問期間，已采取嚴格的保密措施，嚴格執行內部防火墻制度，不存在內幕交易、操縱市場和證券欺詐問題。

　　 第二十七條 財務顧問的法定代表人或其授權代表人、財務顧問主辦人和項目協辦人應當在財務顧問專業意見上簽名，并加蓋財務顧問單位公章。

　　 第二十八條 財務顧問代表委托人向中國證監會提交申請文件后，應當主動配合中國證監會的審核，并承擔以下工作：

　　 （一）指定財務顧問主辦人與中國證監會進行專業溝通，并按照中國證監會提出的反饋意見作出回復；

　　 （二）按照中國證監會的要求對涉及本次并購重組活動的特定事項進行盡職調查或者核查；

　　 （三）組織委托人及其他專業機構對中國證監會的意見進行答復；

　　 （四）委托人未能在行政許可的期限內公告相關并購重組報告全文的，財務顧問應當督促委托人及時公開披露中國證監會提出的問題及委托人未能如期公告的原因；

　　 （五）自申報至并購重組事項完成前，對于上市公司和其他并購重組當事人發生較大變化對本次并購重組構成較大影響的情況予以高度關注，并及時向中國證監會報告；

　　 （六）申報本次擔任并購重組財務顧問的收費情況。

　　 第二十九條 財務顧問應當建立健全內部報告制度，財務顧問主辦人應當就中國證監會在反饋意見中提出的問題按照內部程序向部門負責人、內部核查機構負責人等相關負責人報告，并對中國證監會提出的問題進行充分的研究、論證，審慎回復。回復意見應當由財務顧問的法定代表人或其授權代表人、財務顧問主辦人和項目協辦人簽名，并加蓋財務顧問單位公章。

　　 第三十條 財務顧問將申報文件報中國證監會審核期間，委托人和財務顧問終止委托協議的，財務顧問和委托人應當自終止之日起5個工作日內向中國證監會報告，申請撤回申報文件，并說明原因。委托人重新聘請財務顧問就同一并購重組事項進行申報的，應當在報送中國證監會的申報文件中予以說明。

　　 第三十一條　根據中國證監會有關并購重組的規定，自上市公司收購、合并、重大資產重組、發行股份購買資產等事項完成后的12個月內，財務顧問承擔持續督導責任。

　　 財務顧問應當通過日常溝通、定期回訪等方式，結合上市公司定期報告的披露，做好以下持續督導工作：

　　 （一）督促并購重組當事人按照相關程序規范實施并購重組方案，及時辦理產權過戶手續，并依法履行報告和信息披露的義務；

　　 （二）督促上市公司按照《上市公司治理準則》的要求規范運作；

　　 （三）督促和檢查申報人履行對市場公開作出的相關承諾的情況；

　　 （四）督促和檢查申報人落實后續計劃及并購重組方案中約定的其他相關義務的情況；

　　 （五）結合上市公司定期報告，核查并購重組是否按計劃實施、是否達到預期目標；其實施效果是否與此前公告的專業意見存在較大差異，是否實現相關盈利預測或者管理層預計達到的業績目標；

　　 （六）中國證監會要求的其他事項。

　　 在持續督導期間，財務顧問應當結合上市公司披露的定期報告出具持續督導意見，并在前述定期報告披露后的15日內向上市公司所在地的中國證監會派出機構（以下簡稱派出機構）報告。

　　 涉及上市公司收購的，收購人聘請的財務顧問還應當根據相關規定在每季度前3日內向派出機構做簡要報告。

　　 第三十二條　財務顧問應當建立健全內部檢查制度，確保財務顧問主辦人切實履行持續督導責任，按時向中國證監會派出機構提交持續督導工作的情況報告。

　　 在持續督導期間，財務顧問解除委托協議的，應當及時向中國證監會派出機構作出書面報告，說明無法繼續履行持續督導職責的理由，并予以公告。委托人應當在一個月內另行聘請財務顧問對其進行持續督導。

　　 第三十三條　財務顧問應當建立并購重組工作檔案和工作底稿制度，為每一項目建立獨立的工作檔案。

　　財務顧問的工作檔案和工作底稿應當真實、準確、完整，保存期不少于10年。

　　 第三十四條　財務顧問及其財務顧問主辦人應當嚴格履行保密責任，不得利用職務之便買賣相關上市公司的證券或者牟取其他不當利益，并應當督促委托人、委托人的董事、監事和高級管理人員及其親屬等內幕信息知情人嚴格保密，不得進行內幕交易。

　　 財務顧問應當按照中國證監會的要求，配合提供上市公司并購重組相關內幕信息知情人買賣、持有相關上市公司證券的文件，并向證監會報告內幕信息知情人員的違法違規行為，配合證監會依法進行的調查。

　　 第三十五條 有關上市公司并購重組財務顧問業務執業質量的具體規范性要求由中國證券業協會負責制定。符合要求的財務顧問可以加入中國證券業協會。財務顧問主辦人應當參加持續培訓，接受后續教育。

　　第四章 監督管理與法律責任

　　 第三十六條 中國證監會建立財務顧問及財務顧問主辦人監管信息系統，對財務顧問及其財務顧問主辦人的執業情況進行持續動態監管，對其違法違規行為、違反職業操守的不良行為以及對其采取的監管措施和處罰等記入誠信檔案，并予以公布。

　　 中國證監會對于未履行職責的財務顧問及其財務顧問主辦人采取監管談話后，財務顧問及其財務顧問主辦人再次出現同樣問題的，中國證監會出具監管警示函；中國證監會向財務顧問出具兩次監管警示函的，要求財務顧問進行整改，在整改期間限制其增加新的財務顧問業務客戶，限期內暫不受理財務顧問主辦人簽字的申報文件；中國證監會向財務顧問出具3次監管警示函的，限期暫停其從事上市公司并購重組財務顧問業務。

　　 第三十七條 中國證監會及其派出機構可以根據審慎監管的需要，要求財務顧問提供已按照本辦法的規定履行盡職調查義務的證明材料、工作檔案和工作底稿，并對財務顧問的公司治理、內部控制、經營運作、風險狀況、從業活動等方面進行非現場檢查或者現場檢查。

　　 財務顧問及其有關人員應當配合中國證監會及其派出機構的檢查工作，提交的材料應當真實、準確、完整，不得以任何理由拒絕、拖延提供有關材料，或者提供不真實、不準確、不完整的材料。

　　 第三十八條 財務顧問未按照本辦法的規定向中國證監會報告或公告的，中國證監會對財務顧問及其財務顧問主辦人采取監管談話、出具警示函、責令改正等措施。

　　 第三十九條　財務顧問未按照規定發表專業意見，中國證監會責令整改并依法予以處罰；財務顧問所發表的專業意見存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監會暫停或者終止其從事上市公司并購重組財務顧問業務并依據《證券法》第二百二十三條的規定處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機關予以處理。

　　 對于財務顧問主辦人及其他主要責任人，中國證監會根據情節輕重采取監管談話、出具警示函、限期內暫不受理其簽字的申報文件、市場禁入等監管措施，并依法處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機關予以處理。

　　 第四十條　財務顧問在受托報送申報材料過程中，未切實履行組織、協調義務、申報文件制作質量低下的，中國證監會根據情節輕重，對財務顧問及其財務顧問主辦人采取監管談話、出具警示函、責令改正等措施。

　　 第四十一條 財務顧問及其財務顧問主辦人未依法履行持續督導義務的，中國證監會對財務顧問及其財務顧問主辦人采取監管談話、出具警示函、責令改正等措施。

　　 第四十二條 在持續督導期間，委托人違反上市公司治理的有關規定、相關資產狀況及上市公司經營成果與財務顧問的專業意見出現較大差異的，中國證監會將相關情況記入財務顧問及其主辦人誠信檔案，并予以重點關注。

　　 第四十三條 上市公司就并購重組事項出具盈利預測報告的，在相關并購重組活動完成后，利潤實現數未達到盈利預測80％的，財務顧問及其主辦人應當在股東大會及中國證監會指定報刊上公開說明未實現盈利預測的原因并向股東和社會公眾投資者道歉，中國證監會視情況采取監管談話等措施；利潤實現數未達到盈利預測50％的，除不可抗力外，中國證監會自認定之日起24個月內暫停財務顧問從事上市公司并購重組財務顧問業務；對于財務顧問主辦人，在24個月內暫不受理其簽字的申報文件。

　　 第四十四條 財務顧問及其財務顧問主辦人違反法律、行政法規的規定，唆使、協助或伙同委托人干擾中國證監會審核工作，中國證監會自認定之日起6個月內暫停財務顧問從事上市公司并購重組財務顧問業務；在12個月內暫不受理相關財務顧問主辦人簽字的申報文件。

　　 第四十五條　財務顧問及其財務顧問主辦人違反其就并購重組相關業務活動所作承諾的，中國證監會自認定之日起6個月內暫停其從事上市公司并購重組財務顧問業務；在12個月內暫不受理相關財務顧問主辦人簽字的申報文件。

　　 第四十六條 已取得業務資格許可的財務顧問不再符合本辦法規定條件的，財務顧問應當在5個工作日內向中國證監會報告并依法進行公告，中國證監會責令其限期整改，整改期間暫停其從事上市公司并購重組財務顧問業務。

　　 財務顧問主辦人發生變化的，財務顧問應當在5個工作日內向中國證監會報告。財務顧問主辦人不再符合本辦法規定條件的，中國證監會不受理由其簽字的涉及上市公司并購重組事項的申報文件。

　　 第四十七條 財務顧問的治理結構及風險控制制度存在重大缺陷，業務規則不健全或未得到有效執行，控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員嚴重侵害公司利益，違反回避制度或者防范利益沖突制度，董事會或管理層不能對公司進行有效控制、承擔相關責任，證券公司凈資本未達到中國證監會要求，中國證監會對財務顧問及其董事、監事、高級管理人員、控股股東、實際控制人采取責令整改、暫停其從事上市公司并購重組財務顧問業務等措施，并依據《證券法》第二百二十六條第三款的規定處罰。

　　 第四十八條 財務顧問及其財務顧問主辦人、董事、監事和高級管理人員違反保密制度的，中國證監會依照《證券法》第二百二十六條第三款的規定處罰。

　　 第四十九條 在相關并購重組信息未依法公開前，財務顧問及其財務顧問主辦人買賣該公司證券，泄漏該信息，或建議他人買賣該公司證券，利用相關并購重組信息散布虛假信息或進行證券欺詐活動及操縱市場的，中國證監會依法追究其法律責任。

　　 第五十條 財務顧問從事上市公司并購重組財務顧問業務，應當公平競爭，按照業務復雜程度及所承擔的責任和風險與委托人商議財務顧問報酬，不得以明顯低于行業水平等不正當競爭手段招攬業務。

　　 財務顧問采取不正當競爭手段進行惡性競爭的，中國證監會要求財務顧問提供工作底稿及盡職調查情況，視情節對財務顧問采取監管談話、出具警示函、暫停從事上市公司并購重組財務顧問業務等監管措施。

　　 第五十一條 證券業協會對財務顧問及其財務顧問主辦人違反自律規范的行為，依法進行調查，給予紀律處分。

　　第五章 附則

　　 第五十二條　中國證監會對財務顧問及其財務顧問主辦人在相關業務活動中履行職責有特別規定的，財務顧問及其財務顧問主辦人除遵守本辦法的規定外，還應當遵守特別規定。

　　 第五十三條 本辦法自2008年　月　日起施行。

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