侯捷寧

　　 相關(guān)管理辦法向社會公開征求意見

　　 中國證監(jiān)會日前制定《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，并向社會公開征求意見�！掇k法》明確將對財務(wù)顧問實行資格許可管理，對財務(wù)顧問及其負責(zé)并購重組項目的簽字人員（以下簡稱財務(wù)顧問主辦人）的執(zhí)業(yè)情況進行監(jiān)督管理。

　　 《辦法》分為總則、業(yè)務(wù)許可、業(yè)務(wù)規(guī)則、監(jiān)督管理與法律責(zé)任、附則五章，主要對證券公司和投資咨詢機構(gòu)，從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的資格許可及財務(wù)顧問主辦人資格條件、財務(wù)顧問及財務(wù)顧問主辦人的職責(zé)及工作程序、對財務(wù)顧問的持續(xù)監(jiān)管及對不當執(zhí)業(yè)或違法違規(guī)行為的處罰作出明確規(guī)定。

　　 《辦法》所稱擔(dān)任上市公司并購重組財務(wù)顧問的機構(gòu)，是指為上市公司收購、重大資產(chǎn)重組、合并、分立、股份回購、發(fā)行股份購買資產(chǎn)等上市公司資產(chǎn)、負債、收入、利潤和股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響的并購重組活動，提供交易估值、方案設(shè)計、出具專業(yè)意見等專業(yè)服務(wù),經(jīng)中國證監(jiān)會核準具有從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)或其他符合條件的財務(wù)顧問機構(gòu)。

　　 根據(jù)從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)機構(gòu)的不同類別，《辦法》分別對三類機構(gòu)作出了不同的任職資格要求。

　　 首先，對于證券公司，《辦法》僅從公司凈資本、內(nèi)部控制制度和內(nèi)部防火墻制度、會計信息真實可靠、具有財務(wù)顧問主辦人的數(shù)量等方面對證券公司從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的資格條件作出規(guī)定。

　　 其次，對于證券投資咨詢機構(gòu)，《辦法》將能夠從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的證券投資咨詢機構(gòu)限定在已取得證監(jiān)會咨詢業(yè)務(wù)許可的范圍內(nèi)，并從實繳注冊資本和凈資產(chǎn)、從事證券業(yè)務(wù)資格的人員和財務(wù)顧問主辦人數(shù)量、從事公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)經(jīng)驗、最近2年每年財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入等方面對證券投資咨詢機構(gòu)從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的資格條件作出規(guī)定。

　　 最后，對于除證券公司和證券投資咨詢機構(gòu)以外的第三類機構(gòu)，《辦法》適當從嚴，規(guī)定其他財務(wù)顧問機構(gòu)申請從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格許可，除符合證券公司和證券投資咨詢機構(gòu)要達到的一些基本條件外，還在從事公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)經(jīng)驗、每年財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入等方面提出更高要求。

　　《辦法》規(guī)定，財務(wù)顧問機構(gòu)在接受業(yè)務(wù)委托后，應(yīng)當指定2名財務(wù)顧問主辦人負責(zé)，同時，可以安排一名項目協(xié)辦人參與。由于財務(wù)顧問主辦人是財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)質(zhì)量的關(guān)鍵，《辦法》借鑒對保薦代表人的資格管理經(jīng)驗，確立了財務(wù)顧問主辦人制度，要求財務(wù)顧問機構(gòu)必須具有一定數(shù)量、符合一定條件的財務(wù)顧問主辦人方可開展業(yè)務(wù)。

　　 此外， 針對財務(wù)顧問及其主辦人在執(zhí)業(yè)中的不當行為及違法違規(guī)問題，《辦法》視情節(jié)輕重規(guī)定了不同的監(jiān)管措施和處罰規(guī)定。監(jiān)管措施主要包括監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令整改等；處罰包括罰款、限期暫�；虺蜂N其從業(yè)資格、暫不受理主辦人簽字的申報文件、市場禁入等。上述監(jiān)管措施和處罰將記入誠信檔案，公之于眾。

　　 業(yè)內(nèi)人士認為，《辦法》的發(fā)布將有效的強化中介機構(gòu)責(zé)任、建立財務(wù)顧問負責(zé)制，由財務(wù)顧問事前把關(guān)、事中跟蹤、事后持續(xù)督導(dǎo)，通過對財務(wù)顧問和財務(wù)顧問主辦人“明責(zé)、盡責(zé)、問責(zé)”的要求，形成市場力量自我約束機制，提高市場效率。