銀行QDII出航英國獲“簽證”

　　韓志國：英股逢高位要謹(jǐn)慎介入

　　本報(bào)記者 華 強(qiáng) 北京報(bào)道

　　中國的商業(yè)銀行可代客投資于英國的股票市場以及經(jīng)英國金融監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可的公募基金。消息經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)公告后，又讓眾多不僅僅滿足于在A股“淘金”的股民們興奮。

　　但據(jù)記者了解，想購買此類投向英股的銀行QDII產(chǎn)品，投資者可能還需假以時(shí)日。“光大銀行目前還沒有推出的計(jì)劃，何時(shí)推出得視英國那邊的市場情況而定。”光大銀行總行財(cái)富中心主任張旭陽說。同時(shí)他表示，只要時(shí)機(jī)允許，推出相當(dāng)快捷，從設(shè)計(jì)到產(chǎn)品面市，只需要一兩周的時(shí)間，將方案向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告即可。

　　目前，歐元正處高峰時(shí)期，歐洲股市怎么走很難說。經(jīng)濟(jì)學(xué)家韓志國表示，銀行QDII進(jìn)軍英國股票市場，“應(yīng)該小心”。

　　中英兩國金融監(jiān)管合作

　　據(jù)銀監(jiān)會(huì)消息，中、英兩國金融監(jiān)管部門已就商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)作出監(jiān)管合作安排，中國的商業(yè)銀行可代客投資于英國的股票市場以及經(jīng)英國金融監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可的公募基金。銀監(jiān)會(huì)方面稱，這是“逐步擴(kuò)大商業(yè)銀行代客境外投資市場，提高商業(yè)銀行的國際化投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，使廣大投資者有機(jī)會(huì)參與更多的國際資本市場投資，分散投資風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)新的舉措”。

　　中國自去年推行QDII制度以來，QDII業(yè)務(wù)一直在穩(wěn)妥漸進(jìn)地發(fā)展。今年4月，銀監(jiān)會(huì)與香港金管局簽署代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄；5月份，銀監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》，允許投資在境外證券交易所上市的股票。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月底，共有23家中外資銀行取得開辦代客理財(cái)業(yè)務(wù)資格，其中21家共取得161億美元的境外投資購匯額度。有16家中外資銀行參與QDII海外投資計(jì)劃，共推出154個(gè)產(chǎn)品，人民幣銷售額達(dá)到351.96億元，約占購匯額度總額的29%，美元銷售額為10.12億元。

　　QDII制度正在發(fā)揮對外證券投資的重要作用，成為境內(nèi)居民投資多元化和分散風(fēng)險(xiǎn)的有效渠道。國家外匯管理局副局長李東榮表示，“(QDII)對于引導(dǎo)境內(nèi)資金有序流出、提升境內(nèi)合格機(jī)構(gòu)投資者參與國際資本市場競爭的能力、促進(jìn)國際收支平衡都具有積極意義”。

　　據(jù)悉，中國推出新的資本流出渠道在前不久舉行的第三次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話中已經(jīng)有所涉及。銀監(jiān)會(huì)表示，已與美國證監(jiān)會(huì)協(xié)商，雙方原則同意將于近期簽署商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作交換信函。

　　銀行看冷英股高位

　　銀行QDII獲得英國“簽證”，政策導(dǎo)向意義雖大，但在具體操作層面并不樂觀，至少在現(xiàn)階段。銀監(jiān)會(huì)一位官員表示：“商業(yè)銀行究竟如何設(shè)計(jì)產(chǎn)品，是否投資于英國和美國市場，還要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及實(shí)際操作能力來決定。”

　　張旭陽就坦承，光大銀行目前尚無開發(fā)計(jì)劃。他說，去年推行QDII時(shí)，只允許銀行投資海外自產(chǎn)品。但是，在今年7月，監(jiān)管層允許基金經(jīng)理和經(jīng)紀(jì)商出售其自有QDII基金以后，銀行早就通過境外的合作銀行，將代客理財(cái)金投向了各個(gè)新興市場，比如印度、越南。

　　“銀行QDII間接進(jìn)軍境外證券市場的行為，其實(shí)早就有了，此次銀監(jiān)會(huì)和英國方面簽署合作安排，只是表明銀行QDII今后可以投資英國金融服務(wù)局(這是英國的央行)監(jiān)管的所有機(jī)構(gòu)推出的所有金融產(chǎn)品及金融衍生品，投資范圍更廣了。”張旭陽說。

　　目前英國股市正處高位，中國的銀行顯然不會(huì)因?yàn)橛�國央行給中國的銀行系QDII派發(fā)了一張“綠卡”，就全方位、大規(guī)模地進(jìn)入。韓志國認(rèn)為，歐元目前正值高峰，日前倫敦股市也再創(chuàng)新高，銀行QDII此刻進(jìn)入，應(yīng)該謹(jǐn)慎。他說，美元估值變化基本是7年一個(gè)周期，今年剛好到了期末，美元能否結(jié)束它的下降通道，對強(qiáng)勢歐元、英鎊影響至大，歐洲證券市場也極有可能面臨一波轉(zhuǎn)折。

　　“QDII進(jìn)入英國，目前是對方求之不得的事情。”中國發(fā)展研究基金會(huì)副秘書長、亞洲開發(fā)銀行駐中國代表處首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯敏認(rèn)為。

　　在商業(yè)化浪潮里已經(jīng)“撲騰”了十多年的中國銀行業(yè)，顯然逐漸變得成熟。張旭陽表示，雖然政策開閘了，但何時(shí)推出投資英國市場的QDII產(chǎn)品，“要依據(jù)市場情況而定”。