(上接D013版)

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　　圖1 富國成長性股票價值評估體系

　　（2）適度選時操作：

　　本基金將運用富國市場預測模型、趨勢識別及確認模型，在基于兩種模型互相確認的基礎上，在合理范圍內(nèi)進行適度的時機選擇操作。

　　3、債券投資策略

　　在目前中國債券市場處于制度與規(guī)則快速調(diào)整的階段，本基金將采用久期控制下的主動性投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產(chǎn)風險的基礎上，根據(jù)對宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架；對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調(diào)整。

　　【1】、久期控制是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合的整體久期，有效的控制整體資產(chǎn)風險；

　　【2】、期限結構配置是在確定組合久期后，針對收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結構，包括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行動態(tài)調(diào)整，從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利；

　　【3】、市場轉換是指管理人將針對債券子市場間不同運行規(guī)律和風險－收益特性構建和調(diào)整組合，提高投資收益；

　　【4】、相對價值判斷是在現(xiàn)金流特征相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種，選擇合適的交易時機，增持相對低估、價格將上升的類屬，減持相對高估、價格將下降的類屬；

　　【5】、信用風險評估是指管理人將充分利用現(xiàn)有行業(yè)與公司研究力量，根據(jù)發(fā)債主體的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流等情況對其信用風險進行評估，以此作為品種選擇的基本依據(jù)。

　　本基金投資策略示意圖如下：

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　　圖2 富國天惠精選成長混合型證券投資基金（ＬＯＦ）投資策略示意圖

　　九、基金的業(yè)績比較基準

　　中信標普300指數(shù)×70％＋中信國債指數(shù)×25％＋同業(yè)存款利率×5％

　　十、基金的風險收益特征

　　本基金是一只主動投資的混合型基金，主要投資于具有良好成長性且合理定價的股票，風險和預期收益匹配，屬于風險適中的證券投資基金品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增長。

　　十一、基金的投資組合報告

　　（一）基金資產(chǎn)組合情況

　　截至2007年9月30日，富國天惠精選成長混合型證券投資基金（ＬＯＦ）資產(chǎn)凈值為4，726，676，075．15元，基金份額凈值為1．9785元，基金份額累計凈值為3．1785元。其資產(chǎn)組合情況如下：

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　　（二）按行業(yè)分類的股票投資組合

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　　（三）股票投資的前十名股票明細

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　　（四）債券投資組合

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　　（五）債券投資的前五名債券明細

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　　（六）投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在本報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2007年9月30日，本基金的其他資產(chǎn)項目包括：

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　　4、截至2007年9月30日，本基金持有的處于轉股期的可轉債明細如下：

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　　注：本基金本期未持有處于轉股期的可轉債。

　　5、本基金本報告期內(nèi)及本報告期末均不持有資產(chǎn)支持證券。

　　6、截止2007年9月30日，本基金持有權證情況如下：

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　　注：本基金本期末未持有權證。

　　十二、基金的業(yè)績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資人在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　1、富國天惠精選成長混合型證券投資基金（ＬＯＦ）本期份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表

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　　2、自基金合同生效以來富國天惠精選成長混合型證券投資基金（ＬＯＦ）累計份額凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

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　　注：截止日期為2007年9月30日。

　　十三、費用概覽

　　（一）與基金運作有關的費用

　　1、與基金運作有關費用列示

　　（1）基金管理人的管理費；

　　（2）基金托管人的托管費；

　　（3）基金合同生效后的基金信息披露費用；

　　（4）基金合同生效后與基金相關的會計師費、律師費；

　　（5）基金份額持有人大會費用；

　　（6）基金的證券交易費用；

　　（7）銀行匯劃費用；

　　（8）按照國家有關規(guī)定和《基金合同》約定，可以在基金資產(chǎn)中列支的其他費用。

　　本基金終止清算時所發(fā)生費用，按實際支出額從基金資產(chǎn)總值中扣除。

　　2、基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　（1）基金管理費

　　本基金的管理費按該基金資產(chǎn)凈值的1．5％年費率計提。管理費的計算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×1．5％÷當年天數(shù)

　　Ｈ為每日應支付的基金管理費

　　Ｅ為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費劃款指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。若遇法定節(jié)假日、公休假等，支付日期順延。

　　（2）基金托管費

　　本基金的托管費按基金資產(chǎn)凈值的2．5％。的年費率計提。托管費的計算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×2．5％。÷當年天數(shù)

　　Ｈ為每日應支付的基金托管費

　　Ｅ為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費劃款指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支取。若遇法定節(jié)假日、公休假等，支付日期順延。

　　（3）上述“1、與基金運作有關費用列示”中（3）－（7）項費用由基金托管人根據(jù)有關法規(guī)及相應協(xié)議規(guī)定，按費用實際支出金額列入當期費用，從基金資產(chǎn)中支付。

　　3、不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失，以及處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用等不列入基金費用。

　　基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等不列入基金費用。其他具體不列入基金費用的項目依據(jù)中國證監(jiān)會有關規(guī)定執(zhí)行。

　　4、費用調(diào)整

　　基金管理人和基金托管人協(xié)商一致后，可根據(jù)基金發(fā)展情況調(diào)整基金管理費率或基金托管費率。調(diào)高基金管理費率或基金托管費率，須召開基金份額持有人大會審議；調(diào)低基金管理費率或基金托管費率，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上公告。

　　（二）與基金銷售有關的費用

　　1、基金認購費用

　　（1）、場內(nèi)認購

　　投資者場內(nèi)認購需繳納認購費用。認購費率按認購金額采用比例費率，具體費率如下：

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　　投資者在募集期間多次認購的，適用費率按單筆分別計算；

　　認購費用用于本基金的市場推廣、銷售、注冊登記等募集期間發(fā)生的各項費用。

　　（2）場外認購

　　投資者可選擇在認購本基金或贖回本基金時交納認購費用。投資者選擇在認購時交納的稱為前端認購費用，投資者選擇在贖回時交納的稱為后端認購費用。

　　投資者選擇交納前端認購費用時，按認購金額采用比例費率，具體費率如下：

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　　投資者選擇交納后端認購費用時，按認購金額采用比例費率，費率按持有時間遞減，具體費率如下：

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　　投資者在募集期間多次認購的，適用費率按單筆分別計算；

　　認購費用用于本基金的市場推廣、銷售、注冊登記等募集期間發(fā)生的各項費用。

　　2、申購費用

　　（1）場內(nèi)申購

　　投資者場內(nèi)申購需繳納申購費用。申購費率按申購金額采用比例費率，具體費率如下：

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　　投資者在一天之內(nèi)如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。

　　申購份額的計算：

　　凈申購金額＝申購金額／（1＋申購費率）

　　申購費用＝申購金額－凈申購金額

　　申購份額＝凈申購金額／申購當日基金份額凈值

　　場內(nèi)申購份額保留到整數(shù)位，不足1份額對應的資金返還至投資者資金賬戶。

　　（2）場外申購

　　投資者可選擇在申購本基金或贖回本基金時交納申購費用。投資者選擇在申購時交納的稱為前端申購費用，投資者選擇在贖回時交納的稱為后端申購費用。

　　投資者選擇交納前端申購費用時，按申購金額采用比例費率。投資者在一天之內(nèi)如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。具體費率如下：

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　　投資者選擇紅利自動再投資所轉成的份額不收取申購費用。

　　投資者選擇交納后端申購費用時，按申購金額采用比例費率，費率按持有時間遞減，具體費率如下：

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　　因紅利自動再投資而產(chǎn)生的后端收費的基金份額，不再收取后端申購費用。

　　如果投資者選擇交納前端申購費用，則申購份額的計算方法如下：

　　凈申購金額＝申購金額／（1＋前端申購費率）

　　前端申購費用＝申購金額－凈申購金額

　　申購份額＝凈申購金額／Ｔ日基金份額凈值

　　如果投資者選擇交納后端申購費用，則申購份額的計算方法如下：

　　申購份額＝申購金額／Ｔ日基金份額凈值

　　3、贖回費用

　　投資者場內(nèi)贖回，適用固定的贖回費率，定為0．5％。

　　場內(nèi)贖回金額的計算：

　　贖回總額＝贖回份額×贖回當日基金份額凈值

　　贖回費用＝贖回總額×贖回費率

　　贖回金額＝贖回總額－贖回費用

　　贖回金總額、凈贖回金額按四舍五入的原則保留到小數(shù)點后2位。

　　場外贖回金額計算：

　　如投資者在認購／申購時選擇交納前端認購／申購費用，則贖回金額計算方法如下：

　　贖回總額＝贖回份額×Ｔ日基金份額凈值

　　贖回費用＝贖回總額×贖回費率

　　贖回金額＝贖回總額－贖回費用

　　如果投資者在認購／申購時選擇交納后端認購／申購費用，則贖回金額的計算方法如下：

　　贖回總額＝贖回份額×Ｔ日基金份額凈值

　　后端認購／申購費用＝贖回份額×認購／申購日基金份額凈值×后端認購／申購費率

　　贖回費用＝贖回總額×贖回費率

　　贖回金額＝贖回總額－后端認購／申購費用－贖回費用

　　（三）其他費用

　　本基金其他費用根據(jù)相關法律法規(guī)執(zhí)行。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　1、“重要提示”部分對更新招募說明書內(nèi)容的截止日期及有關財務數(shù)據(jù)的截止日期進行了更新。

　　2、“三、基金管理人”部分對基金管理人公司人員情況、董事會成員、監(jiān)事會成員、高管人員、和基金經(jīng)理基本情況等內(nèi)容進行了更新。

　　3、“四、基金托管人”部分對基金托管人的主要人員情況、基金托管業(yè)務經(jīng)營情況等內(nèi)容進行了更新。

　　4、“五、相關服務機構”部分對直銷機構聯(lián)系人，代銷機構中招商銀行電話、聯(lián)系人，上海浦東發(fā)展銀行法定代表人、聯(lián)系人等相關信息進行了更新。增加了中國建設銀行股份有限公司、國聯(lián)證券有限責任公司、深圳平安銀行股份有限公司的相關信息。

　　5、“十、基金的投資”部分對投資組合報告內(nèi)容更新至2007年9月30日。

　　6、“十一、基金的業(yè)績”部分更新了2007年和自基金成立至今的業(yè)績。

　　7、“十三、基金資產(chǎn)的估值”部分對基金估值目的、估值日、估值方法等進行了更新。

　　8、“二十一、基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要”部分對基金估值方法進行了更新。

　　9、“二十二、基金份額持有人服務”部分新增了上海浦東發(fā)展銀行柜面基金定期定額投資業(yè)務的內(nèi)容。

　　10、“二十三、其他應披露事項”部分對本報告期內(nèi)的應披露事項予以更新。

　　富國基金管理有限公司

　　二00七年十二月二十一日