上海報道 本報記者 沈瑋

　　18日，S*ST源藥(600656.SH)進行了網絡路演，就股改方案和流通股東進行溝通。公司方面表態，懇切希望廣大投資者對本次方案投贊成票，確保公司渡過難關。

　　19日，記者聯系公司董事唐建平，但他不愿對源藥股改一事置評。唐建平是華潤派駐源藥的高管之一，在二次股改方案的股東大會中，他都是棄權票表決。這也引發了外界對于華潤態度的猜測。

　　上市公司可分享5000萬盈利

　　股改方案中，公司承諾2008年、2009年兩年累計凈利潤不低于1億元。

　　有流通股股東表示，2008、2009年為什么不分開承諾，會不會存在操作利潤，2008年利潤低、2009年高的問題?

　　對此，公司首席財務官劉曉鋒表示，置換進來的資產，2008年做過盈利預測，這個盈利預測是需要實現的。方達環宇近年來盈利高速增長，預計2007年、2008年凈利潤分別為6093余萬元和10231余萬元。

　　"依據上面的盈利預測，2008年歸屬上市公司的凈利潤應該有5000萬，不存在2008年業績低，2009年業績很高的情況。"劉曉鋒稱。

　　作為保薦代表人，平安證券有限責任公司投行并購部副總經理謝運表示，根據會計師所出具的盈利預測審核報告，本次股改擬注入的方達環宇2008年的凈利潤為1.08億，按權益法核算，上市公司2008年將分享其5000萬以上的利潤。

　　根據S*ST源藥此次公布的新方案，公司股改構成包括:公積金轉增+定向轉增+資產無償注入+業績承諾。方達環宇51%的股權將無償注入上市公司，使得公司有了明確的主業，從而解決了上市公司未來可持續發展的問題。

　　方達集團副總裁許志榕強調說，方達環宇本次無償注入51%的股權，在重大資產出售獲得批準后，將再注入26.31%股份，屆時上市公司合計將持有方達環宇77%的股權。中國高新等股東所持有的方達環宇余下的23%的股份，是否注入，以何種方式、何時注入都尚未確定。但無論如何，股改及重大資產出售完成后，上市公司已絕對控股了方達環宇。

　　至于為何重大資產出售至今沒有通過證監會審批，公司副總于海解釋說，申請文件已報送證監會并已被受理，但審核批準仍需要一段時間。

　　方案不會再修改

　　此前，源藥曾修改股改方案，略提高對價。

　　對于目前方案是否存在再修改的可能，源藥董事長張杰明確表示，按照中國證監會現有的與股改相關的法規、政策，股改方案在經董事會討論并經一次修改確定之后，不允許再做修改。

　　對于業界流傳的深國投重組*ST 華源(600094.SH)遇阻，可能轉投S*ST 源藥的說法，張杰強調說，如果方達不重組源藥，華源注入深國投的可能性也不存在。"因為深國投都不是華源的。華源的股份第一大股東已經通過司法方式轉讓給了方達集團。"

　　方達董事長麥校勛也表示，方達在重組沒有完成及公司恢復上市之前不可能將股權轉讓給任何一方，也從來沒有接觸過。

　　一位接近深國投的人士告訴記者，深國投并沒有參與*ST華源(600094.SH)的重組，對于S*ST源藥也根本沒有接觸過。

　　一些投資者認為，華潤不會讓源藥退市，股改方案即便被否，華潤也會接手。麥校勛回應說，股改若無法通過，公司需要綜合考慮各種情況、重新和其他非流通股股東商議后續事宜，這個過程是需要時間的。

　　平安證券投行副總經理、上交所總協調人莫家柱則表示，如果這次方案被否，公司確實會退到三板。因此公司方面希望投資者，能夠支持股改方案，確保公司渡過難關。

　　許志榕還表示，通過拍賣取得源藥股權后，重組方一方面積極推進公司重組股改進程，另一方面一直在積極與相關債權銀行溝通談判，目前已取得一定進展。本次股改通過后，將采用包括豁免債務，減債等各種方式，確保2007年盈利，實現保牌。