北京報(bào)道 本報(bào)記者 劉宏剛

　　中國(guó)第二大鐵礦石貿(mào)易商——中鋼集團(tuán)的整體上市之旅正得到迅速的推進(jìn)。

　　12月13日下午,國(guó)資委干部局相關(guān)負(fù)責(zé)人在位于中關(guān)村國(guó)際廣場(chǎng)的中鋼集團(tuán)總部宣布,擬調(diào)任原人事部軍轉(zhuǎn)司司長(zhǎng)張涵光為中鋼集團(tuán)黨委書記、副總裁。此前,集團(tuán)黨委書記一職由現(xiàn)任總裁黃天文兼任。

　　這一人事變動(dòng)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)頗為耐人尋味:12月11日,因媒體報(bào)道而停牌的"中鋼系"上市公司ST吉炭(000928.SZ)和中鋼天源(002057.SZ)剛剛發(fā)布公告確認(rèn),中鋼集團(tuán)整體上市計(jì)劃已報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院原則性同意,目前正在研究發(fā)起設(shè)立股份公司及首次公開發(fā)行股票事宜。

　　"經(jīng)過一系列的并購擴(kuò)張,加之整體上市計(jì)劃獲得通過,中鋼集團(tuán)已無被并購之虞。"接近相關(guān)管理部門的人士稱,但也正是以"實(shí)業(yè)化"之名所進(jìn)行的一系列并購擴(kuò)張,使得國(guó)資委對(duì)其整體上市變得格外關(guān)注。

　　上市進(jìn)程

　　12月5日,中鋼集團(tuán)有關(guān)負(fù)責(zé)人首度向媒體透露,中鋼集團(tuán)的95%的資產(chǎn)將進(jìn)入擬設(shè)立的中國(guó)中鋼股份有限公司,并采取先內(nèi)地A股后香港H股的形式實(shí)現(xiàn)整體上市,這一計(jì)劃預(yù)計(jì)將于明年上半年實(shí)施。

　　本報(bào)獨(dú)家獲得的消息表明,擬設(shè)立的中國(guó)中鋼股份有限公司將以中鋼集團(tuán)公司和中鋼資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司作為股東。為此,中鋼資產(chǎn)管理公司剛剛將注冊(cè)資本由原來的1000萬擴(kuò)充到1個(gè)億。

　　至于上市的資產(chǎn),除上述作為新公司股東的中鋼集團(tuán)公司和中鋼資產(chǎn)外,被排除在外的部分還包括中鋼物業(yè)管理有限公司、中鋼天鐵鋼鐵貿(mào)易有限責(zé)任公司以及北京中鋼香山技術(shù)培訓(xùn)中心,接近中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)人士對(duì)記者表示。

　　對(duì)于市場(chǎng)關(guān)心的"中鋼系"現(xiàn)有上市公司的去從,ST吉炭和中鋼天源于12月11日發(fā)布的澄清公告稱,中鋼集團(tuán)沒有借殼上市計(jì)劃,中鋼集團(tuán)不會(huì)通過吸收合并等方式讓ST吉炭和中鋼天源退市,中鋼集團(tuán)整體上市后不會(huì)對(duì)兩公司權(quán)益、股本結(jié)構(gòu)等產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。ST吉炭和中鋼天源的股份將會(huì)由中鋼集團(tuán)公司或者擬發(fā)起設(shè)立的股份公司持有。

　　2006年11月14日,中鋼集團(tuán)總裁黃天文曾向外界表示,中鋼將不安排集團(tuán)的整體上市,而是按產(chǎn)業(yè)分板塊逐步進(jìn)入資本市場(chǎng):首先計(jì)劃2007年到2009年實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)綜合性的公司上市;其次是安排集團(tuán)旗下以五大產(chǎn)業(yè)為主的公司,在2009年到2011年實(shí)現(xiàn)上市。

　　對(duì)此,上海隆瑞執(zhí)行董事尹中余表示,中鋼集團(tuán)從原來的分產(chǎn)業(yè)分板塊變更為現(xiàn)在的整體上市,一方面是國(guó)資委鼓勵(lì)央企進(jìn)行整體上市或者將主營(yíng)業(yè)務(wù)上市,另一方面可能是因?yàn)檎�體上市更有利于緩解中鋼目前資金緊張的狀況。

　　融資動(dòng)機(jī)

　　探究中鋼集團(tuán)的資金鏈狀況,其近年來正在進(jìn)行的"實(shí)業(yè)化"運(yùn)動(dòng)是必經(jīng)之路。

　　自2005年8月起,中鋼集團(tuán)先是以4億元的價(jià)格控股西安冶金機(jī)械有限公司,接著又收購了遵義鐵合金廠60%的股權(quán)和洛陽耐火材料集團(tuán)54%的股權(quán),并托管另15%的股權(quán)。后來,又耗資4.1億元收購吉林炭素集團(tuán)持有的吉林炭素53.09%股權(quán)。

　　2006年7月,中鋼集團(tuán)又斥資4.2億將我國(guó)生產(chǎn)規(guī)模最大、品種規(guī)格最全的軋輥專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)——邢臺(tái)軋輥有限公司收入囊中,更名為中鋼集團(tuán)邢臺(tái)機(jī)械軋輥有限公司。

　　7月11日,中鋼集團(tuán)與湖南省政府在京舉行戰(zhàn)略合作框架協(xié)議簽訂儀式,擬出資2.9億重組我國(guó)重型冶金設(shè)備制造行業(yè)的大型骨干企業(yè)——衡陽有色冶金機(jī)械總廠。

　　8月,中鋼集團(tuán)整體受讓吉林新冶設(shè)備有限責(zé)任公司后,將其更名為中鋼集團(tuán)吉林機(jī)電設(shè)備有限公司。

　　2006年年底,中鋼與新疆簽署協(xié)議,以控股方式出資2億元人民幣并購重組新疆塔城地區(qū)托里國(guó)苑鉻礦公司約70%股權(quán)、托里太行鐵合金廠資產(chǎn)。

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　　在如此密集的收購攻勢(shì)之下,中鋼集團(tuán)所框定的五大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)悄然成型。中鋼集團(tuán)官方網(wǎng)站的資料顯示,這五大產(chǎn)業(yè)分別為:礦業(yè)開發(fā)、炭素制品、耐火材料、鐵合金和機(jī)械裝備。

　　一系列擴(kuò)張的結(jié)果是,中鋼集團(tuán)的資金鏈開始緊繃。由于缺乏直接融資的渠道,其資金需求對(duì)銀行貸款的依賴日益加大,集團(tuán)現(xiàn)在的資產(chǎn)負(fù)債率大約在80%左右,中鋼集團(tuán)某內(nèi)部人士表示,這種情況迫使中鋼集團(tuán)加快了對(duì)直接融資計(jì)劃的推進(jìn)。

　　"中鋼集團(tuán)的一系列并購引起了業(yè)界的關(guān)注,然而,其收購的企業(yè)在冶金專家看來有些并非物有所值,礦山屬于貧礦,生產(chǎn)企業(yè)則大多負(fù)擔(dān)沉重。"上海隆瑞執(zhí)行董事尹中余認(rèn)為,國(guó)資委有關(guān)于不能進(jìn)入行業(yè)前三名就可能被并購的說法,這是中鋼為避免被收購的命運(yùn),為規(guī)模而規(guī)模的必然結(jié)果。