海通證券表示，以35－40倍的2009年PE對歌華有線進行估值是合理的，公司目前股價低于估值區間低端，給予“買入”的投資評級。

　　公司是文化體制改革大背景的直接受益者。十七大報告多次提到深化文化體制改革，加大文化產業發展速度，并培育文化產業戰略投資者。由此判斷，廣播電視行業的產業化步伐必將加速。歌華有線憑借其強大的股東背景、符合國家產業改制方向的戰略定位、服務能力不斷提升的數字化網絡和強大的資本平臺，必將成為中國廣播電視行業和北京文化傳媒行業的戰略投資者之一，平臺價值巨大。

　　2008年歌華面臨多重催化因素。首先，預計公司

數字電視業務將從2008年初開始收費，部分優勢節目（如

高爾夫、

高清電視）開始貢獻收入。其次，在奧運會之前，歌華承擔的奧運場館信息接入建設、朝陽區平安北京項目、向酒店和社區提供高清接入業務，將在盈利和消息面上對股價形成刺激。第三，在奧運會之前，預計歌華將在整合內容資源和異地網絡資源方面邁出關鍵步伐，從而實質改變市場對公司作為整合平臺的預期。第四，和自由媒體集團的合作，能彌補公司寬帶數據業務和數字電視互動業務在運營經驗、技術水平和內容資源方面的短板，優勢互補、強強聯合，有望在新媒體業務經營方面帶來驚喜。（記者 龍躍 整理）