金地集團(tuán)（600383）

　　低調(diào)務(wù)實的地產(chǎn)金剛

　　●優(yōu)秀的公司管理層，低調(diào)務(wù)實的營銷模式，再加上獨到的眼光，金地過去幾年走出了輝煌的業(yè)績，今年繼續(xù)保持強勢擴(kuò)張態(tài)勢，大力增加土地儲備，目前公司土地儲備已達(dá)1146萬平米。近期受銀行貸款收緊、

經(jīng)濟(jì)適用房面向?qū)ο髷U(kuò)大、房屋成交量下降、市場預(yù)期調(diào)控政策出臺等不利因素影響，

房地產(chǎn)類股出現(xiàn)了大幅下挫，我們認(rèn)為這些因素在短中期內(nèi)都不改變房地產(chǎn)市場本身的供求關(guān)系，更不改變金地等優(yōu)質(zhì)公司的基本面，下挫反而帶來了好的買入機會。

　　●金地致力于中高端房屋的開發(fā)和銷售，針對市中心和城郊客戶對象不同，開發(fā)了“國際”和“格林”兩個系列產(chǎn)品，受到市場的強烈追捧，未來公司仍將以這兩個系列產(chǎn)品為核心，不斷的進(jìn)行開發(fā)和創(chuàng)新，以滿足不同客戶的需求。公司積極推進(jìn)以三區(qū)（珠三角、長三角、環(huán)渤海）三城（西安、武漢、沈陽）為中心的的發(fā)展戰(zhàn)略，在覆蓋的區(qū)域內(nèi)積極拿地以增大土地儲備，以保證未來公司房地產(chǎn)開發(fā)實現(xiàn)快速增長。

　　●基于對房地產(chǎn)市場的繼續(xù)看好和對公司基本面的堅定看好，維持對公司的盈利預(yù)測，預(yù)計2007年、2008年和2009年EPS分別為0.98元、1.66元和2.46元，YoY增長為46.44%、68.97%和48.24%，給予公司2008年35倍PE，6個月目標(biāo)價58元，“強力買入”評級。 (群益

證券)