*ST四環重組仍需相關部門的核準 資料圖

　　⊙本報見習記者 徐銳

　　歷經數月，*ST四環換股吸收合并北方國際信托投資股份有限公司(以下簡稱“北方信托”)方案于今日出爐。*ST 四環將把全部資產和負債出售給四環集團，同時以新增股份方式換股吸收合并北方信托。交易完成后，*ST四環主營業務將從生物制藥產品的生產與銷售業務轉變為信托經營。

　　今年1月23日，*ST四環以“有重大事項正在溝通磋商中”為由向深交所申請停牌。3月14日，*ST四環發布公告稱，公司控股股東四環生物產業集團有限公司(下稱“四環集團”)已與天津泰達投資控股有限公司(下稱“泰達控股”)簽署了合作意向書，泰達控股將與四環集團合作對公司進行重組并注入其相關優質資產。10月8日，*ST四環發布的重大重組進展公告透露，公司將通過定向發行股份成為北方信托之控股股東的動向。

　　在為期數月的談判交涉后，*ST四環重組事宜終于“開花結果”。*ST四環今日公告稱，公司與四環集團、泰達控股以及北方信托已于11月23日簽署了《關于四環藥業股份有限公司重大重組暨換股吸收合并北方國際信托投資股份有限公司的協議》，公司董事會同時也審議通過了上述方案。

　　根據協議，*ST四環在向四環集團出售相關資產后，將以每股4.52元的換股價格(即每1股*ST四環股份換2至1.33股北方信托股份)換股合并北方信托，最終換股比例將參照北方信托評估后價值來確定換股比例。由此計算，北方信托根據預估值置換*ST四環股份為5億股至7.5億股，合并完成后*ST四環的總股本則將增加到5.93億至8.43億股，而直接持有北方信托15.19%股份的泰達控股也將由此成為*ST四環的控股股東。

　　值得注意的是，由于泰達控股擁有的泰達建設集團有限公司、泰達股份、津濱發展等公司均持有北方信托部分股權，因此在本次換股吸收合并完成后，泰達控股直接和間接持有*ST四環的股份數預計將超過公司已發行股份的百分之三十，由此構成上市公司收購并觸發要約收購，因此本次吸收合并尚需中國證監會對上述收購行為未提出異議，并以泰達控股獲得中國證監會豁免要約收購義務為前提。

　　*ST四環同時強調稱，由于本次重大資產出售與換股合并相結合、互為條件且同步實施，因此若資產出售及吸收合并中任一項內容未獲得完全批準或核準，上述協議方案將自動終止實施。

　　據了解，本次交易尚需中國證監會、中國