（上接A13版）

　　（四）繳款辦法

　　比例配售債券的獲配投資者和自由配售債券的獲配主承銷商應按照配售繳款通知書的要求，按時足額將認購款項劃至配售繳款通知書指定賬戶。

　　（五）違約申購的處理

　　獲得配售的有效訂單的投資者如果未能在規定的時間內按照相關要求劃付認購款項，將被視為違約申購，主承銷商經發行人同意有權處置訂金及利息、該違約投資者訂單項下的全部債券，并有權進一步依法追究違約投資者的法律責任。

　　二、托管

　　本期債券各品種由中央國債登記公司托管記載，具體手續按中央國債登記公司的《實名制記賬式企業債券登記和托管業務規則》的要求辦理。該規則可在中國債券信息網（ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查閱或在本期債券承銷商發行網點索取。

　　三、投資者辦理認購手續時，不需繳納任何附加費用；在辦理登記和托管手續時，須遵循債券托管機構的有關規定。

　　四、本期債券發行結束后，投資者可按照國家有關法規進行債券的轉讓和質押。

　　第六條 債券發行網點

　　本期債券通過承銷團成員設置的發行網點向境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）公開發行。具體發行網點見附表一。

　　第七條 認購人承諾

　　購買本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買人和二級市場的購買人，下同）被視為作出以下承諾：

　　一、接受募集說明書對本期債券項下權利義務的所有規定并受其約束；

　　二、本期債券的發行人依據有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關主管部門批準后并依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意并接受這種變更；

　　三、本期債券的擔保人依據有關法律、法規的規定發生合法變更，在經國家有關主管部門批準后并依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意并接受這種變更；

　　四、本期債券發行結束后，發行人將申請本期債券在有關證券交易場所上市或交易流通，并由主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意并接受這種安排；

　　五、在本期債券的存續期限內，若發行人將其在本期債券項下的債務轉讓給新債務人，則在下列各項條件全部滿足的前提下，投資者在此不可撤銷地事先同意并接受該等債務轉讓：

　　（一）本期債券發行與上市（如已上市）或交易流通（如已交易流通）的審批部門同意本期債券項下的債務轉讓；

　　（二）就新債務人承繼本期債券項下的債務，有資格的評級機構對本期債券出具不次于原債券信用等級的評級報告；

　　（三）原債務人與新債務人取得必要的內部授權后正式簽署債務轉讓協議，新債務人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行債務；

　　（四）本期債券擔保安排在債務轉讓后維持不變；或者新債務人取得經主管部門認可的由新擔保人繼續履行擔保義務；

　　（五）原債務人與新債務人按照有關主管部門的要求就債務轉讓進行充分的信息披露。

　　第八條 債券本息兌付辦法

　　一、利息的支付

　　（一）本期債券在存續期內每年付息一次，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。7年期品種的付息首日為2008年至2014年每年的11月28日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）；10年期品種的付息首日為2008年至2017年每年的11月28日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）；15年期品種的付息首日為2008年至2022年每年的11月28日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）。本期債券每一品種的集中付息期為自該品種每年的付息首日起的20個工作日（包括付息首日當日）。

　　（二）本期債券利息的支付通過相關登記機構和有關機構辦理。利息支付的具體事項將按照國家有關規定，由發行人在有關主管部門指定媒體上發布的付息公告中加以說明。

　　（三）根據國家稅收法律、法規，投資者投資本期債券應繳納的有關稅金由投資者自行承擔。

　　二、本金的兌付

　　（一）本期債券到期一次還本。7年期品種的兌付首日為2014年11月28日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）；10年期品種的兌付首日為2017年11月28日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）；15年期品種的兌付首日為2022年11月28日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）。本期債券每一品種的集中兌付期為自該品種兌付首日起的20個工作日（包括兌付首日當日）。

　　（二）本期債券本金的兌付通過相關登記機構和有關機構辦理。本金兌付的具體事項將按照國家有關規定，由發行人在有關主管部門指定媒體上發布的兌付公告中加以說明。

　　第九條 發行人基本情況

　　一、發行人概況

　　名稱：中華人民共和國鐵道部

　　住所：北京市海淀區復興路10號

　　負責人：劉志軍

　　鐵道部是主管全國鐵路工作的國務院組成部門，主要擔負以下職能：負責擬定鐵路行業規劃、政策和法規；管理鐵路的建設、運輸、價格、安全等工作；承擔國家鐵路綜合管理和暫時保留的社會事務管理職能，通過改革界定政府管理職能，逐步分離社會管理職能、企業管理職能。

　　截至2006年底，鐵道部經審計的匯總資產總計為15，023．58億元，權益合計為8，622．81億元，2006年實現運輸收入2，863．29億元，征收稅后建設基金467．13億元，實現稅后利潤32．28億元。

　　二、歷史沿革

　　1949年1月，中國人民革命軍事委員會鐵道部（“軍委鐵道部”）成立；1949年10月1日，中華人民共和國成立后，軍委鐵道部改組為中央人民政府鐵道部，受中央人民政府政務院領導，作為國家政府機構對全國鐵路實行歸口管理；1954年9月20日，中央人民政府政務院改為中華人民共和國國務院，中央人民政府鐵道部改為中華人民共和國鐵道部；1967年6月，鐵路由鐵道部軍事管制委員會領導；1970年7月，鐵道部與交通部、郵電部所屬郵政部分合并，成立新的交通部；1975年1月，鐵道、交通兩部分設（郵電部分已于1974年6月劃出），恢復成立鐵道部。

　　1994年，國務院辦公廳印發的《鐵道部職能配置、內設機構和人員編制方案》（國辦發［1994］16號）中明確指出：鐵道部兼負政府和企業雙重職能。1998年機構改革時，國務院辦公廳印發的《鐵道部職能配置、內設機構和人員編制規定》（國辦發［1998］85號）中指出：鐵道部實行政企分開，根據行業特點和當前實際，通過改革界定政府管理職能、社會管理職能、企業管理職能并逐步分離。

　　鐵道部目前擔負國家鐵路建設和經營的職能，承擔國家鐵路資本保值增值的責任。

　　三、組織結構和治理機制

　　（一）組織結構

　　發行人的組織架構圖如下：

　　■

　　（二）治理機制

　　根據1998年6月24日國務院辦公廳印發的《鐵道部職能配置、內設機構和人員編制規定》（國辦發［1998］85號），鐵道部下設12個職能司（局、廳）：

　　1、辦公廳

　　綜合協調部機關工作。組織起草重要文件、報告；負責文秘、信息、保密、信訪、值班、新聞發布、機關行政事務管理工作；歸口管理檔案工作。

　　2、政策法規司

　　組織擬定鐵路綜合性的經濟政策和鐵路行業法規；研究并組織指導鐵路經濟體制改革工作；依法辦理行政復議工作。

　　3、發展計劃司

　　編制鐵路中長期規劃和年度建設計劃；辦理大中型建設項目審定的有關工作；組織編制合資鐵路、地方鐵路建設計劃的有關工作；管理國家鐵路戰備、節能、環保工作；歸口管理利用外資工作。

　　4、財務司

　　組織財會監督，維護國家投入鐵路資本的權益；擬定國家鐵路運輸收入清算規章；負責鐵路建設基金、資金和鐵路價格的管理工作；管理國家鐵路事業經費。

　　5、科技教育司

　　編制鐵路科技、教育發展規劃和計劃。擬定技術政策、標準和管理規章；負責鐵路技術監督工作；組織重大科研項目攻關、科技合作交流、技術引進工作；管理部屬高等院校，指導國家鐵路職業教育工作。

　　6、人事司

　　管理部屬單位領導干部和部機關國家公務員；負責國家鐵路人事工作；向合資鐵路推薦代表國家鐵路的經營者人選。

　　7、勞動和衛生司

　　負責國家鐵路勞動工資宏觀調控，編制工資總額計劃；綜合管理勞動工資、機構編制和衛生防疫工作；指導國家鐵路的再就業工作。

　　8、建設管理司

　　擬定鐵路工程建設的標準、規范、規章；管理鐵路工程建設項目設計鑒定；管理鐵路建設、設計、施工和監理單位的資質審查；協調、監督大中型鐵路項目建設并組織竣工驗收。

　　9、國際合作司

　　負責鐵路外事工作，管理國家鐵路對外經濟合作交流工作。

　　10、安全監察司

　　擬定鐵路行車安全法規、制度并進行監督檢查；管理勞動安全、鍋爐壓力容器安全和勞動保護工作；參與和組織重大事故的調查處理。

　　11、運輸局

　　擬定鐵路運輸政策、法規和規章；培育和規范鐵路運輸市場；統一管理全國鐵路運輸調度指揮工作；負責國家鐵路運輸的宏觀管理。

　　12、公安局

　　管理鐵路治安保衛工作；組織管理專運、特運的安全警衛；指導鐵路治安綜合治理。公安局由鐵道部、公安部雙重領導，業務工作以公安部為主。

　　四、發行人與下屬企業等投資關系

　　下圖列出了發行人與下屬企業等投資關系：

　　■

　　五、發行人下屬主要上市公司的基本情況

　　（一）廣深鐵路股份有限公司

　　發行人下屬上市公司廣深鐵路股份有限公司主要經營廣州至深圳間客貨運輸業務及部分長途旅客列車運輸服務，并與香港九廣鐵路公司合作經營廣九直通車旅客運輸業務。廣深鐵路股份有限公司還經營鐵路設施技術綜合服務、商業貿易及興辦各種實業等與公司宗旨相符的其它業務。廣深鐵路股份有限公司于1996年5月在香港和紐約上市，是目前中國唯一一家在境外上市的鐵路運輸企業。廣深鐵路股份有限公司于2006年12月在上海證券交易所上市。截至2006年12月31日，發行人通過其下屬的廣州鐵路（集團）公司持有廣深鐵路股份有限公司41．00％的股份。截至2006年12月31日，廣深鐵路股份有限公司總資產250．71億元，所有者權益209．42億元。2006年實現主營業務收入35．64億元，凈利潤7．11億元。

　　（二）大秦鐵路股份有限公司

　　發行人下屬上市公司大秦鐵路股份有限公司是以煤炭運輸為主的綜合性鐵路運輸公司，是擔負我國“西煤東運”戰略任務的煤炭運輸企業。大秦鐵路股份有限公司主要運營線路為大秦鐵路、豐沙大線（大同－郭磊莊段）、北同蒲線（大同－寧武段）等鐵路干線及口泉、寧岢等鐵路支線，運輸的主要貨品為煤炭。大秦鐵路股份有限公司于2006年8月在上海證券交易所上市。截至2006年12月31日，發行人通過下屬太原鐵路局持有大秦鐵路股份有限公司72．94％的股份。截至2006年12月31日，大秦鐵路股份有限公司總資產410．17億元，所有者權益352．59億元。2006年實現主營業務收入161．45億元，凈利潤43．71億元。

　　六、發行人領導成員情況

　　發行人領導成員情況請參見本期債券募集說明書全文。

　　第十條 發行人業務情況

　　一、發行人所在行業現狀和前景

　　發行人主要從事鐵路運輸的經營活動。截至2006年底，全國鐵路營業里程達到7．7萬公里，位居世界第三。其中國家鐵路6．34萬公里，合資鐵路0．89萬公里，地方鐵路0．47萬公里。全國鐵路總延展里程達到15．46萬公里。

　　（一）行業現狀

　　鐵路作為國民經濟的大動脈、國家重要基礎設施和大眾化交通工具，在國民經濟社會發展中具有重要作用。

　　經過近幾年的內涵擴大再生產，我國鐵路運輸能力已得到進一步擴充，技術裝備現代化水平也有了顯著提高。截至2006年底，全國鐵路營業里程達到7．7萬公里，位居世界第三。其中國家鐵路6．34萬公里，合資鐵路0．89萬公里，地方鐵路0．47萬公里。全國鐵路總延展里程達到15．46萬公里。

　　另一方面，隨著國民經濟的高速增長，各行業對鐵路運輸的需求也逐年增加。目前，我國鐵路的旅客周轉量、貨物發送量、貨運密度和換算周轉量均為世界第一。2006年全國鐵路完成的貨運總發送量和貨運總周轉量分別比2005年增長7．1％和5．9％；完成旅客發送量、旅客周轉量分別增長8．7％和9．2％；全國鐵路日均裝車達到12．91萬輛，鐵路運輸效率進一步提升。

　　但與世界主要國家相比，我國按國土面積計算的鐵路網密度和按人口計算的鐵路密度還十分低。而路網數量相對較少、結構不合理、技術裝備相對落后等因素仍然是制約經濟發展的瓶頸，特別是中西部鐵路發展尤為薄弱。

　　從對貨運的具體需求看，鐵路主要集中于煤電油等能源和原材料、糧食、化肥、冶煉等重點物資運輸，尤其在主要干線通道和煤炭運輸通道兩個方面供需矛盾更為突出。其中，在煤炭運輸通道方面，煤炭運輸長期依賴鐵路，煤運比重也居各運輸貨物之首，近幾年鐵路運量的增長并不能滿足煤炭運輸的需求。

　　在主要干線通道方面，既有線技術改造力度加大雖然使我國現有鐵路主要干線運輸供應能力進一步提高，但近期內鐵路新增的運力并不足以緩解煤電油等能源和原材料運輸的緊張局面。

　　未來幾年，我國經濟增速預計仍將保持超過8％的較高水平，運輸需求持續增長，鐵路交通運輸供給總體上仍將偏緊，促進鐵路運輸快速增長的基本因素將不會改變。為此，國家加大了對鐵路的政策支持力度。根據國務院2004年通過的《中長期鐵路網規劃》，鐵路在未來國民經濟發展中依然具有十分重要的地位。

　　從長遠看，我國國土幅員遼闊、人多地少、能源相對缺乏，而鐵路具有運能大、能耗低、綠色環保、速度快、占地少等特點，發展鐵路運輸非常適宜，因此鐵路未來發展潛力和空間依然較大。根據《中長期鐵路網規劃》，未來我國鐵路建設規模發展速度將進一步加快。另外第六次全國鐵路大面積提速已經實施，這都將對今后鐵路運輸生產實現快速增長提供強有力的支撐。因此，今后一段時間我國鐵路建設仍將面臨很好的發展機遇。

　　（二）2006年鐵路經營情況

　　全國鐵路客貨運量、國家鐵路運輸投入、運輸生產主要指標在連續三年大幅度增長的高起點上再創歷史新高。旅客周轉量、貨物發送量、換算周轉量、運輸密度位居世界第一，以占世界鐵路6％的營業里程，完成了世界鐵路約四分之一的換算周轉量。

　　1、貨物運輸保持快速增速。

　　全國鐵路完成貨運總發送量（包括行包運量）288285萬噸，比上年增長7．1％。其中：國家鐵路完成245476萬噸，比上年增長5．9％；合資鐵路完成23154萬噸，比上年增長17．8％；地方鐵路完成19654萬噸，比上年增長10．4％。全國鐵路完成貨運總周轉量（包括行包周轉量）21954．46億噸公里，比上年增長5．9％。其中：國家鐵路完成20557．16億噸公里，比上年增長5．2％；合資鐵路完成1219．59億噸公里，比上年增長18．1％；地方鐵路完成105．71億噸公里，比上年增長6．6％。

　　全國鐵路完成貨物發送量287156萬噸，比上年增加18807萬噸，增長7％。其中：國家鐵路完成244395萬噸，比上年增長5．8％；合資鐵路完成23107萬噸，比上年增長17．7％；地方鐵路完成19654萬噸，比上年增長10．4％。全國鐵路完成貨物周轉量21714．73億噸公里，比上年增長5．7％。其中：國家鐵路完成20321．62億噸公里，比上年增長5％；合資鐵路完成1287．43億噸公里，比上年增長18．1％；地方鐵路完成105．68億噸公里，比上年增長6．5％。

　　全國鐵路完成行包發送量1129萬噸。其中：國家鐵路完成1081萬噸，比上年增長17．6％；合資鐵路完成47．35萬噸；地方鐵路完成0．22萬噸。全國鐵路完成行包周轉量239．73億噸公里。其中：國家鐵路完成235．54億噸公里，比上年增長25．8％；合資鐵路完成4．16億噸公里，比上年增長42．5％。

　　2、鐵路口岸運輸繼續保持兩位數以上的高增長。

　　全國鐵路口岸共完成進出口貨物運量5096．6萬噸，增長12％。其中：完成進口運量4392．4萬噸，比上年增運394．4萬噸，增長9．9％；完成出口運量704．2萬噸，比上年增運151．6萬噸，增長27．4％。滿洲里、綏芬河、二連、阿拉山口站進出口貨物運量繼續保持快速增長，四大口岸共完成進出口貨物運量4826萬噸，比上年增運515．3萬噸，增長12％。進口石油運量仍大幅度增長，完成1226．9萬噸，比上年增運244．8萬噸，增長24．9％；完成木材進出口運量1670．2萬噸，比上年增運96．1萬噸，增長6．1％。

　　3、旅客運輸增勢強勁。

　　全國鐵路完成旅客發送量125656萬人，比上年增長8．7％，創歷史最高紀錄。其中：國家鐵路完成119728萬人，比上年增長8．2％；合資鐵路完成5505萬人，比上年增長19．3％；地方鐵路完成423萬人，比上年增長32．6％。全國鐵路完成旅客周轉量6622．12億人公里，比上年增長9．2％。其中：國家鐵路完成6353．27億人公里，比上年增長8．9％；合資鐵路完成264．19億人公里，比上年增長17．3％；地方鐵路完成4．66億人公里，比上年增長32％。

　　4、總換算周轉量持續攀升。

　　全國鐵路完成總換算周轉量28576．58億噸公里，比上年增長6．7％。其中：國家鐵路完成26910．43億噸公里，比上年增長6．1％；合資鐵路完成1555．78億噸公里，比上年增長18．％；地方鐵路完成110．37億噸公里，比上年增長7．4％。

　　5、運輸收入總量再創歷史新高。

　　2006年國家鐵路完成運輸收入2，364．5億元，比上年增加318億元，增長15．5％。其中：完成貨物運費收入1，281億元，比上年增加171．9億元，增長15．5％；完成客票收入728億元，比上年增加67．1億元，增長10．2％。實現運輸利潤78億元。

　　6、運輸效率和運輸質量進一步提高。

　　全路深入挖潛擴能提效，利用新開通線路能力，發揮干線電氣化改造后的優勢，合理調整車流徑路，強化運輸組織，路網整體能力得到有效提升。2006年，國家鐵路貨運機車日產量完成114．3萬噸公里，比上年提高3．7萬噸公里；貨運列車平均總重達到3105噸，比上年增加67噸；貨車周轉時間實現4．87天，比上年壓縮0．05天。全國鐵路日均裝車達到129130車，比上年增加6820車，增長5．6％；客運密度860萬人公里／公里，比上年增加56萬人公里／公里；貨運密度2851萬噸公里／公里，比上年增加104萬噸公里／公里。

　　7、基本建設投資突破1，500億元。

　　全年投資完成1，552．75億元，比上年增長76．4％，其中鐵道部投資完成1，304．59億元，比上年增長75．5％，基本建設投資完成首次突破1，500億元，比歷史上完成投資最多的2005年（880．18億元）多672．57億元，比“七五”和“八五”十年完成投資的總和還多21．26億元。

　　國家鐵路和合資鐵路在建的大中型項目119個，投資完成1，525．40億元（復線及擴能336．33億元，電氣化92．16億元，樞紐、客站110．57億元，新建鐵路986．33億元），比上年增長82．8％，其中鐵道部投資完成1，291．37億元，比上年增長80．7％。新線鋪軌906．1公里，復線鋪軌996．6公里，新線投產1480．5公里，復線投產704．7公里，電氣化鐵路投產3960．4公里，其中既有線電氣化投產里程為3847．3公里，是“十五”的1．5倍。

　　8、客運專線建設全面推進。

　　鄭西、武廣（含新廣州站及相關工程和武漢天興洲長江大橋）、石太、京津、武合、合寧、溫福、甬臺溫、廣珠、福廈、廣深港、膠濟等12條客運專線建設進展順利，投資完成639．95億元，全部完成年度投資計劃。新線鋪軌92．2公里，完成路基土石方1．63億立方米，特大、大、中橋41．69萬折合米，隧道29．58萬折合米。

　　二、發行人在行業中的地位和競爭優勢

　　90年代以來，因公路、民航等運輸行業的高速發展，鐵路在國內運輸市場的優勢地位已有所下降，我國運輸市場從過去客貨運輸過分依賴鐵路、鐵路運輸負擔過重的不合理局面朝著發揮各種運輸方式的比較優勢、各種運輸方式之間既有分工又存在一定競爭的結構優化方向發展。從2006年統計數據可以看出，盡管鐵路客運和貨運市場被公路、民航分流，但鐵路在中遠程運輸中依然具有很強的比較優勢和競爭優勢。此外，隨著列車安全、準點的優點已越來越被旅客認同，加上鐵路先后六次大規模提速及運輸能力的提高，目前分流趨勢已得到遏制，鐵路運輸比重已趨于穩定。

　　雖然目前各種運輸方式競爭激烈，但并不簡單地意味著相互取代，每種運輸方式都具有自身優勢。此外，由于鐵路在我國經濟發展中的重要基礎和戰略地位決定了以國有資本為主體的地位不會發生根本改變，未來鐵路建設在政策、資金、技術等方面都會得到政府的大力支持。另一方面，鐵路還有一定的議價和轉移定價能力，這使得鐵路在與其他運輸方式的競爭中具有特殊優勢。

　　三、發行人主營業務模式、狀況及發展規劃

　　（一）發行人主營業務模式和狀況

　　1、鐵路客貨運輸

　　鐵路運輸分為旅客運輸和貨物運輸。2006年，中國鐵路以占世界鐵路6％的營業里程，完成了世界鐵路約四分之一的換算周轉量，旅客周轉量、貨物發送量、換算周轉量、運輸密度位居世界第一。2006年，全國鐵路完成貨運總發送量（包括行包運量）288285萬噸，比上年增長7．1％；全國鐵路完成旅客發送量125656萬人，比上年增長8．7％，創歷史最高紀錄。

　　2、鐵路運輸網建設

　　發行人承擔著管理鐵路的建設、運輸、價格、安全等工作。

　　2006年全年投資完成1，552．75億元，比上年增長76．4％，其中鐵道部投資完成1，304．59億元，比上年增長75．5％，基本建設投資完成首次突破1，500億元，比歷史上完成投資最多的2005年（880．18億元）多672．57億元，比“七五”和“八五”十年完成投資的總和還多21．26億元。國家鐵路和合資鐵路在建的大中型項目119個，投資完成1，525．40億元（復線及擴能336．33億元，電氣化92．16億元，樞紐、客站110．57億元，新建鐵路986．33億元），比上年增長82．8％，其中鐵道部投資完成1，291．37億元，比上年增長80．7％。新線鋪軌906．1公里，復線鋪軌996．6公里，新線投產1480．5公里，復線投產704．7公里，電氣化鐵路投產3960．4公里，其中既有線電氣化投產里程為3847．3公里，是“十五”的1．5倍。

　　2006年，全國鐵路專線建設開展順利，其中，鄭西、武廣（含新廣州站及相關工程和武漢天興洲長江大橋）、石太、京津、武合、合寧、溫福、甬臺溫、廣珠、福廈、廣深港、膠濟等12條客運專線建設進展順利，投資完成639．95億元，全部完成年度投資計劃。全國新線鋪軌92．2公里，完成路基土石方1．63億立方米，特大、大、中橋41．69萬折合米，隧道29．58萬折合米。

　　（二）發展規劃

　　2004年1月7日，國務院審議通過了《中長期鐵路網規劃》，明確了我國鐵路網中長期建設目標和任務，標志著我國鐵路新一輪大規模建設的展開。根據規劃，到2020年，全國鐵路營業里程達到10萬公里，主要繁忙干線實現客貨分線，主要通道實現復線電氣化，復線率和電氣化率均達到50％，運輸能力和運輸質量滿足國民經濟和社會發展需要，主要技術裝備達到或接近國際先進水平。據初步估算，完成上述規劃項目大約需要2萬億元的投資。

　　此外，《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十一個五年規劃的建議》對加快鐵路建設提出了明確要求。“十一五”期間，鐵路大規模建設處于高峰期，鐵路建設總投資12，500億元，鐵路建設新線17000公里，其中客運專線7000公里；既有線增建二線8000公里；既有線電氣化改造15000公里。煤運通道總能力達到15億噸以上，基本形成覆蓋全國的集裝箱運輸系統。鐵路復線、電氣化率達45％以上，基本實現技術裝備現代化。

　　第十一條 發行人財務情況

　　一、發行人主要財務數據及財務報表

　　投資者在閱讀發行人的相關財務信息時，應當同時查閱發行人經審計的匯總財務報告之附注。

　　（一）發行人2004年、2005年及2006年主要財務數據

　　發行人匯總資產負債表數據

　　（金額單位：百萬元）

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　　發行人匯總損益表數據

　　（金額單位：百萬元）

　　■

　　發行人匯總資金流量表數據

　　（金額單位：百萬元）

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　　（二）發行人2004年、2005年、2006年經審計財務報表

　　發行人2004年、2005年、2006年經審計財務報表請參見本期債券備查文件。

　　二、發行人財務分析

　　發行人財務分析狀況請參見本期債券募集說明書全文。

　　第十二條 已發行尚未兌付的債券

　　自1995年起，截至本期債券發行前，發行人共發行了13期中國鐵路建設債券，其中1995年、1996年、1997年、1998年Ⅰ期、1998年Ⅱ期5年期品種、1999年Ⅰ期品種已到期兌付。已發行尚未到期的債券合計金額為569億元，品種及金額如下表所示：

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　　注：Ｒ＊是指中國人民銀行公布的一年期整存整取定期儲蓄存款利率。

　　第十三條 籌集資金用途

　　一、項目概況

　　本次發債募集資金將全部用于濱洲鐵路海滿段增建第二線、津秦沈鐵路電氣化、新建鄭州至西安客運專線、新建武漢至廣州客運專線、新建武漢天興洲長江大橋、新建武漢至合肥鐵路、新建甬臺溫鐵路、新建溫福鐵路、新建福廈鐵路、新建廣深客運專線、膠濟客運專線、新建銅九鐵路、新建太中（銀）鐵路、新建宜萬鐵路、洛湛鐵路永州至岑溪段、洛湛鐵路岑溪至玉林段、達成鐵路擴能改造、蘭青鐵路增建第二線、包頭至惠農鐵路電氣化、大同至包頭鐵路電氣化、新建龍巖至廈門鐵路（南昌鐵路局）及機車車輛購置等項目。

　　1．濱洲鐵路海滿段增建第二線項目

　　經《國家發展改革委關于濱州線海拉爾至滿洲里段增建第二線及博克圖至興安嶺段改造工程可行性研究報告的批復》發改交運〔2005〕2824號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于擴大運輸能力，提高服務質量，適應了中俄貿易快速增長的需要，有利于促進東北地區經濟發展。

　　本項目為濱州線海拉爾至滿州里段增建第二線工程，建設規模為海拉爾至臚濱段增建第二線178．7公里，滿洲里至邊檢場段寬軌增建第二線7．8公里。

　　2．津秦沈鐵路電氣化項目

　　經《印發國家發展改革委關于審批天津至沈陽鐵路電氣化工程可行性研究報告的請示的通知》發改交運〔2004〕1522號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目對擴大全線運輸能力，改善運輸組織，提高區域路網質量，充分發揮京沈通道的整體效益具有重要作用。本項目完成以后，可與京滬、哈大、大秦等鐵路干線銜接，逐步實現東部地區路網電力牽引5000噸，有利于減少機務布點，延長機車交路，提高運輸效率，有效降低運輸成本。同時每年可減少燃油消耗30萬噸，增加用電13．9億度，符合我國能源結構調整政策和可持續發展戰略。

　　本項目為天津至沈陽鐵路電氣化工程，包括天津至狼窩鋪段、山海關至沈陽段新建電氣化工程和狼窩鋪至山海關段既有電氣化適當改造。

　　3．新建鄭州至西安客運專線項目

　　經《印發國家發展改革委關于審批新建鐵路鄭州至西安客運專線可行性研究報告的請示的通知》發改交運〔2004〕2359號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目是實施西部大開發戰略、帶動沿線經濟發展的需要，可以大大縮短西北、川渝地區與中南、華東、華北各大城市間的時空距離，密切東、中、西部地區間的經濟聯系，并可以為煤炭、石油等西部重點物資東運創造良好的條件。同時，本項目還有利于促進鐵路裝備現代化，符合建立資源節約型交通運輸體系及可持續發展戰略的要求。

　　本項目為新建鐵路鄭州至西安客運專線，線路自鄭州客站引出，基本沿既有隴海鐵路行走，經洛陽、三門峽、渭南引入西安樞紐，線路全長約454公里。

　　4．新建武漢至廣州客運專線項目

　　經《印發國家發展改革委關于審批新建鐵路武漢至廣州客運專線可行性研究報告的請示的通知》發改交運〔2004〕2772號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于引進、消化吸收先進技術，積累建設經驗，做好技術儲備，逐步形成自主設計制造能力，盡快縮小我國在鐵路技術裝備、管理、服務等方面與世界先進水平的差距。

　　本項目為新建鐵路武漢至廣州客運專線，線路自武漢鐵路樞紐烏龍泉站引出，基本沿既有京廣鐵路南行，經岳陽、長沙、株洲、衡陽、韶關至廣州鐵路樞紐花都站，線路全長880公里。

　　5．新建武漢天興洲長江大橋項目

　　經《印發國家發展改革委關于審批新建武漢天興洲公鐵兩用長江大橋工程可行性研究報告的請示的通知》發改交運〔2004〕1503號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目對于完善樞紐布局、擴大運輸能力、提高服務質量、增加樞紐機動靈活性，緩解城市公路過江能力緊張具有重要作用。此外，本項目采用公鐵合建，可以做到鐵路和公路共享緊張的橋位資源，減少城市拆遷量，節省工程投資，也能減輕對長江航運的影響，對鐵路發展和武漢城市建設都具有十分重要的意義。

　　本項目為新建武漢天興洲公鐵兩用長江大橋，包括新建天興洲橋正橋全長4657米，修建自灄口站經天興洲橋至烏龍泉站的雙線鐵路，在落步咀附近新建武漢客站，長江南北兩岸之外公路引橋連接至中環線。

　　6．新建武漢至合肥鐵路項目

　　經《國家發展改革委關于新建合肥至武漢鐵路工程可行性研究報告的批復》發改交運〔2004〕2759號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于加強我國東、中、西部聯系，滿足客貨運輸需求，提高服務質量。

　　本項目為新建合肥至武漢鐵路，線路自武漢樞紐漢口站引出，經麻城、金寨、六安，引入合肥樞紐合肥站，全長357公里。

　　7．新建甬臺溫鐵路項目

　　經《國家發展改革委關于新建甬臺溫鐵路可行性研究報告的批復》發改交運〔2005〕363號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于完善鐵路布局，擴大運輸能力，提高運輸質量。

　　本項目為新建甬臺溫鐵路，線路北起寧波市，經臺州市，南至溫州市，全長282公里。

　　8．新建溫福鐵路項目

　　經《印發國家發展改革委關于審批新建溫州至福州鐵路可行性研究報告的請示的通知》發改交運〔2004〕2357號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于完善全國鐵路布局，對促進區域經濟協調發展和優勢互補，完善沿海綜合運輸體系具有十分重要的作用。本項目完成以后，可更好地滿足閩浙兩省物資文化交流的需要，對促進海峽兩岸直接“三通”，加快祖國統一，增強戰備交通適應能力和綜合保障能力具有戰略意義。此外，對開發沿線礦產及旅游資源，改善投資環境，帶動地方經濟的快速發展，也具有積極的促進作用。

　　本項目為新建溫州至福州鐵路，線路起于浙江省溫州市，經福建省寧德地區至福州市，為雙線電氣化鐵路，全長312公里，是一條客貨兼顧、以客為主的快速鐵路干線。

　　9．新建福廈鐵路項目

　　經《國家發展改革委關于新建福州至廈門鐵路可行性研究報告的批復》發改交運〔2005〕1430號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于完善全國路網布局，促進地方經濟發展。

　　本項目為新建福州至廈門鐵路，線路從福州站引出，經莆田、泉州至廈門站，全長273公里。

　　10．新建廣深客運專線項目

　　經《國家發展改革委關于新建廣深港客運專線廣深段工程可行性研究報告的批復》發改交運〔2005〕1704號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于促進粵港地區經濟發展，加快經濟一體化進程。

　　本項目為新建廣深港客運專線廣州至深圳段，線路起自新廣州站，經東莞、虎門至新深圳站（龍華），新建線路全長105公里。

　　11．膠濟客運專線項目

　　經《國家發展改革委關于膠濟客運專線工程可行性研究報告的批復》發改交運〔2006〕1132號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于擴大運輸能力，提高服務質量和促進區域經濟發展。

　　本項目為膠濟客運專線工程，以膠濟鐵路電氣化改造（含提速）工程基本建成為現狀基礎，新建部分客線并利用部分電氣化改造線路形成客運專線。線路由青島至濟南東全長363．9公里，其中新建鐵路180．1公里、利用電氣化改造鐵路183．8公里。

　　12．新建銅九鐵路項目

　　經《印發國家發展改革委關于審批新建銅陵至九江鐵路可行性研究報告的請示的通知》發改交運〔2004〕2519號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目完成以后，使該地區形成鐵路、水運與公路優勢互補、分工合理的綜合運輸體系，對加強沿線地區對外聯系，促進礦產資源、旅游資源的開發和利用，推動經濟快速發展具有十分重要的意義。另外，本項目完成以后，可形成華中及以遠部分地區與華東部分地區之間最為通暢的鐵路通道，對優化路網布局，緩解相關既有線路運能緊張狀況具有一定的意義。

　　本項目為新建銅陵至九江鐵路，線路東起安徽省銅陵市，西至江西省九江市，線路全長約250公里。

　　13．新建太中（銀）鐵路項目

　　經《國家發展改革委關于新建太原至中衛（銀川）鐵路可行性研究報告的批復》發改交運〔2006〕59號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于完善路網布局，擴大“三西”地區煤炭等資源外運能力，加強東西部地區經濟聯系，促進區域經濟協調發展。

　　本項目為新建太原至中衛（銀川）鐵路，線路東端自太原樞紐的榆次站引出，向西經呂梁、綏德、定邊等縣市，在黃羊灣站與包蘭鐵路接軌至中衛，全長752公里，另修建定邊至銀川聯絡線192公里。

　　14．新建宜萬鐵路項目

　　經《印發國家發展改革委關于審批萬州至宜昌鐵路可行性研究報告的請示的通知》發改交運〔2003〕2143號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目對盡快貫通沿江鐵路通道，完善鐵路網布局，加強川渝地區與華中、華東地區的交流，落實西部大開發戰略，加快沿江經濟帶發展具有重要作用。

　　本項目為新建萬州至宜昌鐵路，線路西起達萬鐵路的萬州站，經利川、恩施、建始，東至鴉宜鐵路的花艷站，全長380公里。

　　15．洛湛鐵路永州至岑溪段項目

　　經《印發國家發展改革委關于審批洛湛鐵路通道新建永州至岑溪段工程可行性研究報告的請示的通知》發改交運〔2004〕2355號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目將提高沿線交通基礎設施水平，促進少數民族地區經濟發展，加快脫貧致富步伐。

　　本項目為洛湛鐵路通道新建永州至岑溪段工程，新建永州西至岑溪473公里單線鐵路。

　　16．洛湛鐵路岑溪至玉林段項目

　　經《國家發展改革委關于洛湛鐵路通道新建岑溪至玉林段和岑溪至茂名段可行性研究報告的批復》發改交運〔2005〕699號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目適應了運輸增長的需要，有利于促進沿線地區經濟發展。

　　本項目為洛湛鐵路通道新建岑溪至玉林段工程，新建鐵路97公里。

　　17．達成鐵路擴能改造項目

　　經《國家發展改革委關于達成鐵路擴能改造工程可行性研究報告的批復》發改交運〔2004〕1852號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于滿足客貨運量快速增長的需要，提高鐵路服務質量，促進沿線地區經濟發展。

　　本項目為達成鐵路擴能改造工程，包括成都至遂寧段新建129公里雙線電化鐵路，遂寧至三匯鎮段181公里增建第二線、改造既有線并同時電氣化，成都樞紐石板灘至龍潭寺擴建為雙線，石板灘至沙河堡新建雙線。

　　18．蘭青鐵路增建第二線項目

　　經《國家發展改革委關于蘭州至西寧鐵路增建第二線工程可行性研究報告的批復》發改交運〔2005〕2822號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于擴大運輸能力，提高服務質量，適應青藏鐵路格爾木至拉薩段建成投產和青藏兩省區對外客貨交流快速增長的需要。

　　本項目為蘭州至西寧鐵路增建第二線工程，蘭州樞紐河口南站至西寧站增建第二線163公里，其中單線繞行47公里，雙線繞行77公里，并行39公里；改建既有線83公里。

　　19．包頭至惠農鐵路電氣化項目

　　經《關于改建鐵路包蘭線包頭至惠農段電氣化改造工程可行性研究報告的批復》鐵計函〔2006〕625號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于西部大開發戰略的實施，滿足國民經濟持續快速發展的需要，適應國家能源結構政策調整，改善服務質量，提高運輸效率，加快建設資源節約型、環境友好型交通體系。

　　本項目為改建鐵路包蘭線包頭至惠農段電氣化改造工程，正線電氣化改造395公里，車站到發線有效長延長至1050米，除黃河橋及兩端外，對半徑小于1200米的曲線進行提速改造。

　　20．大同至包頭鐵路電氣化項目

　　經《關于改建鐵路京包線大同至包頭段電氣化改造工程可行性研究報告的批復》鐵計函〔2006〕803號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于西部大開發戰略的實施，滿足國民經濟持續快速發展的需要，適應國家能源結構政策調整，改善服務質量，提高運輸效率，加快建設資源節約型、環境友好型交通體系。

　　本項目為改建鐵路京包線大同至包頭段電氣化改造工程，包括古店站至打拉亥站458公里電氣化改造，車站延長到發線有效長至1050米，古店至呼和浩特西段對半徑小于600米的曲線進行改造；配套擴建包頭客車整備所，包頭西站增設部分到發線和調車線并對包西機務段進行相應改造，新建包頭北至打拉亥下行聯絡線。

　　21．新建龍巖至廈門鐵路（南昌鐵路局）項目

　　經《國家發展改革委關于新建龍巖至廈門鐵路可行性研究報告的批復》發改交運〔2006〕2569號文件批復，同意實施本項目。

　　本項目有利于促進海峽兩岸經濟區發展，緩解閩西南地區鐵路運輸緊張狀況，完善路網布局。

　　本項目為新建龍巖至廈門鐵路，線路自贛龍鐵路終點龍巖站引出，經和溪、龍山、南靖、草坂至漳州，利用廈深鐵路引入廈門，全長171公里，其中新建鐵路約114公里。包括龍巖地區配套工程。

　　二、發債募集資金使用計劃及管理制度

　　（一）本次發債募集資金將全部用于鐵路項目建設和機車車輛購置等項目。各項目募集資金使用計劃如下：

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　　（二）發債募集資金管理制度

　　為適應鐵路跨越式發展要求，落實《中長期鐵路網規劃》，籌措建設資金，保證建設資金安全，降低籌資成本，提高建設資金使用效益。按照財政部《基本建設財務管理規定》（財建〔2002〕394號），結合鐵路基本建設財務管理實際，鐵道部于2005年制定了《鐵路基本建設資金管理辦法》。

　　按照《鐵路基本建設資金管理辦法》第一章第二條的規定，鐵路基本建設資金是指來源于中央政府、鐵道部、地方政府等其他投資方投入的資本金和建設單位自身籌集的債務性資金。

　　按照《鐵路基本建設資金管理辦法》第一章第五條的規定，使用建設資金的單位必須按照《中華人民共和國會計法》、財政部《基本建設財務管理規定》（財建〔2002〕394號）和鐵道部《鐵路建設管理辦法》（鐵道部第11號令）的規定，設置獨立的財會機構，配備具有相應業務水平的財務主管和財會人員，建立健全本單位或本項目的內部控制制度和管理辦法，對建設資金使用的全過程進行管理和監督。

　　發行人將嚴格按照國家發改委關于企業債券募集債券資金使用有關規定以及《鐵路基本建設資金管理辦法》，對發債資金專項管理，根據募集說明書披露的項目和進度使用發債資金，保證專款專用。

　　第十四條 擔保情況

　　本期債券由鐵路建設基金提供不可撤銷連帶責任保證擔保。

　　一、鐵路建設基金概況

　　鐵路建設基金是指經國務院批準征收的專門用于鐵路建設的政府性基金，納入基金預算，實行收支兩條線的管理方式。

　　鐵路建設基金應主要用于國家計劃內的大中型鐵路建設項目以及與建設有關的支出，主要包括：鐵路基本建設項目投資；購置鐵路機車車輛；與建設有關的還本付息；建設項目的鋪底資金；鐵路勘測設計前期工作費用；合資鐵路的注冊資本金；建設項目的周轉資金以及經財政部批準的其他支出。

　　鐵路建設基金由鐵路運輸企業在核收鐵路貨物運費時一并核收，在運費收款憑證中應注明鐵路建設基金的征收標準和征收金額，并納入鐵路運輸企業運輸收入中單獨核算。

　　根據《財政部關于延續農網還貸資金等17項政府性基金政策問題的通知》（財綜［2007］3號），經過國務院批準，鐵路建設基金繼續予以保留。

　　二、鐵路建設基金主要財務情況

　　從1991年3月鐵路開征建設基金至2006年底，累計鐵路建設基金征收額5，469．28億元，上交營業稅及附加154．17億元（其中營業稅返還139．07億元，由財政部為國家資本金再投入鐵路建設），上交水利建設基金116．26億元；累計基金支出5，192．05億元。2004～2006年，稅后鐵路建設基金分別為421．17億元、447．00億元和467．13億元。

　　“十一五”期間，鐵路建設基金預計每年收取480－600億元，五年預計約2，800億元。

　　發行人將統籌安排本期債券存續期內鐵路建設基金的使用計劃，確保本期債券到期足額兌付。

　　第十五條 償債保證措施

　　一、本期債券的償債計劃

　　（一）本期債券債務負擔分析及償債計劃概況

　　本期債券發行暫定總規模為350億元，根據市場情況可超額增發不超過100億元。其中，7年期品種、10年期品種和15年期品種的暫定發行規模分別為50億元、200億元和100億元，票面年利率均不超過Ｓｈｉｂｏｒ基準利率加上基本利差1．4％，按年付息，到期一次還本。

　　發行人前7年每年需要支付債券利息不超過26．55億元，第7年需要支付7年期品種的本金不超過300億元。從第8年到第10年，每年需要支付債券利息不超過25．075億元，第10年需要支付10年期品種的本金不超過375億元。從第11年到第15年，每年需要支付債券利息不超過19．175億元，第15年需要支付15年期品種的本金不超過325億元。本期債券償付本息的時間明確，且支付金額不會發生變化，不確定因素較少，有利于提前制定相應的償債計劃。

　　為了充分、有效地維護債券持有人的利益，發行人為本期債券的按時、足額償付制定了一系列工作計劃，包括確定專門部門與人員、設計工作流程、安排償債資金、制定管理措施、做好組織協調等等，努力形成一套確保債券安全兌付的內部機制。

　　（二）償債計劃的人員安排

　　發行人將安排專門人員負責管理還本付息工作。自成立起至付息期限或兌付期限結束，全面負責利息支付、本金兌付及相關事務，并在需要的情況下繼續處理付息或兌付期限結束后的有關事宜。

　　（三）償債計劃的財務安排

　　針對發行人未來的財務狀況、本期債券自身的特征、募集資金使用項目的特點，發行人將建立一個多層次、互為補充的財務安排，以提供充分、可靠的資金來源用于還本付息，并根據實際情況進行調整。本期債券的本息將由發行人通過債券托管機構支付利息。償債資金將來源于發行人日常生產經營所產生的現金收入，并以發行人的日常營運資金為保障。

　　二、本期債券的保障措施

　　（一）鐵道部是國務院組成部門

　　鐵道部是國務院組成部門之一，目前仍然擔負國家鐵路建設和經營的職能，承擔國家鐵路資本保值增值的責任。

　　鑒于鐵道部主體資格的特殊性，鐵道部是目前唯一經國家發展和改革委員會、中國人民銀行批準的以政府名義發行企業債券和短期融資券的發行主體。

　　（二）鐵路擁有龐大的國鐵資產作為償債保證，鐵路穩定的現金流也是償債保證的基礎，可以有效規避投資人風險

　　長期以來，鐵路一直是國家重點支持發展的基礎產業，鐵路行業擁有龐大資產和穩定的現金流，是一個特大型企業群體。鐵路在中國綜合交通運輸體系中處于骨干地位，鐵路客貨運量的穩步增長，已成為整個國民經濟發展中的重要部門和社會經濟綜合體系中的成長型行業，發展前景良好。同時，鐵路目前正處于大規模擴張時期，路網建設、客貨運量的不斷上升帶來可觀的經營性現金收入，為各種負債還本付息提供資金保證。

　　自2000年以來，國家鐵路經營凈現金流入量始終呈現穩定增長趨勢，2006年達到877億元。如果隨著鐵道部政企分開的改革逐步進行，承擔的政府及社會職能支出和公益性運輸成本會不斷減少，每年還可以增加凈現金流入200多億元，為未來鐵路建設的還本付息奠定了堅實的基礎。另外鐵路運輸企業整體負債率相對較低，2006年底，發行人負債合計為6，401億元，占總資產15，024億元的42．61％，有較大的負債空間。

　　（三）鐵路運輸企業債信十分優良

　　以鐵道部為發行主體的中國鐵路建設債券，自1995年以來，已連續發行13期，截至2006年底，總計發行687億元，其中5期118億元已按時足額兌付，從未發生任何信用問題。

　　由于鐵路在國民經濟和社會發展中舉足輕重，鐵路運輸企業負債率較低，現金流充足，運輸收入快速增長，債信十分優良。

　　（四）籌資主體及銀行授信

　　鐵道部、鐵路局、合資鐵路公司可作為籌資主體，所籌資金用于鐵路經營和建設。鐵道部作為籌資主體所籌的債務性資金由鐵道部統借統還，鐵路局、合資鐵路公司作為籌資主體所籌的債務性資金由鐵路局、合資公司償還，鐵路局按出資比例可以為合資鐵路公司的銀行貸款提供擔保。

　　目前所有

商業銀行對鐵道部及鐵路局貸款全部免除擔保，以信用方式提供。

　　鐵道部沒有重大未決訴訟事項，也未對外提供擔保，各鐵路局也沒有重大未決訴訟事項，截至2006年底，鐵路運輸企業為合資鐵路公司銀行借款提供的信用擔保總計僅131億元，擔保金額不足國家鐵路運輸企業固定資產的1．24％。

　　（五）逐年增長的鐵路建設基金是本期債券償付本息的根本保證

　　鐵路建設基金為本期債券提供不可撤銷連帶責任保證擔保。

　　鐵路建設基金是國家批準開征的用于鐵路建設的專項基金。基金由鐵路運輸部門在承運貨物時，按國務院批準的征收標準和范圍核收，基金來源穩定。按

　　（下轉A16版）