（本報記者 魏靜 整理）

　　國金證券研究員認為，盡管東方電機傳統的火電業務未來增長有限，但風電業務剛剛起步，未來增長空間巨大。給予“買入”的投資評級。

　　研究員認為，受可再生能源政策的推動，近年國內風電市場得到了迅速發展，裝機規模迅速增加，從2000年的346mw增加到2006年的2604mw。綜合考慮補貼變化、成本下降等因素，未來五年風電市場的發展將繼續維持22%的復合增長。

　　從去年的情況看，火電裝機占公司總裝機的87%，到今年上半年，由于水電、風電等形式的裝機增加，這一數字略有下降，到82%，但仍顯示出需求旺盛，而且此產量僅僅是公司國內市場獲得的份額，此外還有出口將為公司增加283萬裝機，外包將增加224萬裝機。

　　鑒于國內風電設備企業市場占比偏低，國內目前的風電政策仍處于強制配額的階段，并無明確的風電補貼價格，一旦補貼電價出臺，市場將面臨又一次暴發式增長。而當前影響毛利率的重要因素是許可費和初期費用較高，但費用正逐步在降低，根據測算，若公司2008年實現690MW的產量就將超過繳納許可費的合約臺數，固定投入也將隨著規模的提高而不斷降低。