相關(guān)公告發(fā)布后，航天通信股價應(yīng)聲而落，在短短三個交易日內(nèi)最大跌幅超過28%

    ⊙本報實習(xí)生 王剛斌

　　事件回放

　　11月6日，財政部第十三號會計信息質(zhì)量檢查公告披露：“航天通信控股集團股份有限公司2003年至2005年劃出資金通過其他單位進行周轉(zhuǎn)，虛增利潤3110萬元。”11月8日，航天通信發(fā)布公告，披露了財政部的這一檢查公告中涉及該公司的部分。

    公告稱，財政部駐浙江省財政監(jiān)察專員辦事處針對上述虛增利潤問題，于2007年5月21日對公司下發(fā)了《關(guān)于對公司2005年度會計信息質(zhì)量檢查結(jié)論和處理決定的通知》，由于公司前任董事長陳鵬飛正處于立案調(diào)查階段，根據(jù)上級辦案機關(guān)的要求，所有涉案事項在案件未偵結(jié)前暫不對外披露，故公司沒有即時披露。

    這一公告一經(jīng)披露，揭開了公司背后的隱秘事項，公司股票價格也應(yīng)聲而落，在短短三個交易日內(nèi)最大跌幅超過28%，在市場上和投資者中間都掀起了不小的波瀾。有投資者致電本報，認為自己深入研究該公司后，在公司股價調(diào)整至30元左右買入，結(jié)果公司突然發(fā)布這一公告，讓自己防不勝防，深套其中，投資者想知道自己該如何維權(quán)。

　　記者調(diào)查

　　有雙重虛假之嫌

　　航天通信作為一家上市公司，有義務(wù)及時、準確、完整地披露公司的重大信息。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，信息披露義務(wù)人在披露信息時，將不存在的事實在信息披露文件中予以記載的行為屬于虛假記載行為，是虛假陳述的一種。航天通信在2003年至2005年間虛報利潤，誤導(dǎo)投資者，很明顯是一種虛假記載的行為。

　　同時，2007年5月21日，財政部駐浙江省財政監(jiān)察專員辦事處就已經(jīng)對公司下達了檢查結(jié)論和處理決定，航天通信卻未及時披露這一信息。《上市公司信息披露管理辦法》明確規(guī)定因前期已披露的信息存在差錯、未按規(guī)定披露或者虛假記載，被有關(guān)機關(guān)責(zé)令改正或者經(jīng)董事會決定進行更正，屬于辦法規(guī)定應(yīng)當披露的重大信息。航天通信在信息披露中遺漏這一種重大信息，也是一種虛假陳述的表現(xiàn)。公司提出這是出于上級辦案機關(guān)的要求，這不是合理的抗辯，《證券法》中沒有相應(yīng)的規(guī)定。其行為違反了《證券法》關(guān)于持續(xù)信息公開的規(guī)定。

　　拋股不影響維權(quán)

　　自從航天通信虛報利潤以及隱瞞財政部處理決定的信息公布后，其股價連連下跌，不少投資者深受其害，如何維權(quán)成了他們最關(guān)心的焦點。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》(以下簡稱《1.9規(guī)定》)第六條的規(guī)定：投資人以自己受到虛假陳述侵害為由，依據(jù)有關(guān)機關(guān)的行政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書，對虛假陳述行為人提起的民事賠償訴訟，符合民事訴訟法第一百零八條規(guī)定的，人民法院應(yīng)當受理。也就是說投資者想要提起訴訟的話，需要首先拿到行政機關(guān)的行政處罰決定或者法院的刑事裁判文書。目前，航天通信沒有披露財政部駐浙江監(jiān)察專員辦事處的處理決定的內(nèi)容，尚不清楚財政部的該份處理決定是否作出了對航天通信的處罰。如果是處罰，航天通信應(yīng)當出公告披露處理決定內(nèi)容，因為這屬于應(yīng)當披露的重大信息。如果這不是處罰，記者認為這種嚴重的虛假陳述的行為對投資者極為不負責(zé)任，對于證券市場影響也極為惡劣。證券監(jiān)管部門應(yīng)當對這種違法行為深入調(diào)查、嚴肅處理，以維護市場的健康運行和投資者的信心。

　　也有投資者咨詢：如果現(xiàn)在轉(zhuǎn)讓航天通信的股票，會不會對以后的維權(quán)造成影響？根據(jù)《1.9規(guī)定》，投資人在虛假陳述實施日以后，至揭露日之前買入證券，在虛假陳述揭露日以后，賣出該證券發(fā)生虧損的，法院應(yīng)當承認其與虛假陳述有因果聯(lián)系。目前，航天通信虛假陳述的情況已經(jīng)被公開揭露，在此之后轉(zhuǎn)讓股票，對以后的維權(quán)沒有影響。法院仍然會確認虛假陳述對投資者造成的損害，但投資者應(yīng)當注意保存自己進行交易的憑證等投資損失證據(jù)材料，以便將來可以提起訴訟時派上用場。

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　　虛假陳述的處罰

　　根據(jù)《證券法》第193條規(guī)定：發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由證券監(jiān)督管理機構(gòu)責(zé)令改正，給予警告，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。

　　發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定報送有關(guān)報告，或者報送的報告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由證券監(jiān)督管理機構(gòu)責(zé)令改正，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。

　　發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人的控股股東、實際控制人指使從事前兩款違法行為的，依照前兩款的規(guī)定處罰。