□本報記者 王婷 夏麗華

　　有關上市公司的監(jiān)管問題，日前，國務院法制辦已制定了《上市公司監(jiān)管條例》、《上市公司獨立董事條例》兩個行政法規(guī)草案，并向社會公開征求意見。對何為對上市公司的監(jiān)管？監(jiān)管的范圍和主體又是什么？等問題，有關法學專家在日前中國人民大學組織的一次“上市公司監(jiān)管法律問題國際研討會”上紛紛發(fā)表了自己的看法。大部分專家認為，對上市公司的監(jiān)管還應該做得更完善，以確保監(jiān)管更為有力地實施。

　　防范風險為立法前提

　　全國人大法工委副主任李飛指出，要大力發(fā)展我國的

證券市場，又要防范風險，不能出現(xiàn)大的動蕩。如何把這兩者很好地處理好，是當前在決策和立法過程中一直面臨的問題。

　　他認為，在一些領域、一些方面，顯得稍微有點保守。比如過去不能搞信用交易，除了現(xiàn)貨市場的交易以外不能搞期貨、期權(quán)的交易；停止回轉(zhuǎn)交易，必須要間隔一天以上才能做相關的交易等等，這些都是階段性的，它的出發(fā)點就是在我們還沒有經(jīng)驗的情況下，一定要防止出現(xiàn)大的風險。

　　隨著我國證券市場的發(fā)展越來越快，對證券市場上的主體——上市公司的監(jiān)管變得尤其重要。中國政法大學終身教授江平就認為，關于市場的監(jiān)管問題是當今中國資本市場一個很緊迫的問題。關鍵是要處理好法律與法律的關系，如公司法和上市公司監(jiān)管條例的關系。既保證公司的自治和自由，但又必須有對上市公司必要的監(jiān)管。此外，還要考慮哪些是必須有法律的明確規(guī)定，哪些是由公司自己規(guī)定；上市公司退出的機制是不是由監(jiān)管規(guī)定還是使用一般的其他規(guī)定等問題。

　　對上市公司行為還需監(jiān)管

　　深圳證券交易所法律部總監(jiān)彭文革指出，完善獨立董事制度，加強董事會建設需要進一步和實際相結(jié)合。他介紹，當前董事會運作方面還有不少問題，比較突出的有兩點：首先，以聯(lián)簽的方式通過董事會決議，在這種情況下，以聯(lián)簽的方式通過決議，表面上看董事都同意了，反映了董事的意愿；其次，有些董事會在表決董事會決議的時候，采取鼓掌通過的方式。這些是否符合法律要求，都還值得考慮。

　　江平教授進一步指出，中國的市場又有一個特殊的問題，就是中國市場公權(quán)力不僅是監(jiān)管的主體，在許多方面同時又是市場的參與者，從歷史經(jīng)驗來看，這又很容易造成腐敗現(xiàn)象和丑聞。所以，要防止這種情況的發(fā)生，一方面，要加強監(jiān)管，另一方面，監(jiān)管不能是只對某一些人加強，如只對于民營、散戶監(jiān)管。

　　中國人民大學法學院劉俊海教授建議，應允許持股達到1%、持股半年以上的股東可以查詢公司的會計賬簿。為了堵塞監(jiān)管漏洞，要強制要求證券登記結(jié)算公司建立信托登記制度，且允許公眾查詢信托登記信息，明確知道股東背后的實際控制人是誰。

　　中國政法大學研究生院副院長李曙光教授進一步就困境上市公司的監(jiān)管問題發(fā)表了一些意見。他認為上市公司監(jiān)管要特別關注困境上市公司監(jiān)管。比如對一批ST企業(yè)，要避免造成對ST

股票的炒作方面措手不及，從而損害中小股民的利益。他還認為，還要加強對退市的監(jiān)管。對于連續(xù)虧損、速度虧損，應通過包括信息披露在內(nèi)的各種各樣的風險進行警示。

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